期货市场技术分析·墨菲三

《期货市场技术分析》（）被西方社会誉为技术分析的《圣经》，以它对技术分析学习的价值和推动技术分析发展的成就来看，确实当之无愧！我们当然也要感谢作者，并记住他的名字——约翰·墨菲（John J. Murphy）。

我们还要感谢将这本书引入中国大陆地区的译者丁圣元和《金融市场技术分析》（本书的新版）的译者陈鑫。

本文是《期货市场技术分析》的导读，目的是提高大家的阅读效率，本身这本厚厚的书，就让很多人望而却步。

建议大家在使用这篇导读同时，也不要忘记自己的阅读方式。

本书可谓字字珠玑，经常在不显眼的地方出现一句犹如五雷轰顶的话，让我们傻傻地琢磨很长时间，越琢磨越有味道！有时在经历一场惊涛骇浪后，寂寥之中翻到书中某处，顿时眼泪哗哗的……第一章技术分析的理论基础在这一章，需要掌握的重点是技术分析得以成立的三个核心理念：１、市场行为包容消化一切；２、价格以趋势方式演变；３、历史会重演。

不管你现在是否能够接受这三个理念，如果你学习技术分析，就必须接受“全部”这三个观点，所有的技术分析方法都是以它们为基础；如果经过一段时间后，你发现这三个观点确实与你的理念和实践相冲突，那么就放弃技术分析，继续走下去的话，只能走上歧路，因为没有基本理念支持的技术分析方法是空中楼阁。

约翰·墨菲（John J. Murphy）第二章 道氏理论几乎所有的技术分析大全都将道氏理论放在最前面，因为道氏理论是技术分的指导原则，虽然查尔斯·H·道在创立道氏理论的时候并未将其当作一种股市预测手段，就像老子在撰写《道德经》的时候，也没想到它以后会成为一个宗教的基本经典。

１、平均价格包容消化一切因素；２、市场具有三种趋势；３、大趋势可以分为三个阶段；４、各种平均价格必须相互验证；５、交易量必须验证趋势；６、惟有发生了确凿无疑的反转信号之后，我们才能判断一个既定的趋势已经终结。

虽然在每本书中，道氏理论的内容都很少，但是作为一名技术分析人士，必须彻底理解道氏理论以上六条基本原则，之后再学习和使用其它技术分析方法时，到处都会看到道氏理论的影子。

美国期货市场技术分析大师约翰·墨菲的金玉良言美国期货市场技术分析大师约翰·墨菲总结的资金管理要领：其一，投资额必须限制在全部资本的50%以内。

其二，在任何单个市场上所投入的总资金必须限制在总资金的10%至15%以内。

其三，在任何单个市场上的最大总亏损金额必须限制在总资本的5%以内。

其四，任何一个市场群类上所投入的保证金总额必须限制在总资本的20%至25%以内。

斯坦利看期货1)期货市场就象非洲的原始森林,最重要的就是求生存.2)技术分析的原则:务求简单,要简单到不必用大脑的地步,不必迷信复杂的技术分析法.3)对自己准备运用的系统必须经过时间和实战的检验.4)对自己设定的系统要有信心,而不是依个人的情绪,偏见或一厢情愿的想法,想要超越,改进它.5)你必须要有耐心在场外等候系统发出的操作信号,一旦建好仓位,要有一样的耐心持仓不动,直到系统发出翻转信号为止.6)你必须严守原则,依照系统所指的信号去操作.7)只有在市场展现出强烈的趋势时,才放手进场。

