投资学串讲模拟题行(1)

《投资学》考试题库及答案投资学考试题库及答案1. 什么是投资学？投资学是研究投资行为和投资决策的学科。

它涉及到资金的配置和管理，以及分析市场和资产的风险与回报。

2. 请列举投资学中常见的投资工具和资产类别。

- 投资工具：股票、债券、期货合约、期权合约等。

- 资产类别：股票、债券、商品、房地产等。

3. 什么是现金流量？为什么它在投资决策中很重要？- 现金流量指的是某一时间段内产生或支出的现金金额。

- 它在投资决策中很重要，因为投资决策的目的是为了获得更多现金流入。

分析现金流量可以帮助投资者评估投资项目的盈利能力和风险。

4. 请解释什么是投资回报率（ROI）？如何计算ROI？- 投资回报率是用于衡量投资项目的收益率的指标。

- 计算ROI的公式是（投资收益 - 投资成本）/ 投资成本 ×100%。

5. 什么是资本资产定价模型（CAPM）？它有什么作用？- 资本资产定价模型是一种用于估计资产预期回报的模型。

- 它的作用是帮助投资者确定资产的合理价格，并衡量资产的系统风险。

6. 请解释什么是分散投资？为什么分散投资可以降低投资风险？- 分散投资指的是将投资分散到不同的资产或资产类别中。

- 分散投资可以降低投资风险，因为不同资产之间的回报通常是不相关的。

当一个资产表现不佳时，其他资产的回报可能会抵消这种损失。

7. 请说明什么是投资组合？如何构建一个优化的投资组合？- 投资组合是指将多个不同的资产组合在一起形成的投资策略。

- 构建一个优化的投资组合需要考虑资产的回报和风险，以及投资者的目标和偏好。

通过有效的资产分配和风险调整，可以最大化投资组合的回报并降低风险。

8. 请解释什么是市场效率假设？它对投资者有什么影响？- 市场效率假设认为市场价格已经反映了所有可获得的信息，投资者无法通过分析市场信息获得超额收益。

- 对投资者而言，市场效率假设表明他们需要依赖其他策略来获取超越市场平均水平的收益，如选择合适的资产配置和分散投资。

证券投资学试卷模拟题及答案1、我们常用以下哪个概念表示股票的真正投资价值：（C）p25A、股票的票面价值B、股票的账面价值C、股票的内在价值D、股票的发行价格3、经济周期属于以下哪类风险：（B）p287A、企业风险B、市场风险C、利率风险D、购买力风险4、以下哪个经济指标是进行经济周期分析的先行指标：（B）A、国民生产总值B、货币政策C、失业率D、银行短期商业贷款利率5、以下哪种货币政策对证券市场影响最为直接和迅速的金融因素：（D）p294A、存款准本金率B、贴现率调整C、公开市场业务D、利率政策6、钢铁、汽车和石油等行业属于哪种市场类型：（B）A、完全垄断B、寡头垄断C、垄断竞争D、完全竞争8、k线理论起源于：（B）p316A、美国B、日本C、印度D、英国9、连接连续下降的高点，得到：（D）p325A、轨道线B、上升趋势线C、支撑线D、下降趋势线10、就单枝K线而言,反映多方占据绝对优势的K线形状是(D )p318A.大十字星B.带有较长上影线的阳线C.光头光脚大阴线D.光头光脚大阳线2．资产负债率是反映上市公司（B）的指标。

P243A．偿债能力 B．资本结构 C．经营能力 D．获利能力6．期权的（D）无需向交易所缴纳保证金。

P108A．卖方 B．买方或者卖方 C．买卖双方 D．买方11．（B）是正常情况下投资者所能够接受的最低信用级别？P45 A．BB B．BBB C．A D．AA12．在证券发行信息披露制度中处于核心地位的文件是（D）。

P146A．年报概要 B．上市公告书 C．重大事项公告书 D．招股说明书3.证券自律组织通常是指种类(④)。

P217①证券监管机构②证券经营机构③证券交易所④证券行业性组织4.股份有限公司的最高权力机构和最高决策机构是(③)。

①董事会②监事会③股东大会④总经理6.债券的特点在于可将债权债务转化为有价证券，使其具有(② )。

①安全性②流通性③社会性④普遍性5.我国的国家股，一般应是(② )。

厦门大学网络教育2010-2011学年第一学期《投资学》课程模拟试卷（A）卷参考答案一、单项选择题（每小题1分，共10分）1、B解析：如果附加的风险可以得到补偿，那么风险厌恶者愿意承担风险。

