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2010年证券考试-证券市场基础知识第四章证券市场基础知识第四章第一节证券投资基金概述投资基金概述基金当事人基金的费用、估值与收益基金的投资证券投资基金的定义定义：通过发行基金单位，集中投资者的资金，由基金托管人托管，基金管理人管理和运用资金从事股票债券等金融工具投资（使用方向），并将收益按基金投资者的投资比例进行分配（分配方式）的间接投资方式（投资性质）。
即：利益共享、风险共担（设立基础）的集合投资（筹资方式）方式称谓上的差异：美国“共同基金”、英国和香港“单位信托基金”、日本和台湾称“证券投资信托基金”最早的基金：英国政府1862年发行受托凭证证券投资基金的特点集合投资：吸收社会资金；获得规模效应分散风险：由于基金资金雄厚，可进行多元化投资组合而分散风险。
一方面借助资金庞大和投资者众多，使每个投资者面临的风险变小；另一方面是利用不同投资对象的互补性降低风险专业理财：利用社会分工，减少决策失误证券投资基金的作用为中小投资者拓宽投资渠道有利于证券市场的稳定有利于证券市场的国际化证券投资基金的分类按照组织形式：契约型基金和公司型基金按基金价格决定方式（是否可自由赎回）：封闭式基金和开放式基金按照投资标的不同：国债基金、股票基金和其他投资基金根据投资目标的差异：成长型基金、收入型基金和平衡型基金契约型基金定义：投资者、管理人、托管人作为基金当事人，通过签订基金契约的形式发行受益凭证而设立的基金。
又称单位信托基金组织原理：契约理论和委托代理论，没有基金章程和董事会，通过契约来约束当事人。
操作与运行：管理人在证券市场上操作或运作基金；托管人为名义上的持有人，负责基金资产的保管和处置，并监督管理人的行为公司型基金定义：以股份公司的形态出现，通过发行股份筹集资金，通过认购股份成为公司的股东，依照持有的股份享有投资收益特点一，设立程序类似于一般股份公司，不同的是其管理委托专业的财务顾问和管理公司来经营与管理特点二，组织结构与一般股份公司类似契约型基金与公司型基金的比较资金性质：信托资产和公司法人资产投资者地位不同：契约当事人之一，是受益人；公司股东，通过股东大会行使权力运营依据：基金契约和公司章程组织体系：没有章程和董事会，通过契约约束；有完善的组织结构，有董事会和持有人大会，监督基金公司管理人：由当事人之一参与；委托专业的财务顾问或管理公司管理封闭式基金和开放式基金封闭式基金：基金的发起人在设立基金时限制了基金单位的定额，筹集到这个总额后即进行封闭，宣告基金成立，在一定期限内不再接受新的投资开放式基金：发起人在设立基金时的基金总数不固定，投资者可根据需要减少（要求按现期净资产值扣除手续费后赎回股份）或增加股份。
第四章证券投资基金第一节证券投资基金概述一、证券投资基金（一）证券投资基金的产生与发展证券投资基金是指通过公开发售基金份额募集资金,由基金托管人托管，由基金管理人管理和运用资金，为基金份额持有人的利益，以资产组合方式进行证券投资的一种利益共享、风险共担的集合投资方式。
各国对证券投资基金的称谓不尽相同，如美国称“共同基金”，英国和我国香港地区称“单位信托基金”，日本和我国台湾地区则称“证券投资信托基金”等。
英国1868年由政府出面组建了海外和殖民地政府信托组织，公开向社会发售受益凭证。
基金起源于英国，基金产业已经与银行业、证券业、保险业并驾齐驱，成为现代金融体系的四大支柱。
（二）我国证券投资基金业发展概况1997年11月，国务院颁布《证券投资基金管理暂行办法》；l998年3月，两只封闭式基金——基金金泰、基金开元设立，分别由国泰基金管理公司和南方基金管理公司管理。
