行业监管重构2015年互联网金融
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关于互联网金融创新与监管的关系研究文献综述摘要:在联网金融改革创新的浪潮中,以支付宝、余额宝、阿里小贷等为代表的互联网金融产品应用而生,在备受追捧的同时,也引起了很大的争议。
与此同时,其所属的互联网金融行业暴露出的诸多问题也引起了广泛关注,尤其是蚂蚁金服IPO被否之后,关于互联网金融创新与监管之间的关系也引发了许多的讨论。
文章将从互联网金融创新及创新的风险、创新与监管的关系着手对相关文献进行梳理,并总结对互联网金融创新监管的建议。
关键词:互联网金融、创新、监管、关系一、互联网金融创新近年来,互联网金融进入高速发展时期,从最初的电子银行至各种支付宝、人人贷等,创新模式层出不穷(全樱,2014)。
虽然互联网金融在国内的发展势头强劲, 但是社会各界对互联网金融未来发展趋势的判断却不尽相同。
陈志武(2014)认为互联网带来的金融改变并不是一种“新金融”,这只改变了销售和获取渠道,交易的还是金融契约,不管是线上还是线下。
互联网在渠道意义上挑战传统银行和资本市场,但是在本质上,互联网金融产品跟银行、资本市场等所经营的产品没有区别,对交易各方来说,仍然是跨期价值交换,是信用的交换。
袁善祥(2015)认为互联网金融的出现改变了传统金融的垄断局面,互联网金融尤其是P2P网贷方面产生了很多创新,包括技术创新、产品创新、第三方技术支持创新等。
菀棋(2021)也认为大数据、区块链、云计算等新技术的应用虽然加速了新型服务模式的诞生,但是迄今来看,这种改变主要是开展金融业务的形式和渠道,金融的基本业务模式以及本质特征并没有改变。
孟永辉(2017)则认为,在S2b模式下,互联网金融从“互联网+”时代单纯地依靠流量模式进行激进式的发展,转而进入到一种相对较具质量,品质较高的发展阶段。
互联网金融应当从单纯地为用户提供高回报,转而进入到一个更加能够促进和保证用户更加丰富化的需求的新阶段。
蚂蚁金服打造的基于人们生活轨迹的金融生态系统,京东通过人工智能的应用提升金融运作效率的尝试都是这种发展的最为直接的体现。
2015年最新互联网金融行业分析报告2015年三亚亚龙湾目录一、态势篇:“一次革命、两面作战”,二八定律不改变1.互联网金融大数据分析(1)前戏(2)异动(3)天量交易2.财富造梦工厂的新盛宴(1)万达集团:布局“快钱”延伸产业链(2)中国平安: 打造“五蕴”互联网平台(3)京东集团:谋划“线上”股权众筹平台3.大溃败P2P跑路的窘境(1)东方不亮西方亮(2)风险重心的下移(3)一场游戏一场梦二、形势篇事情正在起变化,互联网金融没有局外人1.互联网保险的行业分析2.互联网证券的分析分析3.互联网民营银行行业分析4.互联网P2P网贷行业分析5.互联网基金的行业分析6.互联网影视的创新7.互联网通讯的创新三、趋势篇掌控全局的战略研判,独家内参分析1.互联网金融不可逾越的是理念,而不是技术2.互联网金融大数据整合,价值的再创造3.互联网金融网络安全,巨大的隐形成本4.互联网金融法规呼之欲出的顶层设计5.互联网金融移动加社交,一场新的革命6.互联网金融用以人为本的一体化需求融合7.互联网金融信用体系建设的新商机四、天机篇成住灭坏的重生,支付领域的终极革命1.美元升值的抉择2.汇率变革的前夜3.资本盛宴的代价4.透视金融纸老虎5.世界金融新秩序6.共同开发大蛋糕五、策略篇投资者的福音,互联网金融共赢共生向钱看投资理财黄金法则社交支付市场新宠一、态势篇:一次革命、两面作战,二八定律不改变1. 互联网金融大数据分析(1)前戏金融加互联网,或不加或联网这是一个选择,阿里巴巴公司的余额宝,让每个人不得不选择。
