2020年中级会计职称财务管理考点习题：目标现金余额的确定

中级会计职称《财务管理》知识点：目标现金余额的确定会计职称考试《中级财务管理》第五章营运资金管理知识点预习：目标现金余额的确定（一）成本模型成本模型是根据现金有关成本，分析预测其总成本最低时现金持有量的一种方法。

最佳现金持有量＝min（管理成本＋机会成本＋短缺成本）【例•单选题】（2010年考题）运用成本模型计算最佳现金持有量时，下列公式中，正确的是（）。

A.最佳现金持有量＝min（管理成本＋机会成本＋转换成本）B.最佳现金持有量＝min（管理成本＋机会成本＋短缺成本）C.最佳现金持有量＝min（机会成本＋经营成本＋转换成本）D.最佳现金持有量＝min（机会成本＋经营成本＋短缺成本）【答案】B【解析】在成本模型下，最佳现金持有量是管理成本、机会成本和短缺成本三者之和的最小值。

所以，本题的答案为选项B。

（二）随机模型（米勒—奥尔模型）【例•单选题】某公司持有有价证券的平均年利率为5%，公司的现金最低控制线为1500元，现金余额的回归线为8000元。

如果公司现有现金20000元，根据米勒—奥尔模型，此时应当投资于有价证券的金额是（）元。

A.0B.6500C.12000D.18500【答案】A【解析】R－L＝8000－1500＝6500元，H＝8000＋2×6500＝21000元。

根据现金管理的米勒－奥尔模型，如果现金量在控制上下限之间，不必进行现金与有价证券转换。

【例•单选题】下列关于目标现金余额确定的随机模式中“回归线”的表述中，正确的是（）。

A.回归线的确定与企业最低现金每日需求量无关B.有价证券利息率增加，会导致回归线上升C.有价证券的每次固定转换成本上升，会导致回归线上升D.当现金的持有量高于或低于回归线时，应立即购入或出售有价证券【答案】C【例•判断题】（2011年考题）在随机模型下，当现金余额在最高控制线和最低控制线之间波动时，表明企业现金持有量处于合理区域，无需调整。

（）【答案】√【解析】在随机模型中，由于现金流量波动是随机的，只能对现金持有量确定一个控制区域，定出上限和下限。

2022-2023年中级会计职称《中级会计财务管理》预测试题（答案解析）全文为Word可编辑，若为PDF皆为盗版，请谨慎购买！第壹卷一.综合考点题库(共50题)1.在下列方法中，能直接用于项目寿命期不相同的多个互斥方案比较决策的方法是（）。

A.净现值法B.年金净流量法C.内含收益率法D.现值指数法正确答案：B本题解析：净现值指标受投资项目寿命期的影响，而年金净流量法是寿命期不同的互斥方案最恰当的决策方法。

内含收益率法和现值指数法不适合互斥方案的决策。

2.以下各项与存货有关的成本费用中，会影响经济订货批量的有（）。

A.常设采购机构的基本开支B.采购员的差旅费C.存货资金占用费D.存货的保险费正确答案：B、C、D本题解析：常设采购机构的基本开支属于订货的固定成本,和订货次数及订货批量无关，属于决策无关成本;采购员的差旅费与订货次数相关，属于订货变动成本;存货资金占用费、存货的保险费和存货储存数量有关,属于变动储存成本,均属于决策相关成本。

3.为了更好的学有所用，小贾决定使用杠杆系数对两个不同行业的公司进行风险测评。

资料一：高科技A公司，主要产品是高端耳机。

2018年销售量2万件，单价1000元，变动成本率20%，固定成本350万元。

资料二：传统服装B公司，主要产品是学校校服。

2018年销售量30万套，单价150元，单位变动成本80元，固定成本800万元。

小贾通过对经营杠杆系数的计算，判断出A高科技公司的经营风险小于B传统服装公司。

（1）分别计算两个公司2018年的单位边际贡献和息税前利润。

（2）以2018年为基期，分别计算两个公司的经营杠杆系数，并判断小贾的结论是否正确，给出相应的理由。

正确答案：错误本题解析：（1）A公司单位变动成本＝1000×20%＝200（元）（0.5分）A公司单位边际贡献＝1000－200＝800（元）（0.5分）A公司息税前利润＝0.08×20000－350＝1250（万元）（0.5分）B公司单位边际贡献＝150－80＝70（元）（0.5分）B公司息税前利润＝0.007×300000－800＝1300（万元）（0.5分）（2）A公司经营杠杆系数＝（1250＋350）/1250＝1.28（1分）B公司经营杠杆系数＝（1300＋800）/1300＝1.62（1分）所以，小贾的结论是正确的。

