第四章：跨国银行----国家直接投资的金融支柱
第一节：跨国银行的定义和特征
•一、跨国银行的定义
•也称多国银行。一般是指拥有广泛的国外分行或附属机构，在一些不同的国家和地区经营存放款及其他业务的国际性银行。由设在母国的总行和设在东道国的诸多分支机构组成。
•世行的定义：在5个以上国家有分支机构
•并从事存款银行业务。
•英国《银行家》杂志的定义更严格：1、资本实力，一级股本和未公开的储备之和超过10亿美元。2、境外业务的比重较大，必须在伦敦、纽约、东京等金融中心设有分支机构。
分支机构
•一般都根据各种分支机构的特点，结合东道国的法律规定，作出具体的选择。主要的形式：
•（一）代表处简单的分支机构形式，不具有东道国的法人资格。
•（二）分行是跨国银行在国外设立分支机构的最重要形式，不具有东道国的法人资格，是总行的组成部分，受总行的直接控制。
•（三）子银行东道国注册成立，具有东道国的法人资格，是独立于总行的经济实体，既可以由不得总行全资拥有，也可以合资设立。
我国商业银行国际化的现状
•我国银行业拥有资本雄厚、外汇储备庞大等诸多优势，而我国各大商业银行的国际化进程远远落后于世界级的“金融航空母舰”，因此，努力推进和加快我国商业银行国际化的步伐，是提高我国商业银行综合竞争能力，迎接新挑战的现实选择。
我国主要商业银行海外机构发展现状（中行为例）
•中国银行：
•分行：新加坡、东京、首尔、曼谷、胡志明市、马尼拉、雅加达、悉尼、伦敦、卢森堡、法兰克福、巴黎、米兰、纽约、开曼、巴拿马、约翰内斯堡
•子银行：哈萨克中国银行、马来西亚中国银行、匈牙利中国银行、俄罗斯中国银行、加拿大中国银行、赞比亚中国银行
•代表处：巴林、圣保罗
•子公司：中国银行（澳大利亚）有限公司、中国银行（卢森堡）有限公司、中国银行（英国）有限公司
跨国银行的基本特征
•1、具有派生性
•2、具有全球战略目标
•3、国际业务经营的超本土性
•4、管理实行集权化
第二节：跨国银行的形成与发展
•一、逐渐形成时期（20世纪初之前）国际资本的流动及跨国公司的影响。
•二、迅速发展时期（20世纪60年代---- 20世纪80年代）可从投资规模和势力格局看。•三、调整重组阶段(20世纪90年代)加大兼并、注重内部机构的调整和改善。•四、创新发展阶段(20世纪90年代后期至今)呈现出重组化、电子化、全能化和本土化趋势。
迅速扩展的原因：
•①战后工矿业跨国公司积极向国外扩张，银行本着“跟随顾客的原则”，必然要扩大其海外营业网。
•②60年代的欧洲货币市场,吸引了各种类型的金融机构参加，出现了一大批专门经营这类业务的“欧洲银行”。
•③出现了许多新的金融中心。
•④战后国家垄断资本主义的发展，一些主要资本主义国家所推行的货币政策和管理金融机构的政策，直接或间接地鼓励、支持了跨国银行的对外扩张。
第三节：跨国银行与跨国公司的关系
•一、跨国公司与跨国银行的混合生长
•二、跨国公司对跨国银行的需求
•1、对全球性金融网络的需求
•2、对跨国银行广泛和多样性服务的需求
•3、对跨国银行国际组织方式和分布的影响
•三、跨国银行对跨国公司的支持
•1、各种资金支持
•2、分散跨国风险
•3、信用中介服务
•4、提供其他服务
•四、跨国银行在国际投资中的作用
•1、跨国银行是国家直接投资者跨国融资的中介
•2、跨国银行是投资者跨国界支付的中介
•3、跨国银行是为跨国投资者提供信息咨询服务的中介。
金融危机对跨国银行企业的影响
•以花旗集团为例,分析当前金融危机对跨国银行企业的影响。研究发现:金融危机造成花旗的利润下降,总资产缩水,股价波动;迫使花旗减少组织层级,在全球大规模裁员;同时金融危机迫使花旗停滞部分原有扩张计划,收缩成本高、风险大的市场。除此常规影响外,危机中花旗仍在一些国家和地区进行扩张,如新加坡、中国、菲律宾、墨西哥和巴西,这些国家多为新兴市场国家,具有长远战略地位,体现了跨国银行企业全球空间调整中获取超额利润的最终目的。从中得到启示:我国银行业企业应吸取花旗的经验,谨慎对待多元化经营战略,并不失时机地实施全球化战略。
第七章：
国际投资风险管理
第一节：概述
•一、风险的概念和特征
•1、风险的概念
•通俗地讲，风险就是发生不幸事件的概率。换句话说，风险是指一个事件产生我们所不希望的后果的可能性。
•基本的核心含义是“未来结果的不确定性或损失”，也有人进一步定义为“个人和群体在未来遇到伤害的可能性以及对这种可能性的判断与认
知”。
“风险”一词的由来
•最为普遍的一种说法是，在远古时期，以打鱼捕捞为生的渔民们，每次出海前都要祈祷，祈求神灵保佑自己能够平安归来，其中主要的祈祷内容就是让神灵保佑自己在出海时能够风平浪静、满载而归；他们在长期的捕捞实践中，深深的体会到“风”给他们带来的无法预测无法确定的危险，他们认识到，在出海捕捞打鱼的生活中，“风”即意味着“险”，因此有了“风险”一词的由来。
•2、风险的特征
•1）、客观性：不以人的意志为转移，不论风险主体是否意识到，它都是客观存在。风险的客观性要求我们承认风险、承担风险。•2）、偶然性：对风险主体来说，风险程度有多大，何时何地有可能变为现实都是不肯定的。风险的偶然性要求我们掌握运用各种方法，尽可能对风险的可能性进行测度，采取对策避免。
•3）、相对性：对不同的风险主体，在一定的风险环境中，风险的大小都是不同的。
•4）、可测性：风险具有偶然性，但不意味着风险完全不可测度。如企业对不同投资方向的收益和损失的可能性可以运用一定的数据及方法进行测度。当然这种测度不是绝对的，如一些自然风险、政治风险很难测度。
•5）、可控性：及风险主体可以通过风险识别、风险估计、风险处理对风险进行预测、防范和分解。
•6）、收益性：实际上，风险的不确定性既有致损的方面，也有收益的方面。如风险投资。
•国际投资风险的定义：国际投资风险是指在特定环境下和特定时期内客观存在的导致国际投资利益损失的可能性，是一般风险的更具体形
