《股市博弈论》全文

2008年5⽉28⽇星期三⼀.股市股市是什么？股市是竞局，什么是竞局，竞局是利益的争夺，有了利益的争夺就有了竞局的基础。

股市是“零和游戏”资源的有限性和竞争的局限性，⼈可以为了种种利益⽽不断竞争。

股票是有价证券，是要增值的。

所以，⼈们愿意拿着股也是因为这个原因。

中国股市由于公司分红和股息可能⼩于税收和佣⾦，所以可以近似的看着是⼀个零和游戏，这是从⼤的⽅⾯讲，但具体到投资者就不会是零和游戏了，⼀定是⼀个有输赢的游戏。

要想赢别⼈就要抓住别⼈的弱点，不能让别⼈抓住⾃⼰的弱点，这样才会在竞争中获胜。

股票市场的特点：在上涨过程中没有⼈赔钱，只有在下跌过程中才有⼈赔钱或是有⼈赚钱，所以，股市的涨跌⾃然是互现的，不可能在股市中⼈⼈都能赚到钱，那只是⼀种假象。

故放空就是攻击⾏为不管是谁，要想在股市赚钱，就只能做⼀件事情，那就是低买⾼卖！2.4竞争意识、对抗意识、攻击意识和超越⾃我意识现在，我要培养竞争意识、对抗意识和⾃我超越的意识，在更多的时候，我都在做⼀个事情，那就是超越⾃我。

在竞局中，要保持思路开阔，不要局限于⼀种，要知道，所有的⾏为和信息都是⼈们能够看得到的，并且股票在涨的时候都没有亏钱，⽽只有在跌的过程当中才会有⼈亏钱，要多想想我们的竞争对⼿是谁，我在和谁竞争，⽽最后又怎么样找到对⼿的弱点加以有效的攻击获得胜利。

具有⾃然竞局的⼀般特性，为达到⽬的，能⽤的⼿段都被⽤上了，使⼈有⼀种变化⽆常的感觉。

参与者必须具有丰富的知识和经验，还要保持敏锐，勤奋的搜集和分析⼤量的信息，但在深度计算上⽐起棋牌的计算难度还要低⼀些。

第⼆节股市是多⽅竞局8页要想⾃⼰不输，就必须没有弱点，如果⾝上还存在弱点，那么就⼀定要克服掉。

我们的竞争对⼿可是千千万万的投资者，可以这样说，我们的对⼿就是整个股市中的⼤部分⼈，⽽我们如何参与竞争，并且在竞争中取胜才是关键所在。

2008年5⽉29⽇星期四⾬如果连⾃⼰都战胜不了，如何去战胜市场如果连⾃⼰的管理不了，那么又如果去管理投资冷静对待，科学对待，不能受⼀些外⾏或是道听途说的论点所影响。