8）入市点：盘整突破时，趋势翻转时，大势反弹或回吐45%--55%时。

9）判断趋势错误时，立即砍仓出场。

10）趋势分析正确时，金字塔加码。

11）钱是“坐”着赚出来的，不是靠操作赚来的，只有用客观的方法判断趋势翻转时才平仓。

12）如何打发长线持仓的无聊时间也是能否长线持仓的关键，必要时可以用“鸵鸟政策”回避在大行情中段市场波动最为剧烈时所产生的紧张情绪。

强化意志力的步骤和方法1）主动和那些能够帮助你订定明确目标的人来往，组建智囊团。

2）制定你的计划并从所有智囊团成员那儿寻求知识，能力和信心的力量。

3）远离使你产生自卑感的所有人和环境，消极的环境不可能培养出积极的自我。

4）切断和过去不愉快经验的通路，拥有强烈的意志力的人不会老是眷恋过去，自我会因为对于尚未达到的目标抱着强烈的欲望而更有活力。

5）利用一些可能的方法使你的内心充满明确目标，在墙上挂一些信条，箴言，或挂一些可作为你的模范人物的照片。

期货必看20本书籍目前我收集，整理了20本，非常值得看。

与其在实战中买教训，不如事先看看别人的经验和教训。

1、期货市场技术分析：[美]约翰.墨菲本书为美国纽约金融学院教材，本书系美国市场技术顶类级分析大师约翰墨菲的代表作，被誉为当代市场技术分析的圣经!本书集各种市场技术分析理论和方法之大成，总是一针见血地指出各种方法在实际应用中的长处、短处以及在各种环境条件下把它们取长补短地配合使用的具体做法，同时，一身兼有优秀教材、权威工具书、实用操作指南三大特色。

2、期货交易技术分析:[美国]jack d .schwager（茨威格博士）简介：史瓦格是【投机智慧】英文原版的作者，是个实战家写的投资分析的好书，书中蕴含着他是如何成为当今顶尖权威投资专家之一的内在原因。

这是一本实用的书，但是不是所有人都明白其中的好处的，只有到你实际使用碰到了问题的时候，翻看此书时才有体会，后面的第五篇才是精华。

本书共分5篇22章，全面讲述了期货交易中的图表分析方法与策略，以通俗易懂得语言描述了期货技术分析中的重要原理和技巧，如止损点的选择。

目标设置及退出原则等等（注：以上两本书是期货业内人必看的两本书!就像学汉字不能没新华字典、学英语不能没牛津大字典一样的，是在放在枕边不断研读的两本必备参考工具书。