（三）随机模型（1）最低控制线L的确定最低控制线L取决于模型之外的因素，其数额是由现金管理部经理在综合考虑短缺现金的风险程度、企业借款能力、企业日常周转所需资金、银行要求的补偿性余额等因素的基础上确定的。

（2）回归线的确定R=+L式中：b——证券转换为现金或现金转换为证券的成本；δ——企业每日现金流量变动的标准差；i——以日为基础计算的现金机会成本。

（3）最高控制线的确定H＝3R－2L【手写板】（H-R）=2（R-L）【教材·例题7－3】设某公司现金部经理决定L值应为10000元，估计企业现金流量标准差δ为1000元，持有现金的年机会成本为14.04%，换算为i值是0.00039，b＝150元。

要求：根据以上资料确定随机模型的回归线和最高控制线。

R=[]+10000=16607（元）H＝3×16607－2×10000＝29821（元）该企业现金余额回归线为16607元。

若现金持有额达到29821元，则买进13214元（29821－16607）的证券；若现金持有额降至10000元，则卖出6 607元（16 607－10 000）的证券。

【说明】运用随机模型求现金最佳持有量符合随机思想，即企业现金支出是随机的，收入是无法预知的，所以，适用于所有企业现金最佳持有量的测算。

另外，随机模型建立在企业的现金未来需求总量和收支不可预测的前提下，因此，计算出来的现金持有量比较保守。

【例题·单选题】（2017年试卷2）某上市公司利用随机模型确定最佳现金持有量，已知现金余额下限为200万元，目标现金余额为360万元，则现金余额上限为（）万元。

A.480B.560C.960D.680【答案】D【解析】根据随机模型，H=3R－2L=3×360－2×200=680（万元），选项D正确。

【例题·单选题】某企业根据现金持有量随机模型进行现金管理，已知现金最低持有量为15万元，现金余额回归线为80万元，如果公司现有现金220万元，此时应当投资于有价证券的金额是（）万元。

2020年中级会计职称《财务管理》各章考情分析及重要考点第一章总论考情分析：第一章属于非重点章，考查形式全部为客观题，一般分值占比约为2-4分重要考点提示：企业及其组织形式、企业财务管理目标理论、利益冲突与协调、财务管理环节、集权与分权相结合、财务管理体制的一般内容、经济环境、金融环境第二章财务管理基础考情分析：第二章属于比较重要的章节，是整个财务管理计算的基础，考试必出主观题，一般分值占比约为5-9分重要考点提示：终值与现值的计算、利率的计算、资产收益与收益率、资产的风险及其衡量、证券资产的风险与收益、资本资产定价模型、固定成本、变动成本、混合成本第三章预算管理考情分析：第三章属于比较重要的章节，内容比较简单，会结合其他章节出综合题，一般分值占比约为8分左右重要考点提示：预算的分类、预算的编制方法、业务预算的编制、专门决策预算的编制、财务预算的编制、预算的执行与考核第四章筹资管理(上)考情分析：第四章属于非重点章，内容不多，难度不大，考试基本上是客观题，一般分值占比约为8分左右重要考点提示：企业筹资的动机、筹资方式、筹资的分类、银行存款、发行公司债券、融资租赁、债务筹资的优缺点、吸收直接投资、发行普通股股票、股权筹资的优缺点、可转换债券、认股权证、优先股筹资的优缺点。

第五章筹资管理(下)考情分析：第五章属于重点章，各种题型都有可能出现，一般分值占比约为10-15分重要考点提示：因素分析法、销售百分比法、资金习性预测法、资本成本的计算、经营杠杆效应、财务杠杆效应、总杠杆效应、资本结构影响因素、资本结构优化第六章投资管理考情分析：第六章属于重点章，各种题型都有可能出现，一般分值占比约为12-15分重要考点提示：企业投资的分类、企业投资管理的特点、投资管理的原则、证券资产投资的风险、债券投资、股票投资、项目现金流量、净现值、年金净流量、现值指数、内含报酬率、回收期、互斥投资方案的决策、固定资产更新决策第七章营运资金管理考情分析：第七章属于重点章，属于日常财务管理，内容较多，但难度不大，从历年考试情况来看，本章主要是以客观题和计算分析题考核，一般分值占比约为10-12分重要考点提示：营运资金管理概念及特点、管理原则、策略、持有现金的动机、目标现金余额的确定、现金管理模式、现金收支日常管理、应收账款的功能、应收账款的成本、信用政策、应收账款的监控、应收账款的日常管理、存货的成本、存货量的确定、短期借款、短期融资劵、商业信用、流动负债的利弊。

