商业银行债券投资风险管理的思考

现代经济信息298商业银行资产质量管控的新问题和新思考黄燚涛 中国邮政储蓄银行甘肃省分行摘要：近些年来，商业银行受经济增速下行、内部各类矛盾积聚、外部需求不振、刺激性政策后遗症的叠加作用，其资产质量产生了直接性的劣变。

现阶段，不良资产或显或隐的风险以及在资产质量管控中不断迸发的新问题已逐渐成为了商业银行转型、稳定、发展的最大障碍。

基于此，本文就商业银行资产质量管控的新问题及新思考进行简要分析与论述。

关键词：商业银行；资产质量管控；新问题；新思考中图分类号：F832 文献识别码：A 文章编号：1001-828X(2019)036-0298-01在现阶段受到“三期叠加”因素的影响，各家银行的信用风险都出现了集中显现，各类贷款也出现了或多或少的问题，不良资产的余额、比例大多数成上升态势，资产质量的管控难度陡然增大。

加之，银行外部监管及市场竞争压力都对银行不良资产的有效控制与清收压降提出了相同的要求。

基于此，商业银行亟需提高对资产质量的管控，降低预期损失，打好资产质量攻坚战。

一、商业银行不良贷款的现状分析随着金融体制的逐步完善和发展，银行内外部管理水平得到了显著提高，自2006年以来，在经济高速增长的宏观背景下，我国商业银行经历了高速发展的黄金时期，其资产规模和利润增幅，均保持在了较高的水平，不良贷款率也是趋于稳定，甚至逐年降低，资产质量整体较好。

但在2011年后，受到经济增速下行、同业竞争加剧、互联网金融兴起、产能过剩等因素的综合影响，商业银行持续了多年的高利润增长、低不良贷款率、高收益的现象都逐一落幕。

银监会统计表明，商业银行2014年实现净利润累计1.55万亿元，同比增长了9.65%，但相较于2013年仍出现了明显的下滑。

2015年第一季度，更是下滑至3.7%，原五大国有银行，净利润增速下滑到1%左右。

从资产质量来看，2014年还未上市的商业银行，不良贷款的余额为8426亿元，较2013年增长了42.30%，2015年第一季度，更是增加到了9825亿元。

2022年银行从业资格考试《银行业法律法规与综合能力（中级）》模拟考试（3）(含答案)一、单选题(80题)1.下列关于直接融资的表述，错误的是（）。

A.直接融资是指政府、企业等货币资金需求者直接通过发行债券、股票等形式融资B.直接融资中投资者和融资者都了解对方身份C.金融机构起“牵线搭桥”的作用D.直接融资中没有金融机构的参与2.某商业银行为客户办理支付结算业务，客户为此支付了150元手续费。

这种业务属于商业银行的( )。

A.中间业务B.负债业务C.资产业务D.票据贴现业务3.传统的结算方式是指“三票一汇”，( )。

A.本票.支票.汇票.汇款B.本票.票据.支票.汇款C.本票.支票.汇票.汇兑D.汇票.本票.支票.电汇4.衡量通货膨胀时，使用最多、最普遍的物价指数是( )。

A.生产者物价指数B.国民生产总值物价平均指数C.消费者物价指数D.零售物价指数5.商业银行下列金融创新行为中，符合客户利益保护原则的是( )。

A.损害客户利益不会损害银行自身的利益B.在业务创新过程中，银行要识别并妥善处理金融创新引发的各类利益冲突，公平地处理银行与客户之间、银行与第三方服务提供者之间的利益冲突C.银行开展创新业务时，不必严格区分银行资产和客户资产D.不得通过低价倾销排挤竞争对手6.目前，外汇市场交易以（）占主要地位。

A.外汇掉期交易B.远期外汇交易C.即期外汇交易D.外汇期货交易7.（）是指在一定期间内，若挂钩外汇在期末触碰或超过银行所预先设定的触及点，则买方将可获得当初双方所协定的回报率。

A.一触即付期权B.双向不触发期权C.二触即付期权D.单向不触发期权8.存款客户向存款机构提供转账凭证或填写的存款凭条是（）。

A.要约邀请B.要约C.承诺D.合同9.关于收益率曲线的说法中，正确的是( )A.收益率曲线向上倾斜，表示短期利率高于长期利率B.收益率曲线向下倾斜，表示长期利率低于短期利率C.驼峰收益率曲线表示期限相对较短的债权，利率与期限成负相关D.驼峰收益率曲线表示期限较长的债权，利率与期限成正向相关10.下列关于商业银行借记卡使用的表述，不正确的是（）。

对农村商业银行加强大额风险暴露管理工作的思考作者：虞伟健来源：《中国内部审计》2019年第12期[摘要]大额集中度风险以及由此引发的信用风险对商业银行冲击巨大。

银保监会结合我国实际情况，于2018年4月24日发布《商业银行大额风险暴露管理办法》，为商业银行有效防范集中度风险及信用风险提供了制度依据。

农村商业银行在当前经济下行及复杂的国际国内经济金融形势下，防范集中度风险和加强大额风险暴露管理显得尤为重要。

[关键词]农商行 ; ;大额风险 ; ;管理额集中度风险以及由此引发的信用风险是商业银行面临的主要风险之一。

国际上，因商业银行过度授信而带来重大损失甚至倒闭的不乏其例。

为有效防范大额集中度风险，巴塞尔银行监管委员会于2014年4月发布《计量和控制大额风险暴露的监管框架》，旨在全球范围内建立统一的大额风险暴露监管标准。

银保监会借鉴国际银行业对大额风险暴露的监管经验，并结合我国实际情况，于2018年4月24日发布了《商业银行大额风险暴露管理办法》（以下简称《管理办法》），为商业银行有效防范集中度风险及信用风险提供了制度依据。

