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第二章证券发行与交易一、判断题1、货币证券包括期限短、流动性强、风险低等特征。
（）2、货币证券包括短期政府债券、商业票据，银行承兑汇票和欧洲美元等。
（）3、短期国债和中央银行票据都属于我国短期政府债券，其中央行票据主要在银行间债券市场交易。
（）4、企业短期融资券的发行人可以是任何企业，包括金融企业和非金融企业。
（）5、商业票据是公司以信用作保证而发行的有价证券。
（）6、银行承兑汇票的使用在对外贸易中比较常见，它牵涉的主要关联方包括出票人、银行和持票人，其中出票人是第一责任人。
（）7、货币市场共同基金是一种新型货币市场工具，指主要在货币市场上进行运作的基金。
（）8、企业债和公司债都可以在银行间债券市场和交易所市场进行交易。
（）9、公司债券的发行方式为公募发行。
（）10、当公司债券采取代销方式发行时，承销商承担全部发行风险。
（）11、我国国债实行净价交易、全价结算的交易方式。
（）12、在全价交易条件下，投资者可以直观地看到价格变动与市场利率变动的关系。
（）13、股票发行市场又称为一级市场或初级市场。
（）14、首次公开发行属于股票发行，而增资发行则不属于股票发行。
（）15、我国股票发行实行注册制。
（）16、公司给股东配股是增资发行的一种。
（）17、我国有条件进行IPO 并在主板上市的公司主体必须是依法建立且持续经营三年以上的股份有限公司。
（）18、首次公开发行股票并在主板上市的公司其发行前股本总额应不少于人民币1000 万元。
（）19、对公司进行股份制改造的目的是为了满足股票公开发行的主体资格要求。
（）20、股票交易通过独立第三方进行资金和证券的交割过户，从而尽可能的避免信用风险。
（）21、市价委托适用于集合竞价和连续竞价两种竞价方式。
（）22、与市价委托相比，限价委托成交速度较慢，不利于投资者控制成交价格，保证收益。
（）23、我国证券交易所在不同时间段均可采用集合竞价和连续竞价方式进行成交。
（）24、上海证券交易所和深圳证券交易所对股票实行涨跌幅限制，涨跌幅比例为10%，其中ST股票和*ST 股票价格涨跌幅比例为5%。
习题集一、判断题（40题）1、贝塔值为零的股票的预期收益率为零。
F2、CAPM模型表明，如果要投资者持有高风险的证券，相应地也要更高的回报率。
T3、通过将的投资预算投入到国库券，其余投向市场资产组合，可以构建贝塔值为的资产组合。
F4、CAPM模型认为资产组合收益可以由系统风险得到最好的解释。
T5、如果所有的证券都被公平定价，那么所有的股票将提供相等的期望收益率。
F6、投资组合中成分证券相关系数越大，投资组合的相关度高，投资组合的风险就越小。
F7、对于不同的投资者而言，其投资组合的效率边界也是不同的。
F8、偏好无差异曲线位置高低的不同能够反映不同投资者在风险偏好个性上的差异。
T9、在市场模型中，β大于1的证券被称为防御型证券。
F10、同一投资者的偏好无差异曲线不可能相交。
T11、收益的不确定性即为投资的风险，风险的大小与投资时间的长短成反比。
F12、对于某一股票，股利收益率越高，持有期回收率也就越高。
F13、资产组合的收益率是组合中各资产收益率的代数相加后的和。
F14、证券投资的风险主要体现在未来收益的不确定性上，即实际收益与投资者预期收益的背离。
T15、市场风险指的是市场利率变动引起证券投资收益不确定的可能性。
F16、利率风险对于各种证券都是有影响的，但是影响程度会因证券的不同而有区别，对于固定收益证券的要大于对浮动利率证券的影响。
T17、购买力风险属于系统风险，是由于货币贬值给投资者带来实际收益水平下降的风险。
