关于《上市规则》《创业板上市规则》的修订说明2014

创业板发展历程创业板是中国创新创业与资本市场改革的一个关键领域，它在引导和支持新兴产业和科技创新方面扮演了重要的角色。

以下是创业板的发展历程：2009年6月1日，中国证监会正式发行了创业板，并在深圳证券交易所挂牌上市。

创业板的设立是中国资本市场改革的重要一步，并为新兴产业和创新企业提供了融资渠道。

2009年7月3日，创业板正式开机，并在首日收盘价上涨了80%。

此外，创业板上市公司最初的上市标准也得到了很大改善：上市门槛相对较低、资本市场监管相对宽松、并购重组监管松绑等措施都为创业公司提供了更好的发展环境。

2010年11月18日，深圳证券交易所公布了《创业板首批上市公司股票发行与承销管理办法》，引领创业板上市公司股票发行及承销管理规范化，并让创业板更好地为企业提供融资支持。

2013年3月22日，深圳证券交易所新版规则正式公布，规定了关于公司权属、管理与治理、信息披露等方面的要求，使创业板更加规范化，向更多严谨的企业和投资者打开了大门。

2014年4月4日，中国证监会发布《创业板公司上市审查规则修订稿》。

新规明确了创业板上市公司应履行的基本要求、适用的类别等方面，为创业公司提供了更多的上市机会，同时提升了创业板上市公司的质量和水平。

2016年9月23日，中国证监会颁布了《创业板上市公司股票上市规则（试行）》，简化了创业板新股发行上市申报流程、增加了并购重组标准、加大了违规处罚力度，进一步推动创业板的规范化和健康发展。

2019年3月22日，深圳证券交易所发布了《创业板40指数》。

创业板40指数是反映创业板精选品种优势的指数，有助于更全面地显示创业板企业的综合优势。

2020年10月26日，中国证监会宣布，创业板IPO基金将投资额度最高从5亿元提高到10亿元，为更多优秀创业公司提供资金支持和更好的发展机会。

总体而言，自从发行以来，创业板已为中国新兴产业和科技企业提供了关键的支持和发展环境。

随着时间的推移，政策措施不断完善，投资者也不断增加，预计创业板未来会成为中国资本市场中更加重要的一个板块，为中国创投和创新创业提供更多机会。

深交所创业板上市规则根据《深圳证券交易所关于全国中小企业股份转让系统挂牌公司向创业板转板上市办法（试行）》第十一至第十三条规定，转板公司申请转板上市，应当符合以下条件：一是应当在全国股转系统精选层连续挂牌一年，且最近一年内不存在全国中小企业股份转让系统有限责任公司（以下简称全国股转公司）规定的应当调出精选层的情形。

二是应当符合：（一）《创业板首次公开发行股票注册管理办法（试行）》规定的发行条件；（二）公司及其控股股东、实际控制人不存在最近三年受到中国证监会行政处罚，因涉嫌违法违规被中国证监会立案调查且尚未有明确结论意见，或者最近十二个月受到全国股转公司公开谴责等情形；（三）股本总额不低于3000 万元；（四）股东人数不少于1000 人；（五）社会公众持有的公司股份达到公司股份总数的25%；公司股本总额超过4 亿元的，社会公众持股的比例达到10%；（六）董事会审议通过转板上市相关事宜决议公告日前六十个交易日（不包括股票停牌日）通过精选层竞价交易方式实现的股票累计成交量不低于1000 万股；（七）市值及财务指标符合《深圳证券交易所创业板股票上市规则》规定的上市标准，具有表决权差异安排的转板公司申请转板上市，表决权差异安排应当符合《深圳证券交易所创业板股票上市规则》的规定；（八）深交所规定的其他上市条件。

转板公司所选的上市标准涉及市值指标的，以向深交所提交转板上市申请日前二十个、六十个和一百二十个交易日（不包括股票停牌日）收盘市值算术平均值的孰低值为准。

三是应当符合《创业板首次公开发行股票注册管理办法（试行）》等规定的创业板定位。

本文不构成任何投资建议，因政策类问题存在时效性，有关回答官网发布最新内容为准。

创业板st新规定创业板不采取st制度。

根据深圳证券交易所2018年修订的创业板股票上市规则，最近三年净利润连续亏损的创业板股票不在进行风险提示，直接退市。

其中净利润亏损以最近三年的年度财务会计报告披露的当年经审计净利润为依据。

深圳证券交易所创业板股票上市规则一、引言深圳证券交易所创业板于2009年10月30日正式挂牌交易，旨在支持我国创新型中小企业的发展。

为了规范创业板股票的上市和交易，保护投资者的权益，深圳证券交易所于2010年3月1日发布了《深圳证券交易所创业板股票上市规则》（以下简称《规则》），该规则自2010年3月1日起施行。

