浅谈余额宝及其监管政策

余额宝简介

余额宝是2013年6月13日由阿里巴巴集团支付宝上线的存款业务。余额宝是由第三方支付平台支付宝打造的一项余额增值服务。通过余额宝，用户不仅能够得到较高的收益，还能随时消费支付和转出，用户在支付宝网站内就可以直接购买基金等理财产品，获得相对较高的收益，同时余额宝内的资金还能随时用于网上购物、支付宝转账等支付功能。转入余额宝的资金在第二个工作日由基金公司进行份额确认，对已确认的份额会开始计算收益。余额宝的优势在于转入余额宝的资金不仅可以获得较高的收益，还能随时消费支付，灵活便捷。

收益情况及数据分析

截至2013年6月30日24点，余额宝累计用户数已经达到251.56万，累计转入资金规模66.01亿元。数据显示，三季度与余额宝对接的天弘增利宝货币基金规模达到556.53亿元，比二季度末的42.44亿元增加了1211.33%，已经成为目前市场上规模最大的基金；排名第二的是华夏现金货币基金，规模为470.24亿元。

截至2013年12月31日，余额宝的客户数已经达到4303万人，规模1853亿元，余额宝自成立以来已经累计给用户带来17.9亿元的收益，自上线以来，日每万份收益一直保持在1.15元以上，在所有货币基金中万份收益最为稳定，自成立以来的总收益水平稳居同类货币基金的第2位。

截至2014年1月15日，余额宝规模已超过2500亿元，15天规模增长35%。如果按1:6.10的汇率计算，2500亿元相当于409.84亿美元。根据彭博资讯统计的截至1月14日最新的全球基金规模数据，天弘增利宝基金的规模在全球货币基金中可排名第14位。

风险分析

货币市场风险：货币型基金的收益并不是固定的，余额宝也是如此，如果货币市场表现不好货币性基金收益也会随之下降，余额宝的收益是来自货币基金市场收益，并非支付宝支付。

与银行竞争风险：支付宝推出余额宝实际上为了提升用户的粘度，把用户闲散的活期存款吸引到支付宝中的余额宝，方便用户在淘宝购物，一定程度上会危及银行的利益。

财经论坛

发展中立于不败之地。1.重视“三位一体”的平台模式的建设。随着互联网金融的日益壮大，“三位一体”的发展平台越来越受到各大银行的重视。“三位一体”的平台模式，是银行业务和互联网相结合的典范，重视用户体验，满足客户的个性化的需求和发展。在这个平台的基础之上，银行获取的客户的信息更加的全面，这就为分析客户的需求奠定了信息的基础。重视农村信用社“三位一体”的平台建设，重视农村信用社实体网点的建设，同时重视电话银行和网上银行的建设，甚至将发展的重点放在网上银行上，这样，农村信用社在某个有优势的地区才能逐步成为客户的“财务管家”和“金融服务集成平台”。基于互联网技术的发展和电商平台服务模式的创新，整合网上网下的金融产品供应链，从而解决各个参与方在不同的环节上的需求问题，同时通过整合金融产品、金融信息和金融服务等，为客户群提供更便捷安全的金融服务方案。2.利用互联网金融解决小微企业的融资难题。山东省农村信用社提出了“一二三四六”的发展目标和工作思路，农村信用社的客户群体定位之一就是小微企业。由于小微企业成立的时间短，规模小等问题，一般很难对其做出正确的信用评价，但是如果得不到贷款，这些小微企业又会难以发展那下去，而农村信用社的面向的一个重要的客户群就是小微企业，互联网金融可以帮助农村信用社有效的解决这一矛盾。互联网金融的大数据和云计算在小微企业的信用等级的评价上具有无可比拟的优势。通过这些技术，农村信用社可以掌握小微企业客户的信用状况。在审核这些小微企业的贷款的时候，可以将线上的信用记录和网络交易作为参考指标。如果某些小微企业确实存在信用违约的行为，互联网金融可以及时发布信息，提高小微企业客户的违约成本。对于面向小微企业的农村信用社来说，发展互联网金融可以增加贷款的收益，同时也可以降低小微企业不良贷款率。3.建立互联网金融风险防范机制。金融业务和互联网的相结合，在为农村信用社转型发展创造了契机的同时，也给农村信用社的发展带来了新的风险。在政府监管层面，银行发展互联网金融服务的政策标准还不成熟，一旦政府出台的监管政策不利于银行发展互联网金融，将会给银行带了一定的损失。在操作层面，银行一般会采取与新型的互联网金融合作的模式，合作方的经营状况、信用状况和客户资源，都是银行需要考虑的。在技术层面，很多银行金融客户排斥互联网金融的原因就是考虑到资金和信息安全的问题，农村信用社如何保证客户的资金和信息的安全，是其在技术层面需要面临的问题。上述三个层面的风险，要求农村信用社根据自己的状况不断创新和发展自己的互联网金融业务。总之，在互联网金融不断发展壮大的今天，农村信用社要想持续的发展下去，就不可能将自己置于互联网金融发展大势之外。互联网金融确实有着传统的银行业不可比拟的优势，无论在客户群的广泛性上，还是在金融服务的便捷性上。当然农村信用社也有着自己的发展模式和特点，如果农村信用社可以把自己的优势与互联网金融相结合，必然可以取得更大的发展空间。

