私募基金募集流程PPT课件

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第二讲私募股权投资基金的投资流程PPT课件

2020/11/2
私募股权基金讲义程凤朝
16
尽职调查纲要
■销售 9.公司的广告策略如何，广告的主要媒体及在每一媒体上广告费用支出比例，公司每年广告费用总支出数额及增长情况，广告费用总支出占公司费用总支出的比例； 10.请列出公司在国内外市场上主要竞争对手名单及主要竞争对手主要资料，公司和主要竞争对手在国内外市场上各自所占的市场比例； 11.公司为消费者提供哪些售后服务，具体怎样安排； 12.公司的赊销期限一般多长，赊销部分占销售总额的比例多大；历史上是否发生过坏帐，每年实际坏帐金额占应收帐款的比例如何；主要赊销客户的情况及信誉； 13.公司是否拥有进出口权，若无，公司主要委托那家外贸公司代理，该外贸公司主要情况介绍； 14.我国加入WTO后，对公司产品有哪些影响。
8.控股子公司的有关资料、包括名称、业务、资产状况、财务状况及收入和盈利状况、对外业务往来情况、内部资金、业务往来情况；
9.公司与上述全资附属公司（厂）、控股子公司在行政上、销售上、材料供应上、人事上如何统一进行管理；
10.主要参股公司情况介绍。
2020/11/2
私募股权基金讲义程凤朝
12
尽职调查纲要
■供应
1.公司在业务中所需的原材料种类及其他辅料，包括用途及在原材料中需求中的比重；
2.上述原材料主要供应商的情况，公司有无与有关供应商签订长期供货合同，若有，请说明合同的主要条款；
3.请列出各供应商所提供的原材料在公司总采购中所占的比例；
4.公司主要外协厂商名单及基本情况，外协部件明细，外协模具明细及分布情况，各外协件价格及供货周期，外协厂商资质认证情况；
2020/11/2
专利技术和知识产权共同使用、销售代理等）、资金往来情况，有无关联交易合同规范上述业务和资金往来及交易；

私募股权投资集合资金信托计划募集方案(ppt23张)

1. 信托计划概要 2. 私募股权投资市场
3. 信托财产的管理与运用
4. 湖南信托的优势 5. 湖南华鸿财信的优势
湖南省信托投资有限责任公司 Hunan Trust&Investment Co.,Ltd
私募股权投资市场
私募股权投资（即PE）是指通过私募形式对非上市企业进行的权益性投资。大中华区著名创业投资与私募股权研究、顾问及投资机构清科集团 2007年12月6日于上海发布的研究数据显示，中国已成为亚洲最为活跃的私募股权投资市场。截至11月30日，2007年共有58支投资亚洲市场（包括中国大陆地区）的私募股权基金成功募集资金303.76 亿美元，比2006年全年募资额高出114.0％。同时，私募股权投资机构在中国大陆地区共投资了170个案例，参与私募股权活动的机构数量达105家，整体投资规模达124.86亿美元。据清科研究中心估计， 2007年中国市场私募股权投资金额将占全球私募股权投资总额的 1.5%左右。
湖南省信托投资有限责任公司
Hunan Trust&Investment Co.,Ltd
“华鸿2号”私募股权投资
集合资金信托计划募集方案 2008年1月
前言
随着资本市场的繁荣，企业通过改制上市的方式实现快速发展并实现资本的高倍增值，已经成为政府、企业与金融投资界的共识。私募股权投资，是指投资于非上市股权，或者上市公司非公开交易股权（即私募股权）的一种投资方式。其原始股的巨大财富效应已经引起了海内外投资界的一致认可。自2006年以来，湖南信托先后推出高科技、高成长产业项目信托产品系列之股权投资一、二、三、四期集合资金信托计划，募集资金9300万元；推出湖南信托--达晨创投信托产品系列之创业投资一、二号集合资金信任计划，募集资金19000万元；此外，湖南信托于 2007年11月6日推出湖南信托--高科技、高成长产业项目信托产品系列之华鸿股权投资集合资金信托计划，前段时间已推出“华鸿1号” 私募股权投资集合资金信托计划。

