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高纲1466江苏省高等教育自学考试大纲27127 旅游企业投资与管理南京师范大学编江苏省高等教育自学考试委员会办公室Ⅰ课程性质与课程目标一、课程性质和特点“旅游企业投资管理”是我省高等教育自学考试旅游管理专业（本科段）的专业课程，为培养、检验和强化应考者对旅游企业投资与管理的基本理论、基本知识和基本技能而设置。
改革开放三十多年的发展，我国旅游企业投资快速增长，支撑我国旅游业从无到有，逐步发展壮大，实现了从资源大国向亚洲旅游强国的历史性跨越，并逐步跻身于世界旅游大国的行列。
旅游投资热潮的背后，也面临着投资风险不断增加，投资机制不够充沛，投资回报不高，投资主体收益增长与宏观经济发展趋势相背离等一系列矛盾不断暴露的局面，在这一新形势下，必须科学地掌握旅游企业的投资与管理方式，盈利模式与运营途径，才能有效的发挥旅游投资带来的巨大经济效益。
作为旅游管理的应考者，学习和掌握旅游企业投资管理的基本理论与技能，是成为新形势下合格旅游业人才的必要条件。
二、课程目标“旅游企业投资管理”课程是一门系统介绍旅游企业投资与管理的基础理论、投资环境、投资战略、投资模式、融资决策、投资机制、投资业态与投资效率的专业课程。
设置本课程的目的要求是：使应考者比较深入系统地理解旅游企业投资管理的基本理论和基本知识，培养从事旅游企业投资、运营管理、融资决策等业务的专门技能，毕业后能较好地适应旅游业发展的需求，能胜任旅游行业投资与管理类业务工作，满足旅游企业对旅游投资与管理人才的需要。
三、本课程的知识基础学习本课程应具备的一定的旅游经济学和旅游管理学相关的理论基础。
四、课程的重点和难点本课程包括旅游投资与项目一般理论分析、旅游投资环境分析、旅游投资战略分析、旅游投资模式分析、旅游投融资决策分析、旅游投资机制分析、旅游投资业态分析、旅游投资效率分析等主要内容。
其中旅游投资模式、旅游投融资决策分析、旅游投资业态分析及旅游投资项目资本的边际成本等内容是需要重点掌握的知识；旅游投资的概念与分类、旅游投资的环境分析、旅游投资的效率分析与测算是次重点内容；而旅游投资的战略分析、旅游投资价值取向与选择等内容作为一般掌握的知识。
一.投资的特征。
（重点）1.投资效应的“供给时滞”性2.投资领域的广泛性和相关性3.投资周期的长期性4.投资实施的连续性和波动性5.投资的风险性和收益的不确定性。
二.投资活动的类型。
（重点）按照投资对象的存在形态分类，分为实体投资和金融投资按照投资时间的长短分为长期投资和短期投资按照投资的经营方式分类，分为直接投资和间接投资按照方案间的关系分类，分为独立性投资和相关性投资按照投资主体分类，分为国家或中央政府投资、地方政府投资、企业自筹投资、个人或家庭投资按照投资的范围分类，可分为广义投资和狭义投资三.旅游业和旅游企业。
（一般点）旅游产业是以旅游者为对象，为其旅游活动创造便利条件并提供其所需商品和服务的综合性产业。
交通运输业包括航空公司、海运公司、铁路公司和公共交通运输公司、长途汽车公司。
在我国，大型的交通运输企业，包括航空公司、铁路和轮船公司基本上以国有企业为主导。
旅游企业具有劳动密集型产业的特点。
四.旅游企业投资的特点。
（重点）旅游企业的投资活动是以旅行社、旅游交通企业、旅游饭店为代表的旅游消费供给者为获取经济效益而垫付货币或其他资源于某些事业的经济活动。
1.投资主体的多样性2.投资客体的复杂性3.投资目的的特殊性4.投资收益的不确定性五、旅游企业投资的作用。