3、市场轮廓理论英文原名：《Market Profile》。

是出自美国交易所场内交易员新兴的分析方法，香港翻译为《四度空间》.但是本书国内版本网主对照香港版本后，感觉翻译的更好，而且很有深度。

对于研究短线交易帮助尤其大。

由美国交易所的场内交易员发明的国际上最先进的短线分析技术，国内最详细的介绍的版本。

4、华尔街点金人--华尔街精英访谈录作者：[美]杰克.茨威格博士简介：“投机智慧”的续编，比之更为出色。

在金融市场总有些交易员出类拔萃，在风云莫测的市场变化中，这些技巧大师是如何出奇致胜的呢？他们的不同之处何在？请听听《华尔街点金人》的真知灼见吧。

第一章：理论基础1、技术分析：以预测市场价格变化的未来趋势为目的，以图表为主要手段对市场行为进行的研究。

2、市场行为：价格、交易量、持仓兴趣。

3、技术分析的基本假设：市场行为包容消化一切；价格以趋势方式演变；历史会重演。

第二章：道氏理论1、查尔斯·H·道于1884年7月3日首创股票市场平均价格指数。

2、基本原则：A.平均价格包容消化一切因素。

B.市场具有三种趋势。

趋势的定义：上升趋势（依次上升的波峰波谷）、下降趋势（依次下降的波峰波谷）。

三类：主要趋势（一年以上）、次要趋势（三周到三个月）和短暂趋势（不到三周）。

C.大趋势可分为三个阶段：积累阶段、趋暖还阳或趋冷还阴、最终阶段。

D.各种平均价格相互验证。

与道氏理论不同，艾略特波浪理论只要求单个平均价格给出讯号。

E.交易量必须验证趋势：大趋势向上，价格上涨配合交易量增加，价格下跌配合交易量减少；大趋势向下，价格下跌配合交易量增加，价格上涨配合交易量减少。

F.惟有发生了确凿无疑的反转信号之后，我们才能判断一个既定的趋势已经终结。

3、道氏在股市平均价格图表中纯粹依赖收市价格，其信号是以收市价格对前一个高峰或低谷的穿越为标志的。

除了首饰价格之外，其余日内价格变化即使穿越了上述高低点也是无效的。

4、辅助直线：某一段时间内界定价格上下变化范围的水平直线，现代术语称为“矩形”。

5、批评：买入卖出信号来得太迟。

道氏认为，道氏理论的真正价值在于利用股市方向作为一般商业活动的晴雨表。

第三章：图表简介1、日线：A.标准日线图：以竖线表示当天最高价格、最低价格和收市价格，竖线向右伸出的小横线标志收市价位。

B.单线图：连线每日收市价格。

C.点数图：X表示价格上升，O表示价格下跌。

仅需要每日最高价和最低价。

2、期货市场的交易量与持仓兴趣：A.交易量：当日在某商品市场发生的交易总额，也就是该商品市场到期月份不同的各种合约，在这一天内参与买卖的总张数。

相当于股市上某日易手的普通股票总股数。

《期货市场技术分析》（墨菲）这是一部技术分析的工具书、教科书。

技术分析从道氏理论开始，在道氏本人、汉密尔顿、瑞恩之后，沙贝克、韦可夫等人又各自深入的进行了研究和发展，这一脉络主要的理论思路和分析方法，最后在爱德华兹和迈吉合作的《股市趋势技术分析》一书中得以最全面的体现（在这个进程中，还出现了艾略特的波浪理论和江恩理论）。

而墨菲的这部书，同样也是这方面的经典作品。

本书涵盖了技术分析自道氏以来所有重要的研究成果。

因此，是期货交易者的入门必读书目之一。

其他同类的书籍还有：爱德华兹和迈吉合作的《股市趋势技术分析》、普林格的《技术分析》、施瓦格的《期货交易技术分析》，等等。

我个人认为，有墨菲的一本，就足够了。

毕竟这类书，只是一个工具书、参考书、教科书的性质，如同《辞源》《辞海》一样，如果希望通过单纯阅读此类书籍就可以进入实际的交易操作，那几乎是一种幻想。

相当于看看《新华字典》就想写好作文一样。

《日本蜡烛图技术》（尼森）蜡烛图是目前最常见的看盘的基本工具，也是分析市场、指导交易的最基础的工具。

因此，熟悉蜡烛图的原理和使用方法，这同样也是一个基础性的准备工作。

在关于蜡烛图的书籍中，本书堪称经典。

虽然文字未必多，但是诠释的非常精要；虽然蜡烛图的示例未必多，但是基本原理的讲述非常到位，而且，本书第二部分将东方蜡烛图技术与西方传统技术分析理论结合在一起，为我们提供了很好的思路。

同类书籍还有：《股市K线战法》、《蜡烛图精解》等等，但是都不如本书。

本书与《期货市场技术分析》一样，具有工具书、教科书的性质，有尼森的这一本，也就足够了。

尤其国内一些编者搞的关于蜡烛图的什么解答题、百科全书之类的，有很多都是无益的。

顺带说一点，上述两部书的译者是同一人：丁圣元。

《股市作手回忆录》（利维摩尔的传奇故事）如果要求我必须在仅有的8本书中，只允许留下一本，我将选择推荐《股市作手回忆录》！本书叙说了史上最伟大的市场大师利维摩尔的传奇故事，其中对市场的认识和对投资策略、投资心态、投资方法的描写，深刻的影响着一代又一代的投资人。