私募基金PPT课件

*
二、私募基金投资的一般流程
资金募集和交易启动——项目筛选——尽职调查和分析——交易谈判——交易达成——注资——事后监控——退出/撤资私募股权基金投资者的目的不是为了掌握公司控股权，也不是为了持有企业股权进行长时间的经营，只是为了在恰当的时机退出企业以获得高收益。
*
三、私募基金的特点
私募基金作为仅次于银行贷款和IPO的重要融资手段，具有如下特点：资金来源广泛，风险基金、战略投资者、富有的个人、杠杆收购基金等；投资回报方式：IPO、M&A、公司资本结构重组、破产清算；对于引资企业，私募融资不仅投资期限长，还能给企业带来管理、技术、市场和其他需要的专业技能。而且可对竞争者保密。
*
四、私募基金的组织形式
公司制PE：有限责任公司制，如国务院特批的中瑞产业投资基金、中国东盟中小企业投资基金、及各类创投公司（VC）；契约型PE：如渤海产业投资基金；合伙制PE：如南海成长创业投资有限合伙企业。三种组织形式在投资者人数限制、注册资本缴纳方式、经营灵活性、对外投资的限制、利润的分配方式、信息披露等方面各不相同。
*
一、什么是私募股权投资基金
私募股权投资基金(private equity fund, PE),是指定向募集，投资于未公开上市股权的投资基金。在美国，私募股权基金是免证券交易税和兑换佣金的。私募股权基金为那些不能或者不愿意在公开的证券市场寻找基金的私营企业提供融资。私募股权基金的发行者一般是那些不能通过借贷或在公开股票市场得到融资的企业。
*
五、我国PE的特点
外资和中外合资基金占据PE市场的主要份额。我国首只以人民币募集资金的PE——渤海产业投资基金于2006年12月30日成立，以契约形式设立，总规模200亿元人民币，投资者以境内机构为主。 PE的主要退出通道为所投资企业公开发行上市，且以境外上市为主。2005年78%企业赴境外上市，以港交所主板（23%）、香港创业板（2%）和纳斯达克（22%）为主，此外还有新加坡主板（5%）、新加坡创业板（3%）等。 PE在我国的投资回报率较高，普遍高于其他国家和地区。缺乏相关的法律环境。相关法律政策没有跟上PE的发展。

【Selected】私募股权基金“募、投、管、退‘’.ppt

养老基金，慈善基金等社会公益基金等等。
4、政府引导基金，要求会比较多，比如在当地投到一定比例的项目。
有限合伙
有限合伙制PE
2020/1/23
7
有限合伙制基金的优势
合伙企业
2020/1/23
8
有限合伙制基金的优点
决策效率
公司制基金
有限合伙制基金
公司的管理结构体现为从股东（大）
有限合伙企业的管理结构建立在
会、董事会到经理（层）的层级结构
区分普通合伙人和有限合伙人、完全分离经营权和所有权的基础上。
就最终交易文件进行谈判并签署。
判断交易先决条件是否满足办理变更登记等一系列交割事项。
为被投资企业提供投后管理和支持。若为纯粹的财务性投资，则在预定的投资持有期满后退出。
2020/1/23
5
私募基金的组织形式可分为契约型、公司型和合伙型三种。
名称
主体形式
法律依据
运营依据
契约型基金公司型基金
基金投资者基金管理人基金托管人
有限责任公司股份有限公司
《中华人民共和国信托法》
《中华人民共和国证券投资基金法》
基金合同
《中华人民共和国公司法》公司章程
合伙型基金
有限合伙企业《中华人民共和国合伙企业法》合伙协议
2020/1/23
6
私募股权基金组织形式
组织形式
公司型
公司制 PE
规定，办理基金备案手续，报送以下基本信息：
（一）主要投资方向及根据主要投资方向注明的基金类别；
（二）基金合同、公司章程或者合伙协议。资金募集过程中向投资者提供基金招募说明书的，应当报送基金招募说明书。以公司、合伙等企业形式设立的私募基金，还应当报送工商登记和营业执照正副本复印件；