2013年以来,余额宝,打响了中国互联网金融的第一枪。
2013年6月17日,余额宝正式上线;上线半个月,累计用户数已经达到251.56万。
数据显示,截止2014年12月31日,天弘基金公募资产管理规模为5898亿元,相对于第三季末规模增加8%。
天弘基金的基金规模比排名第二的华夏基金多出约2559.23亿元,天弘基金的规模中余额宝贡献其98%的规模。
基础知识(众筹)单选1.优先众筹体系市场最高的领导()A机构管理部B营运部C策划部D优先众筹管理管理委员会2.股权众筹投资者应进行()A股权投资B适度投资C小额投资D大额投资3.美国JOBS法案对众筹融资筹资者即发行人提出了相应的信息披露要求,其中包含向投资者披露其董事、高管持股()以上的股东基本情况A50%B 0.4C 0.3D 0.24.全国首个众筹金融交易所是()A上海股权交易所B 贵阳众筹金融交易所C前海交易所D 蓝海交易所5.银发【2015】221号《关于促进互联网金融健康发展的指导意见》中,明确定义哪一个部门为股权众筹融资业务的监管部门()A国务院B中国人民银行C证监会D发改委6.下列哪些平台是捐赠模式的众筹平台()A 腾讯公益B CausesC YouCaringD 以上都是7.股权众筹融资方应为( )A中小企业B小微企业C小型企业D个人8.企业在发行优先股之前,必须要修改公司章程,以约定优先股股东的权益,优先众筹平台服务的企业的章程由()提供模板A银企时代B银企方舟C优先众筹平台自建资金池D场外融资市场9.股权众筹,即项目发起人给予投资人一定的公司股份作为回报投资者能否获取收益取决于公司的实际经营情况。
如澳大利亚的()A CrowdclubB CrowdcubeC ASSOBD ASOOB10.众筹门户的网络平台和后台系统不完善导致的风险属于()A经营风险B道德风险C操作风险D流动性风险11.优先众筹致力于做中国最专业的()众筹平台A奖励B优先股C债券D公益12.国外代表性股权众筹平台澳大利亚ASSOB在投资者人数限制方面,要求普通投资者的人数不超过()人A 15B 20C 25D 3013.根据《私募股权众筹资融资管办法(试行)(征求意见稿)》,股权众筹平台净资产不低于()万元人民币A100 B200 C 500 D 100014.相对于传统的融资方式,众筹更为()A专业B困难C开放D容易15.参与股权众筹的回报是()A商品B没有回报C公司股权D利息16.由于股权众筹所涉及到的投资者人数众多,在股权众筹项目公司是有限责任公司的情况下,股东人数收到《公司法》的限制,即发起人不得超过()且当股东人数超过()人时则触发了《证券法》所规定的公开发行A 100,150 B50,100 C 100,200 D 50, 20017.2012年,凭借电商平台的优势,支付宝和财付通这两家公司在第三方支付市场的市场份额(市场占有率)合计为()A 50%左右B 60%左右C 70%左右D 80%左右止时间()小时前对其投资承诺享有无条件的撤销权A 36B 72C 24D 4819.优先众筹管理委员会、银企方舟、新三板()A投后管理和信息披露B投后管理和信息保密C信息披露和信息封锁D信息保密和信息封锁20.澳大利亚最著名的股权众筹平台名为()A FounderClubB ASSOBC SeersD EquityOnline21.我资助你,你给我公司的股份()A贵阳市副市长王玉祥B贵阳市委书记陈刚C中国人民银行金融研究所所长姚余栋D中国人民大学教授杨东22.2015年9月11日,银企方舟与贵阳众筹金融交易所正式签约,成为贵阳众筹金融交易所的(A) A交易商B经纪人C承销商D跑道领筹人23.下列哪一项不是众筹的基本要素()A发起人B创新性C众筹平台D支持者24.