企业现金流的动态和静态管理

现金流量管理的内容和意义有哪些现金流量管理是一个内容极其丰富的系统。

那么它的内容是什么呢?下面店铺就来告诉你现金流量管理的内容和意义。

现金流量管理的内容现金流量管理是指以现金流量作为管理的重心、兼顾收益，围绕企业经营活动、投资活动和筹资活动而构筑的管理体系，是对当前或未来一定时期内的现金流动在数量和时间安排方面所作的预测与计划、执行与控制、信息传递与报告以及分析与评价。

因此，现金流量管理的具体内容既包括与现金预算的分工组织体系有关的一系列制度、程序安排及其实施的预测与计划系统和由收帐系统、付帐系统和调度系统构成的执行与控制系统，又包括借以报告一定时期终了母系统和各子系统综合运行最终结果的信息与报告系统以及对现金流量管理系统、现金预算执行情况和现金流量信息本身的分析与评价系统。

由此可见，现金流量管理是一个内容极其丰富的系统。

现金流量管理的意义1.对现金流量的反映可以增强企业决策的实效性现金流量是按收付实现制原则计量的，与实际资金运动相一致。

由于权责发生制下计算的利润存在许多人为的因素，所反映的会计信息具有一定的局限性，因而采用现金流量信息来反映企业的实际支付能力、偿债能力、资金周转情况，对于企业经营决策更具实效。

2.利用现金流量更有利于加强财务控制企业的经营活动过程，实质是从现金到物质，又由物质到现金的过程，通过现金流量的管理，使企业的现金流动置于监控之下，有利于杜绝体外循环等弊端，控制了现金的流入、流出，加强了财务监控的力度。

3.现金流量状况更能体现企业持续经营的能力企业生存的主要威胁来自两个方面：一是长期亏损、不能以收抵支。

二是资不抵债、不能偿还到期债务。

可见，企业的兴衰，直接原因不在于利润，而是现金流量。

现金流量管理在企业财务管理中的地位关于现金流量管理在现代企业财务管理中的地位问题，当前我国财务理论界尚存在许多不同观点。

我国财务学专家余绪缨教授认为，现代企业财务管理的对象是资金运动，“现金流动作为企业资金运动的动态表现，可综合反映企业生产经营的主要过程(供、产、销)和主要方面(筹资、融资、投资;成本、费用发生;利润分配等)的全貌”。

关于财务分析如何为企业经营决策提供参考的研究随着我国经济社会不断发展，对企业财务的要求也日益提高，现如今，企业财务不仅仅局限于简单的会计核算，更为重要的是要为企业经营决策提供有效的财务分析，因此，本文旨在探析企业财务分析如何为其经营决策提供参考。

本文首先简述了财务分析的内容、方法及作用，其次，深入剖析财务分析如何有效为企业经营决策提供参考，最后，针对当今财务分析中存在的不足提出相应的对策。

一、财务分析的概念（一）财务分析的内容财务分析是以现有的财务数据等信息为依据，通过特定的方法，对企业投融资、筹资及日常经营活动进行分析与评价。

尽管对于财务分析的定义略有差异，但财务分析大致分为三个步骤：第一，收集财务数据，即财务分析的依据；第二，分析财务数据，重点在于选择什么样的分析方法；第三，对比分析结果，并将其应用于企业经营决策之中。

财务分析主体主要包括三大类：高层管理人员、投资者、债权人。

高层管理人员财务分析的目的在于优化企业经营管理决策。

管理层获取财务报表数据，通过特定的财务方法分析评价，全面了解企业的财务状况、经营成果、盈利能力等信息，判断现行战略目标是否适合企业发展，以做出最佳的经营决策方案，并据此预测未来的发展趋势，制定未来的发展战略。

投资者财务分析的目的在于分析财务数据以使自身投资收益最大化。

债权人财务分析的目的在于分析财务数据以做出是否贷款以及是否应当提前收回贷款的决策。

财务分析的客体包括企业的经营活动，投资活动和筹资活动。

经营活动是指企业日常的，涉及企业各个方面的业务活动，包括企业投资、筹资活动以外所有的交易与事项，是企业创造价值最重要的过程。

投资活动是指企业长期资产的购建以及不包括在现金等价物范围内的投资及其处置活动。

筹资活动是指通过各种途径获取经营所需资金，导致企业资本及债务规模和结构发生变化的活动。

（二）财务分析的方法财务分析方法有比较分析法与比率分析法。

比较分析法主要是针对相同的财务指标，通过计算其增减幅度，明确指标差异，判断企业过去的经营业绩及未来的变动趋势。

现金为王现金流量是指企业在一定会计期间按照现金收付实现制，通过一定经济活动（包括经营活动、投资活动、筹资活动和非经常性项目)而产生的现金流入、现金流出及其总量情况的总称，是现代理财学中的一个重要概念。