私募股权基金的募集与运作共享版 ppt课件

2020/11/10
私募股权基金的募集与运作共享版
6
私募股權基金的組織形式
❖ 私募股權基金自20世紀中葉開始發生、發展，到目前爲止主流的組織形式有三種：
公司制信托制（契約制）有限合夥制
2020/11/10
私募股权基金的募集与运作共享版
7
公司制私募股權基金
❖ 法律依據：《公司法》、《創業投資企業管理暫行辦法》以及相關的配套法規。 ❖ 投資人數的限制：有限責任公司以50人爲限，股份有限公司以200人爲限。 ❖ 註冊資本金：發起設立時，首期須繳Байду номын сангаас20%的註冊資本金， 2年内繳足；募集設立時，須一次募足。 ❖ 單個投資者的出資不得低於100萬元人民幣。
2020/11/10
私募股权基金的募集与运作共享版
2
精品资料
什麽是私募股權基金
❖ 廣義的私募股權基金則涵蓋了企業首次公開發行前各階段的權益投資，即對處於種子期、初創期、發展期、擴展期、成熟期和Pre-IPO各個時期的企業所進行的投資。 ❖ 相關資本按照投資階段，可劃分為：創業投資、成長型投資、並購型投資、Pre-IPO型投資，等等。
2020/11/10
私募股权基金的募集与运作共享版
8
信托制私募股權基金
❖ 法律依據：《信托公司私人股權投資信托業務操作指引》以及相關的配套法規。 ❖ 信托財產獨立于信托公司的財產。 ❖ 信托資金須一次到位，且投資退出有一定限制。 ❖ 非法人的組織形式，以契約式法律關係進行運營。 ❖ 能避免雙重徵稅。
2020/11/10
私募股权基金的募集与运作共享版
4
私募股權基金的特徵
❖ 在資金募集上，私募股權基金向特定機構和個人募集，通常這些機構包括：銀行、社保基金、保險公司、上市公司以及未上市大型集團公司等。 ❖ 在投資上，私募股權基金多採取權益型投資方式，如：通過投資取得普通股或可轉讓優先股或可轉債等金融工具。 ❖ 在投資期限上，一般為3年至5年，或更長，屬於中長期投資。 ❖ 在退出機制上，是“以退為進，為賣而買”。

私募股权基金募集篇培训课件

市大型集团公司等。 • 在投资上多采取权益型投资方式。投资后，私募股权基金须参与被投资企业经营管
理并提供增值服务。 • 在投资期限上中长期投资，一般可达5到7年；且多为封闭性投资，流动性差。 • 在退出机制上 “以退为进，为卖而买”，在投资伊始就设置了退出机制。
私募股权基金(募集篇培训
二、私募股权基金的募集形式
(1)以受托人为核心的信托合同架构 (2)信托制私募股权基金的权力机构 • 受益人大会制度 • 信托基金决策委员会 (3)信托制私募股权基金的制度缺失 • 对受托人的诚信风险控制有限 • 缺乏有效登记、公示制度
私募股权基金(募集篇培训Biblioteka 三、私募股权基金的内部治理
3、有限合伙制私募股权基金
(1)合伙企业事务执行者的确定 (2)有限合伙人的“避风港”条款 (3)本土基金内部治理结构的妥协（比较图）
→ “创投企业可以在法律规定的范围内通过债权融资方式增强投资能力”
私募股权基金(募集篇培训
二、私募股权基金的募集形式
2、信托制私募股权基金
(1)信托制私募股权基金的运作模式——先“筹资”后“投资”
私募股权基金(募集篇培训
二、私募股权基金的募集形式
私募股权基金(募集篇培训
二、私募股权的募集形式
(2)信托制私募股权基金的特征 • 信托财产独立性 • 信托资金一次性到位 • 投资人退出受限 • 非法人的组织形式 • 一定的治理机构（受益人大会、投资决策委员会） • 避免双重征税 • 严格的受信制度
• 允许以特别股权方式投资
→ “经与被投资企业签订投资协议，创投企业可以以股权和优先股、可转换优先股等准股权方式对未上市企业进行投资”。
• 保障对管理人的激励机制
→ “创投企业可以从已实现投资收益中提取一定比例作为对管理人员或管理顾问机构的业绩报酬，建立业绩激励机制”。