论余额宝存在的法律问题及其法律规制

[摘要] 余额宝上线后，由于其操作的便捷性、随时可以支取及所获收益远高于同期银行存款利率等优势，吸引了大量的年轻投资者进行投资、消费。然而，余额宝本身所存在的法律风险、我国对其监管存在相对的真空及一定的滞后性等问题也日益突出。如何快速、有效地防范其法律风险，完善我国对余额宝的法律规制，对于维护投资者合法权益、促进我国第三方理财机构的健康、有序发展及完善我国社会主义法制体系均有重要的现实意义。

[关键词]余额宝 第三方理财机构 功能监管 法律规制

On the legal issues and legal regulation of the balance treasure

Abstract After the balance of treasure launched, because of its ease of operation, ready to be drawn

and the proceeds much higher than the same period in bank deposit interest rates and other advantages,

attracting a large number of young investors to invest, spend. However, the balance of the legal risks

that exist treasure in itself, there is a relative vacuum of a certain lag and its regulatory and other issues

have become increasingly prominent. How to quickly and effectively to prevent their legal risks,

余额宝周岁回顾：这一年余额宝都颠覆

了什么

原标题：余额宝这一年颠覆了什么

这是一个全民理财的时代，而掀起新的一股理财风暴的当属首款互联网理

财产品余额宝。2013年6月13日，余额宝正式上线，这款金融与互联网跨界

融合的产物，以其1元起存的超低门槛、强大的T+0灵活性以及远高于银行存

款利息的收益，获得了无数粉丝的追捧，腾讯、京东、百度、苏宁等互联网企

业忙不迭地推出类似产品，渴望复制余额宝的成功，就连原本不屑于将第三方

支付视为竞争对手的商业银行也开始销售类余额宝产品。有了余额宝的这一

年，银行、基金、互联网公司、投资者等围绕在互联网金融生态圈里圈外的主

体们经历了哪些改变?

改变之理念

掀起新一轮全民理财热

阿基米德曾说，“给我一个支点，我就能撬动地球”。那么余额宝的诞生

无疑算是一个支点，它让理财市场丰富了起来，再度掀起了全民理财的热情。

“90后”投资者吴羽(化名)认为，余额宝带给了他思想和观念的改变。

“以前完全没有理财观念，特别是对于‘90后’来说，理财仿佛是中高端人士

的生活方式，对普通人来说遥不可及，如果用积蓄来炒股的话，又感觉像是在

‘赌’，所以从来没有想过要理财。但是余额宝等各种‘宝’的出现，让我意

识到即使很少的钱也可以投资，钱可以生钱。”据央行发布的数据显示，截至

去年末，余额宝申购客户规模已经突破4303万户，基金存量规模达1853亿

元，累计申购金额4294亿元。

“你不理财，财不理你”，这个口号在前几年银行理财产品大热的时候喊

得格外响亮，但是在国内的大理财市场中，个人投资者可以投资的渠道有限。

而余额宝作为一个新型的互联网金融产品，构成了普通客户从理财、升值到用

钱，到搭载到各种生活场景的一揽子的解决方案。随着余额宝的横空出世，除

了传统的银行理财产品外，互联网金融产品成为一支“独立的力量”占据了理

财市场，除了余额宝以外，多家电商平台及互联网公司推出了类似的各种

“宝”产品。各种“宝”也以1元的低投资门槛成为众多投资者追逐的产品，