（重点）1.旅游企业投资对自身发展的促进作用2.旅游企业投资对经济增长的影响六、资金时间价值观念。
（重点）1.资金时间价值是指一定量的资金在周转使用中由于时间因素而形成的价值增加额的一部分。
2、资金的风险价值观念。
（重点）系统风险：是指那些影响所有公司的因素引起的投资收益变动的可能性，如战争、经济衰退、通货膨胀、高利率等。
非系统风险：是指发生于个别公司的特有事件造成投资收益变动的可能性，如罢工、新产品开发失败、诉讼失败等。
3、机会成本观念。
（重点）由于放弃次优方案而损失的“潜在利益”就是选取最优方案的机会成本。
4、沉落成本观念。
（重点）沉没成本是指由于过去的决策已经发生了的，而不能由现在或将来的任何决策改变的成本。
旅游企业投资与管理简介旅游业是一个庞大而快速发展的行业，它涉及到酒店、景点、旅行社等各种类型的企业。
在这个行业中，投资和管理起着至关重要的作用。
本文将探讨旅游企业投资和管理的一些关键要点，包括投资决策、管理策略以及应对挑战等方面。
1. 投资决策在旅游企业中，投资决策是一个关键的环节。
以下是一些影响投资决策的重要因素：1.1 市场需求投资者在做出决策之前，首先要了解市场需求。
他们需要研究目标市场的规模、增长趋势、竞争情况等。
只有了解了市场需求，投资者才能做出明智的投资决策。
1.2 资本预算在做出投资决策时，资本预算是一个重要的因素。
投资者需要评估项目的预计收入和成本，并计算出投资回报率。
只有当投资回报率达到预期水平时，投资才是有吸引力的。
1.3 政策环境政策环境对旅游企业的投资决策有很大影响。
政府对旅游行业的支持力度、相关法规的制定等等，都会直接影响到投资者的决策。
2. 管理策略旅游企业的管理策略是确保企业顺利运营和发展的关键。
以下是一些旅游企业常用的管理策略：2.1 品牌建设在竞争激烈的旅游市场中，品牌建设是非常重要的。
旅游企业需要通过有效的市场营销手段，塑造出独特的品牌形象，吸引更多的消费者。
2.2 服务质量旅游企业的核心竞争力之一是服务质量。
提供优质的服务可以增加客户的满意度，从而增强客户的忠诚度。
因此，旅游企业需要在管理中注重提高服务质量。
2.3 人力资源管理人力资源是旅游企业的重要资产。
良好的人力资源管理可以提高员工的工作效率和动力，从而促进企业的发展。
旅游企业需要投入足够的精力和资源来培训和管理员工。
3. 应对挑战旅游企业在投资和管理过程中面临着各种挑战。
以下是一些常见挑战以及应对方法：3.1 市场竞争旅游行业竞争激烈，旅游企业需要制定竞争策略。
这包括价格策略、市场定位、产品创新等等。
3.2 人员管理人员管理是一个复杂而挑战性的任务。
旅游企业需要确保员工具备专业知识和技能，并提供必要的培训和发展机会。
第一章概述1.投资是将一定的资财投放于某种对象或事业，以取得一定的经济效益和社会效益的活动。
☆☆P32.资产是所有者付出经济代价而占有的能够给所有者带来权益的财产。
资本是带来剩余价值的价值，资本不是物，而是一种社会关系。
资金是国民经济中物资的货币表现。
筹资是指经济主体通过各种途径筹措生存和发展所必需的资金。
融资是资金的调剂融通行为，是指融资主体通过某种方式运用金融工具，从潜在投资者手中获得所需资金的过程。
☆☆☆☆P43.投资主体、投资客体、投资目的和投资方式是投资活动的四大要素。
☆☆☆☆☆P44.投资的特征：（1）投资效应的“供给时滞”性：需求效应伴随于投资过程，而供给效应则要等投资项目完成之后才能实现，供给效应总是滞后于需求效应，形成供给时滞。