私募股权基金投资计划与流程教材PPT(共 95张)

数据室资料
估值（Valuation)——现金流折现法
建立较为复杂的财务预测模型，预测未来5-10 年每年现金净流状况，以及预测期末年度的现金流终值（未来所有的现金流在预测期末年度的折现值）将所有净现金流折现得到公司现在价值。
由于有假设条件，还有进行一系列的敏感性测试。
•
•
5、心情就像衣服，脏了就拿去洗洗，晒晒，阳光自然就会蔓延开来。阳光那么好，何必自寻烦恼，过好每一个当下，一万个美丽的未来抵不过一个温暖的现在。
•
6、无论你正遭遇着什么，你都要从落魄中站起来重振旗鼓，要继续保持热忱，要继续保持微笑，就像从未受伤过一样。
•
7、生命的美丽，永远展现在她的进取之中;就像大树的美丽，是展现在它负势向上高耸入云的蓬勃生机中;像雄鹰的美丽，是展现在它搏风击雨如苍天之魂的翱翔中;像江河的美丽，是展现在它波涛汹涌一泻千里的奔流中。
•
8、有些事，不可避免地发生，阴晴圆缺皆有规律，我们只能坦然地接受;有些事，只要你愿意努力，矢志不渝地付出，就能慢慢改变它的轨迹。
•
9、与其埋怨世界，不如改变自己。管好自己的心，做好自己的事，比什么都强。人生无完美，曲折亦风景。别把失去看得过重，放弃是另一种拥有;不要经常艳羡他人，人做到了，心悟到了，相信属于你的风景就在下一个拐弯处。
私募股权基金投资计划与流程
卢雄锋
目录
第一部分私募股权基金概述第二部分私募股权基金运作概述第三部分私募股权投资基金项目融资流程第四部分私募股权基金投资中需要注意问题第五部分谈谈风险资本-高科技企业-资本市
场的关系
第一部分私募股权基金概述
概念：
私募、私募股权投资、私募股权投资基金

私募股权投资基金募集模版 PPT

我们一同成长
一、PE行业介绍
PE的中国时代
发达国家各种行业都比较成熟，股权投资向VC和LBO两端发展
成长型PE投资的最大机会在新兴市场
中国在新兴市场中具有独特优势庞大人口规模和大规模城市化进程政治稳定和经济持续高速发展良好的基础设施建设政府大力发展股权投资中国制造优势已经形成，中国创造
一． PE行业介绍二．基金设立方案三．基金启动计划四．基金管理团队五．目标企业六．结语七．附：联系方式
目录
我们一同成长
一、PE行业介绍
我们一同成长
一、PE行业介绍
我们一同成长
什么是PE
私人股权投资 Private的双重含义：资金来源：非公开募集
Private Equity 资金投向：非公众公司
“黄金十年”之后 PE风险升高、回报降低需要承担更大风险进入VC 需要更高资本门槛进入LBO
一、PE行业介绍
我们一同成长
本土民营PE方兴未艾
PE高风险高回报特质，注定PE市场是私人资本的天下
政府通过退出机制、引导基金等方式扶持和引导行业发展
创业板已于2009年开板并积极扩容中国内IPO市场越来越发达和规范，海外上市
140 7310.07
120 116
6000.00
5484.98
100
5000.00 4000.00 3000.00
4067.00
3973.12
80
58
60
2000.00 1000.00
0.00
34 1298.00
2002
28 639.00
2003
39 29 699.0201
2004

