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技术经济学第三章资料

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技术经济学第3章基本经济要素课件

技术经济学第3章基本经济要素课件

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8
箭线式现金流量图 示例
700 500
250
0
1
2
3
……
n
200 250
单位：万元 300
500
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9
直接标注法
0
1
2
3
4
5
6
-200 -100 150 200 200 300 300
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10
例题3-1
初始投资K0=100万，当年见效，每年产生的净收益40万 (销售收入-经营成本-税金)，项目第5年追加投资50万，
上一章知识回顾
• 技术进步促进经济增长原理。 • 经济效益的概念及表达方式。 • 技术经济分析的可比性原理。 • 技术经济分析的一般程序。
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1
第三章 技术经济分析的基本 经济要素
1 项目现金流量
2 投资
3 成本及费用
4 折旧
5 销售收入、利润及税金
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2
本章重点
• 掌握项目现金流量的概念及表示法； • 掌握构成和影响现金流量的基本经济要素； • 掌握投资、成本、税金、利润等基本概念及计算口径； • 掌握折旧的概念和计算方法。
固定资产投资——形成劳动手段 流动资产投资——劳动对象
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22
5.其他资产
除了上述资产以外的其他资产： • 递延资产：指不能全部计入当期损益，需要分期摊销
计入成本的各项费用。如开办费、租入资产改良费。 开办费按不少于5年的期限平均摊销。租入资产改良费 按租赁期限摊销。
• 长期待摊费：企业已经支出、但摊销期限在1年以上 （不含1年）的各项费用，包括固定资产大修理支出、 租入固定资产的改造支出等

技术经济学课件第3章

技术经济学课件第3章
第三章 经济性评价方法
本章重点：
1、掌握时间型、价值型、效率型经济评价指标的含义与计算； 2、掌握互斥方案经济性评价方法； 3、掌握带资金约束的独立方案经济性评价方法； 4、掌握不确定性评价方法。
第一节 投资回收期法
一、根本概念 二、静态投资回收期计算 三、动态投资回收期计算 四、判据 五、优缺点
2、判据：
用净终值指标评价单个方案的准那么是： 假设NFV ≥ 0，那么方案是经济合理的； 假设NFV ＜ 0，那么方案应予否认。 如果方案的净终值大于零，那么表示方案除能到达规
定的基准收益率之外，还能得到超额收益； 如果方案的净终值等于零，表示方案正好到达了规定
的基准收益率水平； 如果净终值小于零，那么表示方案达不到规定的基准
年份 0
1
2
3
4~10
净 现 金 -300
-120
80
90
100
流量
若基准收益率为 10％，试计算净现值，并判断 工程项目是否可行？ 解：NPV=-300-120(F/P,i,1)+80(F/P,i,2)
+90(F/P,i,3),+100(F/P,I,4)
NPV=82.1951>0 项目可行
第三节 内部收益率法
收益率水平。
三、净年值〔NAV〕
1、方案的净年值〔NAV〕，它是通过资金等 值计算，将工程的净现值〔或净终值〕分摊到 寿命期内各年的等额年值。与净现值是等效评 价指标。其表达式为：
N ( i ) A A N ( i ) V A ( P A / P , i , n V ) N ( i ) A ( F A / F , i , n V )
Tp＝累计净现 值金 开流 始量 出折 现 1 现 │ 正当 上 值年 年 的净 累 年现 计 份 折金 净 现流 现

技术经济学第3章

技术经济学第3章

第一节


现值分析法
净现值法 现值成本法 净现值率法
一、净现值法
1．概念 净现值（NPV，Net Present Value）是指方案在寿命周期内收入现 值总额（PR）与支出现值总额（PC）的差额。 2．经济含义 反映方案的纯经济效益，其实质可视为净收益的现值总额。 3．计算公式 NPV=PR—PC
例题3－7
• • • • • • • • 例3-7 试用收益费用比率法分析例题3-1 解：（方法一）用现值分析 （1）用重复设想计算 PRA=5000（P/A，8%，10）+2000（P/F，8%，5) +2000（P/F，8%，10） =35837.6（元） PCA=10000+10000（P/F，8%，5）+2200（P/A，8%，10） =31568（元）
3．计算公式(Calculation