（2）投资领域的广泛性和相关性：投资的领域十分广泛，包括证券投资、风险投资、国际投资、教育投资等，各类投资都有其特有的规律性，但还有明显的相关性，一项投资必然引起其他相关领域的投资需求，也必然受到其他领域投资状况的影响。
（3）投资周期的长期性：投资过程包括投资决策期、投资建设期和投资回收期，这三个阶段的合理匹配应是较长的决策期，适中的建设期，短的投资回收期，当投资项目的规模比较大，投资所涉及的领域比较广泛，社会化程度比较高时，必然形成投资的长期性特点。
（4）投资实施的连续性和波动性：资金周转的连续性与资金收益性直接相关，资金的周转越连续，投资周期越短，资金的回收就越快，资金收益率就越高。
当然，连续不等于均匀，投资周期各阶段特点不同，必然导致投资用量不同，形成投资的波浪形波动。
（5）投资的风险性和收益的不确定性：投资收益的不确定性来自其固有的风险性，而风险性则来自投资活动的预测性和长期性。
一般来讲，投资周期越长，不确定因素越多，投资者的风险就越大，收益就越不确定。
☆☆☆★P55.旅游企业投资的特点：(1)投资主体的多样性：旅游活动的综合性决定了供给的综合性，供给的综合性决定了参与供给的企业类型的复杂多样；(2)投资客体的复杂性：投资客体包括流动资产、固定资产、股票、债券、投资基金、期货、期权、外汇等所有可能的投资标的物；(3)投资目的的特殊性：①实现资本增值，②通过多样化经营和风险控制来降低投资风险，③承担社会义务；(4) 投资收益的不确定性:旅游产品具有无形性和不可储存性，增加了价值实现的难度，也使旅游企业投资收益的不确定性更为突出。
自学考试《旅游企业投资与管理》复习重点一、旅游企业投资概述旅游企业投资是指旅游企业为获取未来的经济利益和竞争优势，将资金投入到一定的旅游项目或资产中的经济行为。
理解这一概念需要把握以下几个要点：1、投资的目的是获取经济利益和竞争优势，这不仅包括直接的财务回报，还可能包括提升企业的市场地位、扩大市场份额、增强品牌影响力等。
2、投资的对象可以是旅游项目，如新建旅游景区、开发旅游线路等；也可以是旅游资产，如购买酒店、收购旅行社等。
在复习这部分内容时，要重点掌握旅游企业投资的特点，如投资金额大、回收周期长、风险高但收益也可能较高等。
同时，要了解旅游企业投资的类型，包括直接投资和间接投资、长期投资和短期投资等，并能够结合实际案例进行分析。
二、旅游企业投资环境分析投资环境是影响旅游企业投资决策的重要因素。
它包括宏观环境和微观环境两个方面。
宏观环境方面，政治法律环境、经济环境、社会文化环境和技术环境都会对旅游企业投资产生影响。
例如，政治稳定、法律法规健全有利于吸引投资；经济增长、汇率稳定为投资提供了良好的基础；社会文化的变迁可能创造新的旅游需求；技术的进步则可能改变旅游企业的运营模式和投资方向。
微观环境主要涉及旅游企业自身的内部环境、供应商、竞争者、顾客等因素。
旅游企业的财务状况、管理水平、人力资源等内部因素直接影响其投资能力和决策；供应商的稳定性和价格水平、竞争者的策略、顾客的需求和偏好等也会对投资产生重要影响。
复习时，要学会运用 PEST 分析和波特五力模型等工具，对旅游企业的投资环境进行全面、深入的分析，并能够提出相应的应对策略。
三、旅游企业投资决策旅游企业投资决策是一个复杂的过程，需要经过多个步骤。
首先是确定投资目标，这要与企业的战略规划相契合。
然后进行投资项目的可行性研究，包括市场调研、财务分析、风险评估等。
市场调研要了解市场需求、竞争状况、潜在客户等；财务分析则要评估投资项目的成本、收益、现金流等；风险评估要识别可能面临的风险，如市场风险、政策风险、技术风险等，并评估其对投资项目的影响程度。
