货币银行学课程教案

1 《货币银行学》课程教案 授课题目（教学章、节或主题）：第三章 利息与利率

授课时间安

排 第4周第1-3 节 教学器材与工具多媒体教室

授 课 类 型

（请打√） 理论课√□ 讨论课□ 实验课□ 习题课□ 双语课程□ 其他□

教学目的、要求（分掌握、熟悉、了解三个层次）： 1、熟悉利率的定义以及种类

2、掌握货币的时间价值

3、了解利率水平及利率结构的决定理论

教学重点及难点：

利率水平及利率结构的决定理论

教 学 基 本 内 容

一、利率的定义以及种类

二、货币的时间价值

三、利率水平及利率结构的决定理论

教学过程设计：

借助多媒体讲授—课堂提问——结束前教师总结——课后学生练习

教学方法及手段（请打√）：讲授□√、讨论√□、多媒体讲解√□、模型、

实物讲解□、挂图讲解□、音像讲解□等。

作业、讨论题、思考题： 1、解释古典利率理论。

2、说明凯恩斯利率理论。

3、可贷资金利率理论的基本思想有哪些？

4、为什么说到期收益率是比较金融工具收益率的确切尺度？

5、比较利率期限结构的三种理论解释。

6、解释利率市场化的顺序。

参考资料（含参考书、文献等）： 1、[美]劳埃德B.托马斯著《货币、银行与金融市场》中译本，机械工业出版社，1999

年。 2、彭兴韵著《金融学原理》，北京生活、读书、新知三联书店，2006年。

3、[美]切凯蒂著《货币、银行与金融市场》，北京大学出版社，2007年。

课后小结：

填表说明： 每项页面大小可自行添减，一节或一次课写一份上述格式教案。 2 详细教案

第三章 利息与利息率

首先，要跟学生讲清楚本章的主要内容，重点及难点，以及教学目的。然后，开始

正式讲授。

第一节利息的来源

一、早期的利息起源论

利息从债权人的角度看，是债权人因贷出货币资金而从债务人那里获得的报酬；从债务

人的角度看，利息是债务人为取得货币资金的使用权所花费的代价。那么，利息的本质究竟

是什么呢？早期的许多经济学家进行过相关研究，本节择其要介绍如下：

《货币银行学教案》课件

一、教学目标

1. 了解货币银行学的基本概念和原理；

2. 掌握各种货币政策和信用政策的调整方式及其影响；

3. 理解金融机构的运作机制和金融市场的基本功能；

4. 分析实际经济问题，提出相应的金融解决方案。

二、教学内容

1. 货币与货币制度

货币的演变及其功能

货币制度的类型及其特点

我国的货币制度

2. 信用与利率

信用的概念及其形式

利率的性质与作用

利率的决定与变动

3. 金融市场与金融机构

金融市场的种类与功能

金融市场的运作机制

金融机构的类型与职能

4. 货币政策的调整与效应

货币政策的工具与目标

扩张性货币政策和紧缩性货币政策的应用 货币政策对经济的影响

5. 信用政策的调整与效应

信用政策的概念与类型

信用政策的调整方式及其影响

信用政策在经济发展中的作用

三、教学方法

1. 讲授：讲解货币银行学的基本概念、原理和政策调整方式；

2. 案例分析：分析实际经济问题，引导学生运用货币银行学知识提出解决方案；

3. 小组讨论：分组讨论金融市场、金融机构等热点话题，培养学生的思考和表达能力；

4. 情景模拟：设置模拟场景，让学生扮演不同角色，亲身体验金融机构的运作过程。

四、教学资源

1. 教材：选用权威、实用的货币银行学教材；

2. 课件：制作精美、清晰的课件，辅助教学；

3. 案例资料：收集相关经济问题及解决方案的案例，用于分析讨论；

4. 金融市场模拟软件：用于情景模拟教学。

五、教学评价

1. 课堂参与度：观察学生在课堂上的发言、提问和讨论情况，评估学生的参与度；

2. 课后作业：布置相关作业，评估学生对知识的掌握程度；

3. 小组讨论报告：评估学生在讨论中的表现及提出的解决方案； 4. 情景模拟表现：评估学生在模拟中的表现，包括操作技能和团队协作能力。

六、教学安排

1. 课时：共计32课时，每课时45分钟；

2. 授课方式：理论讲解与实践操作相结合；

《货币银行学》课程论文

题目：浅析央行加息政策对理财市场

浅析央行加息政策对理财市场的影响

摘要：自2010年10月20日起央行上调金融机构人民币存贷款基准利率。金融机构一年期存款基准利率上调0.25个百分点，由现行的2.25%提高到2.50%；一年期贷款基准利率上调0.25个百分点，由现行的5.31%提高到5.56%。三年来央行再度加息对未来一段时间的理财市场到底会产生怎样的影响呢？ 关键字：央行 加息 理财市场 影响 近来，关于央行上调金融机构人民币存贷款基准利率的议论不绝于耳。值得一提的是，在本次加息中，央行对常规做法进行了一些调整，如加息幅度选择为25个基点，而不是一贯的27个基点【1】。同时，此轮加息采用了不对称加息的方式，存款利率的调整幅度大于贷款利率的调整，长期存款的加息幅度远大于短期存款。那么在加息的背景下，对于市民的投资理财是否有影响呢？ 一、我国近几年加息情况 (一)2006年：基准利率接连上调，两次加息共提高0.54个百分点 第一次加息： 2006年4月28日 金融机构贷款利率上调0.27%，提高到5.85%。