以下哪一种融资类型不属于股权融资()A私募B公募C P2PD股权众筹25.微信银行是指()A利用微信社交平台开通银行金融服务B等同于微信支付C在微信上开通发布信息的银行公众号D在朋友圈发布银行产品营销信息26.当项目通过优先众筹的平台发布信息后,众筹的资金应如何管理()A优先众筹平台自建资金池B优先众筹平台自建资金池C优先众筹平台自建资金池D按股权交易市场资金监管要求,优先众筹平台尽投后管理义务,监控资金用于指定用途27.国内的点名时间()众筹平台属于()A股权众筹B时间众筹C大众众筹D非股权众筹28.股权众筹平台在英国有一个专门称谓叫()A OnlineFundingB Online PortalC Online SecurityD Online Equity29.股权众筹监管“54321”方案中的“2”是()A定位为多层次资本市场中的新五板B私募、大私募、公募、小公募C种子众筹、天使众筹、成长众筹D 不设资金池,也不提供担保,包括隐型担保30.国外众筹网站中,哪个平台属于音乐众筹网站()A ArtisShare B AngeList C Kickstarter DASSOB31.在移动互联网时代,李克强总理提倡“大众创业,万众创新”的时代背景下,以前所有的管理模式都已经开始失效。
互联网金融的发展与监管随着互联网技术的进步和金融行业对消费者需求的不断创新,互联网金融行业逐渐崛起,成为了新兴的金融业态。
互联网金融的特点在于,它能够以较低的成本、更高效的方式提供金融服务,借助互联网的开放性、融合性、共享性、创新性和协同性,互联网金融正在引领着金融创新的方向。
互联网金融的快速发展也带来了一系列监管上的问题。
本文将从互联网金融的发展历程、互联网金融的监管体系以及监管部门在互联网金融行业中所起到的作用这三个方面来展开。
一、互联网金融的发展历程互联网金融的发展历程,可以分为三个阶段。
1、第一阶段:探索期互联网金融探索期大约始于2006年,如天弘理财和余额宝等较早的互联网金融产品在这一阶段出现。
这一阶段主要是动员社会资金、摸索新模式,市场玩家相对稀少,政策监管相对较松,使得部分公司采取灰色金融模式或者违规经营。
2012年12月,中国人民银行发布《关于促进金融机构服务实体经济有关问题的通知》,这标志着互联网金融进入发展的阶段。
2、第二阶段:快速扩张期随着银行体系对金融科技的认可,互联网金融进入了高速发展期。
在这个时期里,众多风险投资和机构资本纷纷进入互联网金融领域,资本雄厚的公司开始竞争领先,行业壁垒不断提高。
一些公司进入了“千亿俱乐部”,而一些小公司为了发展,或采用夸张宣传、疯狂招兵买马等方式,铺张浪费并大量依赖于高利润的跨界补贴,导致行业乱象、风险爆发。
3、第三阶段:规范发展期互联网金融的规范发展期是从2018 年开始的,监管部门开始对互联网金融领域采取不同的政策措施,例如: 2018 年 3 月,印发了《关于防范以互联网为载体的非法集资风险的指导意见》,强化了对互联网金融监管的态度。
2018 年 4 月,国务院发布《关于推进互联网+行动的指导意见》,视互联网金融为推进互联网+行动的重要内容。
2019 年 4 月,中国人民银行、中国证监会等七部委联合发文《关于规范金融机构资产管理业务的指导意见》,要求加强互联网金融监管的科技应用。
互联网金融的发展与监管(文献综述)国外研究现状:国外早已出现了各类互联网金融业态,由此也就自然导致了国外很早就对互联网金融监管的讨论。
早在1983年,Hirshleifer(1983)就发表了一篇文章,明确把第三方支付界定为“俱乐部商品”。