总体来看，绝大部分农商行按监管部门要求制定了大额风险暴露管理办法，从制度上建立了管理架构，即明确了董事会、监事会、高级管理层及相关部门的工作职责，并明确了牵头管理部门。

但随着农商行授信品种的不断丰富以及授信额度的逐步增加，集中度压力和风险渐渐加大，集中度风险已成为农商行不容忽视的挑战。

一、存在的主要问题及成因（一）主要问题1.牵头部门推进力度不够。

由于大额风险暴露牵涉风险管理、授信、金融市场、计划财务、合规等部门，一般情况下，农商行将风险管理部作为开展大额风险暴露管理工作的牵头部门。

而在日常工作中，风险管理部门往往尚未建立有效运行机制，使得农商行在防范集中度风险及有效推进大额风险暴露管理等方面尚存欠缺。

2.对发起设立的村镇银行指导、监督乏力。

总体而言，农商行发起设立的村镇银行集中度风险普遍较为严重。

第一章风险投资概论思考题1.风险投资的基本构成要素有哪些？2.什么叫风险投资？它有哪些特点？3.一般來说风险投资人可以分为哪几类？4.试述风险投资在美、日、欧的发展状况，并分析今后其发展趋势。

5.风险投资的融资工具有哪些，其屮最普遍采用的是哪一种？试分析原因。

6.试述风险投资形成与发展的背景和条件。

7.试述风险投资与经济增长的关系及其作用机制。

幻灯片2•1风险投资的构成要素•风险资金•风险资金是指由专业投资人提供的投向快速成长并且具有很大升值潜力的新兴公司的一种权益资本。

•风险投资者•风险投资者是风险资本的运作者，是风险流程的中心环节。

风险投资人大体有以下四类：风险投资家、风险投资公司、产业附属投资公司和天使投资人•风险企业•风险企业是指风险投资的投资对象。

作为新技术产业的温床，风险企业所从事的技术开发具有广阔的前景风险资本市场是对处于发育成长期的新兴高技术企业进行融资的市场，以科技•风险资本市场企业家、风险资本家、私人风险投资者为核心。

幻灯片3•2、风险投资的定义和特点•定义：风险投资是指把资金投向蕴藏着较大失败危险的高技术开发领域，以期成功后取得高资本收益的一种商业投资行为。

广义的风险投资概念，应包括对一切开拓性、创业性经济活动的资金投放。

狭义的风险投资，几乎已成为专指与现代高技术产业有关的投资活动。

•特点：•是一种高风险与高收益并举的投资•是一种流动性很小的周期性循环的中长期投资•是一种权益投资•是一种投资和融资结合的投资•是一种资金与管理结合的投资•是一种一种金融与科技相结合的投资•是一种无法从传统渠道获得资金的投资•是一种主要面向高新技术中小企业的投资•是一种积极的投资，而不是一种消极的赌博•是一种高驱动性的投资幻灯片44、风险投资在美、日、欧的发展状况及发展趋势发展状况：美国:1946年，由少数富人和机构成立了波士顿美国研究开发公(AR&D),标志着现代风险投资组织化，从此正式揭开了世界险投资的历史。

浅谈商业银行风险管理商业银行作为金融机构的主体，具有诸多服务功能，包括存款、贷款、结算、投资、融资等，且与各行业的企业和个人关系密切。

商业银行面临的风险也随之变得复杂多样化，不同风险因素相互交织影响，如果管理不当，可能造成银行破产等重大风险。

因此，商业银行需要建立完善的风险管理制度来规范风险管理。

首先，商业银行需要建立风险管理体系，包括风险识别、风险评估、风险控制、风险监控和风险应对五个方面。

风险识别是指银行要根据各种因素分析可能产生的各种风险，比如市场风险、信用风险、操作风险等，这个阶段需要联合各个部门，进行头锤式的思考，确保风险识别的全面性。

风险评估是指对所识别的风险项目按照不同等级分别进行评估，评估结果通常用于后续的对冲策略的制定。

风险控制是指制定对冲策略，比如金融工具的使用、信贷调整等，控制风险等级在合理范围内。

风险监控是指对制定的风险控制措施进行监控，并做好各项风险报告工作，确保及时掌握风险状况。

风险应对是指当银行遇到风险事件时，需要有应对措施，以便快速解决问题并减轻损失。

其次，商业银行需要加强对信用风险的管理。

信用风险是指银行贷款和信用等业务风险，是银行业务中最重要的风险之一。

商业银行需要采用严格的审批流程来对客户进行评估，控制贷款金额、期限、偿还方式等，并及时监控借款方的还款情况，确保不良贷款率不超过合理范围，从而避免债务违约和不良贷款。

最后，商业银行还需要加强对市场风险的管理。

市场风险是指银行投资和交易业务中，市场价格波动和市场行情变化导致的风险，通常包括股票、债券、汇率、商品等方面的风险。

商业银行需要制定有效的市场风险管理制度，包括定期监测市场行情、分析市场趋势、制定风险限额、加强市场风险教育培训等，以减少市场风险带来的损失。

综上所述，商业银行需要建立完善的风险管理制度，包括风险管理体系、信用风险管理和市场风险管理三个方面，以确保银行的安全稳健运营。

同时，还需要不断提高风险管理水平，适应市场变化和环境变化，加强人员培训和技术创新，加强内控建设和监管合规，以使风险管理适应复杂多变的经济形势。

Financial Inclusion模式，助推普惠金融业务前进。

本文以投行业务为切入点，从灵活调整信贷资金投向、发挥金融服务中介优势、全面 提升风险管理水平和助力企业走可持续发展道路等方面揭示了其在支持普惠全融方面的优势,并就商业银行开展投行 业务扶持普惠全融发展，提出了具有针对性的对策建议。