第六章旅游企业证券投资与管理一、学习目的和要求通过本章的学习，掌握证劵投资的基本理论以及在旅游企业投资活动中最主要的两种证劵投资工具-股票和债劵的应用。
1、重点：熟悉证劵的概念、分类和特点；理解旅游企业证劵投资的目的、原则和程序；熟悉国家有关股票交易的税收政策；掌握股票收益的来源和股利收入的形式。
2、难点：理解股票和债劵的概念和特点、类别选择、收益评价、风险分析；理解股票和债劵的区别；理解股票持有人和债劵持有人的权利的不同。
3、学习应注意：理论与实际的结合，能运用所学的投资与管理知识分析旅游企业在进行股票投资和债劵投资可能会面临的风险。
三、考核知识点1、证劵的概念、分类和特点；股票和债劵的概和特点、类别选择、收益评价、风险分析。
2、股票收益的来源和股利收入的形式；股票除权除息的原理和计算方法；股票收益率、股票价格指数、债劵收益率的计算方法。
3、旅游企业进行股票投资、债劵投资面临的风险。
四、考核要求1、识记：证劵、有价证劵、收益与风险最佳组合原则、分散投资原则、股票、普通股、优先股、绩优股、绩差股、成长股、成份股、蓝筹股、红筹股、ST股、PT股、股权登记日、除权除息日、市盈率、股票指数、债劵、附息票债劵、贴现债劵。
2、领会：证劵的分类标准和类型、旅游企业参与证劵投资的目的、证劵投资的程序、普通股股东和优先股股东权利的不同之处。
3、简单应用：股票收益的衡量、证劵风险的分析。
4、综合应用：在旅游企业投资活动中，应用股票和债劵这两种主要的证劵投资工具。
第六章旅游企业证券投资与管理证券投资是一种金融投资，是通过买卖有价证券进行投资活动的一种企业投资方式。
随着我国证券市场的不断发展，特别是随着融资证券化趋势的加强，证券投资已经成为旅游企业的一种重要投资方式。
本章将介绍证券投资的基本理论以及在旅游企业投资活动中最主要的两种证券投资工具——股票和债券的应用。
第一节证券投资原理一、证券的概念、分类和特点（一）证券的概念证券是指具有一定票面金额、代表一定权利的书面证明或凭证。
它表明证券的持有人或所有人有权取得该证券所代表的特定权利或可以此证明一定法律事实的发生。
人们对于证券概念的理解，通常有广义和狭义之分。
广义的证券，是指以特制的纸单上记载一定文字，表明一定财产权利或法律事实的凭证，包括证书、资格证券、有价证券及金券四类。
其中，证书是指代表一定民事权利或义务的凭证。
如出生证、死亡证、结婚证、借据、合同书等。
资格证券，又称免责证券，指表明持有证券者具有行使一定权利资格的证券，如律师资格证等。
金券又称金额券，指表明一定的金额，只能为一定目的使用，以持有为权利行使的惟一条件的证券，包括邮票、印花、纸币等。
狭义的证券即有价证券，是指为表明特定财产权利而作成的凭证，如股票、债券、票据（汇票、本票、支票等）、提单、仓单及抵押单等。
有价证券是与证书、资格证券等无价证券相对而言的。
民商法上所讲的证券一般指的都是有价证券。
有价证券具有两个基本特征：（1）因为它是代表财产权的，所以其券面上必须载明财产的内容和数量，并且证券所表示的财产内容和数量是以一定的金额来表示的，即表示它具有一定的价值，这样便于在证券市场上流通；证券所表示的财产权与证券自身不可分离，要行驶该权利，就必须持有这种证券；转移了该证券，也就失去了其权利。
最狭义的证券，是指作为资本信用手段、具有筹资功能和收益性特征的有价证券，包括股票、债券、新认股权证、投资基金券等。
证券法上的证券多指此类证券。
