证券投资学证券发行市场

1．普通股:普通股是指每一股份对发行公司财产都拥有平等的权利，并不加特别限制的股票。

2．期货合约: 期货合约是由交易所统一制定的、规定在未来某一特定时间和地点交收一定数量和质量实物商品或金融商品的标准化合约。

3．道氏理论: ：道氏理论利用股价平均指数，即有代表性的股票价格平均数作为报告期数据，然后再确定以前的某一交易日平均股价为基期固定不变，将报告期数据比基期数据，从而得出股票价格指数，用以分析变幻莫测的证券市场，从中找出某种周期性的变化规律，并上升为一种理论，来识别股价的过去变动特征并据以推测其将来走势。

4．资产重组:资产重组是指企业为了提高公司的整体质量和获利能力，通过各种方式对企业内部和外部的已有资产和业务进行重新组合和整合。

1、股票:是指股份公司为筹集资金而发行给股东作为持股凭证并借以取得股息和红利的一种有价证券。

2、衍生债券: 衍生证券，也称金融衍生工具，是一种或有权益合约，其合约价值取决于基础资产的价格及其变化。

3、可转换债券: 是指在特定时期内可以按某一固定的比例换成普通股的债券，它具有债务与权益双重属性，属于一种混合性筹资方式。

4、封闭式基金: 指有固定的存续期，在存续期间资金的总体规模固定，投资者通过二级市场买卖的基金。

5、系统性风险:又成为不可回避风险或不可分散风险，是指与整个市场波动相联系的风险，它由影响所有证券价格的因素所导致。

这些风险主要包括社会风险、政治风险和经济风险等各个方面的全局性风险。

1 核准制：又称特许制，指发行人在发行新证券前，不仅要公开有关真实情况（真实披露），而且要合乎公司法或证券法中规定的若干实质条件的发行管理制度。

遵循的原则：实质管理。

2 有价证券是一种具有一定票面金额，证明持有人有权按期得到一定收入，并可自由转让和买卖的所有权或债权证书。

3 保荐制：指由保荐机构(证券公司)负责证券发行的主承销工作，并负责对发行人的上市推荐和辅导，核实公司与发行与上市的有关文件中所载资料是否真实、准确、完整，协助发行人建立严格的信息披露制度，承担风险防范责任，向中国证监会出具保荐意见，并在证券上市后承担持续督导责任。

1.投资：指经济主体为了获得预期收益，预先垫付一定量的货币或实物以经营某项事业的经济行为。

2.证券投资：指个人或法人对有价证券的购买行为，这种行为会是投资者在证券持有期内获得与其所承担的风险相称的收益。

3.投资的主体：指进入证券市场进行证券买卖的各类投资者。

4.证券投机：指在证券市场上短期内买进或卖出一种或多种证券以获取收益的一种经济行为。

5.股票：股份公司发给股东以证明其投资份额并对公司拥有相应的财产所有权的证书。

6.债券：依照法定程序发行，约定在一定期限内还本付息的有价证券。

7.投资基金：是一种利益共享、风险共担的集合证券投资方式，即通过发行基金份额集中投资者的资金，形成独立财产，由基金托管人托管，由基金管理人管理和运作，以组合投资方式进行证券投资，所得收益按出资比例由投资者分享的投资工具。

8.封闭型基金：设立基金时限定基金的发行总额，在初次发行达到预定的发型计划后，基金宣告成立，并加以封闭，在一定时期内不再追加发行新基金份额的基金。

9.开放型基金：基金发行总额不固定，在基金按规定设立后，投资者可以在规定的场所和时间向基金管理人申购或赎回基金份额的基金。

10.证券的发行市场又称证券的初级市场、一级市场，由发行者、投资者和证券中介机构组成。

11.场外交易市场：在证券交易所以外的各种证券公司柜台上进行证券买卖的市场，简称OTC市场。

12.期货交易：指买卖双方约定在将来某个日期按成交时双方商定的条件交割一定数量某种商品的交易方式。

13.证券投资的风险：指证券的预期收益变动的可能性及变动幅度。

14.债券的信用评级：按一定的指标体系对准备发行债券的还本付息的可靠程度做出公正客观的评定。

15.优先认股权：又称股票先买权、配股权，是普通股票股东的一种特权。

当公司要再筹集资金时，可以向现有股东而不是向新股东发行新股。

16.权证：标的证券发行人或他以外的第三人发行的，约定持有人在规定期间内或特定到期日有权按约定价格向发行人购买或出售一定数量标的金融资产或以现金方式收取结算差价的金融工具。