对现金流量进行有效管理是确保企业的生存与发展、提高企业市场竞争力的重要保障。

本文站在企业整个运营流程的角度上，通过对现金流量内容和作用进行较为全面的剖析和探讨，并结合相关的企业案例分析来阐述现金流量对一个企业的重要性，为企业完善现金流量管理机制，促进企业发展提供重要启示和依据。

以下是现金流量对企业运营过程的影响与重要性的分析说明：对企业理财的影响（一）现金流量对企业筹资决策的影响。

企业筹集资金额根据实际生产经营需要，通过现金流量表，可以确定企业筹资总额。

一般来说，企业财务状况越好，现金净流量越多，所需资金越少，反之，财务状况越差，现金净流量越少，所需资金越多。

（二）现金流量对企业投资决策的影响。

现金流量是企业评价项目可行性的主要指标，投资项目可行性评价方法有动态法和静态法，动态法以资金成本为折现率，进行现金流量折现，若现金净流量大于0或现值指数大于1，则说明该投资项目可以接受，反之该投资项目不可行。

静态法投资项目的回收期即原始投资额除以每年现金净流量，若小于预计的回收期，则投资方案可行。

否则，投资方案不可行。

（三）现金流量对企业资信的影响。

企业现金流量正常、充足、稳定，能支付到期的所有债务，公司资金运作有序，不确定性越少，企业风险小，企业资信越高；反之，企业资信差，风险大，银行信誉差，很难争取到银行支持。

因此，现金流量决定企业资信。

（四）现金流量对企业盈利水平的影响。

现金是一项极为特殊的资产，具体表现为：1、流动性最强，可以衡量企业短期偿债能力和应变能力；2、现金本身获利能力低下，只能产生少量利息收入，相反由于过高的现金存量会造成企业损失机会成本的可能，因此合理的现金流量是既能满足需求，又不过多积囤资金，这需要理财人员对资金流动性和收益性之间做出权衡，寻求不同时期的最佳资金平衡点，有效组织现金流量及流速以满足偶然发生资金需要及投资机会的能力。

企业现金流的动态和静态管理【摘要】本文通过对企业现金流的动态、静态的规律、关系及管理进行了深入分析和研究，指出企业要加强对现金流的管理，以使企业在竞争中求得生存和发展。

企业现金流对竞争日益激烈环境下企业的生存与发展具有重要的意义。

现金在现代市场经济环境中作为最具抽象形态的价值形式和最高可接受的支付手段，促使企业的生存和发展离不开它。

犹如人离不开水和空气一样，现金也是现代企业的必需品，由于它的重要性，现金流管理自然是企业财务管理的重中之重。

近几年，安然、世界通信、联合航空、美洲航空等世界级大公司破产倒闭的事件频频发生，其原因并不是由于其技术陈旧或产品质量出现问题，而是现金流的管理失败，在需要支付到期债务时无力支付，最终引爆财务危机。

因此，我们有必要进一步深刻把握现金流的运动规律，进而适应现代竞争条件下企业现金流管理工作的要求，达到规避财务风险和提高资金使用效率的目的。

一、现金流的动态和静态规律一般企业存在不同的资产，不同的企业其资产的具体形态也不同。

如果再进一步观察，不论企业现在资产处于何种状态，它们都是对企业现金资源使用后的一种状态，是企业现金流动的结果。

这种流动会随着企业的经营而不断进行。

企业的经济活动可分为经营活动、投资活动和筹资活动，企业现金流动的动态和静态规律可图示如下：图中：①使用现金购买原材料及辅助材料；②原材料及辅助材料转化为产成品；③用现金投资固定资产；④固定资产占用资金通过折旧流向产成品；⑤通过赊销现金流转化为应收账款；⑥通过现销现金流回归现金方式；⑦应收账款收回现金；⑧通过出卖固定资产等方式收回现金；⑨使用现金对外投资；⑩使用现金分配股利；11收回投资、分得股利、利息或利润收到现金；12支付股利使用现金；13偿还债务本息；14举借债务收到的现金。

