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第1篇一、概述中原环保股份有限公司（以下简称“中原环保”或“公司”）成立于2000年，是一家集环保技术研发、工程设计、设备制造、工程施工、运营管理为一体的大型环保企业。
公司业务覆盖水环境治理、固废处理、大气污染治理等领域，致力于为我国环保事业提供全方位的服务。
本报告旨在对中原环保的财务状况进行深入分析，以期为投资者、管理层和相关部门提供决策参考。
二、财务报表分析1. 资产负债表分析（1）资产结构分析截至2022年底，中原环保总资产为XX亿元，其中流动资产占比XX%，非流动资产占比XX%。
流动资产中，货币资金占比XX%，应收账款占比XX%，存货占比XX%。
非流动资产中，固定资产占比XX%，无形资产占比XX%。
从资产结构来看，公司资产以流动资产为主，表明公司具有较强的短期偿债能力。
货币资金充足，有利于应对日常经营和投资活动中的资金需求。
应收账款占比相对较高，需关注应收账款回收风险。
（2）负债结构分析截至2022年底，中原环保总负债为XX亿元，其中流动负债占比XX%，非流动负债占比XX%。
流动负债中，短期借款占比XX%，应付账款占比XX%。
非流动负债中，长期借款占比XX%。
从负债结构来看，公司负债以流动负债为主，表明公司短期偿债压力较大。
短期借款占比相对较高，需关注公司短期偿债能力。
2. 利润表分析（1）营业收入分析2022年，中原环保营业收入为XX亿元，同比增长XX%。
其中，水环境治理业务收入XX亿元，固废处理业务收入XX亿元，大气污染治理业务收入XX亿元。
从营业收入来看，公司业务结构较为均衡，水环境治理业务仍是公司收入的主要来源。
（2）利润分析2022年，中原环保净利润为XX亿元，同比增长XX%。
其中，主营业务利润为XX亿元，投资收益为XX亿元。
从利润分析来看，公司盈利能力较强，主营业务利润贡献较大。
投资收益对公司利润也有一定贡献。
3. 现金流量表分析（1）经营活动现金流量分析2022年，中原环保经营活动现金流量净额为XX亿元，同比增长XX%。
![中再资环[600217]2019年2季度财务分析报告-原点参数](https://img.taocdn.com/s1/m/b0ca2406dd3383c4ba4cd254.png)
中再资环[600217]年2季度财务分析报告（word可编辑版）目录一．公司简介 (3)二．公司财务分析 (3)2.1 公司资产结构分析 (3)2.1.1 资产构成基本情况 (3)2.1.2 流动资产构成情况 (4)2.1.3 非流动资产构成情况 (5)2.2 负债及所有者权益结构分析 (7)2.2.1 负债及所有者权益基本构成情况 (7)2.2.2 流动负债基本构成情况 (8)2.2.3 非流动负债基本构成情况 (9)2.2.4 所有者权益基本构成情况 (10)2.3利润分析 (11)2.3.1 净利润分析 (11)2.3.2 营业利润分析 (12)2.3.3 利润总额分析 (13)2.3.4 成本费用分析 (14)2.4 现金流量分析 (15)2.4.1 经营活动、投资活动及筹资活动现金流分析 (15)2.4.2 现金流入结构分析 (16)2.4.3 现金流出结构分析 (20)2.5 偿债能力分析 (24)2.5.1 短期偿债能力 (24)2.5.2 综合偿债能力 (25)2.6 营运能力分析 (26)2.6.1 存货周转率 (26)2.6.2 应收账款周转率 (27)2.6.3 总资产周转率 (28)2.7盈利能力分析 (29)2.7.1 销售毛利率 (29)2.7.2 销售净利率 (30)2.7.3 ROE（净资产收益率） (31)2.7.4 ROA（总资产报酬率） (32)2.8成长性分析 (33)2.8.1 资产扩张率 (33)2.8.2 营业总收入同比增长率 (34)2.8.3 净利润同比增长率 (35)2.8.4 营业利润同比增长率 (36)2.8.5 净资产同比增长率 (37)一．公司简介二．公司财务分析2.1 公司资产结构分析2.1.1 资产构成基本情况中再资环2019年2季度末资产总额为5,085,930,516.05元，其中流动资产为4,289,262,316.67元，占总资产比例为84.34%；非流动资产为796,668,199.38元，占总资产比例为15.66%；2.1.2 流动资产构成情况流动资产主要包括货币资金、交易性金融资产、应收票据及应收账款、应收款项融资、预付账款、其他应收账款、存货、合同资产、持有待售资产、一年内到期的非流动资产以及其他流动资产科目，中再资环2019年的流动资产主要包括应收票据及应收账款、应收账款以及货币资金，各项分别占比为74.39%，74.26%和17.48%。