本文旨在介绍《规则》的主要内容和实施效果，以及其对于我国资本市场的发展和创新型企业的壮大所起到的积极作用。

二、《规则》的主要内容（一）上市申请条件《规则》要求上市公司必须为我国法律规定的股份有限公司，具有独立的法人资格和良好的商业信誉，并满足以下条件之一：1. 在最近两年内连续实现盈利，并且最近一年的净利润不少于500万元；2. 在最近两年内连续实现盈利，并且最近一年的净利润不少于200万元，同时最近两年的营业收入不少于5000万元；3. 最近一年的净利润不少于1000万元，并且最近两年的营业收入不少于1亿元。

此外，《规则》还要求上市公司必须有稳定的生产经营和财务状况，不曾发生过严重违法违纪行为，募集资金用途合法合规，发行人及其控股股东未被国务院有关部门列为限制上市公司名单，同时还应满足其他行政主管部门和深圳证券交易所的要求。

（二）上市申请材料上市公司的申请文件应当包括申请书、股份发行与流通计划、招股书、财务资料、公司章程和董事会决议等相关材料。

其中，招股书是上市申请中的重要组成部分，应当包括公司概况、业务范围、财务报告、风险提示等内容。

上市公司须通过招股书充分、真实地披露公司情况和风险因素，为投资者作出准确的投资决策提供充分依据。

（三）定价和募资上市公司在发行股份时，应当向公众募集股份，申请在创业板上市。

发行价格应当公开、合理、真实，不得存在操纵市场、损害投资者利益的情形。

同时，上市公司在募集资金时应当充分、真实、准确地披露募集资金的用途、募集资金的风险等信息，确保投资者的知情权与选择权。

2023年-2024年投资银行业务保荐代表人之保荐代表人胜任能力通关题库(附带答案)单选题（共45题）1、根据《上市公司证券发行管理办法》，下列关于可转换公司债券的说法，正确的是（）。

A.可转换公司债券的期限最短为一年，最长为六年B.债券持有人对转换股票或者不转换股票有选择权，并于转股的当日成为发行公司的股东C.本次发行后累计公司债券余额不超过最近一期末净资产额的60%D.证券公司或上市公司可以作为发行可转债的担保人【答案】 A2、根据《中国证券监督管理委员会上市公司并购重组审核委员会工作规程》的规定，下列关于重组委委员安排的说法，正确的是（）。

A.Ⅰ、Ⅱ、ⅢB.Ⅱ、ⅢC.Ⅱ、ⅣD.Ⅱ、Ⅲ、ⅣE.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ【答案】 C3、根据《创业板上市公司证券发行注册管理办法（试行）》，以下说法错误的是（）。

A.Ⅰ、ⅡB.Ⅰ、ⅢD.Ⅱ、ⅣE.Ⅱ、Ⅴ【答案】 C4、以下关于资产的分类下列说法正确的是( )。

A.出租车经营权（到期可更新车辆）属于金融资产B.商品期货（非套期保值）应划分为交易性金融资产C.限售股不应划分为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产D.某机构购入甲上市公司股票，并准备长期持有，应将其划分为持有至到期投资【答案】 B5、集团公司甲为上市公司，其拥有上市子公司乙、非上市子公司丙。

下列关于集团公司股份支付的处理正确的有（）。

A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣB.Ⅰ.Ⅲ.ⅣC.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅳ【答案】 D6、企业发生的下列支出中，可在发生当期直接在企业所得税税前扣除的是（）。

A.Ⅰ、ⅡB.Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.ⅣE.Ⅱ、Ⅲ【答案】 D7、甲公司拥有乙公司80％的有表决权股份，能够控制乙公司财务和经营决策。