【期货市场技术分析】完整版——约翰．墨菲引言期货市场是一个充满挑战和机遇的市场，对于投资者来说，了解市场走势和价格变动的技术分析方法是非常重要的。

其中，约翰．墨菲（John J. Murphy）提出的技术分析方法在期货市场中应用广泛，被许多投资者视为宝贵的指导工具。

本文将介绍约翰．墨菲的技术分析方法，并探讨其在期货市场中的应用。

什么是技术分析？技术分析是一种通过研究历史交易数据（如价格和成交量）来预测市场走势的方法。

它认为价格的运动不是完全随机的，而是受到各种因素的影响。

技术分析的目标是通过研究市场参与者的行为模式来确定价格变动的可能方向。

约翰．墨菲的技术分析方法约翰．墨菲提出的技术分析方法主要包括以下几个方面：1. 趋势分析趋势分析是技术分析的基础，它认为市场价格会呈现一定的趋势，投资者可以通过识别和跟随趋势来获利。

约翰．墨菲提出了一套识别和确认趋势的方法，包括利用移动平均线、趋势线和价格形态等工具。

移动平均线是一种平滑价格曲线的方法，通过计算一段时间内的平均价格，可以减少价格波动的干扰，更好地展示市场的趋势。

趋势线则是连接价格走势中的高点或低点，确定趋势的方向和力度。

价格形态则是指价格走势中的一些特定形态，如头肩顶和头肩底等，它们可以预示着趋势的转折点。

2. 突破交易突破交易是指在价格突破重要支撑或阻力位时进行交易的策略，它认为价格向既定方向突破这些关键位时，有可能持续趋势。

约翰．墨菲提出了一套判断和确认突破的方法，包括利用移动平均线和技术指标等工具。

移动平均线的突破被视为一个重要的信号，当价格向上突破移动平均线时，可能意味着向上的趋势开始；当价格向下突破移动平均线时，可能意味着向下的趋势开始。

技术指标则用来辅助判断突破的可靠性，如相对强弱指标（RSI）和移动平均收敛/发散指标（MACD）等。

3. 收敛/发散分析收敛/发散分析是一种通过比较价格和技术指标之间的关系来判断市场走势的方法。

约翰．墨菲认为价格和技术指标之间的背离关系可以提供重要的交易信号。

学做交易必读的三本书《日本蜡烛图技术》--史蒂夫·尼森：最基本的技术、精通了，其他的技术分析可以不学了；觉得是日本人做的唯一的一件人事。

《期货市场技术分析》——约翰．墨菲：各种技术指标的集合，看看那种适合自己，精选1、2种足以；《短线交易大师》--奥利佛.瓦莱士：看重里面关于交易心理的分析，经典！短线交易大师－－工具和策略作者：（美）奥利弗·瓦莱士图书简介:本书涵盖了交易者想要持续获得所必需了解的每一件事，阐明了交易者为了成功所必须掌握的心理调控和自我约束能力，以及发现和利用独特的获利机会所需要的技术分析技巧。

这本书及时揭开了当今领先的交易者如何过滤掉投资噪音。

专注于赢利所需要的东西：交易的7种致命的错误10个最好的交易工具和战术有效驾驭获利周期——每一次都能让你获利的经过证实的容易掌握的三个步骤市场时机把握图表交易管理交易财富对有准备的短线交易者来说从来没有这么唾手可得，对没有准备好的交易者来说也从来没有这么难以捉摸。