中原环保2020年财务状况报告一、资产构成1、资产构成基本情况中原环保2020年资产总额为1,618,770.59万元，其中流动资产为373,664.06万元，主要以货币资金、应收账款、交易性金融资产为主，分别占流动资产的69.57%、12.26%和10.7%。
非流动资产为1,245,106.53万元，主要以在建工程、固定资产、无形资产为主，分别占非流动资产的41.5%、21.39%和17.59%。
资产构成表(万元)2、流动资产构成特点企业持有的货币性资产数额较大，约占流动资产的80.45%，表明企业的支付能力和应变能力较强。
但应当关注货币性资产的投向。
流动资产构成表(万元)项目名称2018年2019年2020年数值百分比(%) 数值百分比(%) 数值百分比(%)流动资产347,668.95 100.00317,219.77100.00373,664.06100.00货币资金144,033.99 41.43160,690.9350.66259,966.6669.57应收账款54,957.81 15.81 37,355.01 11.78 45,819.55 12.26 交易性金融资产0 - 0 - 40,000 10.70 其他流动资产10,832.04 3.12 26,946.26 8.49 12,393.84 3.32 存货423.99 0.12 5,502.95 1.73 4,972.74 1.33 其他应收款134,640.5 38.73 83,555.31 26.34 3,806.03 1.02 预付款项2,203.37 0.63 2,936.31 0.93 2,215.74 0.59 应收票据577.26 0.17 0 - 630 0.173、资产的增减变化2020年总资产为1,618,770.59万元，与2019年的1,088,360.46万元相比有较大增长，增长48.73%。
4、资产的增减变化原因以下项目的变动使资产总额增加：在建工程增加273,654.05万元，其他非流动资产增加121,039.04万元，货币资金增加99,275.73万元，长期应收款增加75,463.49万元，无形资产增加43,585.08万元，交易性金融资产增加40,000万元，应收账款增加8,464.55万元，应收票据增加630万元，长期待摊费用增加99.94万元，长期股权投资增加64.86万元，共计增加662,276.74万元；以下项目的变动使资产总额减少：固定资产清理减少112.78万元，工程物资减少242.76万元，存货减少530.21万元，预付款项减少720.57万元，递延所得税资产减少1,605.23万元，其他流动资产减少14,552.42万元，固定资产减少39,155.61万元，其他应收款减少79,749.28万元，共计减少136,668.86万元。
中原环保2019年上半年财务分析详细报告一、资产结构分析1.资产构成基本情况中原环保2019年上半年资产总额为944,869.93万元，其中流动资产为309,399.41万元，主要分布在货币资金、其他应收款、应收账款等环节，分别占企业流动资产合计的56.77%、27.11%和9.4%。
非流动资产为635,470.52万元，主要分布在固定资产和无形资产，分别占企业非流动资产的46.43%、28.12%。
资产构成表项目名称2019年上半年2018年上半年2017年上半年数值百分比(%) 数值百分比(%) 数值百分比(%)总资产944,869.93 100.00 698,885.63 100.00 624,326.91 100.00 流动资产309,399.41 32.75 190,997.25 27.33 140,347.8 22.48 长期投资167.09 0.02 6,359.54 0.91 6,265 1.00 固定资产295,022.87 31.22 290,129.09 41.51 281,001.84 45.01 其他340,280.57 36.01 211,399.75 30.25 196,712.27 31.512.流动资产构成特点企业持有的货币性资产数额较大，约占流动资产的56.85%，表明企业的支付能力和应变能力较强。
但应当关注货币性资产的投向。
企业流动资产中被别人占用的、应当收回的资产数额较大，约占企业流动资产的36.51%，应当加强应收款项管理，关注应收款项的质量。