2018年6月1日，甲公司将本公司生产的一批产品出售给乙公司，售价为1600万元（不含增值税），成本为1000万元。

至2018年12月31日，乙公司已对外售出该批存货的40％。

当日，剩余存货的可变现净值为500万元。

创业板上市规则创业板是指中国证券市场中的一个特定板块，主要面向初创企业和高成长性企业。

创业板的上市规则是创业板上市公司需要遵守的一系列法规和准则，它对企业的资质、财务情况、治理结构等进行了规定，以保护投资者的利益，促进市场的健康发展。

资质要求：首先，创业板要求上市公司具备一定的经营实绩和发展潜力。

公司必须具备独立的创新能力和核心技术，并保持在其所处领域的领先地位。

此外，上市公司应具备良好的商业模式、市场前景和可持续发展能力，并具备重大科研成果的转化能力。

其次，上市公司必须符合资本要求。

公司的注册资本应不少于1000万元人民币，并且需要在过去三年内实际经营连续盈利。

此外，公司股东具有财务实力和良好的信誉记录。

财务要求：创业板要求上市公司的财务状况良好，并对其财务报表进行了详细的规定。

公司需按照会计准则编制财务报表，并披露准确完整的财务信息。

上市公司应当有专业审计机构对其财务报表进行审核，并公开披露审计结果。

治理要求：创业板对上市公司的治理结构也有一定的要求，以确保公司的决策及权益保护机制健全。

公司应设立合规、审计、薪酬等各类内控管理机构，并确保其独立性和有效性。

此外，公司还应建立有效的投资者关系管理制度，及时、公平、准确地向投资者披露信息，保护投资者的合法权益。

此外，创业板还对上市公司的股权分配、交易及信息披露等方面进行了规定。

公司的发行股份和募集资金要求符合相关法律法规，并按照创业板上市规则进行审查和核准。

公司的股票在创业板上市后，需按照相关规定进行交易，并及时披露相关信息。

以上是创业板上市规则的一些主要内容。

创业板的出台和修订，为中国证券市场的发展提供了新的机遇，也促进了初创企业和高成长性企业的融资和发展。

创业板上市规则的不断完善，对于提升市场的透明度和规范性，保护投资者利益，以及促进中国经济转型升级都发挥着重要的作用。

2、未按期改正错误财务会计报告
（1）连续4个月未改正错误财务会计报告被暂停上市后，其后2个月内仍未改正财务会计报告，即连续6个月；
（2）或在2个月内改正，但未在披露之日起5个交易日内提出申请
（1）连续4个月未改正错误财务会计报告被暂停上市后，其后2个月内仍未改正财务会计报告，即连续6个月；
（2）或在2个月内改正，但未在披露之日起5个交易日内提出申请
7、股东权益（首个中期报告）
——
连续2年净资产为负，被暂停上市后，首个中期报告审计结果显示为正
连续2年净资产为负，被暂停上市后，首个中期报告审计结果显示为正，且5个交易日内提出申请
8、审计意见（首个中期报告）
——
连续2年审计报告被出具否定意见或无法表示意见，被暂停上市后，首个中期报告审计结果显示该情形已消除
（1）连续4个月未改正错误财务会计报告被暂停上市后，其后2个月内仍未改正财务会计报告，即连续6个月；
（2）或在2个月内改正，但未在披露之日起5个交易日内提出申请
3、未按期披露年报或中期报告
（1）连续4个月未披露年报或中期报告被暂停上市后，其后2个月内仍未改正披露年报或中期报告，即连续6个月；
（2）或在2个月内披露年报或中期报告，但未在披露之日起5个交易日内提出申请
出现主营业务未正常营业或者扣除非经常性损益后净利润为负
出现主营业务未正常营业或者扣除非经常性损益后净利润为负
出现主营业务未正常营业或者扣除非经常性损益后净利润为负
4、公司日常经营
因自然灾害、重大事故导致公司生产经营受到严重影响且预计3个月内不能恢复正常
因自然灾害、重大事故导致公司生产经营受到严重影响且预计3个月内不能恢复正常
3、未按期披露年报或中期报告

一、《上市公司信息披露管理办法》（2007年1月30日证监会令第40号）第四十八条上市公司董事、监事、高级管理人员、持股5%以上的股东及其一致行动人、实际控制人应当及时向上市公司董事会报送上市公司关联人名单及关联关系的说明。

上市公司应当履行关联交易的审议程序，并严格执行关联交易回避表决制度。

交易各方不得通过隐瞒关联关系或者采取其他手段，规避上市公司的关联交易审议程序和信息披露义务。

第六十三条上市公司通过隐瞒关联关系或者采取其他手段，规避信息披露、报告义务的，中国证监会按照《证券法》第一百九十三条处罚。

第七十一条（三）上市公司的关联交易，是指上市公司或者其控股子公司与上市公司关联人之间发生的转移资源或者义务的事项。

关联人包括关联法人和关联自然人。

具有以下情形之一的法人，为上市公司的关联法人：1．直接或者间接地控制上市公司的法人；2．由前项所述法人直接或者间接控制的除上市公司及其控股子公司以外的法人；3．关联自然人直接或者间接控制的、或者担任董事、高级管理人员的，除上市公司及其控股子公司以外的法人；4．持有上市公司5%以上股份的法人或者一致行动人；5．在过去12个月内或者根据相关协议安排在未来12月内，存在上述情形之一的；6．中国证监会、证券交易所或者上市公司根据实质重于形式的原则认定的其他与上市公司有特殊关系，可能或者已经造成上市公司对其利益倾斜的法人。