他以一个形象的故事说明了这一点:假定有一个处于低地地带的“拓荒地”,经常有海水倒灌风险,所以,每家都需要筑一段堤坝,而整块“拓荒地”的整体安全程度,并不等于每家为筑坝所付出努力之总和,而是取决于堤坝最薄弱那家所付出的努力。
Varian(2004)则进一步把这个模型向前推进了一步,由于每家在拓荒地的身家多少不同,这就会造成每家投入筑坝的努力不一样,比如,一贫如洗的光棍可能就没有动力去认真修堤坝。
那么,这个光棍的行为就构成了整个“拓荒地”安全的威胁,在每家各管一段的无政府状态下,最终这个“拓荒地”就会有灭顶之灾。
这个时候,就需要有人充当监管者,确保这个光棍的堤坝必须达到最低的安全标准。
他们的研究,奠定了对互联网金融有必要进行监管的理论基础。
在互联网金融的现实发展及学者们的理论研究之后不久,互联网金融的监管问题就进入到了美国监管者们的视野之中。
2008年9月,波士顿联储和亚特兰大联储写了一篇名为《理解新型零售支付中的风险》的文章,该文认识到零售支付正在从纸质交易向非现金(noncash)支付转变,由此带来不少新型零售支付业态的出现(PayPal已明确进入了本文的视野),这会带来五类风险,即欺诈风险(Fraud)、操作风险(Operational)、法律风险(Legal)、清算风险(Settlement)、系统性风险(Systemic)。
其中,与其他传统支付相比,移动支付因其匿名性、基于公共网络而使得数据安全(未经授权的修改、损坏和数据泄露)和非法使用(洗钱、资助恐怖主义、购买非法商品和服务)问题显得尤其突出。
虽然截止到2012年,美联储仍认为,移动支付并非全新支付体系,而不过是一些借助新的通讯工具接入传统平台的新方式而已,将现有对ATM、信用卡等的监管规则扩展并覆盖它们即可,暂时尚无需全新立法。
互联网金融及其监管作者:李澧张梦迪来源:《财讯》2018年第03期互联网金融风险监管互联网金融的发展互联网金融兴起的时间并不长,2012年“互联网金融”这个概念才受此被提出,但它的发展势头非常猛,与我们的生活越来越分不开。
由于“互联网新生代”的出现,一些实体经济企业积累了大量数据和风险控制工具用于金融业务,对“三农”和小微企业的正规金融供给不足,以及股权融资不通畅,证券、基金、保险的产品销售受制于银行渠道从而有动力拓展网上销售渠道等宏观经济原因,还有互联网技术在信息处理、计算机能力提升方面的影响,使得互联网金融发展起来了。
互联网金融的发展使得那些小投资者也能够很容易地与金融产品进行接触,改变了以前的格局。
且互联网金融的发展使得操作越来越简便,也使得它的影响显著增强。
互联网金融如今蓬勃发展,而距离它的提出不过也就短短几年的时间,由此我们可以看到互联网金融的发展是必然的。
今后,互联网金融的发展也必然会朝着更加方便快捷的方式发展,随着物联网的飞速发展,互联网金融也必定会有一个提升。
互联网金融的繁荣随着社会进步,经济社会、信息获取、政府与企业的关系发生了重大转变。
经济社会方面,与农业社会、工业社会不同,“互联网+”时代价值创造方式发生了改变,“互联网+”依托大数据,以信息采集、处理和转移创造价值,其核心商业规则是个人稳私信息保护,互联网经济最核心的资源是数据和知识工人。
在互联网的时代,未来商业形态的基本特征是网络化的,开放、差异、协同、分享、合作、自组织和个性化,这是新的价值观在新的技术平台上真正演化出来的未来的一个更加令人兴奋的新商业形态。
信息获取方面,信息社会通过信息网络技术获取速度极快,信息量大且多样化,突破时空阻隔,互联网三次浪潮从PC有线互联网到无线互联网到物联网。
政府与企业关系方面,在互联网经济时代,政府与企业是平等、合作、共治的伙伴关系。