Formula )
（3-7）
PR BCR PC
或
AR BCR AC
4．判断规则(Judge Rules ) 若BCR≥1，则方案可行；反之，则方案不可行。在多方案选优 时，收益费用比率最大的方案说明经济效率最高，即每单位资
金的支出获得的收益最大。
7.注意的问题 用净年值法进行寿命周期不等的多方案比较时，只 需计算一个寿命周期的净年值。
二、年值成本法 1．概念 年值成本（ AC：Annual Cost）指将方案寿命周期内的成本费用 折算成的年金值。 2．计算公式
AC=
t C ( 1 i ) (A/P，i0，n) t 0 t 0
运用 NPVR 法对多方案选优时得出的结论有时与 NPV 法得出的结论不完全一致
第二节

技术经济学概论第三章

技术经济学概论第三章

现金流量构成
资金时间价值及其等值计算
经济效果
流动资产

流动资产概念——可以在1年或超过1年的一个营业周期内变现或耗用
的资产。主要包括存货、应收款项和现金等。

存货—库存原材料、在成品、半成品、产成品等。 应收账款—对外销售产品或劳务，而向购货单位收取的款项等。

现金—库存现金、银行存款、有价证券等。


现金流量构成
资金时间价值及其等值计算
经济效果
固定资产

固定资产净值和残值——固定资产使用一段时间后，其原值扣除累计
的折旧费称为固定资产净值。固定资产报废时的残余价值称为固定资 产的残值。

例：某机床设备原始购置价值为101万元，预计使用寿命年限为10年，
设备报废时残余价值为1万元。 则该设备每年须计提折旧额(按平均年限折旧) 10 万元摊入成本。如 该设备已使用6年，则设备净值为 41 万元。
现金流量构成
资金时间价值及其等值计算
经济效果
无形资产和递延资产

无形资产概念——企业长期使用但没有实体形态的可以持续为企业带 来经济效益的资产。

如专利权、商标权、专有技术、专营权、土地使用权等。

递延资产概念——不能全部记入当期損益，应在以后年内分期摊销的 各项费用。

如开办费、大修理费、租入固定资产改良支出等。
的资金投放活动。
• 二是指投放的资金，即为了保证项目投产和生产经营活动的正 常进行而投入的活劳动和物化劳动价值的总和，主要由固定资产
投资和流动资产投资两部分构成。
现金流量构成
资金时间价值及其等值计算
经济效果
投资的构成
（1）固定资产投资 （2）流动资产投资 （3）无形资产投资 （4）递延资产投资

技术经济学03

技术经济学03
利息与利润的区同： ①区别。来源不同：利息来源于信贷，利润来源于经营 ②相同点。都是资金时间价值的表现。本学科不予区分。
2.利率（或利息率、利润率等）概念
利率：一定时期内（一年、半年、月、季度，即一 个计息期），所得的利息额与借贷金额(本金)之比。
利率＝ 期利息 本金
100%
， 即， i R期 P
当m＝l时，名义利率等于实际利率； 当m＞1时，实际利率大于名义利率。 当m → ∞时，即按连续复利计算时，i与r的 关系为：
i lim[(1 r / m)m 1] lim[(1 r / m)m/r ]r 1 er 1
m
m
例:住房按揭贷款 名义利率i =5.04%，每年计息12次 计息期利率：r/m=4.2‰ （月息） i ＝（1十r／m）m ─ 1
＝ （1十5.04％／12）12 ─ 1 ＝5.158％ 实际利率：i=5.158%（年利率）
不同计息周期情况下的实际利率的计算比较
计息周期 一年内计息周期数(m) 年名义利率(r)% 期利率(r/m)% 年实际利率(i)%
年 半年 季度
月 周 日
1
12.00 (已知)
12.00
12.000
2
12.00 (已知)
“利率为8%，半年计息一次”——指：年利率为8%， 每年计息两次，或半年计息一次，每次计息的利率为4%。
3、计息的方式——单利与复利
1）、单利：仅以本金为基数计算利息，利息 不再计息。
例：本金100元,三年后本利和为 (i=10%,单位：元）
年份 年初帐面余 年利息 额
年末本利和
1
100
10
110
2
110
11
121