T18、非系统风险可以通过组合投资的方式进行分散，如果组合方式恰当，甚至可以实现组合资产没有非系统风险。
T19、信用风险属于非系统风险，当证券发生信用风险时，投资股票比投资债券的损失大。
F20、经营风险是由于公司经营状况变化而引起盈利水平的改变，从而产生投资者预期收益下降的可能。
经营风险在任何公司中都是存在的，所以投资者是无法规避经营风险的。
F21、收益与风险的关系表现在一般情况下，风险较大的证券，收益率也较高；收益率较低的证券，其风险也较小。
证券投资学知到章节测试答案智慧树2023年最新上海财经大学浙江学院第一章测试1.代表了证券持有者对公司的所有权的是（）。
参考答案:权益型证券2.衍生证券包括（）参考答案:期权;期货3.金融资产不会直接增加一个经济体的生产能力。
（）参考答案:对4.浮动利率债券不是固定收益型债券。
（）参考答案:错5.假设A公司股票的价格高于执行价格，那么其看涨期权一文不值。
（）参考答案:错第二章测试1.卖方报价是指将一张国库券卖给交易商时所能收到的价格，它略高于买方报价。
（）参考答案:错2.看跌期权的价格随执行价格的增加而降低。
（）参考答案:错3.二级市场上的交易不影响已发行证券的数量，仅是证券的所有权在投资者之间的转移。
（）参考答案:对4.私募发行的证券比公募发行的证券流动性低。
（）参考答案:对5.下述哪种股票指数的权重配置方式会使得具有大市值的公司股票对指数的影响更大？（）。
参考答案:市值加权第三章测试1.如果实际年利率是5%，与预期通货膨胀率是4%，名义利率大约是（）。
参考答案:9%2.假设今天你公司投资了2500000元于一张期限为270天的商业票据，在投资期末（第270天），公司将收到2585000元，该投资的年化百分比率是（）。
参考答案:4.6%3.以下对普通股的风险溢价描述错误的是（）。
参考答案:应该是负数，因为普通股是有风险的;不可以为0，即投资者不愿意投资于有风险的资产4.你以27元的价格买入一股股票，一年后你收到了1.5元的股利，并以28元的价格卖出，你的持有期收益率是（）参考答案:9.26%5.投资100000元，利用下表计算投资权益的预期回报和风险溢价分别是（）参考答案:18000，13000第四章测试1.下列关于风险厌恶投资者的说法哪项是正确的（）。
参考答案:他们只接受风险溢价超过无风险利率的风险投资。
2.在均值-标准差图标中，无差异曲线的斜率是（）。
参考答案:大于03.按照均值-方差准则，下列哪项投资组合优于其他组合（）。
第十三章证券投资基金一、习题集（一）判断题1、关闭式基金是指基金资本总数及刊行份额在刊行从前就已确立，在刊行完成和规定的限时内形成关闭状态，资本总数及刊行份额固定不变的基金。
答案：对2、关闭式基金份额不可以够在交易所上市交易，投资者不得向刊行人要求赎回，但可以在证券市场上转让实现。
答案：错3、关闭式基金拥有齐集与分派资源的功能，将保险企业、个人投资者等市场主体的资本集中起来，经过投资本融产品，将资本配置到有较高投资价值的企业和行业。
答案：对4、关闭式基金拥有转移资源的功能，有效地将钱币市场和资本市场相联接。
答案：对5、关闭式基金拥有管理与熨平风险的功能，能够经过同时拥有多只证券、分别投资除去非系统性风险，同时也防止市场因散户投资而拥有的“非理性化成分”。
答案：对6、关闭式基金拥有减少信息不对称的功能，基金企业作为一个机构，其获取和办理信息方面的能力强于一般的个人投资者。
基金企业的存在能够在必定程度上减少上市企业和投资者之间存在的信息不对称，提升市场的有效性、保证资源的高效配置。
答案：对7、开放式基金是指倡始人在建立基金时，基金份额总数不固定，投资者能够在规定的时间和场所进行申购或赎回的基金。