现金在企业这个组织系统中周而复始地不停运动，从某一个时间截面去观察，现金流会以不同的资产形式存在并伴随着不同的资金来源；从一个时间段考察，它就会表现出动态的川流不息的特点。

应关注企业现金流量1. 引言现金流量是企业发展过程中至关重要的指标之一。

企业的现金流量状况直接影响着企业的生存与发展。

因此，关注企业现金流量对于投资者、企业管理者以及其他利益相关者来说都是非常重要的。

本文将介绍什么是企业现金流量以及为什么应该关注企业现金流量。

2. 企业现金流量的定义企业现金流量是指企业在特定时间内从运营活动、投资活动和筹资活动中产生的现金流量的总和。

它反映了企业在特定时间段内现金的流入和流出情况。

企业现金流量可以分为正向现金流量和负向现金流量。

正向现金流量表示企业从运营活动中获得的现金大于支出的现金，而负向现金流量则表示支出的现金大于获得的现金。

3. 关注企业现金流量的重要性3.1 风险控制通过关注企业现金流量，投资者可以评估企业的偿债能力和资金状况。

当企业现金流量稳定且充足时，企业能够更好地应对各种风险，如经济衰退、市场变化等。

如果企业现金流量不稳定或不足，企业可能无法及时偿还债务，导致经营困难甚至破产。

3.2 经营管理企业现金流量是评估企业经营状况的重要指标之一。

通过关注企业现金流量，企业管理者可以及时了解企业的资金状况，以便采取相应的经营策略和决策。

例如，如果企业现金流量较好，管理者可以考虑增加投资、扩大生产规模等；如果企业现金流量不足，管理者则需要采取降低成本、优化资金结构等措施。

3.3 创造价值企业现金流量的增加意味着企业能够创造更多的价值。

企业如果能够保持良好的现金流量状况，就能够更好地满足投资者的预期回报，并为企业的持续发展提供更多的资金支持。

而如果企业现金流量不足，企业可能会面临无法获得投资或筹资的困境，从而影响企业的发展和创造价值的能力。

4. 关注企业现金流量的方法4.1 查看企业财务报表投资者可以通过查看企业财务报表中的现金流量表来了解企业的现金流量状况。

现金流量表显示了企业在特定时间段内的现金流入和流出的情况，可以帮助投资者评估企业的现金流量状况。

4.2 分析财务指标投资者还可以通过分析一些与现金流量相关的财务指标来判断企业的现金流量状况。

选择题1. 下列项目中，不属于现金流量表中现金流量的分类的是（金融活动现金流量）。

2. 下列项目中，属于现金等价物的是（3个月到期的债券投资）。

3. 现金流量表中，现金流量的正确分类方法是（经营活动、投资活动和筹资活动）。

4. 关于现金流量表的分析目的，下列说法错误的是（了解企业财务状况的变动情况及变动原因）。

5. 下列选项中，不属于现金和现金等价物具体内容的是（短期股票投资）。

6. 衡量和评价偿债能力最稳健、最能说明问题的项目是（现金流量）。

7. 下列选项中，不属于信心十足的成长型公司特征的是（大量买回自家股票，发放大量现金股利）。

8. 下列选项中，不属于稳健的绩优公司特征的是（净利润及经营活动现金净流入持续快速增长）。

9. 为了揭示本期现金流量与前期或预计现金流量的差异，需要对现金流量表进行的分析是（水平分析）。

10. 下列选项中，不属于总流入结构的是（经营活动现金流入各具体项目的构成情况）。

11. 下列选项中，属于总流出结构的是（投资活动现金流出量占现金流出总量的比重）12. 可以揭示现金流入量和现金流出量的结构情况，了解企业财务状况的形成、变动过程及其变动原因的分析方法是（结构分析）。

