工商企业信用评级指南

AAA企业信用评级

日期：2017-01-08 10:14:19 来源： 点击：541

信用评级是由信用服务机构，根据“独立、公正、客观、科学”原则，按照一定的方法和程序在对企业进行全面了解、调研和分析的基础上，作出有关其信用的可靠性、安全性程度的综合评价

信用评级在社会信用制度中发挥着重要的作用

随着我国市场经济的发展，信用成为社会广泛关注的问题。信用是指“商品买卖中的延期付款或货币的借贷，债权人以这种形式贷出货币或赊销商品，债务人则按约定日期偿还货款或贷款”。信用包括不可分割的两方面内容：与债务人的道德品质有直接关系的履约意愿以及与债务人的经济状况有密切关系的履约能力。

健全的社会信用制度应当包括良好的信用文化与商业道德规范、比较健全的法律法规、有效的信用监管以及完善的信用中介服务。从信用主体来划分，信用主要包括个人信用、企业信用和政府信用。企业信用服务是指为企业提供的资信调查、资信评级以及信用管理服务。企业信用服务的直接作用是为商业授信、金融授信、投资者授信及企业信用管理提供参考。资信评级主要为金融授信、投资者授信提供服务，是社会信用制度中一种重要的信用中介服务方式，同时也是十分重要的组成部分，在建立社会信用制度中应充分考虑资信评级的发展、作用的发挥和相关配套政策。

一、信用评级可为社会提供重要的信用产品资信评级是对各类企业所负各种债务能否如约还本付息的能力和可信任程度的评估，是对债务偿还风险的评价。资信评级主要包括两类业务，一是对固定收益证券（如债券、可转债、货币市场基金、资产证券化）评级，这是传统的评级，其主要作用是减少资本市场上的信息非对称性，保护广大投资者的利益；二是对企业（包括各类工商企业、银行、保险、证券等金融机构以及担保机构等）整体债务偿还能力和风险的评级。近年来，资信评级逐渐被用于银行信贷决策、担保决策、资产风险评价与企业信用形象树立等新的领域。

资信评级是由专业信用服务机构，根据“独立、公正、客观、科学”原则，按照一定的方法和程序在对企业进行全面了解、考察调研和分析的基础上，作出有关其信用的可靠性、安全性程度的综合评价，并以简单和专用符号表达的一种信用评价服务活动，一般用aaa、aa、a、bbb、bb、b、ccc、cc、c、d表示企业的信用状况。资信评级主要为资本市场上不确定的广大投资者提供服务，一般是接受被评估企业的委托，服务费用由被评估企业支付，而且对公开发行债务（如债券等）的评级是强制性的。

标准实用文案

文档 工商企业信用评级方法

一、工商企业信用评级对象与定义

工商企业信用评级方法执行中华人民共和国金融行业标准JR/T 0030《信贷市场和银行间债券市场信用评级规范》。

工商企业信用评级的对象分为二类：即主体信用评级和债券信用评级。工商企业主体信用评级是企业主体长期信用评级，债券信用评级包括企业债券、公司债券、可转换公司债券、中期票据、短期融资券、超短期融资券、集合票据、集合债券等。

（一）企业主体长期信用评级

1、企业主体长期信用评级是对企业全部长期债务如期还本付息能力和偿债意愿的综合评价；

2、企业主体长期信用等级划分、标识和含义同企业长期债。

（二）企业债券（含公司债券）

1、企业债券（含公司债券）是指企业根据国家发展与改革委员会、中国证券监督管理委员会或国务院授权的其它主管部门的有关规定发行的中长期债券（债券期限一般在1年以上）；

2、企业债券信用评级是对企业发行的特定企业债券如期还本付息能力和偿债意愿的综合评价；

3、企业债券的信用等级划分、标识和含义同企业长期债。

（三）可转换公司债券（含分离交易的可转换公司债券）

1、可转换公司债券是指企业根据中国证券监督管理委员会的有关规定发行标准实用文案

文档 的可转换公司债券；

2、可转换公司债券信用评级是对公司发行的特定可转换公司债券如期还本付息能力和偿债意愿的综合评价；

3、可转换公司债券信用等级的划分、标识和含义同企业长期债。

（四）中期票据

1、中期票据是指企业在银行间债券市场发行的,并约定在一定期限内（一般在1年以上）还本付息的有价证券；

2、中期票据信用评级是对企业发行的特定债券如期还本付息能力和偿债意愿的综合评价；

3、中期票据的信用等级划分、标识和含义同企业长期债。

（五）短期融资券（含超短期融资券）

1、短期融资券是指具有法人资格的非金融企业在银行间债券市场发行的，约定在1年内还本付息的债务融资工具。超短期融资券是指具有法人资格、信用评级较高的非金融企业在银行间债券市场发行的，期限在270天以内的短期融资券。