一、判断题1．证券发行市场又称证券初级市场、一级市场由发行者、投资者和证券中介机构组成。

答案：是2．私募发行是指以特定少数投资者为对象的发行，发行手续简单但费用较高。

答案：非3．募集设立的公司一般规模较大，自发起到设立的时间也较长。

答案：是4．由发行公司委托投资银行、证券公司等证券中介机构代理出售证券的发行是直接发行。

答案：非5．首次公开发行是指非上市企业首次在证券市场发行股票公开募集资金的行为。

答案：是6．溢价发行是成熟证券市场最基本、最常用的方式，通常在公募发行或第三者配售时采用。

答案：是7．我国现行的法规规定，首次公开发行股票以询价方式确定股票发行价格。

答案：是8．公司债券因收益较为稳定、市场价格波动较平稳、风险相对较小，特别受那些稳健投资者的欢迎。

答案：是9．一般说来，期限长的债券票面利率高于期限短的债券，信用级别低的债券利率高于信用级别高的债券。

答案：是10．我国的记账式国债由商业银行承销并利用银行营业网点分销，而凭证式国债则由证券承销商在分得包销的国债后通过证券交易所挂牌分销。

答案：非11．在债券以招标方式发行时，荷兰式招标是所有中标人以单一价格认购答案：非12、公司制的证券交易所本身的股票可以转让，也可以在交易所上市。

的上市资格将被取消。

答案：是14．我国上海、深圳证券交易所都是会员制证券交易所。

答案：是15．证券交易所交易采用经纪制进行，投资者必须委托具有会员资格的证券经纪商在交易所内代理买卖证券。

答案：是16．证券交易的价格优先原则是价格最高的买方报价与价格最低的卖方报价优先于其他一切报价而成交。

答案：是17．由于股价循环一般先于商业循环，因而证券价格波动往往成为经济周期变化的先兆，成为社会经济活动的晴雨表。

答案：是18．参与证券场外交易市场的证券商主要是自营商。

答案：是19．证券交易商用自己的资金买卖，从而沟通投资者之间证券转让活动的交易方式称为自营方式。

答案：是20．我国的凭证式国债是在场外交易市场发行的。

证券投资学名词解释第一章（一）证券的概念：证券（Securities）是各类经济权益凭证的统称，用来证明证券持有人可以按照证券所规定内容取得相应的权益。

证券可以分为无价证券和有价证券两大类。

无价证券包括证据证券和所有权证券。

按证券的用途和持有者的权益不同，有价证券可分为商品证券，货币证券和资本证券三类。

（二）投资的概念：所谓投资(investment)，就是投资主体为获取未来收益或经营、实施某项事业，预先垫付货币或其他资源，以形成资产的经济行为。

简言之，投资就是投入某种资源，获得某种资产及收益的过程。

（三）证券投资的概念：证券投资是一种金融投资或间接投资，它是个人、企业、银行及其他社会团体用积累起来的资金购买股票、债券等有价证券，借以获取收益的行为。

证券投资又可分为直接投资和间接投资两种。

第二章（一）现货交易(spot trading)：现货交易是以现金或支票买卖证券、要求买卖双方在成交后即行交割的交易。

现货交易的特点：1、是实物交易，没有对冲；2、是交割迅速、清算及时。

现货交易的缺点是不能适应买卖双方对市场预期价格变动的趋势进行有效的投资选择的需要。

（二）期货交易(futures trading)：证券的期货交易指证券买卖双方在未来的特定日或特定期间，以双方预先同意的价格交割特定数量证券的交易。

（三）信用交易(margin trading)：信用交易也称保证金交易或垫头交易，指证券商将自有资金或银行贷款及证券垫付给投资者买卖证券的一种交易方式，分为“融资”和“融券”两种。

（四）期权交易(option trading)：期权交易也称选择权交易，指按契约规定的期限、价格和数量买卖某一特定有价证券的权利所进行的交易。

交易包括三个当事人，即期权出售者、购买者和证券商。

期权的买方拥有执行期权的权利，但无执行的义务；而期权的卖方只有履行期权的义务。

期权有买入期权和卖出期权；美式期权和欧式期权；场内期权和场外期权等。

证券投资学试题四及答案一、填空题(每空2分，共20分)1．技术分析是通过分析证券市场的市场行为，运用数学或逻辑学的方法，采用等分析工具，对市场进行预测的研究活动。