具有以下情形之一的自然人，为上市公司的关联自然人：1．直接或者间接持有上市公司5%以上股份的自然人；2．上市公司董事、监事及高级管理人员；3．直接或者间接地控制上市公司的法人的董事、监事及高级管理人员；4．上述第1、2项所述人士的关系密切的家庭成员，包括配偶、父母、年满18周岁的子女及其配偶、兄弟姐妹及其配偶，配偶的父母、兄弟姐妹，子女配偶的父母；5．在过去12个月内或者根据相关协议安排在未来12个月内，存在上述情形之一的；6．中国证监会、证券交易所或者上市公司根据实质重于形式的原则认定的其他与上市公司有特殊关系，可能或者已经造成上市公司对其利益倾斜的自然人。

创业板上市规则创业板是指作为一个融资渠道和投资方式的一种股票市场，主要面向具有创新能力、高成长潜力但尚未盈利的企业。

创业板的上市规则相比于主板有一定的区别，下面是对创业板上市规则的整理：一、上市条件1.具有独立的经营业务、完整的机构和内部管理体制；2.持续经营时间不少于三年，最近两年未发生重大违法行为；3.最近两年的营业收入在5000万元以上；4.最近两年的净利润合计为正；5.发行人最近三年的净资产值不得低于5000万元；6.发行人应当就其主营业务或产品具有自主知识产权且核心技术具备独立知识产权；7.具备一定的持续发展能力，拥有良好的企业治理结构和风险管理能力。

二、申报和审核程序1.选择承销保荐机构进行信披和审核工作；2.向证监会申报上市，提交上市申请文件，包括发行保荐书、上市申请报告、招股说明书等；3.证监会受理后，组织审核，包括核查材料、组织实地调研等；4.审核完成后，发行人根据证监会的要求进行修改和完善文件；5.最终审核通过后，由证监会颁发上市批文。

三、发行条件1.发行方式：发行采用网上申购、网下定价配售的方式；2.发行对象：机构投资者、个人投资者和其他符合条件的投资者；3.经办单位：承销保荐机构和中介机构；4.股票代码：创业板股票代码以"300"为前缀；5.发行股票总数：发行股票总数不超过总股本的20％；6.发行价格：发行价格由发行人与承销保荐机构商议确定；7.发行期限：一般发行期限不超过180个自然日。

四、股票交易和上市流程1.发行人应在上市前一个月提交上市申请材料给交易所，同时设立上市委员会并公告；2.证监会需要在上市前20个交易日内作出是否核准上市的决定；3.上市委员会对证监会的上市核准决定进行审核，并根据审核结果向交易所进行反馈；4.上市委员会会议决议通过后，发行人、发行保荐人与交易所进行上市协议签署；5.上市前7个工作日，发行人和发行保荐人应按照交易所要求对信息披露进行审核；6.交易所根据发行人的相关材料和信息进行审核，审核通过后颁发上市许可证；7.上市委员会决定以及上市许可证的公告后，即可正式进行股票交易。

深圳证券交易所关于发布《深圳证券交易所创业板股票上市规则（2024年修订）》的通知文章属性•【制定机关】深圳证券交易所•【公布日期】2024.04.30•【文号】深证上〔2024〕340号•【施行日期】2024.04.30•【效力等级】行业规定•【时效性】现行有效•【主题分类】证券正文关于发布《深圳证券交易所创业板股票上市规则（2024年修订）》的通知深证上〔2024〕340号各市场参与人：为深入贯彻落实中央金融工作会议精神和《国务院关于加强监管防范风险推动资本市场高质量发展的若干意见》，进一步提高上市公司质量和投资价值，保护投资者合法权益，本所对《深圳证券交易所创业板股票上市规则（2023年8月修订）》（以下简称原规则）进行了修订，形成《深圳证券交易所创业板股票上市规则（2024年修订）》（以下简称新规则）。

经中国证监会批准，现予以发布，自发布之日起施行。

本所2020年12月31日发布的《深圳证券交易所创业板股票上市规则（2020年12月修订）》（深证上〔2020〕1292号）、2023年8月4日发布的《深圳证券交易所创业板股票上市规则（2023年8月修订）》（深证上〔2023〕702号）同时废止，相关新旧规则适用的衔接安排如下：一、新规则第2.1.2条规定的上市条件，自新规则发布之日起施行。

尚未通过本所上市审核委员会审议的拟上市公司，适用新规则第2.1.2条规定的上市条件；已经通过本所上市审核委员会审议的拟上市公司，适用原规则第2.1.2条规定的上市条件。