2020年中级会计职称考试财务管理试题及答案十二含答案1.甲企业2017年资金平均占用额为5400万元，经分析，其中不合理部分400万元，预计2018年销售增长率为5%，资金周转速度减慢4%，则采用因素分析法预测的2018年资金需要量为()万元。

A.5460B.5040C.5050D.5450『正确答案』A『答案解析』预测2018年资金需要量=(5400-400)×(1+5%)×(1+4%)=5460(万元)知识点：因素分析法2.下列关于影响资本结构因素的说法中，不正确的是()。

A.如果产销业务量能够以较高的水平增长，企业可以采用高负债的资本结构B.拥有大量固定资产的企业主要通过发行债券融通资金C.稳健的管理当局偏好于选择低负债比例的资本结构D.企业初创阶段，在资本结构安排上应控制负债比例『正确答案』B『答案解析』由于固定资产的使用寿命很长，在债券到期前不一定能变现用于偿债。

拥有大量固定资产的企业主要通过发行股票融通资金。

所以，选项B的说法不正确。

知识点：影响资本结构的因素3.甲公司2018年的边际贡献为100万元，固定性经营成本为20万元，利息费用为10万元，预计2019年产品销售单价、单位变动成本、固定性经营成本和利息费用不变，2019年的边际贡献为120万元，则2019年的经营杠杆系数为()。

A.1.25B.1.2C.1.43D.1.33『正确答案』A『答案解析』2019年的经营杠杆系数=2018年的边际贡献/2018年的息税前利润=100/(100-20)=1.25知识点：经营杠杆系数4.下列关于企业投资分类的说法，不正确的是()。

A.购买固定资产属于直接投资B.购买股票属于间接投资C.对内投资都是直接投资，对外投资都是间接投资D.项目投资属于直接投资『正确答案』C『答案解析』对外投资主要是间接投资，也可能是直接投资。

知识点：企业投资的分类5.下列关于营业现金净流量的表达式中，不正确的是()。

2023年中级会计职称之中级会计财务管理题库及精品答案单选题（共30题）1、在依据“5C”系统原理确定信用标准时，应掌握“能力”方面的信息，下列各项指标中最能反映申请人“能力”的是（）。

A.权益净利率B.产权比率C.流动比率D.资产负债率【答案】 C2、甲公司2019年年初流通在外普通股8000万股，优先股500万股；2019年6月30日增发普通股4000万股。

2019年年末股东权益合计35000万元，优先股每股股东权益10元，无拖欠的累积优先股股息。

2019年年末甲公司普通股每股市价12元，市净率是（）倍。

A.2.8B.4.8C.4D.5【答案】 B3、某企业采用公式法编制制造费用预算，业务量为基准量的100%时，变动制造费用为4000万元，固定制造费用为2000万元，则预计业务量为基准量的80%时，制造费用预算为（）万元。

A.2600B.4800C.4600D.5200【答案】 D4、计算稀释每股收益时，不属于稀释性潜在普通股的是（）。

A.股份期权B.认股权证C.可转换公司债券D.优先股【答案】 D5、（2017年）某公司 2013-2016年度销售收入和资金占用的历史数据（单位：万元）分别为（ 800， 18），（ 760， 19），（ 1000， 22），（ 1100， 21），运用高低点法分离资金占用中的不变资金与变动资金时，应采用的两组数据是（）A.（760，19）和（1000，22）B.（760，19）和（1100，21）C.（800，18）和（1000，22）D.（800，18）和（1100，21）【答案】 B6、（2018年真题）下列各项因素中，不影响存货经济订货批量计算结果的是（）。

