切线分析 形态理论

No 第三节 轨道线（通道线或管道线）
Image
No
一、画法
轨道线是基于趋势线的一 种支撑压力线。
通过趋势线的第一个峰2
Image （谷）作趋势线的平行线 就是轨道线。
两条平行线组成一个轨 道，即上升通道（下降通
4确认 6 4 2
5
道），价格将在这个通道
3
里变动。
1
二、轨道线的突破与调整
No
对轨道线的突破表示原来趋势的加速。
技术分析--切线 分 析
No 第一节 支撑和阻挡 第二节 趋势线
Image 第三节 轨道线（通道线或管道线）
No 第一节 支撑和阻挡 Image
一、支撑和压力
No
1.支撑。又称抵抗，指价格在某一区域所实际具 有的或潜在的购买力，在相当长时间内可以阻 止或暂时阻止价格继续下降。即“集中需求区
域”
技术分析--形态理 论
（一）反转形态
头肩形、多重顶底形和圆弧形
（二）持续形态
三角形态、矩形形态、旗形和楔形
（一）反转形态
1、反转突破形态——头肩形
头肩顶和头肩底是实际股价形态中出现得最多的形态。是最著 名和最可靠的反转突破形态。如下图是这种形态的简单形式。
上升趋势线
颈 线
从图中看出，这种形态一共出现三个顶和底，也就是 要出现三个局部的高点和局部低点。中间的高点（低 点）比另外两个都高（低），称为头，左右两个相对 较低（高）的高点（低点）称为肩，这就是头肩形名 称的由来。
就行！
3、[技术分析] 旗形和楔形形
态
002261
特点：动态 方向与原有
趋势相反
预测功能：突 破高度至少是 宽度，可能达 到旗杆高度
旗形
一定要注意量能，如 果量能配合的很好的 话，就越有预测作用
下降楔 形
两周以上时间
形成！
上升
楔形
与三角形的区别： 上下两条边都是朝 着同一个方向倾斜。
一定要配合量能，
如果没有量能配合， 一定要注意！
回抽不 能破线
一旦往下突破 反转要满足突
破的原则。
（3）下降三角形（000970）
Baidu Nhomakorabea
下降三角形同上升三角形正好反向，是看跌的形态。 它的基本内容同上升三角形可以说完全相似，只是方 向相反。从图中可以很明白地看出下降三角形所包含 的内容。
如果出现在下 跌途中，并突 破下方，果断
对称三角形情况大多是发生在一个大趋势进行的 途中，它表示原有的趋势暂时处于休整阶段，之后还 要随着原趋势的方向继续行动。由此可见，见到对称 三角形后，股价今后走向最大的可能是沿原有的趋势 方向运动。
对称三角形回
抽
突破在1/2到 3/4之间突破
最有效
（2）上升三角形（002325）
上升三角形是对称三角表的变形体。对称三角形有上 下两条直线。将上面的直线逐渐由向下倾斜变成水平 方向就得到上升三角形。除了上面的直线是水平的以 外，上升三角形同对称三角形在形状上没有什么区别。
No Image
No Image
四、其他涉及轨道的技术分析方法
No
薛氏通道(Hurst Channel)：薛氏通道所使用 的是曲线，而轨道线是直线。它也分宽窄两条 通道。在很少情况下，通道可以多于两个。薛
氏通道中的上下两条曲线包容了价格波动的大
部分行为，当实际价格波动触及薛氏通道的上
Image 或下通道的时候，是买卖的信号。 布林线(Bollinger Band)布林线其实是个技术 指标。
从突破颈线那点算起，股价将至少要跌到 与形态高度相等的距离。 （600283）
从突破颈线那点算起，股价将至少要跌到 与形态高度相等的距离。（600082）
头部
右肩
左肩
颈线
若放量突破， 则头肩底基本
形成。
2、反转突破形态——三重顶（底）形态
三重顶（底）形态是头肩形态的一种小小的变体， 它是由三个一样高或一样低的顶和底组成。与头 肩形的区别是头的价位回缩到与肩差不多相等的 位置，有时甚至低于或高于肩部一点。从这个意 义上讲，三重顶（底）与双重顶（底）也有相似 的地方，前者比后者多“折腾”了一次。
下图是双重顶（底）和三重顶（底）的简单图 形。双重顶（底）和三重顶（底）的颈线差不多 是水平的，三个顶（底）也是差不多相等高度的。
上涨 时成 交量 减少， 下跌 时成 交量 增加
成交 量与M 字头 相反， 价张 量增， 价跌 量缩
双重底形态
应用和识别三重顶（底）主要是用识别头肩形的方法， 直接应用头肩形的结论和应注意的事项。头肩形适用的 东西三重顶（底）都适用，这是因为三重顶（底）从本 质上说就是头肩形。有些文献上甚至不把三重顶（底） 单独看成一类形态，而直接纳入头肩形态。（见
无力到达轨道线表示趋势减弱，是转势的预警信 号。
Image A确认
No Image
趋势的加速与管道线的调整
No Image
三、轨道的宽窄
No 轨道线和趋势线是相互合作的一对。很显然，先 有趋势线，后有轨道线。趋势线比轨道线重要得 多。趋势线可以独立存在，而轨道线则不能。
Image 每个证券都有自己的管道，即使是同一个证券其 同一时间的同一趋势，也有宽轨道和窄轨道之分。 在实际的价格图形中，在趋势线上的点—般比较 “守规矩”，而在轨道线一边的点，就可能“不 守规矩”。
如果原来的趋势是上升，那么经过一段矩形整理后， 会继续原来的趋势，多方会占有优势并采取主动，使 股价向上突破矩形的上界。如果原来是下降趋势，则 空方会采取行动，突破矩形的下界。