二、新规则第10.3.1条第一款第一项、第四项规定的财务类退市风险警示情形，以2024年度为首个适用的会计年度。

上市公司在2023年年度报告披露后继续按照原规则第十章第三节实施、撤销退市风险警示或者实施终止上市。

其中被实施退市风险警示的公司在2024年年度报告披露后按照新规则第十章第三节撤销退市风险警示或者实施终止上市。

三、上市公司在新规则施行时仍存在被控股股东（无控股股东，则为第一大股东）或者其关联方非经营性占用资金，在新规则施行后被中国证监会责令改正，未在要求期限内完成整改的，适用新规则资金占用退市的规定。

创业板上市规则创业板是中国证券市场的重要组成部分，为企业提供了一个融资渠道和资源平台，推动经济转型升级。

下面是对创业板上市规则的整理：一、上市条件：1.公司类型：适用于科技创新型、成长性好的初创企业。

2.企业注册地：注册地必须在中国境内。

3.注册资本：无特殊要求。

4.资产总额：不少于1亿元人民币。

5.净资产：不少于3000万元人民币。

6.营业收入：近两年连续实现主营业务收入不少于3000万元人民币，并保持盈利状态。

7.前三年扣非净利润：总和不少于2000万元人民币，且最近一年净利润不少于1000万元人民币。

8.研发费用比例：研发费用占公司上一年度营业收入比例不少于6%。

9.主营业务收入占比：公司主营业务收入最近一年度的主营业务合计占比不低于75%。

10.技术创新能力：具有较高的技术创新能力，在所属行业内处于领先地位或具有明确的专业特色。

二、申请程序：1.申请材料准备：包括上市申请报告、审核回执、公司章程、注册资本存量证明等材料。

2.监管部门审查：证监会审核上市申请材料的真实性、准确性和完整性。

3.初步核准：符合上市条件的企业进入初步核准阶段，正式进入发行环节。

5.注册和上市：核准发行结果后，进行注册登记和申领上市交易所证券代码。

三、发行和交易规则：1.发行方式：采取网上申购和网下配售相结合的方式，网下配售不超过发行股份的30%。

2.发行价格确定：市场化定价，发行价格通过询价方式确定。

3.发行限售：新股发行后，在创业板上市后一年内，不得转让其股份。

4.周期限制：创业板上市后，前三个交易日不设涨跌幅限制，从第四个交易日起，涨跌幅限制为前一交易日收盘价的±20%，逐渐减少。

5.交易机制：采用集合竞价方式和连续竞价方式交易，交易时间为每个交易日9:30至11:30和13:00至15:00。

6.交易规则：创业板上市公司交易采用T+1交收制度，即交易成交日的次一交易日交割。

7.信息披露：创业板上市公司要按照规定的披露期限和披露内容，及时公开信息。

深圳证券交易所关于修改《深圳证券交易所股票上市规则》《深圳证券交易所创业板股票上市规则》的通知文章属性•【制定机关】深圳证券交易所•【公布日期】2018.04.20•【文号】深证上〔2018〕166号•【施行日期】2018.04.20•【效力等级】行业规定•【时效性】现行有效•【主题分类】证券正文关于修改《深圳证券交易所股票上市规则》《深圳证券交易所创业板股票上市规则》的通知深证上〔2018〕166号各市场参与人：为进一步夯实制度基础，提升上市公司规范运作水平，充分保障中小投资者合法权益，促进资本市场长期稳定健康发展，经本所理事会审议通过并报经中国证监会批准，本所对《深圳证券交易所股票上市规则（2014年修订）》（以下简称原《上市规则》）《深圳证券交易所创业板股票上市规则（2014年修订）》（以下简称原《创业板上市规则》）的相关条文进行了修改，具体如下：一、原《上市规则》和原《创业板上市规则》分别新增一条，作为第3.1.12条和第3.1.17条：“上市公司应当在董事会下设立审计委员会，内部审计部门对审计委员会负责，向审计委员会报告工作。

审计委员会中独立董事应当占半数以上并担任召集人，且至少有一名独立董事是会计专业人士。

”二、原《上市规则》和原《创业板上市规则》分别新增一条，作为第6.7条：“上市公司聘请为其提供会计报表审计、净资产验证及其他相关服务的会计师事务所应当具有执行证券、期货相关业务的资格。

公司聘请或者解聘会计师事务所必须由股东大会决定，董事会不得在股东大会决定前委任会计师事务所。

公司解聘或者不再续聘会计师事务所时，应当事先通知会计师事务所。

公司股东大会就解聘会计师事务所进行表决时，会计师事务所可以陈述意见。

会计师事务所提出辞聘的，应当向股东大会说明公司有无不当情形。

”三、后续条文的顺序作相应调整，内容不变。

根据本通知，本所现发布《深圳证券交易所股票上市规则（2018年修订）》《深圳证券交易所创业板股票上市规则（2018年修订）》，并自发布之日起施行。

证券从业《保荐代表人》考试题库【3套练习题】模拟训练含答案答题时间：120分钟试卷总分：100分姓名：_______________ 成绩：______________第一套一.单选题(共20题)1.债券的（）是指债券可以随时变现的性质，反映债券规避由市场价格波动而导致的实际价格损失的能力。