前言在中国股市诞生之前,当然也是在本人开始炒股之前,本人有个业余爱好：下棋。

除了围棋等雅致的棋类之外,还下各种通俗的棋,比如那种少年儿童才喜欢的军棋。

军棋布"暗阵",即玩的时候各自布阵,却看不到对方的阵,两个子碰到一块儿才"亮棋",由裁判比大小并且小的被吃掉。

如军长吃师长、师长吃旅长之类,司令通吃,但大小军官碰到炸弹一律完蛋。

一位棋友棋艺高超,在他面前我几乎没有赢棋的历史。

尤其让我恼火的是,只要我的司令军长一出动,碰到的总是他的炸弹。

弄得我简直要怀疑自己的智商。

很久以后,棋友终于向我坦白了一个秘密：那副军棋被他做过记号,军长上面有个黑点,炸弹的颜色比其他棋要浅一些,没记号的均是无足轻重的小子。

原来如此！人家的阵地是军事秘密,而你干什么事都在人家眼皮子底下,怎么可能赢？我说,你作弊赢棋,赢了也没什么可骄傲的,他说不,看你气急败坏的样子我非常开心。

我忽然明白,赢与输才是问题的本质,而怎么赢与怎么输仅是技巧,或者最多是棋品问题。

然而棋局只认赢家。

输棋的人永远无话可讲。

而股市的道理大概与此有共通之处。

在我开始炒股生涯之后,对此越来越体会深刻。

本人后来曾就职中国科学院,同杨新宇博士共同研究心理学,原先是业余炒一炒股。

有输,也有赢,快乐与懊恼便在一起更替交织,渐渐体味到一些妙处。

于是横竖看着股市也象一盘棋,博弈的双方就是庄家与散户。

而这局棋中散户很被动,象是被做了手脚的棋,散户做什么庄家清清楚楚,庄家却总在云里雾里。

杨博士为此还写了一部14万字的大作《股市博弈论》。

由此立论,股市不再是股市了,不过是个棋局；大家来股市下棋的时候,是赢了有奖,输了赔钱。

把证券业定义为娱乐业很有意思,起码这个提法很轻松,也令人愉快。

虽然证券市场中有些由来已久的争论,比如正统的学术观点认为股市是一个投资场所,应该培养公众投资者建立崇尚业绩的投资理念,注重证券市场的规范和长期发展；而也有观点认为现实的股市中赢家的利润主要来自于输家的亏损,投资者应倾向于获取股价上涨的资本利得,而不是上市公司的分红回报等等,但无论如何博弈是客观存在,我们可以不必在众说纷纭中迷失,先在股市的棋局中博一把也可。

简述股市中的博弈论摘要：有人说身在股市中，初级境界只是炒股，而博弈也仅仅是中级境界…现在很多人都开始进行炒股，可是大部分人却不了解博弈对于股市的意义。

本文就是对股市中的博弈论做了简要的论述，并总结了一些理论方法帮助股民运用。

关键词：股市博弈一、股市是博弈竞局竞局中各方为了得到最大利益而争夺，争夺过程中可以采用各种对抗手段。

一般的说，每种竞局都不是单一一种能力的较量，而是多方面综合实力的对抗。

有时，甚至一种经过人工设计的专门进行某一方面对抗的竞局都可以转变成综合对抗，田忌赛马是一个典型的博弈，当竞局中的各方存在多种可选择的策略时，选择什么策略往往成了对竞局胜负起决定作用的因素，博弈就是指竞局方之间在策略选择方面的对抗，它是竞局综合对抗的一个组成部分。

博弈是竞局综合对抗的一个方面，不可能脱离竞局而独立存在，在某些竞局中它显得并不重要甚至不存在，但在竞局的形式使得体力等其他方面的差距变得不太重要时（如棋牌），或其它方面的因素已经固定时（如田忌赛马），博弈就会上升为主要因素，对胜负起决定作用。

这类以博弈对抗为主要特点，其他方面的对抗处于次要地位的竞局可称为博弈竞局。

股市是一个综合竞局，既比谁的资金实力强，也比谁的信息快信息准，还比谁的心理承受能力强耐力好，比谁的分析决策能力强。

其中，资金实力和信息渠道是固定因素，人们没有主观努力的余地；心理承受能力对胜负起重要作用，但只有在正确决策的基础上辅以心理承受能力才有意义，否则光有很强的心理承受能力而不能正确决策，只能屡败屡战，顽强精神固然可嘉，但毕竟不能成为胜者。

博弈对抗是决定股市竞局胜负的关键，所以说股市竞局是博弈竞局。

二、股市是现实博弈股市是个现实博弈，从理想博弈的立场看，股市应该是基本上不可预测的，除非能找到别人没有的信息源，这就是经济学中随机漫步理论的观点。

但事实上，股市博弈不会因为它在理论上应该是一个平局的结果就不再有人参与，也不会在现实中真的形成平局的局面，而永远是少数人胜多数人赔。

约翰·迈吉《股市心理博弈》笔记1.《股市趋势技术分析》认为，股票市场的语言可以通过象形形式表达。

也即，股票市场语言可以通过图形、图表与我们沟通和交流。

2.迈吉试图指出那些有碍于理智地处理华尔街事务的人的习惯性偏见和观点：抵赖、错误的期望、贪婪、心浮气躁、不敢面对客观事实、惮于承认事物的本质、在不确定的条件下对于不确定性事物的保守态度、对于不确定性的恐惧、对于轻松赚大钱的愚蠢迷信和期盼。