13. 下列选项中，不属于危机四伏的地雷公司特征的是（投资活动现金不增长反而下降，甚至不断处理资产以取得现金）。

14. 本期退回的增值税应反映在现金流量表中的项目是（收到的税费返还）。

15. 下列关于经营活动现金流量的表述，不正确的是（只要经营活动产生的现金流量大于零，就能说明企业盈利）。

16. 下列关于“支付给职工以及为职工支付的现金”项目的说法，不正确的是（该项目包括支付给在建工程人员的工资）。

17. 现金流量表中，能够反映企业自身造血功能的现金流量是（经营活动现金流量）。

18. 下列关于“购买商品、接受劳务支付的现金”项目的说法，不正确的是（企业现金流出的主要方向，通常具有不稳定性、所占比重大的特点）。

现金流原理
现金流原理是财务管理中的重要概念之一，指的是企业或个人在一段时间内所收取和支出的现金金额。

现金流原理可以帮助我们更好地理解在经济活动中现金的流动和管理。

根据现金流原理，现金流主要分为三个要素：现金流入、现金流出和净现金流量。

现金流入是指企业或个人通过销售货物或提供服务所收到的现金，例如销售商品、收取利息、获得投资收益等。

现金流出则是指用于购买商品、支付工资、缴纳税费等所支付的现金。

净现金流量是指现金流入减去现金流出后的结果。

现金流原理对企业的经营管理至关重要。

通过分析和管理现金流动，企业可以更好地预测和规划资金的使用，避免出现资金短缺或浪费。

同时，准确掌握现金流动的情况也可以帮助企业评估自身的财务健康状况，为决策提供参考依据。

现金流原理也对个人理财有着重要意义。

通过合理分析和管理个人现金流动，可以更好地控制消费和储蓄，避免陷入财务困境。

个人可以通过列出月度预算表、控制日常开支、制定储蓄计划等方式来管理现金流动。

总之，现金流原理是财务管理中的基本原则之一，它帮助我们理解和管理现金的流动。

无论是企业还是个人，在进行经济活动时，都应该重视并合理利用现金流原理，以实现财务稳定和可持续发展。

题目：单利计息未考虑资金的时间价值。

选项A：对选项B：错答案：错题目：现金流量的作用点是资金发生的时间点。

选项A：对选项B：错答案：对题目：工程经济的基本原则有定性分析和定量分析相结合，以定性分析为主。

选项A：对选项B：错答案：错题目：工程经济的基本原则有静态分析和动态分析相结合，以动态分析为主。

选项A：对选项B：错答案：对题目：工程经济学宗旨是寻求工程技术和经济效果的辩证统一。

选项A：对选项B：错答案：对题目：工程经济学认为，（）是技术进步的目的和动力。

技术则是经济发展的手段和方法。

选项A：工程选项B：项目选项C：企业选项D：经济答案：经济题目：项目经济分析的工作程序（）。

选项A：编制经济分析报表→收集整理基础数据→综合分析与评价→财务分析→国民经济分析选项B：收集整理基础数据→编制经济分析报表→国民经济分析→财务分析→综合分析与评价选项C：编制经济分析报表→收集整理基础数据→财务分析→国民经济分析→综合分析与评价选项D：收集整理基础数据→编制经济分析报表→财务分析→国民经济分析→综合分析与评价答案：收集整理基础数据→编制经济分析报表→财务分析→国民经济分析→综合分析与评价题目：经济分析基本步骤是（）。

①寻找关键要素；②确定目标；③评价方案；④穷举方案；⑤决策选项A：②→①→③→⑤→④选项B：①→②→④→③→⑤选项C：②→①→④→③→⑤选项D：①→②→③→④→⑤答案：②→①→④→③→⑤题目：工程经济活动一般涉及的要素有（）。

选项A：活动目标选项B：活动风险选项C：活动主体选项D：活动效果选项E：实施活动的环境答案：活动主体, 活动目标, 实施活动的环境, 活动效果题目：工程经济学的主要特点有（）。

选项A：预测性选项B：综合性选项C：定量性选项D：抽象性选项E：实用性答案：综合性, 实用性, 定量性, 预测性题目：下列选项中属于工程经济分析的基本原则是（）。

选项A：满足可比的原则（产量、成本、时间等）选项B：静态分析与动态分析相结合以静态分析为主原则选项C：静态分析与动态分析相结合以动态分析为主原则选项D：定性分析与定量分析相结合，以定量分析为主原则选项E：定性分析与定量分析相结合，以定性分析为主原则答案：定性分析与定量分析相结合，以定量分析为主原则, 静态分析与动态分析相结合以动态分析为主原则, 满足可比的原则（产量、成本、时间等）题目：资金的时间价值（）。