A.流动性B.安全性C.收益性D.偿还性2.2011年9月1日，甲公司与客户签订一项固定造价建造合同，承建一幢办公楼，预计2013年12月31日完工；合同总金额为1200万元，预计总成本为1000万元。

截止2011年12月31日，甲公司实际发生合同成本300万元，预计总成本不变。

2012年年初由于变更合同而增加收入20万元，同时由于物价上涨的原因，预计总成本将为1100万元。

截止2012年12月31日，甲公司实际发生合同成本770万元，假定该建造合同的结果能够可靠地估计。

该企业完工进度根据实际发生的合同成本占合同预计总成本的比例确定，则下列有关甲公司会计处理的表述中正确的有（）。

Ⅰ2011年年末确认合同完工进度为30%Ⅱ2011年年末确认合同收入360万元Ⅲ2012年年末确认合同完工进度77%Ⅳ2012年年末确认合同收入494万元A.Ⅰ、Ⅱ、ⅢB.Ⅱ、Ⅲ、ⅣC.Ⅰ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ3.上市公司及相关信息披露义务人违反《深圳证券交易所股票上市规则》（2014年修订）规定，深圳证券交易所视情节轻重给予（）处分。

Ⅰ警告Ⅱ公开谴责Ⅲ罚款Ⅳ通报批评Ⅴ行政处分A.Ⅱ、ⅣB.Ⅱ、Ⅲ、ⅣC.Ⅰ、Ⅲ、ⅤD.Ⅱ、Ⅳ、Ⅴ4.保荐机构推荐发行人发行证券，出具的发行保荐书和上市保荐书均应当包含的内容有（）。

A.发行人基本情况介绍B.本次发行证券的基本情况C.发行人存在的主要风险D.保荐机构与发行人的关联关系E.逐项说明本次发行是否符合中国证监会的有关规定5.【真题】（）是指基金销售机构进行基金营销的各种内部、外部因素的统称。

A.营销环境B.营销组合C.营销过程D.目标市场6.公司申请其股票公开转让的，董事会应当依法就股票公开转让的具体方案作出决议，并提请股东大会批准，股东大会决议必须经（?）以上通过。

创业板上市的发行与上市环节
• 创业板上市的发行环节主要包括发行方案制定、询价定价、发行与配售等方面的环节 • 发行方案制定：企业根据创业板市场的规定，制定发行方案，包括发行规模、发行价格等 • 询价定价：企业通过询价和定价，确定股票的发行价格 • 发行与配售：企业按照发行方案，进行股票发行和配售
• 创业板上市的上市环节主要包括上市仪式、股票挂牌、信息披露等方面的环节 • 上市仪式：企业在创业板市场举行上市仪式，宣布股票正式上市交易 • 股票挂牌：企业的股票在创业板市场挂牌交易，投资者可进行买卖 • 信息披露：企业按照创业板市场的规定，进行信息披露，包括定期报告和临时报告
国外创业板上市成功案例分析：以苹果、 谷歌等知名企业为例，分析其在创业板
市场的成功经验和教训
• 苹果：苹果通过创业板市场募集资金， 用于产品创新和市场拓展，成为全球领 先的消费电子制造商 • 谷歌：谷歌通过创业板市场募集资金， 用于技术研发和并购，成为全球领先的 搜索引擎公司
创业板上市的经验教训与启示
创业板市场在全球资本市场中的地位
创业板市场是全球资本市场的重要组 成部分，为创新型、成长性企业提供
融资渠道
创业板市场在促进全球 经济发展和创新型国家 建设方面发挥着重要作
用
• 创业板市场在全球范围内已有40 多个国家和地区设立 • 创业板市场规模在全球范围内不 断扩大，已成为资本市场的重要组 成部分
创业板上市规则详解
CREATE TOGETHER
DOCS
01
创业板市场概述与发展历程
创业板市场的基本概念与定位
创业板市场是为创新型、成长性中小 企业提供融资渠道的资本市场
创业板市场与主板市场、 中小板市场相互补充， 共同构建多层次资本市

《深圳证券交易所股票上市规则（2014年修订征求意见稿）》、《深圳证券交易所创业板股票上市规则（2014年修订征求意见稿）》的修订说明为了贯彻落实《中国证监会关于改革完善并严格实施上市公司退市制度的若干意见》（以下简称“《意见》”），健全资本市场功能，实现上市公司退市的市场化、法制化和常态化，保护投资者特别是中小投资者合法权益，本所对《深圳证券交易所股票上市规则》（以下简称“《上市规则》”）、《深圳证券交易所股票创业板上市规则》（以下简称“《创业板上市规则》”）涉及退市制度的有关章节进行了修订。