技术经济学第三章

技术经济学第三章
表现是商品和劳务的货币价格总水平的持续上涨 。
——货币的贬值
利息与利率
• 利息 狭义的利息是指占用资金所付出的代价（或放弃使 用资金所得到的补偿）。 广义的利息是指资金投入到生产和流通领域中，一 定时间后的增值部分。它包括存款（或贷款）所得 到（或付出）的报酬和投资的净收益（或利润）。
利息与利率
EBITDA－TAX PD
EBITDA－息税前利润加折旧和摊销； TAX－企业所得税； PD－应还本付息金额，包括还本金额和计入总成本费用的 全部利息。融资前租赁费用可视同借款偿还。运营期内的短期 借款本息也应纳入计算。 DSCR应分年计算，越高越好 DSCR应当大于1，并结合债权人的要求确定
第三节 资金的时间价值
一、资金的时间价值及相关概念 二、资金等值计算公式 三、复利系数之间的关系
一、资金的时间价值及相关概念
资金的时间价值
不同时间发生的等额资金在价值上的差别，也称货币的时间价 值，是指资金随时间推移而发生的增值。
资金的时间价值存在的条件
• 参加生产过程的周转 • 经历一定的时间
3、价格可比 价格是进行技术经济分析时重要的指标和参数。价格可比时， 采用的价格是一致的价格。 • 基价 • 现价 • 将来价
4、时间可比性 由于资金具有时间价值，不同时间的同样数量的资金是不等 值的，因此对比方案的比较，必须在时间上具有可比性。 • 对经济寿命不同的技术方案作经济效益比较时，必须 采用相同的计算期作为比较的基础。 • 技术方案在不同时期内发生的效益和费用，不能直接 简单的相加，必须考虑时间因素。
（3）资产负债率（LOAR） 指各期末负债总额（TL）同资产总额（TA）的比率。
LOAR=
TL TA
×100％

技术经济学第三章 技术经济分析基础知识


2.管理费用
管理费用是指石油企业管理局一级的行政管理部门为管理和组织经 营活动所发生的各项费用。包括管理局经费、工会经费、职工教育 经费、劳动保险费、待业保险费、董事会费、咨询费、审计费、诉 讼费、排污费、绿化费、税金、土地使用费、矿产资源补偿费、土 地损失补偿费、技术开发费、无形资产摊销、业务招待费、坏帐损 失、存货盘亏、毁损和报废以及其他管理费用。 为简化计算，除摊销费和资源补偿以外的其他管理费用可按下式计 算： 其他管理费用=其他管理费用总额×总定员 式中，其他管理费用总额可按4000～6000元/人•年，矿产资源补偿 费率按销售收入的1%计取。
1.油气开采成本
（13）热采费：指稠油、高凝油生产过程中，采取蒸汽吞吐等热采方式 所发生的一切费用。包括造汽、吞吐、注气、下隔热管、保温等各 项费用在内。用所注蒸汽量和每吨蒸汽的造气费用指标进行测算。 （14）轻烃回收费：指从原油或天然气中回凝析油和液化石油气所发生 的一切费用，包括各种装置的折旧在内。按轻烃回收数量和单位轻 烃回收费进行测算。 （15）油气处理费：指原油脱水、含油污水脱油、回收、以及净化天然 气所发生的一切费用。包括各种装置的折旧费在内。用油气处理两 和原油三脱费，天然气净化单位成本进行估算。 （16）其他开采费用：是指油气生产单位包括采油厂（分厂）、矿场（ 大队）为组织和管理生产所发生的各项费用。可用占开采成本的适 当比例进行测算。
2.投资估算
基本预备费为工程费用与其他费用之和（包括引进部分 ）的12%～15%。视项目研究的浓度计取，但最低不能 低于是12%。 价差预备费的估算只限于国内购置的设备及安装和建筑 工程所用材料，为简化计算，可将国内部分工程费用作 为计算基数来计算。价差预备费估算方法为：
2.投资估算