3.迈吉教给我们的方法是：为了保证长期内的到令人满意的结果，多样化的长期交易将是最为保险的方案。

（1）确定股票的走势，并伺机进行交易，不论是长期交易还是短期操作。

（2）永远要精确地计算和明确你的止损价位。

（3）永远不要让自己的计划流产—培养成熟的自律性。

4.华尔街在人们心目中的有形表现形式不是钢筋、水泥和玻璃，而是报表、图例、分析以及各种伴随着全美广播和扩散而拥有了极大附加价值的新闻和信息。

5.其实，魔术师最终愚弄我们的，是我们的心智—靠控制我们的视觉和观察力来实现。

这涉及我们如何看待事物的本质。

而你通常会吃惊地发现，当换一种角度去观察事物时，你从前对此所下的结论是何等荒谬。

魔术的幻觉并不在于扑克牌、魔术箱，魔术的幻觉存在于你看待事物的方式和态度中。

6.改变我们看待事物的方法，以理智和实事求是的态度来分析事物的本质，不要被事物的表象所迷惑，这听起来似乎简单。

从根本上讲，也确实简单。

但需要我们学会忍受陌生的阳光照射下的伤痛—敢于正视。

7.对于人类而言，动物世界单纯的生活方式毫无意义。

人类必须不断地改革自己，不断地解决新问题，不断地适应环境的变化和要求。

但在你能够改变生活方式之前，你必须首先能够变革你的观念，尤其是那些自童年时代起便固化在你的大脑里，构成你价值观体系的种种观念。

要做到这一点，你必须首先了解这些观念的根源，以及它们如何运作和决定你的行为机理。

8.过多的错误信息不仅对认清事实毫无帮助，往往还会造成致命的混淆，使得我们再也不能看清楚事实的本质和真相。

中篇研究股市实战篇第九章．技术分析工具第一节．技术分析工具的分类股市中的技术分析工具可以分为三大类，市况监测工具、形态规则化工具和走势推算工具。

1．市况监测工具现有的技术指标大多设计成产生买卖信号的工具，要人根据金叉死叉之类的买卖信号进行操作。

这是一种低级的没有计划的操作方法，就象低等动物的反射系统，被动的接受外界刺激完成简单操作，不适于完成复杂行为和及时调整行为，在生存竞争中处于劣势。

高等动物在生存竞争中取得成功是因为其行为具有主动性计划性。

制订计划的前提是了解当前的市场状态，所以，好的技术分析指标应该是能正确反映股市某一方面状态的监测装置，可以为人们的分析和决策提供可靠的依据。

人是主动的，是人在主动的利用各种指标工具监测市场，而不是被动的跟着指标买卖信号走。

这就是市况监测工具。

市况监测工具可以看成是一些股市状况监测仪，就象医院中给病人检查身体的各种仪器，可以告诉医生病人的身体状况；又象汽车和飞机上的各种仪表，可以告诉司机和驾驶员汽车和飞机当前所处的状态。

一个合格的监测仪应该有这样一些特点：1、所测量的参数概念明确，市场含义清晰，确实能反映市场状态的某种本质性的东西。

这样测出的结果才能对操作有指导意义，如果指标含义不明确，等于给病人检查半天身体，得到一大堆检查结果，却还没搞清在检查什么，结果有什么意义，这样的检查仪当然是没用的。

2、指标所测量的市况信息是不显然的，不能凭经验从原始的行情信息直接发现。

只有这时才需要指标，如果指标的结果很显然，不用指标就可以从原始数据中直接看出来，那还需要指标干什么？3、指标要准确，真的能够从市场数据中抽提出所想要的市况信息。

要做到这一点，需要对市场和能反映市场本质特征的参数有深刻的理解，并科学的设计指标。

体检的结果是医生诊断和治疗的基础，汽车和飞机各种仪表是司机和飞行员驾驶的参考，同样，精确的市况监测指标也是投资人决定操作的基础。

一个合格的飞行员或投资人应该对各种仪表所反映的飞行信息或指标所代表的市场含义有清晰的理解，能够通过这些指标对当前的飞行状况或当前的市场状况有有全面的了解，据此决定自己的驾驶动作或投资操作。

《股市博弈论》全文股市博弈论您现在的位置：猫否股票知识网>>股票书籍>>股市博弈论作者：杨新宇《股市博弈论》前言第一章股市是什么 1，股市是一场竞局2，股市是零和游戏3，股市参与者的输赢比例4，股市是自然竞局5，股市是多方竞局6，多方竞局的策略7，股市是博弈竞局8，股市是现实博弈9，股市是信息不完美博弈10 ，股市是概率性博弈11 ，股市是信息不对称博弈12 ，股市竞局各种特点的相互作用第二章股市操作方法的理论分析１，股市没有必赢或必输的方法2，股市中存在赚钱方法３，赚钱方法有效性与有效市场理论4，股市存在有效赚钱方法的原因５，从买彩票行为看人在股市中的人性弱点6，股市赚钱难度平均化原理 7，赚钱方法的硬度和锋利程度第三章股市模型由简单到复杂建立一系列股市的简化模型 1，概率模型之翻牌模型2，猜币游戏的思考第四章股市博弈局面的化简要想站在更高层次上理解股市，必须对股市的博弈局面进行分析化简。