答案：对8、证券投资基金的倡始建立有同意制和注册制两种基本管理模式答案：对9、证券投资基金的同意制管理模式，是指基金的建立不单要切合法律规定的条件，并且一定经基金主管机关审察经过才能奏效答案：对10、证券投资基金的注册制管理模式，采纳的是公然管理原则。
依据该原则，基金倡始人一定将依法应公然的与基金建立有关的信息公之于众，基金主管机关负责审查申请人能否严格执行有关的信息表露义务，而不波及任何基金建立的本质性条件。
只需建立申请人依法将有关信息完好、实时、正确地予以表露，主管机关就不得拒绝其刊行。
答案：对11、基金按组织形式不一样可分为企业型基金和契约型基金答案：对12、基金按变现方式分可分为开放式基金和关闭式基金答案：对13、基金建立的要件是依照本国的证券法要求拟订的，对基金当事人的权益、义务予以规定、保障、拘束，对基金的运作进行规范的中心文件，包含基金章程、信托契约、招募说明书。
上财投资学教程第二版课后练习及答案第九章第9章股票定价分析习题集一、判断题（40）1.投资者决定买入或卖出公司股票，是基于公司未来产生的现金流。
（）2.企业价值为股权价值与债券价值之和。
（）3.控制权是存在溢价的。
（）4.公平市场价格应该是股权的公平市场价格与债务的公平市场价格之和。
（）5.在股票市场不仅反映了控股股权的交易，也反应了少数股权价格。
（）6.所谓公平市场价格是指在完善的市场上(如法制健全、信息完全、投资者理性等)，具有理性预期的双方，自愿进行资产交换或债务清偿的金额。
（）7.股票的现时交易价格就是股票的公平交易价格。
（）8.由于信息的不对称，大家对于未来的存在不同的预期，加之非理性因素的存在，使得现时市场价格偏离公平市场价格。
（）9.绝对定价模型是建立在一价定理的基本思想上的。
（）10.投资者要求的回报率是现金流量的函数，风险越大，投资者要求的回报率越高。
（）11.股票定价分析提供的最重要的信息是估价结果。
（）12.在进行股票定价分析时，按照市价/净利比率模型可以得出目标企业的内在价值。
（）13.企业的整体价值在于其可以为投资人带来现金流流量。
（）14.公司自由现金流量是指满足了企业经营营运资本变动和资本投资需要之后，可以用来自由向公司债权人和股东发放的现金流。
（）15.由于股权资本成本受到企业的资本结构影响较大，实务中通常用企业自由现金流量模型代替股权现金流量模型进行股票定价分析。
（）16.经营流动负债包括应付账款、不需要付息的其他短期债务等。
（）17.市净率的修正方法与市盈率类似，关键因素是增长率。
因此，可以用增长率修正实际的净利率，把增长率不同的企业纳入可比范围。
（）18.根据对现金流量的不同增长预期，股票的绝对定价模型又可以分为股利贴现模型、股权现金流量模型等。
（）19.与相对估价模型相比，绝估价模型在实践中得到了广泛的应用。
（）20.与现金流贴现方法比较起来，相对定价模型多了很多假设约束，但计算方便。
上财投资学教程第章习题答案习题集第一章判断题1.在中国证券市场上发行股票可以以低于面值的价格折价发行。
（F）2.股东不能直接要求发行人归还股本，只能通过二级市场与其他投资者交易获得资金。
（T）3.债权人与股东一样，有参与发行人经营和管理决策的权利。
（F）4.通常情况下，证券收益性与风险性成正比。
（T）5.虚拟投资与实际投资相同，二者所产生的价值均能计入社会经济总量。
（F）6.一般而言，政府为了调控宏观经济情况，可以直接进入证券市场从事证券的买卖。
（F）7.我国的银行间债券市场属于场外市场。
（T）8.中国政府在英国发行、以英镑计价的债券称为欧洲债券。
（F）9.优先股股东一般不能参加公司的经营决策。