技术经济学3章


t0

第ｔ期的净
现金流出量
现金流量
第一节 现值分析法
单方案是否可行的标准为：NPV≥0，方案可行；NPV＜0， 方案不可行。
如果项目有两个或更多的方案，为了对各方案的结果进行 比较，必须选择判别准则，以便根据选择的准则对它们做 出评价。根据不同情况，现将判别准则列表3-1。
表3-1 现值分析法判别准则表
500×7.647＝12576.5（元）
故设备B的收益现值大，为最优方案。
第一节 现值分析法
（2）费用现值法
例3-2 某船公司为经营某一航线的需要，打算购买一艘二手船舶， 现市场上有两种不同的二手船报价如表3-2所示。若A、B两艘船舶均 能满足该航线运营的需求，利率为7%，问应选择哪艘船舶?
情况
准则
1．相等投入（资金或其他资 源投入相等）
2．相等产出（要完成任务， 收益或其他产出相等）
3．不相等的投入和产出（资 金或其他投入不相等，收 益或其他产出也不相等）
使收益或其他产出的现值最大， 即收益现值PB最大
使费用或其他投入的现值最小， 即费用现值PC最小
使（收益现值－费用现值）最大， 即净现值NPV最大
如果两艘船舶的折旧年限均为15年，残值为原值的10％，年运营天数 为年均355天，基准收益率为10％，用现值分析法确定应选择哪种船 型的船舶?
第一节 现值分析法
解 根据上述所给出的条件，可得A船舶的固定费用分摊如表3-6。
表3-6 固定费用分摊表
单位：美元
项目 全年 日平均
工资 150000
411
燃油费 10×11×100＝11000 8×11×100＝8800
5000
55

技术经济学——第三章 技术经济学分析基础


资金时间价值案例：
缓上三峡工程的代价 （ 马庆国：浙江大学管理工程系教授） 虚帐与实帐
— 这种算法实际上并没有对三峡工程的实际工程量、所需工时、所需物
资和移民的统计提出任何不同的具体意见，相反，正是以同一种核算 为基础，引出不同数字的。本来，在工程论证中，考虑货币的时间价 值是正确的。但一般不是按利息率计算到工程末，而是相反，按贴现 率计算到工程开始年。因为按前一算法所增大的工程投资额（如考虑 部分利息后所得出的400～500亿元），是工程末（即20年之后）的数 字。那时的100亿元与现在的100亿元根本不是一回事儿。20年后的100 亿元，按10％的贴现率计算到当前还不足15亿元。尽管计算到工程末 的投资数额很大，但它是20年之后的“大”，而不是现在的“大”。 如果用现在的眼光来理解这个“大数字”，只能产生错觉。许多人恐 怕都已经被自己计算的数字弄错了感觉。
3
4
n
经营成本 投资 现金流量=（年销售收入-年经营成本）×（1-税率）+年折旧费 建设期 山东建筑大学管理工程学院
三、现金流量
例3-1：一设备投资额为130万元，使用年限为6年，假定 使用年限终了时固定资产残值为10万元，每年折旧费用为 20万元，每年销售收入为100万元，年经营成本为50万元 ，所得税率为50%，试计算各年净现金流量与整个投资使 用年限中的现金流量。
山东建筑大学管理工程学院
二、资金时间价值的表现形式
2、资金时间价值的表现形式 从投资者的角度，资金的增值特征使资金具有时间 价值；资金在生产与交换过程中由于有劳动者的劳 动使之产生了增值。增值的实质是劳动者在生产过 程中创造了剩余价值。
从消费者的角度，资金的时间价值体现为对放弃现 期消费的损失所做的必要补偿。

技术经济学(第三章)