风险资产组合回报率= 1 2%×0 . 4 + 2%×0 . 6 = 6%(没有风险溢价) 2、B解析：市场风险、系统风险和可分散化的风险含义相同，是指不能通过分散化资产组合消除掉的风险。

个别风险、非系统风险和不可分散化的风险含义相同，是指能够通过分散化资产组合消除掉的风险。

3、C解析：有风险证券组合的方差是其中单个证券方差和它们之间协方差的加权和。

4、C解析：证券收益的相关性越低，资产组合的风险减少得越多。

5、B解析：对一个充分分散化的资产组合，唯一剩余的风险就是系统风险，用贝塔来测度。

6、A解析：对一个充分分散化的资产组合，唯一剩余的风险就是系统风险，根据C A P M模型，这也是唯一影响收益的因素。

7、D解析：E(R) = 6%+ 1.2 ( 12-6 )%= 13.2%8、B解析：在有效市场的强式条件下，股价及时反映全部市场信息，包括内部信息。

9、D10、B解析：利率的期限结构是两个变量—年份和到期收益率(假定其他因素不变)之间的关系。

二、计算题（每小题15分，共45分）1、如果r f＝6%，E(r M)＝1 4%，E(r P)＝1 8%的资产组合的值等于多少？答案：E(r P) =r f+ [E(r M)- r f]18 =6 + (14-6 )= 1 2 / 8 = 1 .52、近日，计算机类股票的期望收益率是1 6%，M B I这一大型计算机公司即将支付年末每股2美元的分红。

如果M B I公司的股票每股售价为5 0美元，求其红利的市场期望增长率。

如果预计M B I公司的红利年增长率下降到每年5%，其股价如何变化？定性分析该公司的市盈率。

答案：（1）k=D1/P0+g0.1 6 = 2 / 5 0 +gg= 0。

证券投资分析模拟试题及参考答案一、多项选择题：本大题共20个小题，每小题1分，共20分。

在每个小题给出的四个选项中，至少有二个符合题目要求，请把正确选项前的字母填在横线上。

1、垄断竞争市场的特点是：（）A、生产者众多，各种生产资料可以完全流动；B、生产的产品同种但不同质，即产品之间存在着差异，产品的差异性是指各种产品之间存在着实际或想象的差异；C、由于产品差异性的存在，生产者可以树立自己产品的信誉，从而对其产品的价格有一定的控制力；D、没有一个企业能影响产品的价格。

2、属于证券经营机构的业务有____。

A、承销B、经纪C、自营D、基金管理3、影响行业兴衰的主要因素,包括____。

A、行业的经济结构B、技术进步C、政府政策D、社会习惯的改变4、按计息的方式分类，债券可分为____。

A、附息债券B、贴现债券C、单利债券D、复利债券5、债券的理论价格的决定因素有____。

A、债券期值B、期限C、利率水平D、票面价值6、反转突破形态有____。

A、圆弧形态B、喇叭形C、旗形D、三角形7、反映公司盈利能力的指标有____。

A、主营业务利润率B、主营业务收入增长率C、资产收益率D、存货周转率8、证券经营机构在股票交易中的禁止性行为有____。

A、欺诈客户的行为B、透支交易行为C、内幕交易行为D、操纵市场行为9、市场行为的内容包括____。

A、市场的价格B、信息C、成交量D、达到这些价格和成交量所用的时间10、公司竞争地位分析,包括____。

A、公司的盈利能力B、企业经营效率C、技术水平D、项目储备及新产品开发11、同步指标有____。

A、股票价格指数B、失业率C、国民生产总值D、银行短期商业贷款利率12、货币政策工具中的一般性政策工具包括____。

A、法定存款准备金率B、再贴现政策C、汇率D、公开市场业务13、技术分析的类别主要包括____。

A、指标派B、切线派C、K线派D、波浪派14、行业成长阶段的特点包括____。

证券投资学考试模拟题及参考答案一、单选题（共50题，每题1分，共50分）1、债券按付息方式分类，可以分为（）。

A、政府债券、金融债券和公司债券B、零息债券、附息债券和息票累积债券C、实物债券、凭证式债券和记账式债券D、短期债券、中期债券和长期债券正确答案：B答案解析：考查债券的分类。