现将修订情况说明如下：一、修订思路（一）健全上市公司主动退市制度。

为顺应简政放权、监管转型的改革思路，赋予上市公司更大的自主权，确保资本市场激励与约束并济，本所根据《意见》要求，在《上市规则》、《创业板上市规则》关于股份回购、要约收购、因故解散等规定退市情形的基础上，进一步丰富主动退市情形，允许上市公司出于商业原则和自身发展需要，通过七种途径申请主动退市。

考虑到主动退市不设暂停上市环节，本次修订从保护投资者的知情权、决策权角度，对主动退市的信息披露、内部决策程序等做出相应安排。

（二）完善重大违法强制退市制度。

针对现行规定中重大违法退市情形欠明确，操作性不足的现状，根据《意见》要求，本次修订将“欺诈发行”和“重大信息披露违法”这两种重大违法行为纳入强制退市情形，在《上市规则》的退市风险警示、暂停上市、恢复上市、终止上市等章节（《创业板上市规则》的暂停上市、恢复上市、终止上市等章节）增加相应规定。

（三）丰富强制退市指标体系。

根据《意见》要求，本次修订在《上市规则》现有“最低成交量”、“股价低于面值”等交易类强制退市指标的基础上，新增“最低股东人数”强制退市标准，进一步动态反映上市公司股权分布状况，丰富强制退市指标体系。

（四）完善退市配套制度。

根据《意见》精神，一是本所将采取差异化上市收费等措施，加大问题公司维持上市地位的成本，引导其主动退出交易所市场；二是本所将强化违规责任追究，要求上市公司主要股东、实际控制人、董事、监事、高级管理人员、重组方及其一致行动人等相关责任主体公开承诺，如上市公司因首次公开发行股票申请、再融资申请、构成借壳上市的重大资产重组申请或者披露文件存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏被证监会立案稽查的，暂停转让其拥有权益的公司股份；三是本所将在修订《上市规则》、《创业板上市规则》的同时，启动本所《退市整理期业务特别规定》等退市配套规定的修订完善，区分主动退市和强制退市，就退市整理期的程序安排、信息披露等作出差异化规定。

深圳证券交易所创业板股票上市规则（2014年修订）深证上[2014]378号目录第一章总则 (3)第二章信息披露的基本原则及一般规定 (3)第三章董事、监事、高级管理人员、控股股东和实际控制人 (8)第一节声明与承诺 (8)第二节董事会秘书 (12)第四章保荐机构 (15)第五章股票和可转换公司债券上市 (18)第一节首次公开发行的股票上市 (18)第二节上市公司新股和可转换公司债券的发行与上市 (21)第三节有限售条件的股份上市流通 (23)第六章定期报告 (24)第七章临时报告的一般规定 (28)第八章董事会、监事会和股东大会决议 (30)第一节董事会和监事会决议 (30)第二节股东大会决议 (32)第九章应披露的交易 (33)第十章关联交易 (39)第一节关联交易及关联人 (39)第二节关联交易的程序与披露 (40)第十一章其他重大事件 (45)第一节重大诉讼和仲裁 (45)第二节募集资金管理 (46)第三节业绩预告、业绩快报和盈利预测 (47)第四节利润分配和资本公积金转增股本 (49)第五节股票交易异常波动和澄清 (50)第六节回购股份 (51)第七节可转换公司债券涉及的重大事项 (53)第八节收购及相关股份权益变动 (55)第九节股权激励 (57)第十节破产 (58)第十一节其他 (61)第十二章停牌和复牌 (66)第十三章暂停、恢复、终止上市 (69)第一节暂停上市 (69)第二节恢复上市 (73)第三节主动终止上市 (81)第四节强制终止上市 (85)第十四章申请复核 (94)第十五章境内外上市事务 (94)第十六章监管措施和违规处分 (95)第十七章释义 (96)第十八章附则 (99)附件一：董事声明及承诺书 (101)附件二：监事声明及承诺书 (106)附件三：高级管理人员声明及承诺书 (111)附件四：控股股东、实际控制人声明及承诺书（法人及其他组织版本） (116)附件四：控股股东、实际控制人声明及承诺书（自然人版本） (121)第一章总则1.1为规范公司股票、可转换为股票的公司债券（以下简称“可转换公司债券”）及其他衍生品种（以下统称“股票及其衍生品种”）的上市行为，以及发行人、上市公司及相关信息披露义务人的信息披露行为，维护证券市场秩序，保护投资者的合法权益，根据《中华人民共和国公司法》（以下简称“《公司法》”）、《中华人民共和国证券法》（以下简称“《证券法》”）等法律、行政法规、部门规章、规范性文件及《深圳证券交易所章程》，制定本规则。