第二节 现金流量
一、现金流量的概念 1. 概念 现金流量指特定经济系统（这个系统可以使一个建设项目、一个
企业，也可以是一个地区、一个部门或一个国家）在一定时期（如年、 半年、季等）现金流入数量和现金流出数量的代数和。
2. 相关概念 ① 流入系统的现金称为现金流入，通常用 CI 表示。 ② 流出系统的现金称为现金流出，通常用 CO 表示。 ③ 现金流入与现金流出之差称为净现金流量，通常用CI−CO 表 示。
（二）技术方案实施后的效果有正负之分 1. 经济效果中的产出指的是有效产出，是指对社会有用的劳动成果， 即对社会有益的产品或服务。 2. 不符合社会需要的 产品或服务属于负效果。生产得越多，浪费越 大，经济效果越差。
3. 反映产出的指标
产出指标
数量指标
产量、销售量、 销售收入、总产 值、净产值等。
（三）差额比值表示法： 这是一种用差额表示法与比值表示法相结合来表示经济效果大小 的方法，表达式为:
经济效果= 成果 劳动消耗
劳动消耗
如投资利润率、成本利润率等指标
三、经济效果的分类 （一）企业经济效果和国民经济效果 企业经济效果----站在企业立场上，从企业利益出发，分析得出技术 方案为企业带来的效果。 国民经济效果----技术方案对整个国民经济乃至整个社会产生的效果。 这是根据受益分析对象不同所作的分类。由于分析的角度不同，对同 一技术方案的企业经济效果评价结果与国民济效果评价结果可能会不一 致，这就要求不仅要作企业经济效果评价，而且还要分析国民经济效果 。对技术方案的取舍应主要取决于国民经济评价的结果。
质量指标
产品寿命、可靠 性、精度、合格 率、优等品率等。
时间指标
产品设计和制造 周期、工程项目 建设期等。 。
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• 产量可比性 • 质量可比性 • 品种可比性
2、消耗费用可比 消耗费用的可比性原则是再计算和比较费用指标时，不仅要 计算和比较方案本身的各种费用，还应考虑相关费用，并且 采用统一的计算原则和方法来计算各种费用。
相关费用是指实现本方案而引起产生相关的环节（或部 门）所增加（或节约）的费用。
例如：假设某钢铁厂，除考虑钢铁总厂工程投资之外，还必须 考虑其冶金配套工程，如冶金备件制造厂工程，耐火材料工程 ，水泥厂工程，辅助材料矿山工程等的相关投资，以及外部配 套工程，如洗煤厂工程，铁路工程，矿石运转港口，煤炭码头 工程等的相关费用。
反映现阶段社会经济效果水平的指标，即经济效果评价标准。
➢合理基准上的差异比较原理
• 考察对象与基准的比较 • 考察对象与其他考察对象的比较
➢技术经济方案比较原则
1、满足需要可比 2、消耗费用的可比原则 3、价格的可比原则 4、时间因素的可比原则
➢技术经济方案比较原则
1、满足需要可比 满足需要的可比原则是指相比较的各个方案满足同样的社会 需要。
• 产量可比性 • 质量可比性 • 品种可比性
➢技术经济方案比较原则
1、满足需要可比
• 产量可比性 产量可比是指各技术方案实际满足社会需要的产品产量相等的。 产量相等时，其投资和经营成本可直接比较 产量不等且差别不大时，可用单位产品投资额和单位产品
经营成本相比较。
序号 1 2 3 4 5
指标
方案Ⅰ
年产量（万件/年）
20
总投资额（万元）
1000
年经营成本（万元/年） 3
单位产品投资额（元/万件） 50
单位产品经营成本（万元/ 0.15 万件.年
方案Ⅱ 25 1500 3 60 0.12
➢技术经济方案比较原则
1、满足需要可比
• 产量可比性 产量可比是指各技术方案实际满足社会需要的产品产量相等的。 产量相等时，其投资和经营成本可直接比较 产量不等且差别不大时，可用单位产品投资额和单位产品
技术经济学
包曙光 吉林大学管理学院
第三章 经济效果评价方法
第一节 技术经济比较原理 第二节 静态评价方法 第三节 资金时间价值 第四节 动态评价指标 第五节 动态评价方法