A.单位变动储存成本B.保险储备C.存货年需要量D.每次订货变动成本【答案】 B7、甲公司采用高低点法对维修成本进行成本性态分解，选取了5期维修成本与业务量的历史数据（维修成本在前.业务量在后）：（102，8000）、（105，9000）、（103，7000）、（110，10000）、（115，9500），甲公司应选取的最高点与最低点分别为（）。

2020年中级会计师《财务管理》考试真题及答案一、单项选择题1. 某资产的必要收益率为R，β系数为1.5，市场收益率为10%，假设无风险收益率和β系数不变，如果市场收益率为15%，则该资产的必要收益率为（ ）。

A. R + 7.5%B. R + 12.5%C. R + 10%D. R + 5%【答案】A。

【解析】必要收益率 = 无风险收益率 + β×（市场收益率 - 无风险收益率），如果无风险收益率不变，β系数不变，当市场收益率上升5%，β×（市场收益率 - 无风险收益率）将上升\(1.5×5\% = 7.5\%\)，此时该资产的必要收益率为\(R + 7.5\%\)，选项A正确。

2. 在作业成本法下，划分增值作业与非增值作业的主要依据是（ ）。

A. 是否有助于提高产品质量B. 是否有助于增加产品功能C. 是否有助于提升企业技能D. 是否有助于增加顾客价值【答案】D。

【解析】在作业成本法下，按照对顾客价值的贡献，作业可以分为增值作业和非增值作业。

所谓增值作业，就是那些顾客认为可以增加其购买的产品或服务的有用性，有必要保留在企业中的作业，因此选项D当选。

3. 计算稀释每股收益时，需考虑潜在普通股影响，下列不属于潜在普通股的是（ ）。

A. 认股权证B. 股份期权C. 库存股D. 可转换公司债券【答案】C。

【解析】在计算稀释每股收益时，潜在普通股主要包括：可转换公司债券（选项D属于，不当选）、认股权证（选项A属于，不当选）和股份期权（选项B属于，不当选）等，但不包括库存股，选项C当选。

4. “参与优先股”中的“参与”，指优先股股东除按确定股息率获得股息外，还能与普通股股东一起参与（ ）。

A. 剩余税后利润分配B. 认购公司增发的新股C. 剩余财产清偿分配D. 公司经营决策【答案】A。

【解析】持有人除按规定的股息率优先获得股息外，还可与普通股股东分享公司的剩余收益的优先股，称为参与优先股，选项A正确。

全国会计专业技术资格考试（中级会计职称）《财务管理》月月练（2022年1月1日-2022年1月31日）正确答案：C答案解析因为最高控制线＝3×现金回归线－2×最低控制线，所以最低控制线＝（3×4000－8000）/2＝2000（元），甲公司的现有的现金为2100元，在最低控制线和最高控制线之间，所以不需要采取任何措施。

考察知识点确定目标现金余额的随机模型正确答案：B答案解析在利用存货模型进行目标现金余额的确定时，需要考虑的成本因素是机会成本与交易成本。

选项B是答案。

考察知识点确定目标现金余额的存货模型正确答案：D答案解析依据投资对象可以将基金分为股票基金、债券基金、货币市场基金和混合基金等。

考察知识点证券投资基金的分类正确答案：A答案解析营运资金是指流动资产超过流动负债的部分。

其计算公式如下：营运资金＝流动资产－流动负债。

【点评】本题考查营运资金。

本考点可以考查营运资金的概念、构成内容、特点以及减少营运资本需求的措施，也可以考查营运资金的计算。

注意掌握流动负债和流动资产的范围、分类。

流动资产和流动负债（1）流动资产考察知识点营运资金的概念与特点正确答案：B答案解析公司每股股票价值＝2.8／（10%－4%）＝46.67（元）或者＝2.8／（1＋10%）＋2.8×（1＋4%）／（10%－4%）／（1＋10%）＝46.67（元）。

考察知识点常用的股票估价模式——零增长模式正确答案：D答案解析股票是一种权利凭证，它之所以有价值，是因为它能给持有者带来未来的收益，这种未来的收益包括各期获得的股利、转让股票获得的价差收益、股份公司的清算收益等。