在矩形形成过程中有可能演变成三重顶（底） 形态。在面对矩形和三重顶（底）进行操作时，
一定要等到突破之后才采取行动。
不能严格 要求矩形， 相差不大
Image
上升趋势中，阻挡是暂时的，如阻挡相当强大， 价格无法向上突破，意味上升趋势终结或至少演 变成横向延伸趋势。
No
A
C
C不过A又不破B，横向整理
Image B
C跌破B，反转下跌
No Image
同理，第二个支撑与第一个持平，亦意味 着上升趋势可能有变。
No Image
市场试探压力与支撑区域的过程在图表上就会形成各种价格形态
出局！
如果上升途中 遇到下降三角 形，从多空双 方力量分析， 最终会选择一
个方向。
2、[技术分析] 矩形形
态
矩形又叫箱形。也是一种典型的整理形态。股票价格 在两条横着的水平直线之间上下波动，作横向延伸的 运动。
矩形在形成之初，多空双方全力股入，各不相让。 空方在价格高上去后，在某个位置就抛压，多方在股 价下跌后到某个价位就买入。时间一长就形成两条明 显的上下界线。随着时间的推移，双方的战斗热情会 逐步减弱，市场趋于平淡。
如图：
（二）持续形态
1、三角形形态 2、矩形 3、旗形和楔形形态
1、三角形形态
三角形态是属于持续整理形态的一类形态。三角 形主要分为三种——对称三角形、上升三角形和下降 三角形。第一种有时也称正三角形，后两种合称直角 三角形。以下我们分别对这三种形态进行介绍。
（1）三角形态-对称三角形
（600070）
No Image C
B
A
二、趋势线的作用
No 预测价格走势 (1) 上升趋势线起支撑作用，下降趋势线起压力 作用。价格将以同样的速率沿着趋势线前进。
Image (2)提示何时趋势有变。趋势线被突破是最好的 预警信号。 越重要、越有效的趋势线被突破，趋势改变的 信号越强烈。
三、趋势线的突破
突破的原则：
三、支撑和阻挡的相互转化
No
❖ 支撑和阻挡被有效地突破以后就变成了自身的 反面。支撑被突破后变成今后的阻挡；同理， 阻挡被突破后变成今后的支撑。
❖ 有效的突破：
Image
1、价格穿过支撑或阻挡越远，突破结论越正确。 2、收盘价的3%、5%、10%或整数位被突破。 3、交易量的配合程度。
4、支撑和阻挡的重要程度。
Image 2. 配合成交量分析（向上需放量）
3. 4.
参考技术指标 看趋势线的有效程度。 a. 看趋势线的长度
b. 触及趋势线的高、低点数量
c. 趋势线的陡峭程度
d. 未被触及的时间长短
e. 绘制时的主观判断
下降趋势线
日内价格穿越
No
趋势线有效
2天原则
Image
趋势有变
No Image
四、趋势线突破的意义
No
1、趋势线被突破后，继续延长成自身的反 面。支撑变成阻挡；阻挡变成支撑
2、测算
趋势线被突破后，如趋势反转，价格
Image
离开趋势线的最小目标距离通常同反转
以前价格在另一边曾经达到的垂直距离 相等。
No Image
No Image
突破后由支撑转为压力
A
C
No
B
E
D
Image
AB=CD
No Image
6、心理因素
No
第二节 趋势线
Image
一、趋势线的画法。
No
两个上升的低点可连成一条上升趋势线， 两个下降的高点可连成一条下降趋势线。
确认有效的趋势线：
1) 事先确实有趋势存在
Image 2) 作一条试验性的趋势线 3) 以第三点验证这条趋势线的有效性
一般地，所画的直线被触及的次数越多，其 作为趋势线的有效性越能得到确认，用它进 行预测就越准确有效。
2.阻挡。又称压力，实际的或潜在的卖盘，其数
Image 量可以满足当时价位的所有买盘，并暂时或永 久阻止价格继续上升。即“集中供给区域”
1 “暂时的”支撑与压力
2 1
No 2 Image
“永久的”支撑与压力
二、支撑线和压力线（倾斜或水平）
两个支撑（阻挡）连成的线或一个支撑
No
（压力）画水平线，会彻底或暂时阻止价 格沿原来的方向继续运动。
000568）
三重顶形态
练一练
打开000088，试讨论该股2009年12月-2010年4月期间， 所形成的形态，画出该形态。
3、反转突破形态——圆弧形态
将股价在一段时间的顶部高点用折线连起来，每一 个局部的高点都考虑到，我们有时可能得到一条类似 于圆弧的弧线，盖在股价之上；将每个局部的低点连 在一起也能得到一条弧线，托在股价之下。
1. 2天原则，时间过滤器（原则上讲，自突破当天之后的连续二
No
至三个交易日内收盘价应站在支撑位（压力位）的下方（上方） ）
2. 3%原则，价格过滤器（原则上来讲，有效突破当天的收 盘价应该在支撑位（压力位）的下方（上方）3%以上）
突破有效性（突破后趋势反转）的确认
1. 配合形态分析（反转形态完成时，突破有效）
No Image
No Image
No
压力
支撑
Image 压力
支撑
No 阻挡
Image
阻挡
支撑
支撑
四、支撑与阻挡重要程度的确定
No
1、股价在支撑（阻挡）区域停留的时间 2、该区域的成交量
3、该区域产生时间距当前交易时间的远近
程度
Image 4、此区域之前价格的涨跌程度 5、价格从该区域弹开的距离