关键词：普惠金融；投行思维；商业银行中图分类号：F830文献标识码：A文章编号：1009-3109 （2019） 12-0044-05投资银行视角下对普惠金融发展的思考刘小差赵晨（交通银行四川省分行，四川成都 610000）摘要：现阶段，商业银行仅依靠传统的信赁工具，已难以满足普惠全融的融资需求。

因此需要创新发展方式和合作一.传统信贷支持下普惠金融业务发展面临的问题近年来，随着国家对小微企业、三农、扶贫 等领域政策支持的不断加强和各种普惠金融政策陆 续出台，我国普惠金融工作取得了显著的成果，但仍面临金融服务供给不足、发展与多样化需求不匹 配、风险缓释能力弱等问题，因此需要借助投行业 务等新合作模式来改善局面，助推普惠金融业务前进。

商业银行的传统信贷模式主要是以宏观层面 的行业准入政策偏好和微观层面的企业经营状况和 还款来源，来决定是否对某个行业或某家企业进行信贷支持。

在这种情况下，商业银行在支持普惠金 融业务发展过程中，普遍存在以下问题：（―）参与积极性不高近年来各部委、银保监会及人民银行均出台了大量政策法规以鼓励商业银行开展普惠金融业务，特别是小微、三农和扶贫等重点领域，但由于 商业银行遵循商业运作的原则，为了减少资产损 失，获取更多收益，商业银行的重点客户往往以大中型企业为主U2],而普惠金融的服务对象恰恰是 小微企业及弱势群体，存在着贷款额度小、违约风险高与盈利性较差等问题。

虽然商业银行需要履行 社会责任义务，执行国家政策，支持普惠金融的发展，但自身主动参与积极性不高。

（二）偏远地区金融服务供给不足经济落后地区的金融机构网点偏少，以服务乡、镇为主的农村金融机构较为单一，基本只有简 单的银行储蓄机构，仅提供最简单的金融结算服务。

关于商业银行做大做强投行业务的思考汇报人：日期:•商业银行投行业务概述•商业银行投行业务现状分析•商业银行做大做强投行业务的策略探讨•商业银行做大做强投行业务的风险防范目•商业银行做大做强投行业务的保障措施•案例分析录商业银行投行业务概述商业银行投行业务是指商业银行在传统信贷业务之外，利用自有资金或通过发行债券等方式筹集资金，为企业提供并购、重组、债券承销、风险管理等投行服务的业务。

与传统信贷业务不同，投行业务更注重为企业提供全面的金融服务，帮助企业实现战略目标，同时也为商业银行自身带来更多的收益。

综合性投行业务可以为商业银行带来更多的收益，如手续费、佣金等，同时也有助于提高商业银行的品牌影响力和市场竞争力。

高附加值风险性增加银行收益投行业务可以为商业银行带来更多的收益，提高银行的盈利能力，同时也有助于提高商业银行的品牌影响力和市场竞争力。

促进企业发展通过为企业提供全面的金融服务，投行业务可以帮助企业实现战略目标，提高企业的市场竞争力，进而促进企业的发展。

推动金融市场发展投行业务的发展可以促进金融市场的繁荣和发展，提高金融市场的效率和稳定性。

商业银行投行业务的重要性商业银行投行业务现状分析不同商业银行在投行业务领域中的专业能力和服务水平参差不齐。

商业银行投行业务的市场集中度较高，但市场整体规模仍在不断扩大。

国有商业银行在投行业务领域的市场份额占据主导地位，但面临股份制商业银行和外资银行的激烈竞争。

商业银行投行业务的竞争格局优势商业银行拥有庞大的客户基础和丰富的资金资源，能够为投行业务提供充足的资金支持。

商业银行具备较为完善的风险管理体系和稳健的经营策略，能够为投行业务提供坚实的保障。

•商业银行拥有广泛的业务渠道和多元化的服务模式，能够为投行业务提供全面的支持。

商业银行在投行业务领域的专业能力和经验相对较少，商业银行投行业务的优势与不足机遇随着中国资本市场的不断发展和完善，投行业务的市场需求不断增长。

商业银行发展投资银行业务的思考中图分类号：f832 文献标识：a 文章编号：1009-4202（2012）06-000-02摘要多年来，我国一直实行着“分业经营、分业管理”的金融管理体制，随着管理层对混业经营政策的松动，2001年以后，允许商业银行开展投行业务的政策陆续出台，商业银行逐步出现向投资银行业务领域的交叉融合的动向。

我国商业银行投资业务起步晚，发展快，但也存在一些问题。

本文结合我国商业银行投资银行业务的现状和存在的问题，分析了商业银行开展投资银行业务的必要性，并提出了发展商业银行投资银行业务的对策。

关键词商业银行投资银行业务发展对策随着我国金融服务业对外开放步伐的加快，商业银行面临着与国外同行的激烈竞争，同时国内资本市场的发展对商业银行的传统业务形成了挑战。

面临来自国内外、金融市场及非银行金融机构的竞争，传统银行业不得不拓展新的发展空间和盈利增长点，以提高提高其核心竞争力。

多年来，我国一直实行着“分业经营、分业管理”的金融管理体制，随着我国金融监管政策对商业银行开展投资银行业务的限制逐步松动，2001年以后，允许商业银行开展投行业务的政策陆续出台，商业银行逐步出现向投资银行业务领域的交叉融合的动向。

目前，我国商业银行大多数都设立了投资银行部门或专业投行机构，国有大型商业银行利用规模优势在投资银行业务探索上先试先行并取得显著进展，其他中小型商业银行也大力拓展投行业务，商业银行向资本市场拓展已成为必然选择。