图书目录目录第一部分给交易大师的智慧种子：为成功准备交易者的头脑第一章交易大师启蒙：理解交易大师的世界你知道成本有多高吗交易大师仅需要少量工具在那个叫“这儿和现在”的地方寻找成功为什么交易大师使用图表交易图表不撒谎跟踪钱的足迹给我技术，或给我死亡不要仅拿一把钝刀就出现在枪战中知识第一，利润第二短期时间框架：交易高度精确性的关键为什么短期时间框架是最安全的时间框架我的三个最大的发现爱好：交易者最强大的力量交易者和预言家第二章发展交易大师的头脑：纠正交易行为的关键你是在赌博还是在交易赢的不会总赢，输的也不会总输大多数不可能赢得太久乐队花车理论：市场如何运转一瞥金钱不是一切问“为什么”的危险当精确成为问题时开始是交易的85%你的态度会成为你的事实事实不能为你赚钱在华尔街真相不起作用为了交易成功你必须成为超人机会存在于大多数人害怕去的地方天空没有一丝云彩时要小心成功交易者的真正标准当不行动就是最好的行动的时候保持静止：所有行为中的最高境界关于静止的艺术的一个教训“嗨，不要教我如何思考，教我如何交易”如何利用你今天所拥有的东西过去是不是挡了你的路打破痛苦和高兴的循环正确的技术产生正确的直觉一点多疑对灵魂有益我们交易的是人，而不是股票积极的精神状态令你与众不同带着看法交易每日的精神食粮第三章损失：拥有交易能力和成功的先决条件逆境的力量使你的损失为你服务小的损失：交易大师的证明市场怎样对我们说如何迷失了你成功的方向让每一天都是新的学会接受不可改变的东西亏损可能变成赢利你必须学会厌恶大损失交易大师的两种生活成长是经历时间而开放的花当损失变得无法承受时从你的学费中得到更多第四章交易大师的培养：怎样为你自己节约大量的时间和金钱找一个成功者去追赶——然后超过他老师的个性很重要不要对你的将来很吝啬现在，找到那些既会做也会教的人第五章7种致命的交易错误：怎样与之斗争并打败它们致命错误1：没能迅速止损致命错误2：数钱致命错误3：转换时间框架致命错误4：需要知道的更多致命错误5：太自以为是致命错误6：错误的方式获利致命错误7：使之合理化怎样找出并杀死你的恶魔第六章12条成功的交易法则：交易大师所遵从的规则法则1：了解你自己法则2：了解你的敌人法则3：迅速地获得教育法则4：保护你自己最有价值的东西法则5：保持简单化法则6：从自己的损失中学习法则7：坚持记交易日记法则8：不要把低价股作为你的主要目标法则9：不要多样化法则10：知道有时没有行动才是最好的行动法则11：知道何时从容引退法则12：永远不要找借口——它们不会为任何人带来一分钱第七章交易大师的秘密：15件每一个交易者都应该知道却不知道的事秘密1：华尔街没有礼物秘密2：有些人在你交易的对立面，他们不是你的朋友秘密3：专业人员出售希望，新手购买希望秘密4：本垒打为失败者而准备秘密5：做出图表，大众就会跟随秘密6：所有主要的股票市场指数都在说谎秘密7：开盘之后购买通常会更好秘密8：开盘之前卖出通常不合算秘密9：11：15到2：15是最坏的交易时段秘密10：总是黎明之前最黑暗秘密11：华尔街专家总是错的秘密12：玩收益是新手的游戏秘密13：高买的胜算几率更大秘密14：低买高卖的方法对日交易者来说是错误的秘密15：知道下一步怎么走能使你致富第八章交易大师的10个教训教训1：当华尔街变得血腥时，现金就是上帝教训2：时间多样化可以最小化市场风险教训3：购买和积累教训4：最终的决策工具教训5：卖掉狗，买娃娃教训6：智慧还是牛市教训7：为通讯和咨询师评级教训8：时间就是金钱教训9：成功者努力争取，失败者无所作为教训10：使用希望的力量第九章来自真正的大师的最后的话生活和交易的8个基本教导——来自妈妈第二部分交易大师的工具和战术：发展交易大师的军械库第十章把握市场时机的工具和战术市场工具1：标准普尔指数期货（S&P）市场工具2：纽约股票交易所跳动指数（$TICK）市场工具3：纽约股票交易所交易者指数（TRIN）市场工具4：新低指数(NLS)市场工具5：强力5指数股票市场小测验关于市场的最后几句话第十一章图表工具和战术图表引言图表入门图表工具1：小阴(阳)线(NRB)图表工具2：反转线(RB)图表工具3：影线图表工具4：缺口图表工具5：支撑和阻力位图表工具6：回抽图表工具7：反转时段图表工具8：天量图表工具9：移动平均线图表工具10：3～5线下跌第十二章执行工具和战术执行工具1：电子通信网（ECNS）执行工具2：小单执行系统(SOES)执行工具3：选择网（SNET）执行工具4：自动指令发送系统（ARCA）执行工具5：指定单据转向(SUPERDOT)执行工具6：在线经纪商第十三章纳斯达克二级报价工具与战术纳斯达克二级报价入门做市商的特点做市商评价确定谁是大奶酪即兴表演摞大饼游戏第十四章买入工具和战术：一步一步指导你像一个行家入市正确的买入是成功交易的85%买入技术1：关键点买入买入技术2：30分钟买入买入技术3：尾市突破第十五章交易管理工具和战术：一步一步指导你像一个行家一样管理你的交易工具1：初始止损：你的保险单工具2：持平止损：用市场的钱来玩工具3：跟踪止损方法：你的盈利阶梯工具4：时间止损方法：时间就是金钱第十六章卖出工具和战术：一步一步指导你像一个行家一样卖出股票递增卖出奥利弗·瓦莱士的个人笔记最大化收益三个简单的步骤知道哪些事件发生时应该卖出当灾难降临时如何对付大幅跳空下跌灾难降临时应采取的步骤危险降临的信号第三部分展望第十七章怎样综合运用怎样综合运用日线图怎样综合运用日内图怎样综合运用多个时间框架交易大师的三个测试第十八章ESP：将来的电子交易软件下一代交易工具自动股票识别和预警自动股票搜索和筛选它如何运行第十九章结论你是领导者花费的时间是值得的你“将”会成功剩下的就靠你自己了附录交易类型。

