工行黄金TD基础知识讲课教案
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上海黄金交易所Au(T+D)知识
一、上海黄金交易所简介
上海黄金交易所是经国务院批准,由中国人民银行组建,在国家工商行政管理局登记注册的,不以营利为目的,实行自律性管理的法人。交易所实行会员制组织形式,接受中国人民银行的领导和监管。2002年10月上海黄金交易所正式开业,拉开了中国黄金市场发展的序幕。
二、交易方式和时间
会员可自行选择通过远程或现场方式进行交易,远程会员可选择拨号或专线接入。
交易按照价格优先、时间优先的原则,采取自由报价,撮合成交的方式进行。
交易时间
上午:08:50-08:59 开盘集合竞价夜间:21:00-02:30
08:59 竞价撮合(周五无夜市)
09:00-11:30 连续交易
11:30-13:30 暂停交易
下午:13:30-15:30 连续交易
15:30 收盘
15:00-15:30 交收申报
15:31-15:40 中立仓申报
15:40 交收申报撮合
15:45 闭市
三、交易所品种
1、交易所遵循公开、公平、公正和诚实信用的原则组织黄金、白银、铂交易。
2、交易所现有黄金现货和黄金延期Au(T+D)等8个黄金品种,铂金品种1个,白银品
种2个。
3、交易所交易的实物为经交易所认证的、可提供标准金锭企业生产的、符合交易所金
锭质量标准的黄金、白银、铂金。
4、上海黄金交易所交易品种介绍
现货市场
Au99.99、Au99.95
Au100g 、Au50g
Ag99.9 、PT99.95
投资市场(延期交易)
Au(T+D)、AU(T+N1) 、AU(T+N2)
Ag(T+D) 、Au(T+5)
四、交易所帐户管理
1、交易所帐户实行一户一码制,实物交割处理到每个会员及客户的实物账户。
2、会员及客户实物账户管理实行现货全额、延期交收交易同一账户管理。会员及客户实
物账户中的实物可用于参与交易所现货全额、延期交收交易的实物交割履约。
五、现货延期交收业务
以保证金方式进行买卖,交易者可以选择合约交易日当天交割,也可以延期交割,同时引入延期补偿费机制来平抑供求矛盾的一种现货交易模式。
黄金现货延期交收业务的具体规定
交易品种Au(T+D)
交易首付款15%
涨跌停板
交易单位千克/手
报价单位元/克
最小变动价位0.01元/克
交易时间9:00-11:30 13:30-15:30 及夜市时间
可交割条块1千克,3千克
可交割成色99.95%以上
最小交割量1千克
交易方式自由报价,撮合成交
交割地点任意指定仓库存取
交割期交割申请确定日
白银现货延期交收业务的具体规定
交易品种Ag(T+D)
交易首付款20%
涨跌停板+7%
交易单位千克/手
报价单位元/千克
最小变动价位1元/千克
交易时间9:00-11:30 13:30-15:30 及夜市时间
可交割条块15千克
可交割成色99.9%以上
最小交割量15千克
交易方式自由报价,撮合成交
交割地点北京、上海、深圳指定仓库存取
交割期交割申请确定日
六、提货地区执行原则
1、金锭实行“择库存货、择库取货”原则,交易所在用的仓库都可取货。
2、金条实行“择库存货、定库取货”原则,目前存取货地区为上海、北京、深圳地区
3、银锭实行“定库存货、定库取货”原则,目前存取货地为上海地区
4、交易所在全国35个地区设置共计50个指定仓库,目前在用34个仓库。
七、交割规则
(一)交割履约保证
1、对AU(T+D)交易品种交割处理前,买方资金帐户上应有足额资金(当交易所结束前30分钟,客户足额资金若不到位,由会员向交易所申报,按违约处理),卖方实物帐户应有足额实物。
2、若不能满足上述条件,则构成交割违约,由交易所扣除违约方违约部分合约价值8%支付给守约方,同时交收终止
(二)实物交割步骤
步骤一:交割申报
每个交易日15:00-15:30为会员或客户申报交收时间,申报内容为当日交收合约数量。系统实时公布认交、认收两边数量。
1、有持仓才能申报交收
2、申报后持仓处于冻结状态
3、目前申报时系统没有检查资金或实物
步骤二:公布交收数量和延期补偿费方向
15:30-15:31:系统统计和公布交收双方数量,延期补偿费支付方向。
1、当交收申报数量相等时,不发生延期补偿费的支付。
2、当交收申报数量不相等时,申报数量少的一方支付给申报数量多的一方延期补偿费。
步骤三:中立仓申报
15:31-15:40为中立仓申报时间,即持有未被交易占用的资金或实物的会员与客户可以参与中立仓申报。
1、根据交收差额的方向进行申报
2、冻结生成反向持仓所需的保证金
3、系统未作资金和实物检查
步骤四:完成交收
申报交收合约按时间优先,当日交收最大化原则进行交收配对,完成实际交收。
步骤五:中立仓生成反向持仓
一旦申报的中立仓进入了交割阶段,中立仓收到系统自动生成的与实物方向向反的持仓,其成交价按当日的结算价计算。反向持仓生成免收手续费,这个反向持仓可以用于第二天的实物交收。
(三)实物交割品种
❖1、交易所交割品种为标准重量1千克、成色不低于99.99%金锭
❖2、标准重量3千克、成色不低于99.5的金锭
❖3、标准重量12.5千克、成色不低于99.5%金锭
❖4、标准重量0.05千克、成色不低于99.99%的金条
❖5、标准重量0.1千克、成色不低于99.99%的金条
❖6、标准重量15千克、成色不低于99.90的银锭
❖黄金Au(T+D):基准交割品种为标准重量3千克、成色不低于99.95%的金锭。标准重量1千克、成色不低于99.99%金锭可替代交割。
❖交易所实物存入提取为整条块,不切割。
八、清算规则
❖清算是指根据交易结果和交易所有关规定对会员保证金、盈亏、手续费、交割货款和其他有关款项进行的计算、划拨。通常来看,会员单位根据交易所的清算结果对客户进行清算,并按约定方式将结果及时通知客户。
(一)原则
集中---是指交易所与会员在结算日统一通过清算银行办理资金划付。
净额---是指会员就其在交易所买卖的成交差额与交易所进行清算。
直接---是指交易所和会员之间实行净额清算,交易所只负责对会员的清算,会员只负责对其客户的清算。