一、我国商业银行开展投行业务的现状从政策面看，我国金融业实行“分业经营、分业管理”的监管法律短时期不会改变，然而，2001年6月人民银行颁布的《商业银行中间业务管理暂行管理规定》明确规定，经批准，商业银行可办理代理证券业务、金融衍生业务、投资基金托管、财务顾问业务等投资银行业务，除股票发行、经纪业务外，投资银行的其他业务均纳入了商业银行的经营范围。

‘规定’的出台，给金融业在分业框架下业务交叉融合提供了政策依据。

保险公司的债券投资风险及防范对策摘要：承保和资金运用是保险公司盈利的最重要途径,它们是相互联系、不可或缺的。

如果保险市场受到承保周期的严重影响,并且对风险保护的需求大于风险保护投保的能力和意愿,则承保收入成为保险业务利润的主要来源。

在保险市场对风险保护的需求低于风险保护的投保能力的情况下,保险公司之间为了抢占市场份额而相互竞争,将导致保险费水平的降低,甚至导致保险业务的损失。

随着中国保险市场的竞争日趋激烈，障碍效应的预期价值正在增加,保险公司应进一步加强其投资运营能力以及风险管理能力。

关键词:保险资金；债券投资；投资风险一、引言本文旨在通过分析我国保险资金和债券投资风险的现状, 以找出风险产生的主要原因和采取最有效的风险控制措施。

为此,作者收集了近年来的市场数据,首先研究了债券市场风险因素及其对债券价值变化的影响,然后又进一步分析了债券投资收益和损失对保险资金的偿付能力和资产负债管理等方面的影响。

在此基础上,确定了当前债券投资中存在的一些问题,并从债券市场、保险公司和监管机构等方面确定了问题形成的原因。

二、中国保险资金在债券市场的应用目前中国保险业正处于快速增长阶段。

根据银保监会相关统计显示，截至2022年4季度末,全中国保费收入已达4.7万亿元,保险资金使用余额约25万亿元，而债券投资达10.06亿元，债券投资在保险资金运用中占到较大比例。

《固定收益投资机构管理暂行办法》的总则中指出,保险机构应根据与资产负债风险相匹配的制度规定和控制要求,制订投资战略配置计划和长期投资战略,以达到对债券组合的独立选择、风险承担和盈亏平衡。

保险机构根据约定,将证券投资移交给第三方机构单独管理，由中国银保监会牵头制订有关保险机构证券投资监督管理的有关政策法规,并适时调整证券投资的类别和比例,依法监测并控制其投资行为[1]。

由于中国债券市场发展的不确定性,保险机构在债券投资中面临很大的风险,加上保险公司债券投资缺乏专业人才,近年来金融市场波动较大,保险资金和债券的收益率并不十分乐观。