按付息方式，债券可以分为零息债券、附息债券和息票累积债券。

2、《货币市场基金管理暂行规定》规定：“对于每日按照面值进行报价的货币市场基金，可以在基金合同中将收益分配的方式约定为（），并应当（）进行收益分配。

”A、现金分红每日B、现金分红每周C、红利再投资每日D、红利再投资每周正确答案：C答案解析：考查货币市场基金的利润分配方式。

3、M头形态的颈线的作用是（）。

A、构筑轨道B、趋势线C、支撑线D、压力线正确答案：C4、有价证券按照（）可分为股票、债券和其他证券三大类。

A、发行主体B、违约风险C、收益是否固定D、证券所代表的权利性质正确答案：D5、（）是指由发行公司委托证券公司等证券中介机构代理出售证券的发行。

A、私募发行B、间接发行C、公募发行D、直接发行正确答案：B6、根据对称三角形的特殊性，我们可以预测（）。

A、股价向上或向下突破的高度区间B、股价向上或向下突破的时间区域C、股价向上或向下突破的方向D、以上都不对正确答案：B7、与市场上其他理财产品相比，基金的一个突出特点就是（）。

A、价值较高B、流通性较强C、透明度较高D、需求较大正确答案：C答案解析：考查基金信息披露。

在我国基金信息披露具有强制性。

8、深圳证券交易所的股价指数包括（）。

A、深证成分指数B、深证综合指数C、深证A股指数D、深证500指数E、ABCF、深证300正确答案：E答案解析：深证指数包含的内容。

9、（）认为收盘价是最重要的价格。

A、道氏理论B、形态理论C、波浪理论D、切线理论正确答案：A10、按照基金的（）划分，证券投资基金可分为成长型基金、收入型基金、平衡型基金。

《证券投资学》模拟试题及答案- 一、填空题（每空1分，共20分）1、有价证券可分为：偾券股架基金2、投资基金按运作和变现方式分为:到闭型基金开放型雄金3、期货商品--般具存袞期保侦投机价格发现和三大功能&4、期权-•般打两大类：即看涨期权（X•进期权〉看跌期权（尖进期权）5、牛H?的吋候，因为希跌期权被执行的可能性不大，因此可头入希涨期权卖出右跌期权6、证券投资风险夼两大类：系统性风险非系统性风险7、《公司法》中规定，购并柑吸收合并新设合并8、我田U阶上市公司的甩组主耍存以下三种方式股权转让方式资产贸换方式收购廉丼方式9、证券发行审核糾度包括两种，即：UE券发行注册制度证券发行核准制度二、判断题（鉍题5分，判断对错2分，理山3分，共30分〉1、国际游资由于某•投机性很大，因此其对市场并没有积极的成份，（错）2、买进期货或期权叼样都有权利和义务。

（铅）3、股东权益比率越岛越好。

（错）4、企业实行购并后，一般都会产生1+1大于2的效果。

（错）5、市盈率足衡证券投资价值和风险的指秘，（对〉6、我国目前实行的足证券发行注册制度。

（错）三、il•算题（每题12分，共24分）1、某人持有总市值约10 0万元的5种股栗，他捎心股票价格会下跌，闪此决定以怊指期货对fd己手中的股栗进行保侦，当H怊指力9000点，并且得知，这五种股琪的贝塔值分别为1 .05、1.08、0.96、1.13、1.01,毎种股栗的投资比里分别为20%、10%、15%、25%、30%。

进判断期货市场应如何操作？假定3个月后，投资者手中的股票损失了7万元，恒指跌到8 300点，请计笄投资者盈亏悄况。

答:该组合的贝他值=1.05x20%+1 .08x10%+0.96x15%+1.13x25 %+1.01x30%=1 .0475 则卖出合约的份数=10000 00/（50X9000）X1.0475=2.3取整数为2份。

3个门后.埒份合约价侦为50x8300=4 15000 （元），对冲湓利2份合约为7乃元，即（450000—41500 0）x2=70000 （元）由于在现货市场上其损失了7万元.而在期货市场上盈利了7万元，总体不盈不亏，2、某人手屮苻10 000元，他府好市价力20元的某种股票，同时该品种的符涨期权合约价格为：期权费1元，协定价21元，假设他冇两种投资方法可以选择：一是全部钱购买5手股栗；另一是用全部钱购买期货合约，一个合约代表100股该股票。

证券投资学模拟试题（1）一、混合选择题（正确的答案写在下面的表格里，否则，该题无分。

少选、多选均不得分。

1、金融期货的种类有A.利率期货B.商品期货C.货币期货D.股票指数期货2、股票发行方式根据是否有证券中介机构参与分为A.有偿发行B.公募发行C.直接发行D.间接发行3、关于注册制和核准制，下列说法正确的有A.前者的审核更严格B.后者更适用于成熟发达的证券市场C.前者的程序更复杂D.两者对发行人的发行权的法律规定是一致的4、投资者购买股票的收益主要来自两方面A.股息和红利B.买卖差价C.配股D.资本利得5、K线图的绘制，就是把每个交易日某个证券的那些价格（在下列选项中选）的所有变动情况全部记录下来，然后按一定的要求绘制成表。