2004年6月1日，我国《证券投资基金法》正式实施。
证券投资基金业从此进入崭新的发展阶段，基金数量和规模迅速增长，市场地位日趋重要，呈现出下列特点：1．基金规模快速增长，开放式基金后来居上，逐渐成为基金设立的主流形式。
2．基金产品差异化日益明显，基金的投资风格也趋于多样化。
3．中国基金业发展迅速，对外开放的步伐加快。
（三）证券投资基金的特点1．集合投资。
基金的特点是将零散的资金汇集起来，交给专业机构投资于各种金融工具，以谋取资产的增值。
基金对投资的最低限额要求不高，投资者可以根据自己的经济能力决定购买数量，有些基金甚至不限制投资额大小。
2．分散风险。
以科学的投资组合降低风险、提高收益是基金的另一大特点。
3．专业理财。
将分散的资金集中起来以信托方式交给专业机构进行投资运作，既是证券投资基金的一个重要特点，也是它的一个重要功能。
（四）证券投资基金的作用同其他的金融投资工具相比，证券投资基金具有以下三大作用：第一，拓宽了中小投资者的投资渠道；第二，有利于证券市场的稳定与发展；第三，有利于证券市场的国际化。
第四章基金管理人大纲要求：熟悉基金管理公司的市场准入规定，熟悉基金管理人的职责和作用，了解基金管理公司的主要业务，了解基金管理公司的业务特点。
熟悉基金管理公司的组织架构与部门职责。
了解基金管理公司的投资决策机构，熟悉投资决策委员会的主要职责；了解一般的投资决策程序；了解基金管理公司的投资研究、投资交易与投资风险控制工作。
熟悉特定客户资产管理业务规范性要求。
了解基金管理公司治理结构的总体要求，掌握基金管理公司治理结构的基本原则，了解独立董事制度和督察长制度。
掌握基金管理公司内部控制的概念；熟悉内部控制的目标、原则、基本要求以及主要内容。
第一节基金管理人概述第二节基金管理公司机构设置第三节基金投资运作管理第四节特定客户资产管理业务（新增小节）第五节基金管理公司治理结构与内部控制本章共分为5节（09年教材是4节，第四节为新增加小节）基金管理人是基金的组织者和管理者，在整个基金的运作中起着核心的作用。
基金管理费是基金管理人的主要收入来源。
第一节基金管理人概述一、基金管理公司的市场准入我国对基金管理公司实行严格的市场准入管理。
基金管理公司的注册资本不应低于1亿元人民币。
其主要股东（指出资额占基金管理公司注册资本的比例最高，且不低于25%的股东）应具备下列条件：（特别重点，要逐条学习，特别是有数量要求的，应记忆）主要股东应具备的条件：（8 项，P80）（1）从事证券经营、证券投资咨询、信托资产管理或者其他金融资产管理；（2）注册资本不低于3亿元人民币；（3）具有较好的经营业绩，资产质量良好；（4）持续经营3个以上完整的会计年度，公司治理健全，内部监控制度完善；（5）最近3年没有因违法违规行为受到行政处罚或者刑事处罚；（6）没有挪用客户资产等损害客户利益的行为；（7）没有因违法违规行为正在被监管机构调查，或者正处于整改期间；（8）具有良好的社会信誉，最近3 年在税务、工商等行政机关，以及金融监管、自律管理、商业银行等机构无不良记录。
证券从业《金融市场基础知识》第四章第一节-2 债券与股票的异同点大家都知道，债券和股票是金融市场中常见的投资产品。
债券的风险相对较低，收益也较低，炒股有需要专业知识，那么股票和债券到底有什么差异呢？考点精解债券与股票的异同点简介：1.债券与股票的相同点（1）债券与股票都属于有价证券。
（2）债券与股票都是筹措资金的手段。
（3）债券与股票收益率相互影响。
2.债券与股票的区别（1）权利不同。