对工商银行实行资产负债管理的思考缁乏《籀攫金融论坛,,对工商银行实行资产负债管理的思考●岳喜庆.;]为适应社会主义市场经济的需要,今年馥行提出了把工商银行办成真正的银行,即办成综台性,多功能,国有化的商业银行.所以,工商银行实行资产负债管理不但必要,而且可能,并已成为当务之急.为此,本文试从工商银行资产负债管理存在的问题出发谈几点设想工商银行资产负债管理现状透析工商银行的负债业务主要包括存款,自有资金,发行愤券,借入资金(含向中央银行借款)以及占用汇差资金和应缴未缴款项等.资产业务主要包括货币资产,贷款资产和证券资产三大类根据目前工商银行资产负债管理的现状,我认为存在的问题主要有以下几个方面:一,负债结构单一,稳定性差1.工商银行的负债业务主要是被动型负债,存款占整个负债总量的比例高达87,而通过创造金融资产增加资金来源的主动负债和向中央银行,同业借款的比例却很小2.在存款总额中约40是活期存款,可随时麦取,其稳定性显然很差定期存款理应是稳定的负愤,但允许有条件的提前支取,失去了可控的"刚" 性,故也定而不稳3.向中央银行和同业借款期限相当短(一般三十月),从较长时间来看,有活期之嫌.最令』,担忧的是阻挡不住.双紧"政策的}巾击.一旦国家抽紧银根,紧缩信贷.就不得不想办法归还4.近几年工商银行储蓄存款增长迅猛,储蓄存款占贷款的比例超过了5o,已成为贷款增量的主要支撑力量.但储蓄存款属结余购买力,加之储户的?30?收益观念强,易受物价变动的影响,所以,具有不稳定性.二,资产结构单一,流动性弱1.工商银行的资产业务中9o属贷款业务,购买公债券,国库券,公司债券等有价证券而作为银行第二准备的投资资产在工商银行资产业务中微乎其檄2.从固定资产贷款来看:前一个时期承包制不完善带来的企业行为短期化和国家短缺经济形成的过旺的"投资冲动"造成贷款投向不甚台理,固定资金占贷款的比例过大,而固定资产贷款具有回收期长,变现差的特点,影响了资产流动性的实现3.从流动资金贷款来看:由于企业自有资金比例相当低平均约占2O%.所企业所需生产资金几乎全部依赖银行贷款,这样流动资金贷款部分作为企业的生产经营的铺底资金长期参加周转,造成短贷长占.资金沉淀.4.由于历史的原因,工商银行资产中呆帐,逾期贷款占相当比重,这也是资产流动性弱,应变弹性差的一个原因.三,资产负债比例失调,效益低1.随着改革开放的不断深入,经济增长速度明显加快,投资热遥年升温,资金饥渴症蔓延全国存款的增长速度远不及贷款的增长速度,资金缺口愈来愈大,资金供求矛盾越来越突出,造成资产负债比例严重失调2.近几年来,工商银行长期稳定的负愤占负债总额的比例呈逐年下降的同时,长期资产比重却有所上升,突出表现在大规模的房地产投资上,致使资产负债的期限不能很好的衔接.结构失衡,收益较低四,政菱性经营性融为一体,风险太长期来,工商银行具有政策性银行和经营性银行的双重身份.作为国家政策性银行不可避免的受到政府的干预=财政分灶吃饭形成地方利益驱动配以行政的力量.迫使银行冒险放款,甚至大量举债,被迫长期举债经营,加大风险,使工商银行无法遵循资产负债管理的原则.综上所述,工商银行资产负债管理中存在的主要问题是缺乏流动性,安全性和效益性.完善工商银行资产负债管理的设想完善资产负债管理的基本途径和核心内容是实行资产负债比例营理,建立起一个科学合理的比例系统,使各项负债,各项资产和资产负愤总量控制在一定的比例之内,保持资产结构,负愤结构和资产负债结构的平衡一,控制资产负债总量比例在牢固树立资金来源制约资金运用思想的基础上,负债总量为依据,合理科学地量化负愤的范围和额度.在作以必要扣除或留有余地的前提下确定适度的资产规模,优化增量,调节存量,解决超负荷经营问题目前,实行资产负债总量平衡应重点放在存款的比例管理上根据国内外经验,结合工商银行的实际情况,现阶段,存,贷款比例控制在70——7j之间为宜.二,保持资产负债结构平衡为分散风险,提高资金效益,对中长期资产负债和短期资产负债必须分别管理:中长期负债必须在留足备付金和认购足额债券后,方能用于其他长期资产.中长期资产和中长期负债应保持相应的对称关系,并留有余地.即接中长期负债大于中长期资产掌握.同时,以国家宏观金融政策和产业政策为中心,兼顾上级行有关长期资产方面的指标.同样,短期负债只能用于短期资产,不能短期长用.三,控制调整资产比帝j1.控制放就倒.从自身观点看,银行有获得最大收益.求得生存发展的需要从社会观点看,银行有扶助工商业,促进经济发展的义务.所以,放款应是工商银行的主要负债业务,一般要占总资产的6O左右.在放款业务中,要重点控制固定资产贷款的比例.一般说来,固定资产贷款占贷款总额比例原金融论坛一………则上控制在12——15之间在缩减固定资产占总额比例的原则下,鉴于目前企业普遍存在机器设备老化急需更新换代的情况,所应对其给予相应比例,对短,平,侠技改项目和科技项目,一定给予重视和支持.2.增加投资比例目前,工商银行控制好放款业务是重要的,但最重要的是增加投资在资产中的比例t尽快让高质量的证券资产走进负债的行列并拥有适当的位置.采取增加认购国库券份额?允许企业用国库券到工商银行贴现?购买企业股票等措施来增加投资在资产总额中的比重,此增强工商银行资产的流动性,扩大第二准备,建立应付流动性需要的第=道防线.3.控制备付金比例备付金的比例确定,以既要保持必要的支付能力,又要提高资金使用效益为原则,即要求库存现金和在人民银行存款的比重保持适度的对应关系一般说来,备付金比例控制在4左右为宜,最高不超过7.四,控制调整负情比例1.控制存款比例.马克思说:"对于银行来说,具有最重要意义的始终是存款".存款是银行赖以生存的基础因此,让存款在总负债中占有70以上的重要份额是十分必要的,井采取措藏尽量增加定期存款在存款总额中的比重,增加工商银行负债的稳定性2.控制拆借资金的比例拆借的资金只能作为临时调度头寸和解决季节性,临时性资金需要的临时性资金调剂,必须短借短用,按时归还,切忌短借长用据此,拆入资金要根据工商银行的情况,比倒不宣过大t一般不要超过总负债额的舶3.增加主动负债比例.随着金融体制改革的不断深化,特别是一些金融法规的限制和其他金融机构的发展给工商银行带来了很大的竞争压力,单靠吸收存款这种被动型负债方式,已远远不能满足竞争脚需要所以,工商银行要积极主动创造金融资产如采取增加发行大额可转让定期存单及金融债券,代理发行企业债券等办法,因为这些负债期限长,有利于工商银行对资金长期运用,并且这种负债方式创造了适当的金融资产,可以转手倒卖,满足资金流动性的要求.所以,工商银行要加快增加主动负债的步伐,尽快使负债多样化(作者单位:工商银行菏泽地区中支)?3l?。

金融机构债券投资交易风险分析及建议探讨摘要：金融债券投资在促进产业结构调整和优化升级、改善信用水平等方面发挥着不可替代的作用，在我国也具有十分广阔的发展前景。

由于目前我国对利率还没有完全放开、银行贷款融资制度尚不完善等原因限制了其在市场上发挥着重要作用；另一方面也制约了金融机构投资者进行更多种类和数量资产管理产品交易。

本文主要介绍我国债券投资交易市场的现状，并且重点研究分析了利率风险、汇率风险以及通货膨胀带来的这些潜在影响，在理论的基础上进行深入阐述，对当前我国金融机构债券市场进行深入分析并提出相应建议。

关键词：金融债券；利率风险；汇率风险一、引言随着经济发展和社会进步人们对资产保值增值越来越重视，证券市场的发展进程与方向以及其风险防范问题都有一定程度上受到影响并且导致投资者们对于证券交易产生很大压力。