A.开盘价B.收盘价C.最高价D.最低价6、我国目前上市流通的投资基金都是A.公司型基金B.开放型基金C.契约型基金D.指数型基金7、简单而言，公司的恢复上市流程可分为A.申请、受理、审核、决定四个阶段B.受理、申请、审核、决定四个阶段C. 申请、受理、决定、审核四个阶段D. 申请、审核、受理、决定四个阶段8、《公司法》第157条规定的股票暂停上市的四种情形是A.公司股本总额、股权分布发生变化，不再具备上市条件B.公司不按规定公开其财务状况C.公司有重大违法行为D.公司法人代表变更9、证券投资风险按其性质分为A.系统风险B.政治风险C.经济风险D.人为风险10、对证券商违规行为的处罚措施主要有：A.警告B.要求证券商撤换从业人员C.罚款D.开除会员席位二、判断题（每题5分，判断对错2分，理由3分，共30分）1、国际游资由于其投机性很大，因此其对市场并没有积极的成份。

（）2、买进期货或期权同样都有权利和义务。

（）3、股东权益比率越高越好。

（）4、企业实行购并后，一般都会产生1+1大于2的效果。

（）5、市盈率是衡量证券投资价值和风险的指标。

（）6、我国目前实行的是证券发行注册制度。

西安电子科技大学网络教育学院《投资学》模拟试题（一）（90分钟）一、单项选择题（每小题2分，共30分）1．投资与投机事实上在追求（）目标上是一致的A. 风险B. 处理风险的态度上C. 投资收益D. 组织结构上2．证券商自动交易系统属于（）A. 场内交易B. 场外交易C. 自由交易D. 交易所交易3．有效市场的建设，在于增加市场的（）透明度A. 风险B. 利率C. 收益D. 竞争与信息4．实际利率是名义利率与（）的差额A. 基准利率B. 消费价格指数C. 浮动利率D. 通货膨胀率5．对于风险承受能力强、偏爱高风险的投资者可在CML上的（）选择自己的资产组合。

A. 下方B. 上方C. 左下方D. 右上方6．债券发行价格与债券票面金额（）A. 必须保持一致B. 发行价格必须高于票面金额C. 发行价格必须低于票面金额D. 可能一致7．如果债券的收益率在寿命期内保持不变，则距到期日越近的债券价格，在单位时间内的变化幅度（）A. 越大B. 越小C. 平稳变化D. 无法判断8．股票的账面价格是公司股票的（）价格A. 净资产价格B. 理论价格C. 发行价格D. 会计价格9．当投资对象收益率（），投资分散化可以完全消除组合投资风险。

A. 完全负相关B. 完全正相关C. 部分相关D. 单元相关10．在契约型基金中，投资者属于（）A. 基金公司的股东B. 契约的当事人C. 基金的合伙人D. 契约的委托人11．存在金融风险，但又不存在合适的期货合约可供投资者直接用来进行套期保值，这时必须采用（）进行套期保值。

A. 多头套期保值B. 空头套期保值C. 直接套期保值D. 交叉套期保值12．当预期某种金融资产价格将下跌，希望通过履约获利，可采用的金融期权交易策略是（）A. 买入看涨期权B. 卖出看涨期权C. 买入看跌期权D. 卖出看跌期权13．市场证券组合是一个风险证券组合，其中只包含（）风险A. 企业风险B. 道德风险C. 非系统风险D. 系统风险14．风险机构在风险企业技术完善与生产扩展阶段投入的资金称为（）A. 开业资本B. 创业资本C. 过渡资本D. 扩展资本15．风险投资机构在选择投资项目时，每项投资一般不承受多于（）A. 两项风险B. 三项风险C. 四项风险D. 五项风险二、多项选择题（每小题2分，共20分）1．金融市场上根据性质可将交易工具分为（）A. 基金型B. 债权型C. 技术专利型D. 股权型2．高流动性资产组合的特点是（）A. 资产的流动性高B. 期限长C. 市场不确定性大D. 期限短3．在二级市场上提供服务的中介机构有（）A．投资银行 B. 证券经纪公司C. 交易服务商D. 证券交易所4．现代证券交易所的组织方式有（）A. 公司制交易所B. 契约制交易所C. 股份制交易所D. 会员制交易所5．投资项目可行性研究的程序包括（）A. 投资机会研究B. 初步可行性研究C. 详细可行性研究D. 综合评价与决策6．项目投资的组织形式有（）A. 公司型合资结构B. 中介机构C. 有限合伙制结构D. 信托基金结构7．对冲基金是利用股票市场上（）进行对冲而获利。