互联网普及的速度和程度将塑造中国未来经济增长,电子商务经济是中国经济发展的新动力,是破解经济发展失衡、实现提质增效的突破口,电子商务经济的主流是B2B模式,但多种模式共同发展,具有经济属性、社会属性公共服务属性和外交属性,要经历网络经济阶段、信息经济阶段和赛博经济阶段三个发展阶段,电子商务正在重构全球经济竞争格局,中国在某些方面有一定的优势,有望争取全球电子商务发展的竞争优势或主导权,可能成为现代产业体系中的枢纽型主导性产业。
《关于促进互联网金融健康发展的指导意见》详解下面是CN人才网精心为大家整理收集的《关于促进互联网金融健康发展的指导》详解,希望对大家有帮助。
2015年7月19日,央行等十部委发布《关于促进互联网金融健康发展的指导意见(银发〔2015〕(下称《指导意见》)。
对互联网金融给于正面的鼓励和支持,明确了互联网金融的行业监管部门,并对互联网金融行业规范和市场监管提出比较概括的建议。
综合《指导意见》,通过三个部分:第一、从金融管理的宏观层面给互联网金融正名分、确定支持态度;第二、从监管的分区划片、条线上明确管理部门和权利、责任;第三、从宏观管理、行业管理、企业建设方面提出管理框架的规制。
第一部分解读明确了互联网金融的金融定位,对互联网金融的积极作用给于明确的肯定,并以非常明确的鼓励、支持态度,对互联网金融(互联网+金融)的创新融合、合作提出多种方面的具体支持,包括对互联网金融的融资支持(产业投资、上市融资)、管理支持、财税支持、信用基础建设支持、相关行业支持。
从《指导意见》的支持表态和支持方式看,可谓不遗余力,寄托了对建立完善、良好金融生态环境和产业链的要求,并进而对互联网金融支持小微企业创业、创新、就业寄予厚望。
从第一部分反映的政策信息看,监管层延续了对互联网金融的支持态度,并对新生的互联网金融业态给于了宽松监管的明确态度,并呼吁相关管理部门、相关行业协同支持互联网金融机构。
这应该是符合中国金融改革和完善的总体规划,以比较合理、温和姿态支持金融新业态的发展创新。
当然支持并不是无原则的,整顿主观上有恶意、客观上有恶果的行业不良应在情理之中,但持洗牌之说的陈词评论没有根据!1、明确对互联网金融的定位、肯定互联网金融的积极作用:1.1互联网金融对现有金融体系的意义:对现有金融业态产品、业务、组织和服务产生深刻影响,客观上实现了弥补传统金融覆盖领域的不足、提高金融服务质量和效率,促进了多层次金融体系的构建;1.2肯定互联网金融的积极作用:互联网金融通过弥补现有金融对小微企业覆盖面不足,促进小微企业发展,并进一步在目前政府大力倡导的的创新、就业、发展中发挥金融支持作用;2、积极鼓励互联网+银行、证券、保险、基金、信托和消费金融等创新融合:2.1支持传统金融机构+互联网:建设创新型互联网平台开展网络银行、网络证券、网络保险、网络基金销售和网络消费金融等业务;2.2支持互联网企业、电子商务+金融:合规设立互联网支付机构、网络借贷平台、股权众筹融资平台、网络金融产品销售平台、拓展电商供应链业务;3、鼓励、支持各类金融机构与互联网企业开展合作,建立良好的互联网金融生态环境和产业链;3.1银行业金融机构支持:支持鼓励银行业金融机构为第三方支付机构和网络贷款平台等提供资金存管、支付清算等配套服务;3.2支持小微金融服务机构+互联网企业开展业务合作,实现商业模式创新;3.3支持证券、基金、信托、消费金融、期货机构、保险+互联网企业开展合作,拓宽金融产品销售渠道,创新财富管理模式,提升互联网金融企业风险抵御能力。
金融科技概论模考试题及答案一、单选题(共50题,每题1分,共50分)1、下列各项中不属于区块链技术面临的挑战的是( )A、政府监管挑战B、交易追溯问题C、运行安全风险D、系统效率及可扩展性问题正确答案:B2、互联网金融从以传统金融业务互联网化为主的 1.0版升级为以( )为核心的2.0版,从而能够提供更为普惠的金融服务。
