第二章证券投资技术分析

证券投资技术分析第四版课程设计一、课程背景证券投资技术分析是金融学、经济学、统计学、心理学等多个学科知识的综合运用，是研究证券市场走势及其变化规律的一门学科，也是证券投资分析的重要组成部分。

本课程作为金融类专业必修课，旨在培养学生对于证券投资技术分析的理论和实践知识，并提高其实际操作能力和市场分析能力，适应现代证券市场的需求。

二、课程目标本课程的主要目标是：1.为学生提供证券投资技术分析的理论基础和分析方法，培养其分析、预测证券市场走势的能力；2.培养学生对于对证券市场的风险认知和控制能力；3.提高学生的金融理财能力，使其能够在证券市场中进行有效的投资。

三、课程大纲第一章：课程介绍本章主要介绍课程教学目标、教学大纲、教材、参考资料、考试方式和要求。

第二章：证券市场概述本章主要介绍证券市场的发展历程、基本概念、功能和交易流程。

第三章：基本技术分析本章主要介绍基本的技术分析理论，包括K线图、移动平均线、布林线、相对强弱指数等技术指标的原理和运用。

第四章：高级技术分析本章主要介绍高级技术分析理论，包括趋势线、波浪理论、价格成交量等技术指标的原理和运用。

第五章：股票交易策略本章主要介绍基于技术分析的股票交易策略，包括多头策略、空头策略、突破策略等。

第六章：风险管理本章主要介绍风险管理基本概念、风险评估和风险控制方法，涉及投资组合管理、资产配置等重要内容。

第七章：案例分析本章主要以历史行情数据为基础，对于证券市场的案例进行分析，帮助学生了解技术分析的实战运用。

四、课程评估本课程的评估方式包括课堂考试、作业、小组报告等。

课堂考试本课程的课堂考试主要考查学生对于课程内容的理解程度和技能掌握能力，分为选择题、判断题、计算题等。

作业本课程的作业包括课后习题、实验报告等，旨在测试学生对于课程知识的理解和应用能力。

小组报告本课程的小组报告要求学生选取一些具有代表性的案例进行分析，并结合理论知识给出相应的投资建议，旨在提高学生的组织协调能力和表达能力。

证券投资技术分析证券投资的技术分析是投资者参与证券市场的重要技能，它是一种投资者分析趋势和预测趋势变化的技术手段，通过对市场交易价格数据的大量分析，以及其他技术指标，形成预测未来投资价值的依据。

证券投资技术分析起源于1960年代，迄今已有50余年的历史。

本文的目的是对证券投资技术分析的历史发展、技术分析的基本原理和应用方法进行概述。

一、证券投资技术分析的历史发展证券投资技术分析始于1960年，是由美国技术分析家帕特艾森伯格提出的。

当时他提出，要研究并预测股票市场走势，必须对历史交易数据进行分析，研究技术指标，而不是仅凭直觉或本能。

他创立了以其名字命名的“艾森伯格线”，将股票价格的震荡行为与技术指标的量化关系联系起来。

从此，他继续提出许多技术指标，如平均线、布林线等，为技术分析奠定了基础。

二、证券投资技术分析的基本原理证券投资技术分析的基本原理是以市场的历史表现为基础，分析市场趋势，以预测未来股票价格走向为目的。

技术分析通过对交易价格数据及各种技术指标的大量计算，形成股票未来价值的投资建议。

市场交易价格数据及技术指标有以下几类：（1）事件数据：包括股票上市日期、公司财务数据发布日期等。

（2）K线图：通过股票收盘价、开盘价、最低价、最高价的变化反映股票市场的发展趋势。

（3）技术指标：利用K线图及相关资料，计算移动平均线、布林线、MACD等多种技术指标，依据技术指标对股票市场走势进行判断。

三、证券投资技术分析的应用技术分析是股票投资的重要手段，它可以根据历史数据及各种技术指标的分析，进行综合判断，指导投资者进行投资决策。

因此，投资者必须掌握基本的技术分析技能，以便更好地分析和利用市场趋势。

技术分析的应用包括以下几类：（1）预测未来趋势：利用技术指标及历史数据，预测未来股票市场走势，依此指导投资者进行投资决策。

（2）风险控制：使用技术分析，对股票投资的风险进行估计，避免过高的投资风险。

（3）价格预警：在技术分析的基础上，设定股票价格的上限和下限，当股价超出范围时发出警报。

证券投资分析真题及答案第二章【5】二、多选题1．【答案】AB【解析】A项，安全边际是指证券的市场价格低于其内在价值的部分，任何投资活动都以之为基础；B项，虚拟资本的市场价值与预期收益的多少成正比，与市场利率的高低成反比；C项，由于每个投资者对证券“内在”信息的掌握并不相同，主观假设(比如未来市场利率、通货膨胀率、汇率等等)也不一致，即使大家都采用相同的计算模型，每个人算出来的内在价值也不会一样；D项，证券估值是指对证券价值的评估。

2．【答案】CD【解析】债券交易中，报价方式包括：①净价报价，此时债券报价是扣除累积应付利息后的报价；②全价报价，此时债券报价即买卖双方实际支付价格。

3．【答案】BCD【解析】债券的利率期限结构是指债券的到期收益率和到期期限之间的关系，该结构可通过利率期限结构图(收益率曲线)表示。

在任一时点上，都有以下3种因素影响期限结构的形状：债券预期收益中可能存在的流动性、溢价对未来利率变动方向的预期、市场效率低下或者资金从长期(或短期)市场向短期(或长期)市场流动可能存在的障碍。