1，市场先生2，庄家和散户3，跟庄者4，庄家之间的关系：跟庄和抢庄5，庄家之间的关系：混庄和帮庄6，庄家和大盘的关系7，市场的生态结构8，无庄的群众运动模型第五章市场情绪１，是什么影响市场情绪第六章坐庄分析第一节坐庄概论 1，坐庄的原理2，庄家的坐庄路线3，坐庄的思路第二节坐庄前的准备1，怎么炒垃圾股2，庄家怎样炒绩优股3，怎么炒小盘股和大盘股4，庄家怎样利用人气出货5，怎样分配坐庄资金6，庄家资金分配和股价走势的关系第三节坐庄手法解盘1，庄家怎样打压股价2，庄家怎样拉升股价 3，庄家怎样派发第七章看盘第一节分时走势图 1，怎样分析盘中分时走势图2，怎样根据大盘盘头判断一天走势 3，怎样理解开盘和收盘第二节成交量１，成交量的意义2，为什么底部成交量少顶部成交量大3，为什么说 “有量就有庄 ”4，为什么 “ 庄家主动操作，散户被动操作”第八章操作策略1，猎豹出击2，股市隐者3，游击战、运动战、阵地战《股市博弈论》前八章回顾第九章知行合一第一节知行合一的意义第二节知与行之间的心理过程第三节开发深层意识第十章直觉和运气第一节炒股与直觉第二节炒股与运气（全书完）。

杨新宇《股市博弈论续篇》股市是信息不完美竞局不完美竞局的计算特点信息不完美竞局要有收集处理信息的意识分析信息的思路股市是概率性竞局信息不完美竞局的要有概率意识股市竞局各种特点的相互作用股市的攻击性掩藏在概率背后坐庄分析坐庄的原理坐庄前的决策庄家的坐庄路线坐庄的思路怎么炒垃圾股怎样炒绩优股怎么炒小盘股和大盘股怎样分配坐庄资金庄家资金分配和股价走势有什么关系坐庄过程怎样打压为什么在下跌之前经常出现拔高为什么鸡犬升天行情到头怎样派发盘中出货的手法派发的战略思路高位次高位横盘派法凌厉出货震荡出货整理形态出货怎样分析盘中走势图怎样根据大盘盘头判断一天走势怎样理解开盘和收盘成交量的意义为什么底部成交量少顶部成交量大？为什么说"有量就有庄"为什么说"庄家以主动操作为主，散户以被动操作为主"战胜股市研究少数股票买入条件与运算卖出条件或运算仓位分散的原理分散进出的原理***********************************************************《股市博弈论续篇》股市是信息不完美竞局根据参与者对博弈局面的了解程度可以把博弈分为信息完美博弈和信息不完美博弈。

如果在博弈进行过程中，每个参与方都可以得知其他各方都进行了哪些操作，目前处于什么状态，则称为信息完美博弈。

如下棋，双方对盘面上的局势一目了然，竞局过程的信息是完全透明的，这是典型的信息完美竞局。

但也有一些竞局在进行过程中各方并不完全了解其它各方的选择，其它各方的状态对他是不透明的，如各种牌类，从桥牌到麻将，各方都不知道别人手里是什么牌，这就是信息不完美博弈。

社会生活中存在大量信息不完美博弈的例子，最典型的如军事对抗，敌对双方都尽量隐蔽自己的意图，秘密的调动部队，以期给对手以突入其来的一击。

指挥员必须在对手情况不明了的情况下制定做战计划，这一决策过程是一种典型的信息不完美博弈。

股市也是一个典型的信息不完美竞局，这使得在分析计算时具有很多特点。

杨新宇：北京大学博士曾在中国科学院生物物理研究所工作股市博弈漫谈这是我2001年做一个电视节目准备的稿子,节目很一般,但这稿子是认真写过改过的,曾在指南针主页资讯上发过.前段时间还有位朋友问起这篇文章,现借博客连载出来.和正在写的<话说盈利模式>相比,可以看出现在的视野比当时开阔多了.第一集投资分析和博弈分析童：我想在股市里折腾的投资者，对一个词特别熟悉，那就是“分析”，还知道有基本面分析、技术分析等各种不同的分析方法，杨新宇博士的《股市博弈论》里，有一个很新鲜的词——博弈分析，应该也算是一种新的分析方法。

既然杨博士您把这种分析方法定义为“博弈分析”相信有它和别的分析方法不同的地方，给我们大家讲讲好吗？杨：其实有两个概念是必须相对而提的，就是投资分析和博弈分析，当然我在书中主要研究的还是博弈分析。