投资学模拟练习题及答案1、经营风险是由于公司经营上的原因而引起的投资收益率的不确定性,其不包括( )。

（A、汇率波动B、产品遭遇反倾销C、对环境重大污染D、产品质量遭遇消费者投诉答案：A2、可转换债券的转股价格为5元,基准股票市场价格为5.20元,100元面值的转债的市场价格最可能是( )。

A、 95元B、 104元C、 115元D、 135元答案：C3、在通货膨胀条件下,固定收益证券的风险要比变动收益证券( )。

A、大得多B、小得多C、差不多D、小答案：A4、对于股票有一种描述“人在江湖漂,哪有不挨刀”表明( )。

A、股市风险不可预料B、承担股票风险是获得收益的前提C、股票具有高风险特征D、投资收益与风险成正比答案：C5、预期收益率和持有期收益率的最大差异是( )。

A、评价期限不同B、评估的投资产品不同C、一个着眼于历史另一个着眼于未来D、评估方法不同答案：C6、如果一种债券的市场价格上升,则其到期收益率( )。

A、不确定B、不变C、下降D、提高答案：C7、期货合约中的期货价格( )。

A、由买卖双方在商品交割时确定B、由期货交易所确定C、由买卖双方在签订合约时确定D、由标的资产提供者独立确定答案：C8、普通股具有的基本特点是( )。

A、优先认股权B、优先清偿C、股息优先D、约定股息率答案：A9、投资市场的源头是( )。

A、流通市场B、代办股份转让系统C、发行市场D、主板市场答案：C10、下面哪种人最有可能是公司内部人?A、媒体记者B、大学教授C、政府官员D、大股东、公司高管答案：D11、“风水轮流转”和投资学中以下四个准则内涵最接近的是( )。

A、尊重市场、适应市场B、投资收益和投资风险形影相随C、牛熊市周而复始D、分散投资降低风险答案：C12、在日本发行的外国债券被称为( )。

A、扬基债券B、武士债券C、猛犬债券D、熊猫债券答案：B13、一个股票看跌期权卖方承受的最大损失是( )。

A、看跌期权价格B、执行价格C、股价减去看跌期权价格D、执行价格减去看跌期权价格答案：D14、购买一家企业20%的股权是( )。

证券投资分析模拟试题（一）及答案一、单项选择1．确定证券投资政策涉及到：▁▁▁▁。

A.决定投资收益目标、投资资金的规模、投资对象以及采取的投资策略和措施B.对投资过程所确定的金融资产类型中个别证券或证券群的具体特征进行考察分析C.确定具体的投资资产和投资者的资金对各种资产的投资比例D.投资组合的修正和投资组合的业绩评估2．进行证券投资分析的方式很多，这些方式大致可以分为：▁▁▁▁。

A.技术分析和财务分析B.技术分析、基本分析和心理分析C.技术分析和基本分析D.市场分析和学术分析3．组建证券投资组合时，个别证券选择上是指▁▁▁▁。

A.预测和比较各种不同类型证券的价格走势，从中选择具有投资价值的股票B.预测个别证券的价格走势及其波动情况C.对个别证券的大体面进行研判D.分阶段购买或出售某种证券4．证券投资的目的是：▁▁▁▁。

A.收益最大化B.风险最小化C.证券投资净效用最大化D.收益率最大化和风险最小化5．在下列哪一种市场中，技术分析将无效A.弱式有效市场B.半弱式有效市场C.半强式有效市场D.强式有效市场6．我国证券投资分析师的自律组织是：▁▁▁▁。

A.中国证监会B.中国证券业协会投资分析师专业委员会C.中国注册会计师协会证券投资分析师专业委员会D.证券交易所办的投资分析师委员会7．“市场永远是错的”是哪一种分析流派对待市场的态度A.基本分析流派B.技术分析流派C.心理分析流派D.学术分析流派8．下列哪一种分析方式是从经济学、金融学、财务管理学及投资学等大体原理推导出的A.技术分析B.基本分析C.市场分析D.学术分析9．若是两种债券的息票利率、面值和收益率等都相同，则期限较短的债券的价钱折扣或升水会：A.较小B.较大C.一样D.不确定10．债券的收益率随着债券期限的增加而减少，这种债券的曲线形状被称为▁▁▁▁收益率曲线类型。

A.正常的B.相反的C.水平的D.拱形的11．某种债券年息为10%，按复利计算，期限5年，某投资者在债券发行一年后以1050元的市价买入，则此项投资的终值为：▁▁▁▁。