期货技术分析大师约翰.墨菲的交易法则1. 研判大趋势研究长期图形。

先从时间跨度为数年的月线图和周线图开始做图形分析。

更长的时间跨度可以提供某一市场更大的可见性和更佳的长期视野。

对长期趋势胸中有数之后，我们便可分析日线图和日内图。

单独的短期市场分析往往具有欺骗性。

即便你只做短线交易，顺着中期趋势和长期趋势的方向去交易，你的成功率也会更高。

2. 发现趋势并跟随趋势发现趋势然后跟随它前进。

市场趋势有几种规模——长期、中期、短期。

首先决定你要做哪一种交易，然后选择合适的图形。

确定你是在朝着哪种趋势的方向交易。

如果趋势为上涨，在回调时买进。

如果趋势是下跌，在反弹时卖空。

如果你是交易中期趋势，使用日线图和周线图。

如果你是日内交易者，使用日线图和日内图。

但是无论属于哪一种情况，都应该用较长期的图形决定趋势，然后用较短期的图形选择进出时机。

3. 找出高点和低点找到支撑位和阻力位。

买入的最佳位置是在支撑位附近，这一支撑往往是一个前期低点。

卖空的最佳位置是在阻力位附近，阻力位通常是一个前期高点。

在一个阻力位高点被突破之后，它往往会为以后的回调提供支撑。

换句话说，老的“高点”变成新的“低点”。

同样的道理，当一个支撑位被跌破之后，它往往会成为以后反弹的卖空点——老的“低点”可以变成新的“高点”。

4. 知道回撤的幅度测算回撤走势的百分比。

市场在向上或向下修正时往往会回撤原先趋势的很大一部分。

你可以通过简单的百分比来估算对现有趋势的回撤幅度。

对先前趋势的50%回撤是最常见的。

最小的回撤通常是先前趋势的三分之一。

最大幅度的回撤通常是三分之二。

38%和62%斐波纳契回撤线也值得关注。

因此，在上升趋势的回调过程中，第一个买入点应该是在33-38%的回撤区域。

5. 画趋势线画出趋势线。

趋势线是最简单又最有效的图形分析工具之一。

你所需要的只是一把直尺和图形上的两个点。

上升趋势线是连接两个连续的低点画出来的，下降趋势线是连接两个连续的高点。