（2）发行目的及主体不同。
（3）期限不同。
（4）收益不同。
（5）风险不同。
详解：1.债券与股票的相同点（1）债券与股票都属于有价证券尽管债券和股票有各自的特点，但它们都属于有价证券。
债券和股票作为有价证券体系中的一员，是虚拟资本，它们本身无价值，但又都是真实资本的代表。
持有债券或股票，都有可能获取一定的收益，并能行使各自的权利和流通转让。
债券和股票都在证券市场上交易，是各国证券市场的两大支柱类交易工具。
（2）债券与股票都是筹措资金的手段债券和股票都是有关经济主体为筹资需要而发行的有价证券。
经济主体在社会经济活动中必然会产生对资金的需求，从资金融通角度看，债券和股票都是筹资手段。
与向银行贷款间接融资相比，发行债券和股票筹资的数额大，时间长，成本低，且不受贷款银行的条件限制。
（3）债券与股票收益率相互影响从单个债券和股票看，它们的收益率经常会发生差异，而且有时差距还很大。
但是，总体而言，如果市场是有效的，则债券的平均收益率和股票的平均收益率会大体保持相对稳定的关系，其差异反映了两者风险程度的差别。
这是因为，在市场规律的作用下，证券市场上一种融资手段收益率的变动，会引起另一种融资手段收益率发生同向变动。
2.债券与股票的区别（1）权利不同债券是债权凭证，债券持有者与债券发行人之间的经济关系是债权债务关系，债券持有者只可按期获取利息及到期收回本金，无权参与公司的经营决策。
股票是所有权凭证，股票所有者是发行股票公司的股东，股东一般拥有表决权，可以通过参加股东大会选举董事，参与公司重大事项的审议和表决，行使对公司的经营决策权和监督权。
基金从业资格考试证券投资知识点一、知识概述《基金从业资格考试证券投资知识点》①基本定义：简单说，基金从业资格考试里的证券投资知识就是关于各种证券（像股票、债券之类的）怎么投资的一套知识体系。
它包括证券的种类、投资方法、风险收益关系等很多方面的知识。
②重要程度：在基金从业资格考试里这可是个核心板块呢。
如果想做基金相关工作，理解证券投资是至关重要的，因为基金的很大一部分投资标的就是证券。
③前置知识：得有基本的金融概念，比如知道什么是货币、利率这些东西。
也要了解一些简单的数学计算，像百分比计算这种。
④应用价值：在实际中，如果是基金经理，这些知识能帮助你选股票、选债券去构建投资组合；要是普通投资者，也能帮着你选适合自己的基金产品，毕竟你得知道基金Managers拿着你的钱投到哪儿去了。
二、知识体系①知识图谱：这个知识点在基金从业资格里就像是一张大拼图里的中心piece。
从学科整体看，和其他基金相关知识，比如基金法律法规、职业道德等来共同构建起一个完整的知识体系。
②关联知识：和基金业绩评估知识关系紧密。
因为证券投资的结果直接反映在基金业绩上。
还和宏观经济知识有点牵连，毕竟宏观经济状况对证券市场影响很大。
③重难点分析：- 掌握难度：有一定难度。
难点在了解证券各种复杂的定价模型和风险评估方式。
- 关键点：要弄清不同证券的特点、投资策略的适用环境。
④考点分析：- 在考试中的重要性：超重要，占比相当大。
- 考查方式：可能是选择题直接考概念，也可能是案例分析题，让你根据给定的投资场景来选择合适的证券投资策略。
三、详细讲解【理论概念类】①概念辨析：- 证券：就是记载和代表一定权利的凭证。
比如说股票，它代表你对一家公司拥有的股份；债券呢，就代表发行人欠你的债。
简单理解就是个权利凭证，有的能让你分公司盈利，有的是公司要还你钱。
- 投资组合：打个比方，这就像你要做一顿饭。
不能全是肉，也不能全是菜。
你得把不同的证券当成食材，按照一定比例组合起来。