《公司金融》作业集答案第一章公司金融学导论一、思考题1.现代企业有几种组织形式，各有什么特点？答案：企业的基本组织形式有三种，即个人独资企业、合伙企业和公司企业。

（1）个人独资企业是指由一个自然人投资，财产为投资人个人所有，投资人以其个人财产对企业债务承担无限责任的经营实体。

（2）合伙企业是由各合伙人订立合伙协议，共同出资，合伙经营，共享收益，共担风险，并对合伙企业债务承担连带无限责任的营利组织。

（3）不论个人独资企业还是合伙企业，都没有独立于企业所有者之外的企业财产，由于这个原因它们统称为自然人企业。

它们的优点在于，企业注册简便，注册资本要求少，经营比较灵活。

缺点，一个是资金规模比较小，抵御风险的能力低。

另一个是企业经营缺乏稳定性，受企业所有者个人状况影响很大。

（4）公司企业是具有法人地位的企业组织形势。

公司拥有独立的法人财产，独立承担经济责任。

相对于自然人企业，公司企业具有巨大优越性。

尽管公司这种企业组织形势具有优势，但是也有弊端，其弊端有：重复纳税。

公司的收益先要交纳公司所得税；税后收益以现金股利分配给股东后，股东还要交纳个人所得税。

内部人控制。

所谓内部人指具有信息优势的公司内部管理人员。

经理们可能为了自身利益而在某种程度上侵犯或者牺牲股东利益。

信息披露。

为了保护股东以及债权人的利益，公司经理人必须定期向股东和投资者公布公司经营状况，接受监督。

2.在股东财富最大化目标下，如何协调债权人、股东与经理人之间的利益冲突？答案：（1）现代公司制的一个重要特征是所有权与经营权的分离，虽然两权分离机制为公司筹集更多资金、扩大生产规模创造了条件，并且管理专业化有助于管理水平的提高，但是不可避免地会产生代理问题。

一方面股东与经理人的利益目标并不完全一致，经理人出于使自身效用最大化的活动可能会损害股东利益；另一方面，股东与公司债权人之间也存在利益冲突，为了追求财富最大化，股东可能要求经理采取不利于债权人利益的行动。

现金流量定义现金流量是现代理财学中的一个重要概念，是指企业在一定会计期间按照现金收付实现制，通过一定经济活动(包括经营活动、投资活动、筹资活动和非经常性项目)而产生的现金流入、现金流出及其总量情况的总称。

即：企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。

现金流量管理是现代企业理财活动的一项重要职能，建立完善的现金流量管理体系，是确保企业的生存与发展、提高企业市场竞争力的重要保障。

[编辑]什么是现金现金流量管理中的现金，不是我们通常所理解的手持现金；而是指企业的库存现金和银行存款，还包括现金等价物（即企业持有的期限短、流动性强、容易转换为已知金额现金、价值变动风险很小的投资）。

包括现金、可以随时用于支付的银行存款和其他货币资金。

一项投资被确认为现金等价物必须同时具备四个条件：期限短、流动性强、易于转换为已知金额现金、价值变动风险小。

[编辑]现金流量的内容l.初始现金流量。

初始现金流量是指开始投资时发生的现金流量，一般包括如下的几个部分：（1）固定资产上的投资。

包括固定资产的购入或建造成本、运输成本和安装成本等。

（2）流动资产上的投资。

包括对材料、在产品、产成品和现金等流动资产上的投资。

（3）其他投资费用。

指与长期投资有关的职工培训费、谈判费、注册费用等。

（4）原有固定资产的变价收入。

这主要是指固定资产更新时原有固定资产的变卖所得的现金收入。

2.营业现金流量。

营业现金流量是指投资项目投入使用后，在其寿命周期内由于生产经营所带来的现金流入和流出的数量。

这种现金流量一般以年为单位进行计算。

这里现金流入一般是指营业现金收入。

现金流出是指营业现金支出和交纳的税金。

如果一个投资项目的每年销售收入等于营业现金收入。

付现成本（指不包括折旧等非付现的成本）等于营业现金支出，那么，年营业现金净流量(简记为NCF)可用下列公式计算：每年净现金流量（NCF）= 营业收入一付现成本一所得税或每年净现金流量（NCF）= 净利十折旧或每年净现金流量（NCF）= 营业收入×（1－所得税率）－付现成本×（1－所得税率）＋折旧×所得税率3.终结现金流量。