学号：1003603010
河南大学民生学院毕业论文
（2014 届）
年级2010级
专业班级国际经济与贸易
学生姓名孙艳琪
指导教师姓名刘涛
指导教师职称讲师
论文完成时间2014年4月11日
河南大学民生学院教务部
二○一三年印制
支付宝盈利模式浅析
【摘要】本论文主要是研究第三方支付平台支付宝的盈利模式，包括支付宝的产生及发展现状，同时分析支付宝存在或潜在的风险，特别是资金沉淀的风险。第三方支付伴随着电子商务的发展而产生，并促进电子商务及互联网金融的发展，但这种中间支付平台在我国发展还不成熟。呼吁国家金融监管部门及社会给予第三方支付更多的支持与包容，维护互联网金融的持续健康发展。
【关键词】第三方支付；支付宝；资金沉淀
一、引言
互联网金融来袭，第三方支付平台快速发展。而且，支付宝开发的余额宝业务，就已经进入资金融通领域了。所谓第三方支付，就是一些和产品所在国家以及国外各大银行签约、并具备一定实力和信誉保障的第三方独立机构提供的交易支持平台。在通过第三方支付平台的交易中，买方选购商品后，使用第三方平台提供的账户进行货款支付，由第三方通知卖家货款到达、进行发货；卖方在买方检验物品，确认收货后，接受第三方的付款①。
第三方支付平台的快速膨胀，引起了社会各界的热议。第三方平台刚面世时，就有质疑，认为第三方支付目前存在很多问题和风险，不会长久持续下去。特别是“宝宝们”的推出，被认为是复制了国外Paypal的货币基金模式。而Paypal 终是抛弃了货币市场基金。2013年又指出第三方支付是对银行、保险、基金等传统金融行业的颠覆。第三方支付将与这些行业竞争，争夺他们的业务，蚕食其利益。
上述观点从不同角度认识了第三方支付。本文认为，第三方支付在国内还是新兴业务，各方面的管理及监督都还不完善，存在各方面的风险。但在大数据时代，第三方支付业务已成为金融服务业中不可或缺的一部分，第三方支付补充了传统银行业的中间业务，同时使个银行卡之间的转账更加便捷省钱。还创新了基金、保险业的经营模式。从总体上说，第三方支付平台与其他金融行业是合作大于竞争的。
二、第三方支付支付宝的产生
①第三方支付百度百科/link?url
第三方支付平台伴随着电子商务的发展而产生，一头连着各大银行，一头连着终端用户。目前市场上第三方支付公司的运营模式可以大致归为两大类，一类是以快钱为代表的独立第三方支付模式；另一类是以支付宝为首的依托自有的B2C、C2C电子商务网站，提供担保功能的第三方支付模式②。本文主要介绍后者，及支付宝的产生、发展及存在的问题。
在我国早期的电子商务中，由于交易双方互不认识，就是在交易时也未曾谋面，双方不能相互信任，交易没办法完成。当下中国的信用制度还没有确立起来，电子商务发展中存在的最大障碍就是支付问题。第三方支付的产生为电子交易扫除了这一障碍。
支付宝依托淘宝网和天猫商城两个大型的电子商务网站，并与其它外部的电子商务网站展开合作，成为第三方平台中占份额最大的的网上支付工具。支付宝于2003年成立，2005年支付宝的交易量达到120亿元；2012年支付宝光在“双十一购物狂欢节”全网销售额就有191亿元；2013年阿里巴巴“双十一”的24小时里，总交易额高达350.19亿元，开创了支付宝发展史上的新纪元。
三、支付宝的运营模式
第三方支付近几年发展迅猛，该行业的产生及发展改变了传统金融业的格局，创新了支付方式，对金融业的健康发展起到促进作用。
（一）支付宝支付的基本流程：
1.买方购买商品，提交订单后，自动转至支付界面。
2.买方在支付方式中选择支付宝支付，然后输入支付宝的虚拟账号及支付密码，即可完成支付。此时，货款转入除买卖双方以外的第三方平台支付宝。
3.当买方收到货物后，登录后确认收货，再次输入支付宝的支付密码，支付宝平台收到指令便将货款转移给卖方。
4.至此，电子交易结束。
（二）支付宝庞大的用户资源
支付宝在虚拟账户里记录了买卖双方的支付行为，电子对账单就是记录依据，还有支付宝与外部商户、外部机构互换信息，从而积累了大量的数据。特别是对于卖方，支付宝有其营业执照、经营许可证、商品授权等基本信息，还有各
②罗明雄唐颖刘勇《互联网金融》[M].中国财政经济出版社.2013年10月
种交易情况和支付情况。支付宝记录的这些数据反映了淘宝卖家的信用额度，这些资料信息已经成为卖方最宝贵的资本和买方做出购物决定最重要的参考因素。更重要的是，这些信息为阿里的p2p网贷提供资源和依据。例如，建设银行与支付宝联合推出了卖方信贷，并且以这些交易记录作为判断信用、决定贷款发放的重要依据。这些海量数据比传统的银行借贷款记录更有参考价值。
支付宝依托淘宝网和天猫拥有庞大用户群。支付宝要想在第三方市场上占有更大的份额，必须充分挖掘用户在社会生活中的支付需求，在个人用户体验上下功夫，提高用户粘度。当然，支付宝也是这样做的。无论是支付宝开展的水电费缴费以及信用卡还贷，还是余额宝业务，都是支付宝的某些应用能够吸引到消费者，拓展更多的客户。支付宝如此注重用户积累和客户粘度性指标的目的是为了提升其平台的潜在价值。支付宝利用其客户规模优势，逐步从电子商务延伸至向其他传统支付领域，涉及基金、保险、物流、教育、航运和旅游等。
（三）支付宝的盈利模式
市场上现存的第三方支付平台的盈利模式基本相似，主要收入来源有交易手续费收入、行业解决方案收入和沉淀资金利息收入等。
支付宝通过提供免费、便捷的服务来吸引电子交易中的买家使用，并收取商家一定比例的接入费、服务费和交易佣金，同时付给银行一定的费用，支付宝的盈利便是扣除付给接入银行的费用后的手续费收入余额。这种固定的收益让第三方支付平台快速成长起来，但在现阶段，众多第三方支付公司激烈竞争，该模式已经不能盈利了。支付宝公司战略发展部总经理陈达伟称，“整个第三方支付行业都没有一个好的盈利模式，都是在夹缝中求生存。因为第三方支付必须要走银行通道，成本受制于银行，市场受制于银联。③”
目前支付宝的盈利来源60%左右依靠淘宝。虽然淘宝网为支付宝积累了用户，但单个商家的手续费收入甚微。更有甚者，当商家认为手续费高于预期的交易成本时，就会转向其他的支付工具。2011年10月21日晚的小商户对支付宝的集体提现事件就是一个例子。参与的商户称从支付宝账户提出自己的资金到银行账户中是个人合法权利，而集体提现只是对支付宝公司支付能力的测试，并没有特别目的。
③支付企业最大问题：盈利模式欠缺[N].齐鲁晚报,2011年7月8日