流动资产构成表项目名称2019年上半年2018年上半年2017年上半年数值百分比(%) 数值百分比(%) 数值百分比(%)流动资产309,399.41 100.00 190,997.25 100.00 140,347.8 100.00 存货4,166.94 1.35 1,610.38 0.84 796.85 0.57 应收账款29,087.2 9.40 47,024.12 24.62 17,368.82 12.38 其他应收款83,862.94 27.11 56,451.03 29.56 12,733.4 9.07 交易性金融资产0 0.00 0 0.00 0 0.00 应收票据253 0.08 45 0.02 120 0.09 货币资金175,637.31 56.77 76,577.14 40.09 103,650.66 73.85 其他16,392.02 5.30 9,289.58 4.86 5,678.07 4.053.资产的增减变化2019年上半年总资产为944,869.93万元，与2018年上半年的698,885.63万元相比有较大增长，增长35.2%。
中原环保2023年上半年财务指标报告一、实现利润分析实现利润增减变化表(万元)2023年上半年利润总额为68,604.51万元，与2022年上半年的34,254.14万元相比成倍增长，增长1倍。
利润总额主要来自于内部经营业务。
成本构成变动情况表(占营业收入的比例)(万元)二、盈利能力分析盈利能力指标表(%)中原环保2023年上半年的营业利润率为19.79%，总资产报酬率为6.09%，净资产收益率为15.26%，成本费用利润率为24.16%。
企业实际投入到企业自身经营业务的资产为3,464,148.2万元，经营资产的收益率为3.95%，而对外投资的收益率为2.42%。
2023年上半年营业利润为68,443.78万元，与2022年上半年的34,377.94万元相比有较大增长，增长99.09%。
以下项目的变动使营业利润增加：信用减值损失增加11,161.24万元，资产减值损失减少5,620.88万元，销售费用减少82.57万元，共计增加16,864.68万元；以下项目的变动使营业利润减少：其他收益减少378.05万元，投资收益减少2.65万元，财务费用增加14,096.28万元，营业成本增加10,081.31万元，管理费用增加2,235.4万元，营业税金及附加增加716.33万元，研发费用增加13.12万元，共计减少27,523.14万元。
各项科目变化引起营业利润增加34,065.83万元。
三、偿债能力分析偿债能力指标表项目名称2021年上半年2022年上半年2023年上半年流动比率0.77 0.89 0.832023年上半年流动比率为0.83，与2022年上半年的0.89相比略有下降。
2023年上半年流动比率比2022年上半年下降的主要原因是：2023年上半年流动资产为720,242.12万元，与2022年上半年的472,928.29万元相比有较大增长，增长52.29%。
2023年上半年流动负债为867,245.52万元，与2022年上半年的530,495.68万元相比有较大增长，增长63.48%。
中原环保[000544]2019年度财务分析报告目录一．公司简介 (3)二．公司财务分析 (3)2.1 公司资产结构分析 (3)2.1.1 资产构成基本情况 (3)2.1.2 流动资产构成情况 (4)2.1.3 非流动资产构成情况 (5)2.2 负债及所有者权益结构分析 (7)2.2.1 负债及所有者权益基本构成情况 (7)2.2.2 流动负债基本构成情况 (8)2.2.3 非流动负债基本构成情况 (9)2.2.4 所有者权益基本构成情况 (10)2.3利润分析 (12)2.3.1 净利润分析 (12)2.3.2 营业利润分析 (12)2.3.3 利润总额分析 (13)2.3.4 成本费用分析 (14)2.4 现金流量分析 (15)2.4.1 经营活动、投资活动及筹资活动现金流分析 (15)2.4.2 现金流入结构分析 (16)2.4.3 现金流出结构分析 (20)2.5 偿债能力分析 (24)2.5.1 短期偿债能力 (24)2.5.2 综合偿债能力 (25)2.6 营运能力分析 (26)2.6.1 存货周转率 (26)2.6.2 应收账款周转率 (27)2.6.3 总资产周转率 (28)2.7盈利能力分析 (29)2.7.1 销售毛利率 (29)2.7.2 销售净利率 (30)2.7.3 ROE（净资产收益率） (31)2.7.4 ROA（总资产报酬率） (32)2.8成长性分析 (33)2.8.1 资产扩张率 (33)2.8.2 营业总收入同比增长率 (34)2.8.3 净利润同比增长率 (35)2.8.4 营业利润同比增长率 (36)2.8.5 净资产同比增长率 (37)一．