考察知识点股票估价基本模型正确答案：C答案解析通过组合投资可以分散风险，不能增加收益。

所以，C的表述不正确。

考察知识点证券投资基金的特点正确答案：C答案解析证券资产具有很强的流动性，其流动性表现在：（1）变现能力强。

证券资产往往都是上市证券，一般都有活跃的交易市场可供及时转让。

2020年中级会计师《财务管理》试题及答案（卷十）一.单项选择题1.小王拟购置一处房产，开发商开出的付款条件是：3年后每年年末支付15万元，连续支付10次，共150万元，假设资本成本率为10%。

则下列计算其现值的表达式正确的是()。

A.15×(F/A，10%，10)×(P/F，10%，14)B.15×(P/A，10%，10)×(P/F，10%，3)C.15×(P/A，10%，13)D.15×(P/A，10%，10)×(P/F，10%，4)【正确答案】B【答案解析】“3年后每年年末支付15万元，连续支付10次”意味着从第4年开始每年年末支付15万元，连续支付10次。

因此，递延期m=3，年金个数n=10，因此正确答案为选项B。

【该题针对“递延年金现值”知识点进行考核】2.在下列成本分解的方法中，在理论上比较健全，计算结果较为精确的是()。

A.账户分析法B.合同确认法C.高低点法D.回归分析法【正确答案】D【答案解析】回归分析法是一种较为精确的方法。

选项D正确。

【该题针对“混合成本的分解——回归分析法”知识点进行考核】3.某公司拟于5年后一次还清所欠债务100000元，假定银行利息率为10%，5年期、利率为10%的年金终值系数为6.1051，5年期、利率为10%的年金现值系数为3.7908，则应从现在起每年末等额存入银行的偿债基金为()元。

A.16379.75B.26379.66C.379080D.610510【正确答案】A【答案解析】本题属于已知普通年金终值求年金，故答案为：100000/6.1051=16379.75(元)。

【该题针对“年偿债基金”知识点进行考核】4.一项1000万元的借款，期限为3年，年利率为4%，如果每季度付息一次，那么实际利率将比名义利率()。

A.高0.02%B.低0.02%C.高0.06%D.低0.06%【正确答案】C【答案解析】根据名义利率与实际利率之间的关系式：i=(1+r/m)m-1=(1+4%/4)4-1=4.06%，因此实际利率高出名义利率4.06%-4%=0.06%，本题的正确答案为选项C。

2024年中级会计职称-财务管理考试历年真题常考点试题带答案卷I一.综合检测题(共100题)1.关于获取现金能力的有关财务指标，下列表述正确的是（）。

A.每股营业现金净流量是经营活动现金流量净额与普通股股数之比B.用长期借款方式购买固定资产会影响营业现金比率C.全部资产现金回收率指标不能反映公司获取现金的能力D.公司将销售政策由赊销调整为现销方式后，不会对营业现金比率产生影响2.根据资料一和资料二，计算A方案的静态回收期、动态回收期、净现值、现值指数。

3.根据要求（1）的计算结果和资料三，计算8月份的直接人工预算金额。

（1分）4.根据资料一计算①W产品的第一季度现金收入；②资产负债表预算中应收账款的年末数。

5.在确定目标现金余额的存货模型中，需要考虑的相关现金成本有（）。

A.机会成本B.短缺成本C.管理成本D.交易成本6.在标准成本法下，变动制造费用成本差异指的是实际变动制造费用与预算产量下的标准变动制造费7.如果某投资项目在建设起点一次性投入资金，随后每年都有正的现金净流量，在采用内含收益率对该项目进行财务可行性评价时，下列说法正确的是（）。

A.如果内含收益率大于折现率，则项目净现值大于1B.如果内含收益率大于折现率，则项目现值指数大于1C.如果内含收益率小于折现率，则项目现值指数小于0D.如果内含收益率等于折现率，则项目动态回收期小于项目寿命期8.计算2019年预计经营性资产增加额。

9.一年按360天计算，计算应收账款周转次数，存货周转天数，营业毛利率。

（2分）10.11.根据资料一和资料二，以2016年为基期计算经营杠杆系数，财务杠杆系数和总杠杆系数。

12.根据本量利分析原理，下列各项，将导致盈亏平衡点的销售额提高的是（）。

A.降低单位变动成本B.降低变动成本率C.降低边际贡献率D.降低固定成本总额13.在标准成本差异的计算中，下列成本差异属于价格差异的有（）。

A.直接人工工资率差异B.变动制造费用耗费差异C.固定制造费用能量差异D.变动制造费用效率差异14.判断提出的信用条件是否可行，并说明理由。