之所以要提出这两个概念是因为我认为现有的基本面分析和技术分析划分的不合理。

比如，在中国股市的一个特色叫消息面，从信息形式上看也是文字资料，类似基本面，但从分析方法看与传统的基本面分析完全不同，到底算什么？再比如，基本面分析对公司未来利润做预测也要使用统计外推，有人说这就回到技术分析了。

童：您是不是认为传统意义上说的技术分析和基本面分析的界限并不是很清晰，他们分析研究的领域是相互渗透的？那您的投资分析和博弈分析研究的又是什么领域呢？杨：为了把各种分析方法划分清楚，我提出了投资分析和博弈分析。

投资分析主要面对公司本身的经营进行研判与分析。

博弈分析相反，只面对市场而不面对公司，主要研究的是市场和市场上的人。

投资分析和博弈分析都是要达到资本的增值。

但投资分析想象中的资本增值源于公司的经营利润，是公司赚的钱，当然具体实现时可以通过分红实现也可以通过股票增值实现；而博弈分析想象中的资本增值源于买卖股票的差价，或者说赚的是其它投资人的钱。

收益的源头根本不同。

至于说具体的分析方法，投资分析中当然以基本面信息为主，但也可以用到行情信息。

目录结构第一章筹码分布基础知识1．筹码分布及计算原理2．筹码分布的基本形态一、CYQ的密集与发散形态二、筹码的低位密集三、筹码的高位密集四、筹码的低位锁定五、筹码的双峰形态六、筹码的颜色七、筹码的标注3．筹码分布的衍生指标一、博奕K线二、活动筹码ASR三、相对价位CKDP四、成本重心CKDW五、成本带宽CBW第二章用筹码分布分析主力行为4．主力的吸筹一、主力吸筹的K线特征A．慢牛走势B．牛长熊短C．“挖坑”形态D．股价的次低位窄幅横盘二、主力吸筹要多长时间三、主力的低位温和吸筹四、通吃套牢密集区五、逆市飘红5．主力的仓位估算一、探知主力仓位的原理二、下移法测量主力仓位三、横盘法测量主力仓位四、估计主力仓位的其他方法A．筹码密集区的低位无量上穿B．博奕K线低位无量长阳C．90比3D．筹码低位锁定及成本均线发散6．主力的控盘模式一、低控盘技术庄二、中控盘海盗庄三、高控盘霸王庄四、未来的庄股模式7．主力的出货一、主力出货的准备工作A．制造概念B．激发想象C．形成热点二、主力出货的形式A．高位横盘出货B．次高位横盘出货C．缓压出货D．灌压出货三、主力出货的前兆第三章用筹码分布选股8．无庄超跌股一、什么是超跌状态二、反弹空间三、如何操作无庄超跌股A．大盘条件B．群体超跌C．分仓及仓位控制9．受伤庄股一、庄股的受伤过程二、受伤庄股的技术特征A．主力在前期呈中高控盘状态B．股价无量跌入双峰峡谷C．主力成本区在当前股价附近三、受伤庄股的操作A．如何选择受伤庄股B．袭击受伤庄股的大盘条件C．受伤庄股的分仓10．龙头板块一、中级底部强势股二、龙头股为什么要在大熊市中建仓三、捕捉龙头股的技术手段四、龙头股的后期操作11．低位高控盘庄股一、技术上的高与低A．最大年收益MYPB．年相对价位RPY指标二、寻找低位高控盘庄股的方法A．人工选股B．制作选股定式选股三、低位高控盘庄股与大盘的关系A．低位高控盘庄股与大盘冷热的关系B．低位高控盘庄股与大盘价位的关系C．低位高控盘庄股与大盘资金流的关系12．不同大盘环境下的操作组合一、初期熊市二、中期熊市三、末期熊市四、初期牛市五、中期牛市六、末期牛市第四章筹码分布在实战中的应用13．飞彩股份：开张大吉大利一、耐心是金二、群体超跌三、超跌理论及其它14．山东巨力：庄家是硬道理一、庄家蓄谋已久二、略见庄家谋略三、未能与庄共舞15．深宝安A：寻宝何其难一、主力寻宝二、主力埋宝三、主力挖宝16．恒泰芒果：一个故事一、烂果子的故事二、K线图讲的故事三、庄家讲的故事四、值得回味的故事17．新华制药：糖衣里面是毒药一、这一夜是在恐惧中度过的二、相似的相似形却不相同三、知道了什么叫骗线四、侥幸逃过鬼门关18．烟台万华：遗憾的艺术一、艺术多半遗憾二、遗憾也是艺术筹码分布陈浩前言在中国股市诞生之前，当然也是在本人开始炒股之前，本人有个业余爱好：下棋。