案例： 一家厂原有一套锅炉设备，锅炉生产的蒸汽用来加热，作为机械动 力带动空气压缩机，以及用来发电，供厂内照明及一些小型马达之 用。后来工厂业务扩大，压缩空气和一般用电大增，锅炉无法提供 足够的动力。
经营成本相比较。 产量不等且差别显著时，可重复建设一个方案，再用上法
比较。
指标
年产量（万件/年） 总投资额（万元） 年经营成本（万元/年）
方案Ⅰ
12 60 5
方案Ⅱ
6 42 3.6
方案Ⅱ*
12（6×2） 84（42×2） 7.2（6.2×2）
➢技术经济方案比较原则
1、满足需要可比 满足需要的可比原则是指相比较的各个方案满足同样的社会 需要。
采用统一的原则是指在计算技术方案的消耗费用时，各方 案的费用构成项目和计算范围必须一致。如在估算投资指 标时，应将流动资金在内，使方案必须一致。
3、价格可比 价格是进行技术经济分析时重要的指标和参数。价格可比时， 采用的价格是一致的价格。 • 基价
• 现价
• 将来价
4、时间可比性 由于资金具有时间价值，不同时间的同样数量的资金是不等 值的，因此对比方案的比较，必须在时间上具有可比性。
+
当年(T)净现金流量
年份
经济事项 现金流入 现金流出 净效益
累计净效益
例题： 某项目的现金流量表
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
0 3200 -3200 -3200
0 700 -700 -3900
600 900 1540 400 400 540 200 500 1000 -3700 -3200 -2200
第二节 静态评价方法
一、投资回收期 二、追加（增量）投资回收期 三、投资收益率 四、项目偿债能力评价 五、静态评价方法局限性
一、投资回收期 TP
投资回收期又称返本期，从项目建成之日起，用项目各年的净收 入（包括净利润和折旧）将全部投资（包括建设投资和流动资金） 收回所需的期限。
Tp
Tp
NBt
CI
T TP
与部门、行业或投资者认可的基准投资回收期Tb相比较 当TP≤Tb时，认为项目在财务上是可以考虑接受的 优点：反映项目本身的资金回收能力。 缺点：过分强调迅速获得财务效益，没有考虑资金回收后的
CO t
k
t 0
t 0
kቤተ መጻሕፍቲ ባይዱ—投资总额 NBt —第t年的净收入
Tp —投资回收期
• 投资项目每年的净收益相等
Tp
k NB
Tk
NB —年净收益
Tk —项目建设期
一、投资回收期 TP
• 投资项目每年的净收益不相等
Tp
= 累计净现金流量 -1
开始出现正值年份数(T)
上年(T-1) 累计净现金流量的绝对值
• 对经济寿命不同的技术方案作经济效益比较时，必须 采用相同的计算期作为比较的基础。
• 技术方案在不同时期内发生的效益和费用，不能直接 简单的相加，必须考虑时间因素。
例：某公司有两个投资方案A，B，寿命期都是3年，初始投 资也相同，均为5000元。
年末 1 2 3
A方案 -5000 8000 2000
2040 540 1500 -700
2540 540 2000 1300
2580 580 2000 5300
2680 680 2000 5300
2680 680 2000 7300
T 1
CI COi
Pt
T 1
i 1
CI COT
投资回收期(Pt
)
7
1
700 2000
6.3（5 年）
累计 净现金流量
B方案 -5000 0 10500
➢ 经济效果评价时应遵循的一般原则
1、技术与经济相结合的原则 2、宏观经济效益与微观经济效益相结合的原则 3、直接经济效益与间接的经济效益相结合的原则 4、当前经济效益与长远经济效益相结合的原则 5、经济效益与政治效益，社会效益相结合的原则 6、可计量的与不可计量的经济效益相结合的原则
1、购买大型电动空气压缩机，超过自发电的用电，购买市电解决； 2、换置一套新的锅炉来供应较多的蒸汽； 3、买一套才有发电机供应电，节省蒸汽带动空气压缩机 4、全厂用电用市电解决，节省蒸汽带动空气压缩机； 5、全场用电、空气压缩机均由市电解决，蒸汽仅用来加热。
第一节 技术经济比较原理
➢方案比较的合理基准