中国人民银行决定，从2006年4月28日起上调金融机构贷款基准利率。金融机构一年期贷款基准利率上调0.27个百分点，由现行的5.58%提高到5.85%。其他各档次贷款利率也相应调整。金融机构存款利率保持不变。 第二次加息：2006年8月19日 一年期存、贷款基准利率均上调0.27%。中国人民银行决定，自2006年8月19日起上调金融机构人民币存贷款基准利率。金融机构一年期存款基准利率上调0.27个百分点，由现行的2.25%提高到2.52%；一年期贷款基准利率上调0.27个百分点，由现行的5.85%提高到6.12%；其他各档次存贷款基准利率也相应调整，长期利率上调幅度大于短期利率上调幅度。 (二)2007年：六次加息，全年基准利率共上调1.62个百分点 第一次加息：2007年3月18日 上调金融机构人民币存贷款基准利率0.27个百分点。中国人民银行决定，自2007年3月18日起上调金融机构人民币存贷款基准利率。金融机构一年期存款基准利率上调0.27个百分点，由现行的2.52%提高到2.79%；一年期贷款基准利率上调0.27个百分点，由现行的6.12%提高到6.39%；其他各档次存贷款基准利率也相应调整。 第二次加息：2007年5月19日 一年期存款基准利率上调0.27个百分点；一年期贷款基准利率上调0.18个百分点。中国人民银行决定，从2007年5月19日起，上调金融机构人民币存贷款基准利率。金融机构一年期存款基准利率上调0.27个百分点，一年期贷款基准利率上调0.18个百分点，其他各档次存贷款基准利率也相应调整。个人住房公积金贷款利率相应上调0.09个百分点。 第三次加息：2007年7月20日 上调金融机构人民币存贷款基准利率0.27个百分点。中国人民银行决定，自2007年7月21日起上调金融机构人民币存贷款基准利率。金融机构一年期存款基准利率上调0.27个百分点，由现行的3.06%提高到3.33%；一年期贷款基准利率上调0.27个百分点，由现行的6.57%提高到6.84%；其他各档次存贷款基准利率也相应调整。 第四次加息：2007年8月22日 上调金融机构人民币存贷款基准利率0.27个百分点。为合理调控货币信贷投放，稳定通货膨胀预期，中国人民银行决定，自2007年8月22日起上调金融机构人民币存贷款基准利率。金融机构一年期存款基准利率上调0.27个百分点，个人住房公积金贷款利率相应上调0.09个百分点。 第五次加息：2007年9月15日 上调金融机构人民币存贷款基准利率0.27个百分点。央行发布公告，自2007 年9 月15 日起，上调金融机构人民币存贷款基准利率。金融机构一年期存款基准利率上调0.27 个百分点，由现行的3.60%提高到3.87 %；一年期贷款基准利率上调0.27 个百分点，由现行的7.02%提高到7.29%；其他各档次存贷款基准利率也相应调整。 第六次加息：2007年12月20日：一年期存款基准利率上调0.27个百分点；一年期贷款基准利率上调0.18个百分点。为贯彻从紧的货币政策，中国人民银行决定：从2007年12月21日起调整金融机构人民币存贷款基准利率，一年期存款基准利率由现行的3.87%提高到4.14%，上调0.27个百分点；一年期贷款基准利率由现行的7.29%提高到7.47%，上调0.18个百分点；其他各档次存、贷款基准利率相应调整。 (三)2010年第一次加息 34个月来首度加息 2010年10月19日 一年期存款基准利率上调0.25个百分点。中国人民银行决定，自2010年10月20日起上调金融机构人民币存贷款基准利率。金融机构一年期存款基准利率上调0.25个百分点，由现行的2.25%提高到2.50%；一年期贷款基准利率上调0.25个百分点，由现行的5.31%提高到5.56%；其他各档次存贷款基准利率据此相应调整。 二、央行加息对各市场影响的基本情况 加息作为一种市场调节的手段,对于抑制部分行业投资过热的势头,压制过分膨胀的资产价格和抑制过热的消费,从而减弱通胀，具有一定的积极影响。但在短期内,此手段会造成经济增长速度的下降。但从长远看来,加息举措有利于经济的发展。 (一)基金市场 加息对中长期债券的影响较大。因为债券型的基金主要投资于银行间债券、企业债、可转换债券等产品。当利率上升时，债券价格就会下降，债券型基金所持有的债券价格就会下降，基金的净值就会下降。 (二)股票市场 在短期内,加息对股市与债券投资有一定的负面影响,因为加息会减少这方面资金的投入,同时加息会提高企业成本,使企业效益下滑,从而造成股市下跌。但以长期来看对市场乐观的看法是不会改变，因为在“年”的时间跨度上，“低利率”的环境不会改变，低利率导致的“高估值”福利不会结束【2】。其次外需拉动经济增长的情形不会改变，人口红利带来的“相对低工资”也是长期的事件。加息预期的增强，短期内会制约市场向上的空间，因而预计市场会延续此前的震荡行情，个股行情仍将持续。而日益增强的通胀预期，或许正是机构增加配置抗通胀板块的催化剂。若本次加息对股票市场影响不大，由于固定收益类投资的收益提高，加息对保险公司的投资收益有正面影响。一般来说,利率与股市呈反向变动。加息预期将给金融业带来投资机会。 (三)加息受益股 加息对于银行和房地产等权重股而言不仅不会带来冲击，反而对其业绩有一定程度的正面作用。其中希望借此加息的实施对宏观经济的整体调控，力图减低加息对宏观经济的冲击，尤其是在目前年底资金面趋紧的情况下，对行业的影响，主要是要关心银行、保险和房地产行业中的银行股、保险股、房地产股。 三、理财市场存在的风险 (一)产品同质化趋势的明显 从现在市面上的各类关于人民币理财产品看，大多数都是证券、外汇、保险、基金等投资产品的组合，虽然不同理财机构的侧重点是不同的，但还是有很强的相似性，同时我们可以看到在期限安排上有趋同性，对于目标群上都偏重于城市的中产阶层。而我们所需的理财业务与传统的业务最为不同的一点就是需要其“个性突出”。不同的理财机构针对不同的客户群，利用自己在某一投资领域的优势，安排出最适宜的投资期限，才能最大限度的满足消费者的差异化的需要。显然中国还未成熟的人民币理财理念在追求个性上做的还远远不够。 (二)理财顾问的非专业性这一点主要表现为：消费者以及理财者的理财能力不足。各理财机构在开拓各类的理财产品时过多地看重了营销手段，忽视了对业务本身的多样化、专业化需求。这种短视的行为与理财业务“量身定做”的业务内涵相去甚远，扭曲了理财业务是以人为本的精髓。更何况一些机构受法律法规限制，投资渠道相对较狭窄，很多领域无法涉足，很难为客户提供最佳的理财方案。 (三)潜在的技术性风险较大 部分的理财产品配比债券的到期期限与理财产品期限之间出现较大的偏差【3】，理财机构须在理财产品期间内对理财产品对应债券进行二次的配比，或者是要在理财产品到期前时出售债券赎回本金，因此这必然增加理财产品的利率风险和流动性风险。还有理财产品的专户管理和债券冻结无法得到保证，债券和票据实际上可能已经被挪用。对于那些已经推出人民币理财产品的银行或将为理财配比的债券直接托管在本行在中央国债登记公司的自营债券投资托管账户上，或托管在以本行分支机构名义另外开立的理财产品专用债券托管账户上。以上两种债券托管方式均缺乏独立的第三方监管。 (四)监管的标准制度不统一 在金融实践中，由于信托业务、委托业务以及种类逐渐繁多的资产委托理财业务实际难以进行区别【4】，如各类金融机构的委托理财产品具有很强的替代性，存在着直接的竞争关系。对于监管标准的不统一，而造成各类金融机构竞争条件事实上的不平等。原本这些监管标准一般都是由该行业主管部门制定，其关键内容的要求却不尽相同。在税收、利率(收益率)、破产清偿财产处置、会计制度等多方面也是如此。这一状况已影响到金融创新与金融风险的防范，甚至造成金融秩序一定程度上的混乱。 四、如何理性参与加息后的理财市场 那么,在今天众多的投资领域中,如何时家庭闲置资金进行投资呢?只要围绕安全、盈利、流动的六字原则,搞好投资并不难。首先,选择合适的险种进行投资【5】。 (一)房贷、外币的理财需因人而异 理财专家建议，几次加息对房贷的影响都将从后一年的年初开始显现，购房者对此应该持有一定的思想准备。特别是针对于购房者。如果是手头上的资金比较充裕，投资渠道也比较狭窄，就可在利率上升之前提前还贷。 (二)选择适合的短期理财产品 加息会使理财产品的收益跟着升高，因为银行间债券市场的市场利率在预期将会进入加息周期的情况下有望进一步走高，但是人民币理财产品多数是以市场利率为风向标。加息后，现在银行推出理财产品的预期年收益率也会相应的提高。考虑到利率变化的影响，投资者可以尽量选择期限短、流动性强的理财工具，尽量回避由于利率变化而造成的理财损失。在加息的背景下，市民应当选择一些灵活性较高的短期理财产品，例如可以选择主要投资深发展的债券、票据及银行同业拆借市场的短期理财产品，其风险较低，而收益也比较可观， 建议投资者选择6个月～1年期的产品，目前此类产品预期收益率在3.5%左右【6】。尽管未必能跑赢通胀，但高于银行定期存款，且投资更为稳健，适合风险规避型投资者。 (三)选择合适的基金产品 加息意味着通胀压力的确在加大，为了避免负利率所带来的资产贬值，可以选择通过投资来抵抗通胀，偏股基金眼下还是主要的投资选择【7】。从历史上看，在强势的市场中，加息后，股市及股票基金的表现通常更牛。此外，加息这对货币市场是长期明确的利好，中长期将抬高货币基金的收益，作为稳健型的投资者可以适当介入，进行选择。但在短期内回应避债券基金，会有一定的影响，债券价格在短期会有较明显的下跌，因此可以等市场消化不良影响后再择机而入。市民也可以选择投资一些新发行的股票型基金，或者是持仓比例较低的老基金。 (四)个人存款需要理性打理 按储蓄条例的规定，新的利率只适用于利率调整日之后存入的新存款【8】。而利率调整日之前存入的老存款则仍以老利率计息。因此目前不少人将尚未到期的定期存款提前按活期利率支取后办理转存手续。这样提前支取的话，无论存续长短都是要按活期储蓄计付利息的，市民需要承担利息损失成本，成本越高，转存获利的可能性就越小。所以，现在定期存款存续有一个市场中流行着的计算公式：存入天数×活期利率+（整个存期天数-存入天数）×调整后利率=整个存期天数×调整前利率。按照此公式计算可以得出如下结论：一年期存款在54天以内、三年期存款在163天以内、五年期存款在284天以内提前支取【9】。这样提前按活期支取再转存同期限定期存款是合算的。不过，需要注意