（二）证券的类别（1）根据证券权利性质的不同，可以将其分为物权证券、债权证券和股权证券。
物权证券，是指证券代表的是持有人享有对一定物的所有权。
债权证券，是指证券代表的是持有人对证券发行人享有一定的债权。
股权证券，是指证券代表的是持有人是证券发行人的股东，他享有一定的股东权益。
（2）根据证券权利载体的不同，可分为实物券式证券与簿记券式证券。
前者表现为特定的纸张形态，并在记载的格式和内容上有着严格的规定，如各种债券。
后者是一种无纸化证券，具体是指证券发行人依照法定程序将证券持有人所持有证券的种类、数量记载于一定的名册中，如簿记券式股票等，是一种高级形式的证券。
（3）根据移转方式的不同，可分为记名证券、无记名证券。
记名证券是指证券及其所代表权利的转移必须以转让人在证券背面签名或盖章才发生权利转移效力。
无记名证券所代表权利的转移则无须转让人进行背书，只需要将证券载体交付于受让人即发生权利转移效力。
（4）根据权利客体的不同，可分为商品证券、货币证券和资本证券。
所谓商品证券，是持有人对特定的商品享有所有权的凭证。
证券权利的客体是一种实物形态的财产，如提单、仓单、购物券等，其持有人有权提取提单或仓单上所载明的货物。
所谓货币证券，是持有人对一定货币享有所有权的证券，其客体是一种货币形态的财产，如支票、汇票等。
所谓资本证券，是持有人对一定的资本享有所有权和收益权的投资凭证，其客体是一定的资本化财产，如股票、债券等。
（5）根据证券上市与否，可分为上市证券与非上市证券。
上市证券，是指经证券主管机关或或证券交易所审查批准，在证券交易所或场外交易市场进行交易的证券，一般是指在证券交易所挂牌进行公开交易的证券。
非上市证券，是指未取得证券主管机关或证券交易所的批准，不能在证券交易所或场外交易市场进行交易的证券，一般是指不能在证券交易所内挂牌进行公开交易的证券。
（6）根据证券发行的方式与范围的不同，可分为公募证券与私募证券。
前者是指向社会上不特定的投资者公开发行的证券。
后者是指向特定的投资者发行的证券。
私募证券的发行数量一般较小，发行程序也要简单一些。
（7）按照证券的收益是否固定，分为固定收益证券和变动收益证券。
前者指证券的收益率预先已经知道，因此，证券持有可以在特定的时间内获得固定的收益，如一般的债券和优先股股票。
后者指证券的收益率事先无法确定，而是随公司的盈利情况和盈利分配政策等因素的变化而变化，普通股股票和浮动利益债券就属于此类证券。
我国目前发行的证券主要有政府债券、金融债券和企业债券、股票和投资基金等。
（三）证券的特性证券作为一种金融资产，是深受社会公众欢迎的投资对象，并且日益渗透到社会经济生活的各个领域。
具体来说，证券具有如下一些特性。
1收益性获取收益是投资者进行证券投资的直接目的，收益的大小决定了投资者的积极性。
对投资者而言，收益是指购买证券所取得的利息、股息和买卖证券的差价收入。
2风险性在证券市场上，风险与收益是一对孪生兄弟，如影随形。
风险越大，收益往往越高，较高的收益可看作是对较大风险的一种补偿。
从投资者的角度看，既会遇到证券价格下跌的风险，又会遇到证券发行单位经营状况不好甚至破产，从而使投资者不能获得证券收益乃至血本无归的风险。
此外，投资于不同类型的证，其风险往往也各不相同。
3流动性流动性也称变现性，指资产在不受损失的情况下转变为现金的能力。
资产的流动性取决于：是否易于变现，买卖所需的费用多少，以及价格的稳定程度。
由于存在着证券流通市场，证券持有者可以随时地转让证券，以换取现金。
因而，证券具有相当高的流动性。