市场行为包括价格的高低、价格的变化、发生这些变化所伴随的成交量，以及完成这些变化所经过的时间。

简单地说，就是价、量、时。

技术分析者通常从这三个方面获得信息来源。

其中，是最重要的。

2．证券发行市场是证券发行者按照一定的法律规定和发行程序，向投资者出售的市场，又称为一级市场。

发行市场由、和三部分构成。

3．有效金融市场是指金融市场上，证券价格对有关信息的反应程度越快、越全面，证券市场就越有效。

根据证券价格对市场不同信息的反映情况，可以将证券市场的效率程度分为、和三类市场。

二、判断正误(每小题1.5分，共15分)1．资本证券是有价证券的主要形式，狭义的有价证券就是指资本证券。

2．B股既可能在深交所上市，也可能在上交所上市。

3．优先股即具有优先购买权的股票。

4．平价期权的时间价值最大，深度实值和深度虚值期权的时间价值最小。

5．周期型行业的运动状态与经济周期呈负相关，即当经济处于上升时期，这些行业会收缩；当经济衰退时，这些行业会扩张。

6．一般来说，免税债券的到期收益率比类似的应纳税债券的到期收益率高。

7．切线为我们提供了很多价格移动可能存在的支撑线和压力线。

但是，支撑线、压力线有被突破的可能。

8．在证券交易过程中，投资者的交易行为所产生的结果是不确定的，它与投资者预期收益目标会发生偏离。

这种偏离只可能是负的（实际收益低于投资者的预期目标）。

9．上证综合指数的权数是股票成交量。

10．封闭式基金的投资者可以到基金管理公司赎回。

三、名词解释题(每小题4分，共12分)1．投资基金2．利率互换3．系统风险四、简答题(每小题8分，共32分)1．简要说明证券组合投资的风险分散效应。

2．证券投资与实物投资有哪些区别和联系？3．试描述出相对强弱指标的计算方法。

4．股票的性质和特征有哪些？五、计算题(共7分)某4年期债券，年利率9%，每年支付一次利息，面值为1000元，该债券4年后的终值是多少？六、案例分析(共14分)下表是某公司X的2005年（基期）、2006年（报告期）的财务数据，请利用因素分析法来分析各个因素的影响大小和影响方向。

第六章证券市场运行第一节发行市场和交易市场一、证券发行市场(一)证券发行市场的含义证券发行市场是发行人向投资者出售证券的市场。

证券发行市场通常无固定场所，是一个无形的市场。

(二)证券发行市场的构成证券发行人是资金的需求者和证券的供应者，证券投资者是资金的供应者和证券的需求者，证券中介机构则是联系发行人和投资者的专业性中介服务组织。

(三)证券发行与承销制度1．证券发行制度。

(1)注册制。

它要求发行人提供关于证券发行本身以及和证券发行有关的一切信息。

(2)核准制。

核准制是指发行人申请发行证券，不仅要公开披露与发行证券有关的信息，符合《公司法》和《证券法》所规定的条件，而且要求发行人将发行申请报请证券监管部门决定的审核制度。

2．证券发行方式。

(1)股票发行方式。

(2)债券发行方式。

3．证券承销方式。

(1)包销。

证券包销是指证券公司将发行人的证券按照协议全部购入，或者在承销期结束时将售后剩余证券全部自行购入的承销方式。

(2)代销。

代销是指证券公司代发行人发售证券，在承销期结束时，将未售出的证券全部退还给发行人的承销方式。

(四)证券发行价格1．股票发行价格。

股票发行价格是指投资者认购新发行的股票时实际支付的价格2．债券发行价格。

债券的发行价格是指投资者认购新发行的债券实际支付的价格。

二、证券交易市场(一)证券交易所1证券交易所的定义、特征与职能。

(1)证券交易所的定义。

证券交易所是证券买卖双方公开交易的场所，是一个高度组织化、集中进行证券交易的市场，是整个证券市场的核心。

(2)证券交易所的特征。

①有固定的交易场所和交易时间；②参加交易者为具备会员资格的证券经营机构，交易采取经纪制；③交易的对象限于合乎一定标准的上市证券；④通过公开竞价的方式决定交易价格；⑤集中了证券的供求双方，具有较高的成交速度和成交率；⑥实行“公开、公平、公正”原则，并对证券交易加以严格管理。

(3)证券交易所的职能。

①提供证券交易的场所和没施；②制定证券交易所的业务规则；③接受上市申请、安排证券上市；⑧组织、监督证券交易；⑤对会员进行监管；⑥对上市公司进行监管；⑦设立证券登记结算机构；⑧管理和公布市场信息；⑨中国证监会许可的其他职能。