货币银行学课程论文（一）

关于中国实行利率市场化改革的状况的分

析研究

指导老师：郑晓玲

姓名：徐昊白

学号：1210404103

班级：12会计

2014.10.22

关于中国实行利率市场化改革的状况的分析研究

摘要：中国的利率市场化进程在曲折中前行。1993年，中国共产党的十四大《关

于金融体制改革的决定》提出，中国利率改革的长远目标是：建立以市场资金供

求为基础，以中央银行基准利率为调控核心，由市场资金供求决定各种利率水平

的市场利率体系的市场利率管理体系。如今中国的利率市场化进程已走过近20

年，本文试图通过分析中国利率市场化改革的进程、现状、不足及展望，全面展

现中国利率市场化改革的成就。

关键字：利率市场化现状对策

一、利率市场化的含义

利率市场化是指金融机构在货币市场经营融资的利率水平。它是由市场供求

来决定，包括利率决定、利率传导、利率结构和利率管理的市场化。实际上，它

就是将利率的决策权交给金融机构，由金融机构自己根据资金状况和对金融市场

动向的判断来自主调节利率水平，最终形成以中央银行基准利率为基础，以货币

市场利率为中介，由市场供求决定金融机构存贷款利率的市场利率体系和利率形

成机制。

二、中国实行利率市场化改革的必要性

在经济发展早期，为更有效的利用有限的资本存量、我国政府采取了包括压

低资金成本在内的一系列金融抑制的手段。通过行政干预，有限的存量资本能够

被最大程度的用于扩大再生产；同时，也导致了产能的无序扩张、资金配置的效

率低下等。利率市场化是解决传统简单粗放型经济增长模式的良好手段，属于金

融自由化的范畴，最终目的是减少政府干预，通过市场化机制使得资金得到最为

有效的配置。

二、中国实行利率市场化改革的进程

1.1993年，中国共产党的十四大《关于金融体制改革的决定》提出，中国

利率改革的长远目标；

2.1996年6月1日，人民银行放开了银行间同业拆借利率；

3.1997年6月银行间债券回购利率放开；

4.1998年8月，国家开发银行在银行间债券市场首次进行了市场化发债；