一般而言，证券市场越发达，证券的信用等级越高，证券的期限越短，则其流动性越强。
4价格波动性证券的价格变动不定，许多人可以从中获得差价收益，这是证券具有较大魅力的一个重要原因。
证券价格可分为票面价格、发行价格和市场价格三种。
由于发行条件的不同，证券的发行价格有可能高于或低于票面价格。
不仅如此，由于受政治、经济、心理等方面因素的影响，证券的供求关系经常处于变动之中，这就决定了证券在流通过程中的价格也会随之变动。
5相关性证券与社会经济活动有着密切的联系，这表现在以下几个方面：（1）证券作为资金融通的工具，是市场机制的组成部分。
因此，证券的数量和价格必然随着社会经济活动的变化而变化；反过来说，证券的数量和价格变化反映着社会经济活动的变化。
正因为如此，证券行市被人们称为一国经济的“晴雨表”。
而且，证券行市反映经济变化还具有超前性，即在经济状况发生变动之前，市场已预先做出反映。
（2）证券与其他经济杠杆相互联系，相互制约，共同对社会经济运行产生影响。
任何经济杠杆的变动都会直接或间接地影响证券的供求关系，而证券供求关系的变动也会直接或间接地影响到其他经济杠杆。
（3）证券的变动直接影响物质利益在人们之间的分配，使企业和个人做出相应的反映。
因此，证券行市的变动能调节企业和个人行为。
6虚拟性证券是一种“虚拟资本”。
同投入企业用于购买厂房、机器和原材料等的实际资本不同，它不是真实的资本，也不在生产过程中发挥直接作用。
证券是现实资本的纸制复本，是在法律上有权索取这个资本所实现的一部分剩余价值的书面凭证，是一种处于虚拟形态的资本。
它可以在市场上进行买卖形成市场价格，可以促使现实资本的集中和现实财富的增加。
虚拟资本的运动既有不同于现实资本运动的独特规律和交易规则，又要受到现实资本的制约。
正因为这样，证券行市虽然可以先行于现实资本循环周期，也可以在一定程度上脱离现实资本而自我循环波动，但从中长期分析来看，虚拟资本运动周期即牛、熊市运动最终无法摆脱现实再生产运动的制约。
因此，我们研究证券投资的运动不能离开对现实资本即再生产运动的分析。
此外，证券还具有其他一些特性，如由商品经济的内在要求决定的客观性，政府能对其进行有效控制和调节的可控性等。
二、旅游企业证券投资的目的和原则（一）证券投资的目的旅游企业参与证券投资的动机和目的是多种多样的，归纳起来主要有以下几种。
1获取收益旅游企业将暂时闲置不用的资金投入证券市场，可以从两个渠道获取收益：一是稳定的利息和股息收入，二是因证券价格波动带来的买卖差价收益。
如果旅游企业的证券投资目的是为了获得较稳定的利息和股息收入，则应该注意比较各种证券收益的差别，进行细致的计算和选择，尽量地把资金投放在市场价格比较稳定且收益较高的证券上。
2参与经营决策有些旅游企业参与证券投资，主要是为了参与发行公司的经营决策，也就是通过参加公司股东大会来行使投票表决权。
少数资金雄厚的旅游企业有时会通过大量购买某一公司的股票来达到控制这家公司的目的。
3分散风险旅游企业对投资资产管理的重要原则是资产分散化，以降低风险。
资产分散就是旅游企业不要将资金集中投放在单一资产上，而是同时持有各种资产。
这样，当市场行情发生变化时，各种资产有升有降，可以互相抵消，旅游企业可以避免或减少损失。
证券投资具有选择面广，资产分散的特点，从而为旅游企业实现资产分散，降低投资风险提供了可能性。
4增加资产流动性资产的流动性也称变现性，是一种资产在不受损失或少受损失的情况下转化为现金的能力。
保持资产的流动性，是参与投资经营的重要原则，流动性的高低是衡量旅游企业经营活动是否稳健、正常的主要标志。