然而由于我国资本结构不平衡、银行监管不力等原因正面临着国际金融危机对全球实体经济产生的巨大冲击。

因此如何对金融机构债券进行交易风险分析是一个亟待解决且刻不容缓问题。

本文主要研究国内外债券投资交易所面临各种风险及其对策分析，并结合国际经验提出相关建议，以期能够促进我国金融体系的健康、稳定运行。

二、银行间债券市场交易概述银行间债券市场交易，是指商业银行、证券公司和其他金融机构发行或承购协议在一定期限内向非特定对象购买金融资产。

在一定程度上来说这种交易会使资金价格产生波动风险；同时也会增加违约成本以及流动性风险等问题，出现时对于投资者造成不利后果等情况发生概率可能性问题。

三、金融机构债券投资的现状金融机构债券是一种重要的投资工具，由于其自身存在着一些不足，对整个金融业来说都有一定程度上影响。

在我国目前市场中，主要以两种形式存在：其一是政府债券，由国家信用组织或者其他官方发债主体所募集得资金用于基础设施建设、项目开发以及社会上经济活动等等；其二是银行间协议存款合同和定期存单等票据发行工具来筹集资金的方式。

【作者简介】彭龙（1972-），男，江西赣州人，从事资产负债管理研究。

1内外部经营环境发生了巨大变化，流动性风险增大1.1从内部经营管理看，新兴业务使流动性风险成倍放大传统的银行业务与新兴业务结构变化如下表：表1资金运用=资金来源传统银行业务发放贷款购买债券同业拆借或存放同业买入返售央行正回购清算账户沉淀吸收存款（扣除法定存款准备金）同业存放、拆借发行股票、债券投资现金回流央行逆回购新兴银行业务信托投资（类贷款）资管计划、信托投资=发行理财产品①从传统角度看，存贷比是流动性管理的核心指标之一，但从2016年公开数据看，A 股上市城商行平均的存贷比大多低于60%，个别银行存贷比只有40%，远低于75%的监管控制水平。

大量资金通过资管计划、信托投资绕过贷款规模控制，形成新的资金运用渠道。

资管计划、信托投资形式多样，打包、嵌套、转让等，现金流错综复杂，流动负债配置到非流动资产，流动性风险管理难度加大。

②随着理财产品的推出，表外理财资金来源和运用需要单独匹配，流动性风险管理等式从单一变成多项，表外理财的流动性也隐含着较大的流动性风险。

1.2从外部环境变化看，客户行为不确定性增大流动性风险①大客户逐利增加负债来源不稳定性。

很长时期以来，“二八定律”一直是传统金融机构的战略。

“争二弃八”的高端化集中趋势、金融机构与金融资源向中心城市集中的趋势，形成了金融机构客户服务战略。

市场利率化使大客户资金流动性增强，资金容易大起大落，流动性管理难度加大。

②存款理财化和互联网金融颠覆性创新，使传统的客户行为分析失效。

互联网金融颠覆性创新使得办理业务便捷，无需通过银行的传统渠道，资金流动瞬间从A 端到B 端，资债管理系统（ALM ）基于历史的客户行为分析失效，流动性风险增大。

③“市场失灵”初现，导致流动性风险骤增。

国家坚定推进金融“去杠杆、防风险”，MPA 监管日趋严峻，央行通过短期政策工具替代长期资金投放，市场资金难以确定，当市场资金紧缺时，以正常的价格难以吸收到资金。

当前我国债券市场存在的问题及对策无忧会计网时间：2005-12-22 17:31:00 作者：黄灿来源：经济与社会发展2004年发表评论查看评论第2卷第12期[摘要]债券市场在经济发展中承担着重要的功能,但由于我国债券市场仍存在着发展相对滞后、结构不合理、流动性差等一系列问题,还不能适应经济发展的需要,因此,必须通过相关政策进行调整,才能更好地发挥债券市场的作用。

[关键词]债券市场;问题;对策债券市场与股票市场是构成资本市场的两大支柱。

而目前我国的债券市场发展明显滞后于股票市场。

充分发挥债券市场的作用,对于进一步扩大企业的投融资渠道,推动经济的发展具有十分重要的现实意义。

一、我国债券市场现状我国的债券市场从上世纪80年代初发行国库券开始,有20多年历史,包括国债、金融债、企业债,目前基本状况是:(一)债券发行的结构从结构上看,国债占绝对高的比例,金融债其次,企业债最低。

以2002年为例,2002年度发行的债券中,国债占69%,金融债占23%,而企业债仅占8%。

这说明了目前我国债券市场功能的局限性,对企业融资作用有限。

(二)与ＧＤＰ的比例关系2001年全世界债券余额与ＧＤＰ规模的比例为0.95∶1,而我国近24000亿元债券余额仅相当于当年ＧＤＰ的25%,即0.25∶1。

(三)股票与企业债股票市场与债券市场是企业直接融资的两大市场。

在成熟资本市场中,债券规模往往大于股市规模,一般为股市规模的一至数倍。

其中,美国为5倍。

发达国家中企业的直接融资主要依赖债券市场而不是股票市场。

有数据显示,近30年来,发达国家企业通过股票融资的资金占整个企业资金来源的比重很低,甚至是负数。

如:德国(1970～1989年)为0.9%;日本(1970～1987年)为2.7%;英国(1970～1989年)为-8%;美国(1970～1989年)为-8.8%。