（公司类）企业1信用评级

项目建议书

市场经济是信用经济，信用作为市场交易的基础，是企业宝贵的财富。市场主体通过自身信用进行市场交易，不但可以降低各参与方的交易成本，还可大大提高自身的资金利用效率，有利于扩大生产规模，提高盈利水平。但目前国内信用环境尚不成熟，银行或其他投资者对企业尤其是高速成长的中小企业信用状况的担忧，在很大程度上导致了“融资难”成为阻碍中小企业发展的最大障碍。信用评级作为“市场的看门人,企业的通行证”,可以充分揭示市场的各种信用风险,

降低交易成本，并在企业经营活动中产生了越来越广泛地影响。

一、企业信用评级的主要作用

1、企业申请银行贷款、担保机构担保时需接受信用评级

根据银行、担保公司风险管理的需要，企业在申请银行贷款、担保公司担保时必须接受信用评级（内部或外部），信用等级低的企业，其贷款利率将提高，将增加企业的融资成本，或者要求比较苛刻的资产抵押、质押或第三者保证，甚至得不到贷款或担保。

2、企业在投标时需要提供信用证明

目前在建筑施工领域，招标方对参与投标的企业，要求提供信用等级证明，已成为普遍的制度安排，对企业投标来说，信用等级低，将降低企业的竞争力。

3、企业在商业往来时需要了解交易对方的信用记录

对企业商业往来来说，企业的信用记录不好，供货商将要求提高现金结算的比例，从而增加企业的资金需求，增大企业的经营成本。

4、企业信用状况的好坏是决定企业生存与发展的主要因素之一

在企业政策性破产被取消后，企业如果不能按期还本付息（即企业信用等级为倒闭级），则面临破产的危险；在各级政府、有关机构逐步完善信用体系的情况下，一旦企业的不良信用记录被公布，企业将很难生存和发展。

1本建议书适用于中国人民银行引导的借款企业信用评级、商业银行内部评级体系中的公司类客户信用评级、地方政府引导的社会信用体系建设中的企业信用评级（评价）、各类行业协会等关注企业信用的团体和机构组织的企业信用评级（评价）等。

企业信用评级标准

（1）评级对象。凡向我公司申请担保授信的客户，如已有至少两个会计年度经营期财务报表，均应按规定进行信用等级评定。

（2）评级的企业类型。我司考虑到不同行业评价企业财务和经营状况的标准不同，主要参考上海和深圳证券交易所对上市公司的分类方法，将评级对象分为工业、商贸、公用事业、房地产开发、综合等五种类型，分别设置工业企业、商贸企业、房地产开发企业、公用事业企业、综合类企业等类型企业的信用评级指标体系与计分标准。

（3）评级指标体系。我司信用评级指标按偿债能力、获利能力、经营管理水平、履约情况及发展能力和潜力共五个方面设置。根据评级对象所属行业的差异及其资金运用和从事经营活动的特点，按上述五个方面有针对性地分别设置若干量化或非量化指标，由此构成一个完整的评级指标体系。评级采用百分制。见下表。

表6-9 我司对企业信用评级指标体系与计分标准表

序号 指标名称 计算公式 标准值 满分 计分标准说明

一 偿债能力指标 30

1 资产负债率 负债总额/资产总额 60% 12 60%或以下为满分；每上升2个百分点扣1分；扣完为止

2 流动比率 流动资产/流动负债

130% 10 130%或以上为满分；每下降5个百分点扣1分；扣完为止

3 现金比率 现金/流动负债 30% 8 30%或以上为满分；每下降2个百分点扣1分；扣完为止

二 获利能力指标 10

4 销售利润率 销售利润/销售收入 8% 6 8%或以上为满分；每下降1．5个百分点扣1分；扣完为止

5 资本回报率 净利润/所有者权益 8% 4 8%或以上为满分；每下降2个百分点扣1分；扣完为止

三 经营管理指标 24

6 销售收入现金流量 销售商品或提供劳务收到现金/销售收入 80% 6 80%或以上为满分；每下降10个百分点扣1分；扣完为止

7 应收账款周转率 销售收入/平均应收账款余额 400% 6 400%或以上为满分；每下降30个百分点扣1分；扣完为止