公司简介二．公司财务分析2.1 公司资产结构分析2.1.1 资产构成基本情况中原环保2019年资产总额为10,883,604,606.79元，其中流动资产为3,172,197,650.44元，占总资产比例为29.15%；非流动资产为7,711,406,956.35元，占总资产比例为70.85%；2.1.2 流动资产构成情况流动资产主要包括货币资金、交易性金融资产、应收票据及应收账款、应收款项融资、预付账款、其他应收账款、存货、合同资产、持有待售资产、一年内到期的非流动资产以及其他流动资产科目，中原环保2019年的流动资产主要包括货币资金、其他应收款以及应收票据及应收账款，各项分别占比为50.66%，26.41%和11.78%。
2.1.3 非流动资产构成情况非流动资产主要包括债权投资、其他债权投资、长期应收款、长期股权投资、其他权益工具投资、其他非流动金融资产、投资性房地产、固定资产、在建工程、生产性生物资产、油气资产、使权资产、无形资产、开发支出、商誉、长期待摊费用、递延所得资产、其他非流动资产科目，中原环保2019年的非流动资产主要包括固定资产、在建工程以及无形资产，各项分别占比为39.64%，31.65%和22.75%。
2.2 负债及所有者权益结构分析2.2.1 负债及所有者权益基本构成情况中原环保2019年年总负债金额为4,448,018,378.52元，所有者权益总额为6,435,586,228.27元，其中资本金为974,684,488.0元，资产负债率为40.87%，在负债中，流动负债为1,640,609,109.41元；占负债和所有者权益总额的15.07%，非流动负债为2,807,409,269.11元，占负债和所有者权益总额的25.79%。
2.2.2 流动负债基本构成情况流动负债主要包括短期借款、交易性金融负债、衍生金融负债、应付票据及应付账款、预收款项、合同负债、应付职工薪酬、应交税费、其他应付款、应计负债、持有待售负债、一年内到期的非流动负债和其他流动负债科目，中原环保2019年的流动负债主要包括应付票据及应付账款、应付账款以及短期借款，各项分别占比为39.70%，39.70%和36.85%。
2.2.3 非流动负债基本构成情况非流动负债主要包括长期借款、应付债券、租赁负债、长期应付款、预计负债、递延收益、递延所得税负债、其他非流动负债科目，中原环保2019年的非流动负债主要包括长期借款、应付债券以及递延收益，各项分别占比为54.03%，35.55%和9.08%。
2.2.4 所有者权益基本构成情况所有者权益部分主要包括实收资本(或股本)、其他权益工具、资本公积、库存股、其他综合收益、专项储备、盈余公积、未分配利润、少数股东权益科目，2019年中原环保的所有者权益部分主要包括资本公积、实收资本(或股本)以及未分配利润，各项分别占比为60.14%，15.15%和13.36%。
2.3利润分析2.3.1 净利润分析2019年中原环保的净利润为478,040,353.36元，与2018年的415,459,285.57元相比上升了15.06%。
2.3.2 营业利润分析2019年中原环保的营业利润为529,629,487.73元，与2018年的504,460,921.89元相比上升了4.99%。
2.3.3 利润总额分析2019年中原环保的利润总额为528,623,151.98元，与2018年的504,311,112.3元相比上升了4.82%。
2.3.4 成本费用分析成本和费用总额包括营业成本、税金及附加、销售费用、管理费用、研发费用和财务费用科目，2019年中原环保的成本费用总额为1,272,785,476.4799998元，其中营业成本、管理费用以及财务费用，各项分别占比为79.67%，7.85%和5.63%。
2.4 现金流量分析2.4.1 经营活动、投资活动及筹资活动现金流分析2019年中原环保的经营现金流量净额为770,517,451.95元，与2018年的281,040,481.47元相比上升了174.17%；投资活动现金流净额为-1,541,481,873.88元；筹资活动现金流净额为930,474,300.17元。