4．【答案】ABCD【解析】债券的利率期限结构是指债券的到期收益率与到期期限之间的关系，主要包括四类收益率曲线：反向、水平、正向及拱形。

5．【答案】AC【解析】运用零增长模型，可知该公司股票的价值为90元(=9÷10%)；而当前股票价格为70元，每股股票净现值为20元(=90-70)。

这说明该股股票被低估20元。

6．【答案】ABCD【解析】影响股票投资价值的因素有内部因素与外部因素之分。

其中，影响股票投资价值的内部因素主要包括公司净资产、股利政策、盈利水平、股份分割、增资和减资以及资产重组等；外部因素主要包括宏观经济因素、行业因素及市场因素。

7．【答案】BCD【解析】通常在现金流贴现模型下，一种资产的内在价值等于预期现金流的贴现值，对股票而言，预期现金流即为预期未来支付的股息，即：股票的内在价值等于预期现金流的贴现值之和。

证券投资技术分析
证券投资技术分析是投资者投资决策的重要参考。

它强调市场波动的原因、及时调整仓位手段，以降低风险、把握机会，可以说是实现财务自由的重要方法之一。

证券投资技术分析的基本内容包括以下几个方面：
一是收集数据，从市场的相关资料中收集、整理、研究各类数据，把握证券价格变动的内在规律。

二是研究证券价格涨跌趋势，通过建立投资者认为较为准确的价格模型，分析趋势，进行投资决策。

三是技术指标分析，通过技术指标如均线、成交金额、平均波动等分析，反映市场热点，做出投资决策。

四是宏观分析，关注经济政策变化，关注宏观热点，分析宏观行情，做出投资决策。

五是量化投资，通过建立定量的投资模型，把握证券价格变动，加强对市场行情的分析，实现投资胜算。

证券投资技术分析具备计算机辅助等优点，能够比较快速有效地完成大量事务。

除了可以从简单的价格变动规律中获取信息以作投资决策外，还可在计算机上反映形成的大量经济模式，从中推算出未来的趋势，从而进行投资决策。

证券投资技术分析从无到有，充分发挥了计算机的优势，使投资者能够有效地利用有限的时间和资源，充分发挥投资者的分析能力，有效地把握市场动向，获取最优投资收益。

投资者要进行证券投资技术分析，首先要具备基础、良好的投资品种知识、投资分析知识及计算机操作等基本技能和知识，其次要反复实践，重复操作，加强对市场行情的分析，逐步掌握方法的运用。

证券投资技术分析是投资者投资决策的重要参考，是投资者实现财务自由的重要方法之一。

虽然它受到计算机的限制，但仍然可以有效地利用有限的时间和资源，以技术为基础进行投资决策，有效地把握市场动向，获取最优投资收益，实现投资者自由财务生活。

《证券投资技术分析》课程教学大纲课程编号：31153制定单位：金融学院制定人（执笔人）：钟小林审核人：李思敏江西财经大学教务处《证券投资技术分析》课程教学大纲一、课程总述课程名称证券投资技术分析课程代码31153课程性质专业必修课先修课程无总学时数48 周学时数 3开课院系金融学院任课教师钟小林、李思敏、王辉课程负责人钟小林大纲主审人李思敏使用教材桂荷发、吕江林编著.证券投资理论与实务.北京:高等教育出版社,2012教学参考资料1.李向科编著.证券投资技术分析.北京:中国人民大学出版社,20082.[美]罗伯特.D.爱德华,约翰.迈吉著.程鹏等译.股市趋势技术分析.北京:中国发展出版社,20043.张松龄,罗俊著.股票操作学. 北京:中国大百科全书出版社,2001课程教学目的在本课程的学习过程中，通过实验操作、案例分析和模拟证券交易，使学生熟悉证券投资技术分析的基本知识，掌握常见技术分析软件的使用方法，能够较熟练地利用分时走势图、K线、切线、形态、技术指标等常用技术分析方法来研判我国现实证券市场中的价格走势。

课程教学要求通过实例讲解证券投资技术分析的基本知识和基本技能，并把完成实验项目的情况作为本课程成绩的考核重点，使学生能够理论联系实际，较熟练运用所学知识分析我国证券市场中的股票价格走势。

课程重点和难点重点：1.对技术分析三大假设的理解；2.常见K线的分析；3.趋势线等常见切线的绘制与分析；4.头肩形等常见形态的分析；5.移动平均线等常见指标的分析。

难点：1.趋势线的确认与突破；2.常见形态的正确辨别；3.多个指标的配合使用。

课程考核方式本课程没有期末闭卷考试，总评成绩由平时成绩和技能测试成绩两部分构成，其中平时成绩的比重为40％，技能测试成绩的比重为60％。

平时成绩主要考查学生的出勤、课堂表现、模拟证券交易、读书心得、基础实验项目等，主要测评学生的勤奋精神、口头及书面表达能力。

技能测试考查学生灵活运用所学知识开展综合实验项目的能力，需撰写和提交相应的实验报告。