目前中国公司法规定公司可以发行优先股。
（F）10.中国股票市场目前交易方式有现货交易、信用交易、期货交易和期权交易。
（F）11.金融期货合约是规定在将来某一确定时间，以确定价格购买或出售某项金融资产的标准化合约，不允许进行场外交易。
（T）12.中国的主板市场集中在上海证券交易所和深圳证券交易所。
其中上海证券交易所集主板、中小企业板和创业板于一体的场内交易市场。
13.中国创业板采用指令驱动机制，属于场内交易市场。
（T）14.中国证监会是依照法律法规，对证券期货市场的具体活动进行监管的国务院直属单位。
（T）15.中国证券业协会是营利性社会团体法人。
（F）16.有价证券即股票，是具有一定票面金额，代表财产所有权，并借以取得一定收入的一种证书。
（F）17.证券发行市场，又称为证券初级市场、一级市场。
主要由发行人、投资者和证券中介机构组成。
（T）18.在中国，场内交易采用经纪制进行，投资者必须委托具有会员资格的证券经纪商在交易所内代理买卖证券。
（T）19.保护投资者的利益，关键是要建立公平合理的市场环境，使投资者能在理性的基础上，自主地决定交易行为。
（T）20.我国股票发行实行核准制并配之以发行审核制度和保荐人制度。
《投资学》Investment教课纲领第一部分：教课要求一、讲课对象财务管理专业学生二、先修课程《财务管理》（初级、中级）、《经济学》、《财政学》、《钱币银行学》、《中级财务会计》三、学分学时分派3 学分、 3 学时 /周，共 18 周章次教课内容学时第一章投资学概括 3 第二章投资项目可行性研究 2 第三章投资决议剖析 2 第四章投资项目管理 2 第五章项目融资概括 5 第六章项目融资组织 5 第七章项目融资模式 5 第八章项目融资担保 3 第九章公司吞并与收买 3 第十章风险投资 4第十一章金融市场与金融产品 5 第十二章证券投资基本剖析 4 第十三章证券投资技术剖析 4灵活 3复习 3 共计54第二部分：教课内容《投资学》开在《经济学》、《财政学》、《钱币银行学》、《财务管理》、《中级财务会计》以后。
经过本课程的学习，使学生可以比较全面地认识公司投资的基本理论、基本方法和基本技术。
初步掌握公司投资、融资工作实物，认识国内外公司投资融资业务的发展趋向。
第一章投资学概括一、教课目标和基本要求经过本章的学习，要修业生认识投资学的发源和发展，掌握公司投资的基根源理、风险利润、资本财产订价模型，公司投资的运转与组织。
把握本课程的基本思路。
二、讲解内容第一节投资的含义与种类一、投资的定义二、投资的动机三、谋利与投资的关系四、投资的分类第二节投资风险与投资利润一、投资风险的含义二、投资利润的含义三、投资组合风险利润率的计算第三节资本财产订价模型一、β系数二、资本财产订价模型第四节投资的运转与组织一、投资的目标二、投资领域三、投资者行为四、投资主体五、投资的组织管理第五节投资环境一、从金融投资看投资环境二、从实业投资角度看投资环境第二章投资项目可行性研究一、教课目标和基本要求经过本章的学习，要修业生认识项目投资的基本观点，掌握公司项目可行性研究的程序和内容，认识投资规模理论。
掌握可行性研究的基本方法。
二、讲解内容第一节项目投资概括一、投资项目及其种类二、投资项目可行性研究三、投资项目可行性研究的程序四、可行性研究报告的内容第二节项目投资规模确实定一、规模经济理论二、影响项目规模的因素三、确立项目投资规模的方法第三节原资料和工艺设备的选择一、原资料的选择二、工艺及设备的选择第四节厂址选择一、考虑因素二、厂址选择的基本要求第三章项目投资的决议一、教课目标和基本要求经过本章的学习，要修业生认识投资管理的程序和评论原理，掌握公司投资评论方法。