2.4.2 现金流入结构分析2019年中原环保现金流入总金额为5,030,653,858.57元，其中经营活动现金流入为2,105,877,229.27元，占现金流入总额的41.86%；投资活动现金流入为542,936,900.8元，占现金流入总额的10.79%；筹资活动现金流入为2,381,839,728.5元，占现金流入总额的47.35%。
经营活动现金流入小计中销售商品/提供劳务收到的现金为1,824,614,081.99元,占经营活动现金流入小计的86.64%;收到的税费返还为82,211,289.96元,占经营活动现金流入小计的3.9%;收到其他与经营活动有关的现金为199,051,857.32元,占经营活动现金流入小计的9.45%。
投资活动现金流入小计中取得投资收益收到的现金为6,889,227.9元,占投资活动现金流入小计的1.27%;处置固定资产/无形资产和其他长期资产收回的现金净额为505,378,854.38元,占投资活动现金流入小计的93.08%;收到其他与投资活动有关的现金为30,668,818.52元,占投资活动现金流入小计的5.65%。
筹资活动现金流入小计中吸收投资收到的现金为158,319,728.5元,占筹资活动现金流入小计的 6.65%;其中：子公司吸收少数股东投资收到的现金为158,319,728.5元,占筹资活动现金流入小计的 6.65%;取得借款收到的现金为2,223,520,000.0元,占筹资活动现金流入小计的93.35%。
2.4.3 现金流出结构分析2019年中原环保现金流出总额为4,871,143,980.33元，现金流出总额中经营活动现金流出小计为1,335,359,777.32元,占现金流出总额的27.41%;投资活动现金流出小计为2,084,418,774.68元,占现金流出总额的42.79%;筹资活动现金流出小计为1,451,365,428.33元,占现金流出总额的29.8%。
经营活动现金流出小计中购买商品/接受劳务支付的现金为694,595,443.38元,占经营活动现金流出小计的52.02%;支付给职工以及为职工支付的现金为259,027,285.8元,占经营活动现金流出小计的19.4%;支付的各项税费为327,366,048.79元,占经营活动现金流出小计的24.52%;支付其他与经营活动有关的现金为54,370,999.35元,占经营活动现金流出小计的4.07%。
投资活动现金流出小计中购建固定资产/无形资产和其他长期资产支付的现金为2,041,960,783.22元,占投资活动现金流出小计的97.96%;投资支付的现金为28,609,515.0元,占投资活动现金流出小计的1.37%;支付其他与投资活动有关的现金为13,848,476.46元,占投资活动现金流出小计的0.66%。
筹资活动现金流出小计中偿还债务支付的现金为1,099,841,250.0元,占筹资活动现金流出小计的75.78%;分配股利/利润或偿付利息支付的现金为349,217,024.27元,占筹资活动现金流出小计的24.06%;支付其他与筹资活动有关的现金为2,307,154.06元,占筹资活动现金流出小计的0.16%。
2.5 偿债能力分析2.5.1 短期偿债能力从短期偿债比率看，中原环保2019年的流动比率、速动比率及现金比率分别为193.35%，190.00%，97.95%。
2.5.2 综合偿债能力从整体的资产负债率和产权比率指标来看，2019年中原环保年的资产负债率和产权比率分别为40.87%和69.12%。
2.6 营运能力分析2.6.1 存货周转率2019年中原环保的存货周转率为34.22次,2018年为36.43次，2019年比2018年下降了2.21次。
2.6.2 应收账款周转率2019年中原环保的应收账款周转率为1.12次,2018年为0.83次，2019年比2018年上升了0.29次。
2.6.3 总资产周转率2019年中原环保的总资产周转率为0.17次,2018年为0.13次，2019年比2018年上升了0.04次。
2.7盈利能力分析反应企业盈利能力的指标主要有销售毛利率、销售净利率、净资产收益率和总资产收益率。
2019年中原环保的销售毛利率为41.72%，销售净利率为27.48%，总资产报酬率（ROA）为4.65%，净资产收益率（ROE）为7.42%。
2.7.1 销售毛利率2019年中原环保的销售毛利率为41.72%,2018年为43.41%，2019年比2018年下降了1.69%。
2.7.2 销售净利率2019年中原环保的销售净利率为27.48%,2018年为40.45%，2019年比2018年下降了12.97%。