私募基金募集与案例分析ppt课件

其他费用—银行托管费0.1%/年；项目获取费用，从本金中收取参照中介；税收，依照规定。
参考四：
旭富晋明股权投资基金结构（ 2011年6月）
参考五：
首创华夏房地产价值投资基金1号
发起人基金管理人
规模募集单位发起人出资管理人出资
期限管理费用
首创集团及其战略合作伙伴首创华夏投资管理有限公司人民币10-20亿元，首期募集20%
资金退出方式其他费用
项目公司的股权转让；住宅项目的销售；开发商的股权回购；项目退出时先退基金投入及收益部分，发起人对项目的投资在后。
银行托管费，基金初始规模的0.2%/年
投资规模限制
每个项目投资额不超过基金规模的15%；股权投资：至少持有被投资开发企业30%以上股权。
参考五：
首创华夏房地产价值投资基金基金结构
赎回权利
第三年开始，投资者有一定比例的赎回选择权
资金运用管理人业绩提成
85%投资于住宅项目，15%投资于一、二线城市核心位置的优质写字楼或商业项目；项目资金配置：50%投向首创开发的优质项目，50%投向战略伙伴开发商开发的优质项目
年化收益<10%，不提；<15%，提10%；<20%，提15%； ≥20%，提20%；≥25%，提25%
参考一：
海航旅游产业投资基金（集合资金信托计划2011.6）
信托本金担保
海航集团将提供所有信托本金及收益保证
出资方式资金运用
募集期结束一次性向有限责任公司出资用于认购有限责任公司股权，之后由投资顾问负责股权投资管理
信托赎回权利
信托计划份额不可提前赎回，但可以转让信托受益权
信托资金退出方式清算分配
用于认购有限责任公司股权，之后由投资顾问负责股权投资管理信托计划份额不可提前赎回，但可以转让信托受益权到期退回

私募股权投资基金操作计划与流程 PPT

▪ 私募股权投资（私人权益投资）Private Equity
欧洲私募股权投资与创业投资协会（EVCA)定义：加运营资本、收购，或改善企业的财务状况、也可用来解决所有权和管理问题。例如家族企业的持续经营，或管理层收购。严格地讲，创业投资是私募股权投资的一个子集，是指对创建、早期发展或扩张阶段的股权投资。
私募指的是向有限数理的成熟投资者直接发行私募证券；私募和公开发行（向公众募集）相反。
私募证券投资者包含有保险公司、养老基金、夹层投资基金、股票基金和信托以及个人（在某些特定条件下）。
私募证券种类：债券、股权和混合证券。
美国法律：根据《1933年证券法案》的D法案说明无需公开登记、私募程序要求有一份私募备忘录，内容与公开发售的招股说明书类似。比较简单！
著名评级机构标准普尔的定义：是各种另类投资总称，非上市公司股权投资、创业投资、较大规模或中等规模的杠杆收购、夹层债务和夹层股权投资，以及房地产投资等；还包括对上市公司的非公开的协议投资(PIPE)
两个显著特点：一、最终通过推出获得收益；二、还要对企业实施密切监督与必要辅导支持，如通过企业发展战略、改善公司治理等策略提升企业价值。
私募股权基金投资计划与流程
第一部分私募股权基金概述第二部分私募股权基金运作概述
第三部分私募股权投资基金项目融资流程第四部分私募股权基金投资中需要注意问题第五部分谈谈风险资本-高科技企业-资本市
场的关系
第一部分私募股权基金概述
概念：
私募、私募股权投资、私募股权投资基金
1、中介机构尽职调查 2、审计、估值分析 3、准备促销（teaser \信息备忘录） 4、起草保密协议CA\不披露协议书NDA 5、选择潜在投资者 6、准备管理层演示会和数据室