《证券交易所创业板股票上市规则》（全文）第一章总则１．１为规公司股票、可转换为股票的公司债券（以下简称“可转换公司债券”）及其他衍生品种（以下统称“股票及其衍生品种”）上市行为，以及发行人、上市公司及相关信息披露义务人的信息披露行为，维护证券市场秩序，保护投资者的合法权益，根据《中华人民国公司法》（以下简称“《公司法》”）、《中华人民国证券法》（以下简称“《证券法》”）等法律、行政法规、部门规章、规性文件及《证券交易所章程》，制定本规则。

１．２在证券交易所（以下简称“本所”）创业板上市的股票及其衍生品种，适用本规则；中国证券监督管理委员会（以下简称“中国证监会”）和本所对权证等衍生品种、境外公司的股票及其衍生品种的上市、信息披露、停牌等事宜另有规定的，从其规定。

１．３发行人申请股票及其衍生品种在本所创业板上市，应经本所审核同意，并在上市前与本所签订上市协议，明确双方的权利、义务和有关事项。

１．４创业板上市公司（以下简称“上市公司”）及其董事、监事、高级管理人员、股东、实际控制人、收购人等自然人、机构及其相关人员，以及保荐机构及其保荐代表人、证券服务机构及其相关人员应当遵守法律、行政法规、部门规章、规性文件、本规则和本所发布的细则、指引、通知、办法、备忘录等相关规定（以下简称“本所其他相关规定”），诚实守信，勤勉尽责。

１．５本所依据法律、行政法规、部门规章、规性文件、本规则、本所其他相关规定和中国证监会的授权，对上市公司及其董事、监事、高级管理人员、股东、实际控制人、收购人等自然人、机构及其相关人员，以及保荐机构及其保荐代表人、证券服务机构及其相关人员等进行监管。

第二章信息披露的基本原则及一般规定２．１上市公司及相关信息披露义务人应当根据法律、行政法规、部门规章、规性文件、本规则以及本所其他相关规定，及时、公平地披露所有对公司股票及其衍生品种交易价格可能产生较大影响的信息（以下简称“重大信息”），并保证所披露的信息真实、准确、完整，不得有虚假记载、误导性述或者重大遗漏。

【发布单位】中国证券监督管理委员会【发布文号】证监会令第99号【发布日期】2014-05-14【生效日期】2014-05-14【失效日期】【所属类别】国家法律法规【文件来源】中国证券监督管理委员会首次公开发行股票并在创业板上市管理办法中国证券监督管理委员会令第99号《首次公开发行股票并在创业板上市管理办法》已经2014年2月11日中国证券监督管理委员会第26次主席办公会议审议通过，现予公布，自公布之日起施行。

中国证券监督管理委员会主席：肖钢2014年5月14日附件：《首次公开发行股票并在创业板上市管理办法》.doc首次公开发行股票并在创业板上市管理办法第一章总则第一条为了规范首次公开发行股票并在创业板上市的行为，促进自主创新企业及其他成长型创业企业的发展，保护投资者的合法权益，维护社会公共利益，根据《证券法》、《公司法》，制定本办法。

第二条在中华人民共和国境内首次公开发行股票并在创业板上市，适用本办法。

第三条发行人申请首次公开发行股票并在创业板上市，应当符合《证券法》、《公司法》和本办法规定的发行条件。

第四条发行人依法披露的信息，必须真实、准确、完整、及时，不得有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

发行人作为信息披露第一责任人，应当及时向保荐人、证券服务机构提供真实、准确、完整的财务会计资料和其他资料，全面配合保荐人、证券服务机构开展尽职调查。

第五条发行人的控股股东、实际控制人、董事、监事、高级管理人员等责任主体应当诚实守信，全面履行公开承诺事项，不得在发行上市中损害投资者的合法权益。

第六条保荐人及其保荐代表人应当严格履行法定职责，遵守业务规则和行业规范，对发行人的申请文件和信息披露资料进行审慎核查，督导发行人规范运行，对证券服务机构出具的专业意见进行核查，对发行人是否具备持续盈利能力、是否符合法定发行条件作出专业判断，并确保发行人的申请文件和招股说明书等信息披露资料真实、准确、完整、及时。

第七条为股票发行出具文件的证券服务机构和人员，应当严格履行法定职责，遵守本行业的业务标准和执业规范，对发行人的相关业务资料进行核查验证，确保所出具的相关专业文件真实、准确、完整、及时。