实验报告
课程名称：证券投资学
实验项目：证券投资学模拟实验
学生姓名：xx
学号：2012xxxxxxxx
班级：金融1201班
专业：金融学
指导教师：
民生银行股票（600016）
一、证券投资基本面分析
1.宏观经济分析
1.GD P和CPI
2014年世界经济处于危机过后的温和复苏期，并逐步趋于稳定。发达国家情况向好，新兴经济体依旧困难，经济的总体形势优于2012年和2013年。欧债危机已经见底，将呈现一个W形的筑底过程。日本经济虽在2014年有较大风险。受非常规宽松货币政策、刺激性财政政策的支撑,以及汇率大幅贬值效应,2014年日本经济逐步走出通缩,全年GDP增长2.6%左右。纵观2014年，美国经济在2014年总体表现先抑后扬，总体增长势头仍然强劲，并远远领先于欧元区和日本等其他经济体，以美国经济的强劲复苏为标志，新一轮经济周期的起点已经来临。中国面对经济持续下行的压力，我国政府继续创新调控思路和方式，在加强区间管理的基础上，推出定向调控措施，宏观经济运行总体平稳。2014年第1季度，国内生长总值为128212.71亿元，同比增长7.36%；2014年第1-2季度，国内生产总值为269044.09亿元，同比增长为7.42%；2014年第1-3季度，国内生产总值为419908.00亿元，同比增长7.40%，仍未滑出保就业的下限和防通胀的上限，同期，城镇新增就业1082万人，提前完成全年目标，经济平稳增长。2014年12月份全国居民消费价格总水平（CPI）同比增长1.5％，自去年9月份以来已连续4个月徘徊在“1时代”，居民消费价格总水平同比上涨2.1％，同比涨幅较2013年回落0.6个百分点。中国经济下行压力较大、总体需求不足。预计2015年国内温和通胀格局将得以延续。
1.2人民币存款基准利率和货币供应量
2014年11月22日，人民存款基准利率再度下调，从3%调整为2.75%，减幅为0.25%，这是自2012年6月6日以来央行第三次下调人民币存款基准利率。2014年11月份，我国货币的货币供应量为1208605.95亿元，同比增长12.3%，环比增长0.78%，流入证券市场的资金增多。基准利率下调使得证券投资的机会成本降低，上市公司的运营成本下降，业绩向好，有利于证券市场价格上涨。2014年上证指数涨幅达52.87%，由熊市转为牛市，从“垫底”全球股市跃升为涨幅第一。新年伊始，A股继续强势上行，沪指盘中一度突破3400点，创65月以来新高，牛市呼声日趋高涨。
1.3国内投资和进出口
投资增长乏力是阻碍当前经济增长的主要原因,也是未来一段时间经济下行风险的主要来源。制造业持续产能过剩、需求不足,民间投资意愿减弱。2014年1至10月民间投资增长18%,虽高于整体投资增速,但比2013年同期低了5.4个
百分点,降幅大于整体投资。房地产市场深度调整带动房地产投资持续下行,2014年1至10月房地产开发投资增长12.4%,比2013年末回落了7.6个百分点。税收和土地出让收入减少,偿债进入高峰期,地方政府投资能力受限,基础设施投资增长难度加大,与2013年同期相比,2014年1至10月中央投资项目增速提高了2.3个百分点,而地方投资项目增速下降了4.6个百分点。在投资不景气的宏观环境下，进行证券投资，风险较高。银行业属于防御性产业，社会需求对其产品的收入弹性较小，因此银行股属于防御性品种，投资银行股的风险较小，收益相对稳定。同时，2014年前三季度，中国进出口总值31626亿美元，增长3.3%。其中，出口16971亿美元，增长5.1%；进口14655亿美元，增长1.3%。贸易顺差2316亿美元，增长37.8%。在国内投资需求增长下滑、国际大宗商品价格持续走低的情况下，中国进口增长动力不足，前三个季度分别同比增长1.6%、1.5%和1.2%。但9月份，进口增长7%，扭转了7、8月份的下降态势，初步出现企稳回升迹象。出口企业业绩好转，有利于证券价格上涨，为证券投资提供契机。
2.行业分析
纵观2014年，我国银行业整体上维持较好的发展势头，资产和负债规模稳步增长，利润平稳增加，对经济社会重点领域和民生工程的金融服务继续加强，信贷资产质量总体可控。根据中国银监会最新发布的统计数据，2014年三季度末，我国银行业金融机构境内外本外币资产总额为167.9万亿元，同比增长14.23%。虽然商业银行不良贷款余额较上季末增加725亿元至7669亿元，但针对信用风险计提的减值准备较为充足，商业银行贷款损失准备余额较上季末增加698亿元达到18952亿元。我国银行业金融机构境内为本外币负债总额为156.3万亿元，同比增长13.91%。大、中、小银行资产份额进一步向均衡方向发展，非信贷类资产占比有所增加，不良贷款略有回升但整体稳定。受利率市场化快速推进的影响，人民币贷款利率呈现较为明显的上升趋势。银行业将加快资产业务转型，加快资产结构调整，加快资产业务创新，夯实资产业务发展质量，更好地适应新形势下改革深化、转型升级、市场竞争的要求，确保资产业务持续健康发展。银行股具有投资价值和投资潜力。
2014年股市行业资金流向
3.公司分析
3.1公司简介
中国民生银行于1996年1月12日在北京正式成立，是中国首家主要由非公有制企业入股的全国性股份制商业银行，同时又是严格按照《公司法》和《商业银行法》建立的规范的股份制金融企业。2014年12月6日，据港交所披露，安邦保险集团股份有限公司（以下简称“安邦保险”）于12月2日、12月3日分别增持招行A股和民生A股，并成为民生银行第一大股东。截至2013年12月31日，中国民生银行总资产规模达为32,262.10亿元，比上年末增加142.09亿元，增幅0.44%，总资产规模保持稳定。存款总额21466亿元人民币，贷款总额（含垫款）15394亿元人民币，民生银行2013年年度纯利为423亿元人民币，同比增长12.55%，主要由于营业收入的增长和成本的有效控制。
3.2三大业务分析
3.2.1资产业务