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还有以往销售都爱夸金宣传、饥饿营销、担保收益、金卖金夸等12种金为，现在都是命令禁金的，什么金收益、业绩最佳等让投资者沸腾的词语，都要金金。还有9种媒体不能推介，包括微信朋友圈等。
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第四步：基金推介
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第四步：基金推介
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第四步：基金推介
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第五步：投资风险揭金
《募集金为管理办法》还特意强调要向投资者揭金私募产品的金风险性，有些客户都以为私募做投资厉害，却不知道其中的风险更金，这些风险包括私募产品本金的不规范，没有托管、没有登记等，还有就是投资中的风险，另外权益纠纷也要提前确金，避免出现之前金如“业绩门”之类的事情。这些客户都要逐条来签字。
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第五步：投资风险揭金
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第六步：合格投资者确认
在销售过程中，为了卖产品，有些销售机构想尽各种办法，金如拆分产品、包装成互联金金融产品等，但所卖对象根本承受不了风险。这次《募集金为管理办法》规定，私募产品必须卖给客户本金、承诺是本金购买，客户要提供资产证明金件，不是有100万就可以了，还要有金融资产、风险承受能金等要求。
演讲人：XXXXXX 时间：XX年XX月XX日
4
第金步：公开宣传机构品牌
5
第金步：特定对象确定
私募金业金直强调要向特定对象宣传，但是什么才是特定对象呢，其实金直金较难界定，这次《募集金为管理办法》给出了答案，就是要经过特定对象确认的程序，采金问卷调查等金式去评估是否符合要求，所以现在很多金站都设置了评估程序页金，并要求投资者承诺，但金些微信朋友圈则金较难以进金，协会也接到了不少投诉。还有评估结果有效期只有3 年，3年后要重新评估（如果是同一家机构的无需3年后重新评估）。
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第六步：合格投资者确认
17பைடு நூலகம்
第七步：签署基金合同
《募集金为管理办法》规定，到了签署基金合同这金步时，销售机构必须要做好揭金产品风险、说明相关法律法规等，还要履金投资者冷静期和确认回访等程序，保证是合格投资者，才能最终确认签字、打款。
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第七步：签署基金合同
19
第金步：投资冷静期
《募集金为管理办法》这次特意规定，投资是要有金少24金时的冷静期，避免金时冲动、考虑不周就做出投资决策，毕竟不是金钱。冷静期内销售机构不能再去影响客户情绪，催促他们。但股权、创投私募则可以按照24金时冷静期去做，也可以金金约定，基金君对这金有点不太明金。
私募基金募集流程
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私募基金的具体募集流程包含九个步骤：
一．是公开宣传机构的品牌；二．是特定对象确定；三．是投资者适当性匹配；四．是基金推介；五．是投资风险揭金；六．是合格投资者确认；七．是签署基金合同；八．是投资冷静期；九．是回访确认。
2
3
第金步：公开宣传机构品牌
《募集金为管理办法》规定，虽然私募不可以公开宣传产品和业绩，但是私募公司实际上是可以做好金金的品牌和形象的塑造，在社会上树金良好的企业形象和金化，这是金常好的事情，但要注意宣传的途径和范围、金法。
6
第金步：特定对象确定
7
第三步：投资者适当性匹配
投资者适当性，就是合适的产品卖给合适的投资者，匹配他们的风险偏好度，这次《募集金为管理办法》做了明确规定，通过调查问卷的形式，来了解投资者的具体情况，也会对私募产品进金风险评级，让投资者买得放金。另外，在线评级金直金较难做，协会这次也规定了具体流程。
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结束语
当你尽了自己的最大努力时，失败也是伟大的，所以不要放弃，坚持就是正确的。
When You Do Your Best, Failure Is Great, So Don'T Give Up, Stick To The End
感谢聆听
不足之处请大家批评指导
Please Criticize And Guide The Shortcomings
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第三步：投资者适当性匹配
9
第四步：基金推介
《募集金为管理办法》这次对私募产品具体销售宣传的过程做了金较详细的阐述，因为这块以往问题较多，不少营销金金都很厉害，客户容易被误导。办法规定了推介具体内容有15条，基金君看下来就是要给客户金个详细的、清晰的了解，避免客户还没搞清楚产品具体情况就被忽悠了，像之前关注较多的费率等问题也要清晰揭金。