由于股票注销和回购超过新发行股票的总数,1995～1996年,美国股票的净发行额分别为-190亿美元和-216亿美元。

商业银行练习题及答案(2)第一章导论（一）不定项选择题：1．中国通商银行是清政府于————在上海成立的。

A 1901年B 1897年1902年 D 1898年2．下列金融机构中，不是商业银行的是————A 中国农业银行B 交通银行C 农村信用合作社D 江阴市农村商业银行3．我国商业银行机构设置的原则是：A 竞争效率原则B 安全稳健原则C 规模适度原则D 利润最大原则4．历史上最早的银行威尼斯银行成立于————A 1593年B 1619年C 1580年D 1609年5．商业银行最基本的职能是————A 信用中介B 信用中介信用创造C 信用中介支付中介D 支付中介金融服务6．商业银行的职能包括：A 支付中介B 信用中介C 信用创造D 金融服务E 调节经济7．商业银行的组织形式有：A 单一银行制B 持股公司制C 连锁银行制D 总分行制E 全能银行制8．我国国有商业银行内部组织的层次结构可分为：A 总决策层B 执行管理层C 检查监督层D 执行操作层9．我国国有商业银行部门结构中由计划、信贷、存款、会计、出纳、国际业务等部门构成了——A 信息调研机构B 综合管理机构C 业务经营机构D 决策指挥机构10．我国国有商业银行部门结构中由人事、教育、科技、办公室、总务等部门构成了——A 决策指挥机构B 综合管理机构C 信息调研机构D 检查监督机构11．股份制商业银行的最高权力机构是：A 董事会B 理事会C 监事会D 股东大会12．总经理是商业银行的行政首脑，是在——直接领导下开展工作。

A 股东大会B 董事会C 监事会D 理事会13．商业银行经营的最基本的目标是：A 经营的安全性B 经营的流动性C 追求利润的最大化D 追求资产的最大化14．当今国际金融领域商业银行扩大资产规模和业务范围的主要途径是：A 大银行兼并小银行B 资产重组C 强强联合D 收购股权15．历史上最早的银行是：A 威尼斯银行B 米兰银行C 阿姆斯特丹银行D 汉堡银行16．1999年11月美国国会通过了意在取消金融业分业经营的法案是：A 《格拉斯-斯蒂格尔法》B 《美国联邦储备银行法》C 《美国商业银行法》D 《金融服务现代化法案》17．世界上第一家网络银行是：A 美国花旗银行B 美国信浮银行C 日本第一劝业银行D 美国安全第一网络银行18．商业银行信用中介的职能主要充当的是：A 买卖资本商品的所有权B 买卖资本商品的使用权C 充当资金交换的媒介D 办理货币的收付和兑换19．商业银行信用创造的限制条件有：A 存款额B 准备金率C 贷款的有效需求D 存款付现率20．商业银行经营的流动性方针是指：A 保持资产的流动性B 保持负债的流动性C 所持资产的变现能力D 是获得资金的负债能力（二）复习思考题：1．名词解释：商业银行信用创造支付中介流动性效益性基础货币全能化经营信用中介单一银行制2.简述现代商业银行的发展趋势。

第一章思考题详解（一）、思考题A详解1.1 B。

答案详解：商业银行主要有四种职能：信用中介的职能，支付中介的职能，信用创造的职能，金融服务的职能。

1.2 A。

答案详解：商业银行以负债作为其做主要的资本，再此之上进行放贷、投资等经营活动，其与其他企业做根本的区别就是商业银行是负债经营。

1.3 ABD。

答案详解：商业银行的经营目标可表述为三个具体目标，即流动性、安全性和盈利性。

1.4答案详解：商业银行是以追求最大利润为目标，以多种金融资产为其经营对象，能利用负债进行信用创造，并向客户提供多功能、综合性服务的金融企业。

我国《商业银行法》第2条所指的商业银行是“依照中华人民共和国商业银行法和公司法设立的吸收公众存款、发放贷款、办理结算业务的企业法人”。

1.5答案详解：商业银行在现代经济活动中所发挥的职能主要有：（1）信用中介是指商业银行通过负债业务，把社会上的各种闲散货币集中到银行，通过资产业务，把它投向需要资金的各部门充当资金盈余单位和资金短缺单位之间的中介人，实现资金的融通。

信用中介职能的作用：①使闲散货币转化为资本。

②使闲置资本得到充分利用。

③续短为长满足社会对长期资本的需要，优化资源配置。

（2）支付中介是指商业银行利用活期存款帐户，为客户办理各种货币结算、货币收付、货币兑换和转移存款等业务活动。

商业银行在发挥支付中介功能过程中，具有两个作用：①使商业银行持续拥有比较稳定的廉价资本来源。

②可节约社会流通费用，增加生产资本投入。

（3）信用创造是指商业银行利用其可以吸收活期存款的有利条件，通过发放贷款，从事投资业务，而衍生出更多存款，从而扩大社会货币供给量，当然这种货币不是现金货币，而是存款货币，它只是一种账面上的流通工具和支付手段。

作用：通过创造流通工具和支付手段，可以节约现金使用，节约流通费用，而又能满足社会经济发展对流通和支付手段的需要。

商业银行的信用创造进一步促进了闲置资金的利用，有益于社会经济的发展。

商业银行业务与经营课后思考题答案第三章1. 存款对银行经营为什么很重要？银行主要有哪些存款服务？它们的特点是什么？存款是银行负债的重要组成部分，是开展银行资产业务、中间业务的基础,失去了这个基础,零售业务利润和转型也无从谈起。

目前，存款仍然是银行信贷资金和利润的主要来源，具有稳定性强、成本低的特点，能够匹配中、长期贷款，只有吸收更多的存款，银行才能扩大贷款规模，获取更多利差收入，尤其在转型时期,它是支撑和开展中间业务的前提和基础。

银行主要存款服务分为交易账户和非交易账户（储蓄账户）。

交易账户又包括活期存款（特点：顾客无须预先通知,可随时提取或支付的存款)，可转让支付命令账户（特点：1.转账或付款不是使用一般的支票，而是使用支付命令；2.可以按其平均余额支付利息），货币市场存款账户（特点：1.对存款最高利率无限制；2。