A、人工智能B、大数据C、区块链D、金融科技正确答案:D3、( )按照现代管理模式,充分利用电脑和手机的优势,将基金运行每个环节尽量简化,从客户申请转入资金到资金到账采用全流程网络化、无纸化操作。
A、银行代销基金B、第三方销售基金C、互联网基金D、证券公司买卖基金正确答案:C4、中国央行数字货币DCEP在定位方面,它不是简单的纸钞数字化,而是要替代( ),即改变基础货币的形态。
A、M0B、M1C、M2D、M3正确答案:A5、互联网金融是一种新兴的金融业态,其存在有一定的合理性,是传统金融体系的( )。
A、有益补充B、必然替代C、颠覆路径D、功能替代正确答案:A6、2006年8月,( )的首席执行官首次提出“云计算”。
A、亚马逊AmazonB、谷歌GoogleC、微软D、阿里巴巴正确答案:B7、从金融领域而言,()的发展严重制约了我国普惠金融的健康有效发展。
A、生物技术B、征信体系C、安全技术D、法律法规正确答案:B8、根据《证券投资基金销售管理办法》支付宝公司不得代销基金。
为了实现余额宝规避监管风险,支付宝公司和天弘基金公司合作并经过一系列的设计与安排,实现了支付宝利用余额宝直销( )基金的模式,从而成功地规避了监管风险。
A、余额宝B、增利宝C、天宏宝D、加利宝正确答案:B9、()模式的典型代表有余额宝、理财通等。
A、基金超市模式B、直销嵌入模式C、流量导入模式D、独立基金销售机构的网销平台正确答案:B10、银行业大数据与人工智能应用面临的五大挑战:数据来源和存储模式不能有效支撑大数据分析、缺少成熟的分析模型和训练工具、( )、新增成本投入较高和监管机制变革滞后。
2015年互联网金融的十大发展趋势如果2013年被称为中国互联网金融元年,那么,2014年则是互联网金融的快速发展之年。
2015年,互联网金融行业将呈现哪些新趋势,还能保持迅速发展的态势吗?一、加速向移动互联网金融拓展未来人们办理金融业务,不用去营业网点了,人们通过手机等移动端,就可以随时随地进行投资理财、移动支付、购买保险、买卖股票、浏览金融资讯。
二、将出现互联网征信平台任何行业在快速增长过程中,围绕它的上游“基础设施建设”行业都存在暴富机会。
在互联网金融行业,“基础设施建设”最重要的就是征信。
不能否认,国内市场的信用环境不好,个人对自身信用的重视程度不够,征信公司的商业模式还不清楚。
但随着P2P公司如雨后春笋般纷纷涌现,对于一份详尽的、货真价实的信用报告的需求会比以前更强烈,就像中国股市是庄家横行,但发展到一定阶段,对于数据的渴求就会加多一样。
三、将与传统金融形成双赢当互联网金融来袭的时候传统金融还没有反应过来,但其现在也在积极的拥抱互联网,寻求转型。
由此可见,未来,互联网金融与传统金融的双赢之路必然是相互融合、相互发展、相互配套。
四、P2P投资理财将成主力普惠金融指的是让大众都获益的金融服务,P2P行业正在努力朝这方面发展。
作为一种扎根服务于老百姓的理财方式,P2P借贷平台的有序发展也将引领一次巨大的经济浪潮,人们的投资理念和消费习惯将发生质的改变。
五、将更重视用户体验互联网的产品功能可以在短时间被模仿复制,产品价格也会最终趋同,但客户使用金融产品和享受金融服务过程中的体验却可以千差万别。
相信未来,引入互联网金融会把握以下几个关键词来提升用户体验度。
一是瞬时响应。
让客户的等待时间少一点,赢得客户的可能性就会多一分。
二是互动友好。
六、根据风险特征制定监管规则金融机构的名称是常变的,而其发挥的金融功能和面对的金融风险在很长的阶段是恒定的。
金融机构的监管应该根据其金融功能对应的金融风险特征进行监管,即不拘泥于机构的名称,按金融业务的实质功能和风险特征进行监管。