对存款不规定最短期限；3.储户使用该账户进行收付，每月不得超过6次，其中用支票支付不得超过3次；4。

储户对象不限），自动转账制度（特点:储户同时在银行开立储蓄账户和活期存款账户）等服务种类；非交易账户包括储蓄存款（特点：不使用支票，用存折和存单,手续比较简单）和定期存款（特点：利率长短不定，但总是高于活期存款；期限较长）两种存款服务.2。

存款定价与银行经营目标是什么关系?实践中主要使用哪些定价方法?存款价格的变动会导致银行存贷利差的变动最终影响银行的净利润与银行存贷款增长，另一方面存款价格变动也会影响客户对存款数量与组合的决定进而银行存款量与构成最终影响银行的净利润与银行存贷款增长.定价方法：成本加利润存款定价法;存款的边际成本定价法3.近年来为什么银行的非存款负债规模在增加?非存款负债的模式的获取方式是什么?虽然存款构成银行的主要的资金来源,但仍然有可能存款无法满足贷款和投资增长的需求，此时，银行便需要寻求存款以外其他资金来源。

非存款负债的模式的获取方式:同业拆借，在会员银行之间通过银行；间资金拆借系统完成；从中央银行的贴现借款；证券回购；国际金融市场融资；发行中长期债券。

加强我国融资管理的几点思考摘要：企业的融资是企业资本管理和控制的基础。

企业融资的规划策略应根据企业的发展战略进行制定。

企业融资管理科学到位，有助于企业融资成本降低和企业的经济效益提高。

本文从什么是融资管理及其方式入手，引出国内融资管理存在的问题及解决这些问题的几点思考。

关键词：融资管理融资思考企业的飞速发展离不开资金的流通，但是企业本身的经营性现金难以满足资金的流通及其发展，因此需要外部融资和外部融资管理。

外部融资逐渐成为企业资金管理的重点对实现企业快速良好、安全有效的发展十分重要。

一、我国企业融资管理及基本方式（一）融资管理。

当企业资金满足需求，为了达到融入资金的风险与成本双重控制的目的，企业就采取风险分析选择相适应的融资模式和融资战略。

融资活动的管理是企业管理的重点工作，融资资金的运行和管理是企业通过金融交易等方式进行的。

企业通过融资方式进一步保证了企业资金的正常运营，提升了企业自由资产的增值和潜力值。

（二）融资方式。

融资方式分为外源融资和内源融资是依据融资过程中资金来源的不同来分的。

银行贷款是外源融资的典型代表，银行贷款虽然要求严格，但是具有低利率、短期负债、还贷方便等优点。

但是银行贷款对中小型企业贷款不利，大型商业银行往往把低风险的大型企业作为服务以获取高额利润，而小型企业则被银行拒之门外。

企业资金缺少时通常采取内部融资的解决方式，这也是资金缺少情况下较好的解决方式。

二、我国企业融资管理存在的问题目前，我国现有的融资制度还不够完善，这将许多企业面临着严峻的的融资问题，企业融资的渠道很狭隘，主要靠银行贷款、企业债券和股票上市来实现，这些方式比较适用于大型企业、国有企业等，对于一些中小型企业来说还是不占优势。

在我国除国有企业外，大部分都是中小企业。

这些企业主要特点就是：流动资金少、经营风险大、缺乏固有资产抵押、信用程度不高、贷款额度小，这些都不利于企业的发展。

部分企业也有一些不良记录，风险很高，股票上市也近乎不可能，向金融机构贷款十分困难。

《商业银行财务管理》思考题第三章一、单项选择1、商业银行灵活调度头寸的最主要渠道或方式是( B ）。

A。

贷款 B.同业拆借C。

存款D。

证券回购2、各种拆借途径的现金来源不包括（ C ）。

A。

从央行拆入资金B。

从其他行拆入资金C。

各种商业票据 D.大额定期存单3、在银行间确认转帐过程中的支票金额是指（C ）。

A.现金B.支票C.托收中的现金D。

本票4、现金资产中，唯一以现钞形态存在的资产是( A ）.A。

库存现金B。

在中央银行存款C。

存放同业存款D。

托收中的现金二、多项选择1、影响银行库存现金的因素较复杂，主要有（ABCD ）。

A。

现金收支规律 B.营业网点多少C。

后勤保障条件D.与央行距离、交通条件及发行库规定2、商业银行头寸调度重要渠道,也是商业银行的二级储备为（AB ）.A。

短期债券 B.商业票据C.长期投资D.同业拆借3、匡算库存现金需要量主要考虑两个因素，分别是（BC ）A.现金的用途B.库存现金周转时间C。

库存现金支出水平确定 D.库存现金收入水平确定4、传统的现金来源有（BC )。

A。

备用金B。

银行投资的各种短期证券C.银行通过各种途径拆入的现金D.存款5、超额存款准备金是商业银行最重要的可用头寸,银行可以用来（ABCD ）。

A。

进行投资 B.清偿债务C.贷款D。

提取业务周转金第四章一、单项选择1、为弥补银行资本不足而发行的介于存款负债和股票资本之间的一种债务是（C ）。

A。

国际债券 B.国内债权C.资本性债券D。

一般性债券2、商业银行主动通过金融市场或直接向中央银行融通资金采取的形式是（ B ).A.存款B.非存款负债C.货币市场存单D。

协定账户3、下列不属于一般性金融债券的是（C ）。

A.信用债券B.普通金融债券C。

资本性债券D。

担保债券二、多项选择1、国际金融债券指在国际金融市场发行的面额以外币表示的金融债券，包括（BCD )。

A。

资本性债券B。

外国金融债券C。

欧洲金融债券D。