金融债券的含义、分类与特征

债券的含义债券的含义债券是国家政府、金融机构、企业等机构直接向社会借债筹措资金时，向投资者发行，并且承诺按规定利率支付利息并按约定条件偿还本金的债权债务凭证。

由此，债券包含了以下四层含义：1．债券的发行人（政府、金融机构、企业等机构）是资金的借入者；2．购买债券的投资者是资金的借出者；3．发行人（借入者）需要在一定时期还本付息；4．债券是债的证明书，具有法律效力。

债券购买者与发行者之间是一种债权债务关系，债券发行人即债务人，投资者（或债券持有人）即债权人。

编辑本段债券的票面要素债券作为证明债权债务关系的凭证，一般用具有一定格式的票面债券形式来表现。

通常，债券票面上基本标明的内容要素有：债券的基本要素主要由以下几个方面构成：票面价值包括：币种；票面金额还本期限指债券从发行之日起至偿清本息之日止的时间。

债券利率:债券利息与债券票面价值的比率，通常年利率用百分比表示。

发行人名称:指明债券的债务主体，为债权人到期追回本金和利息提供依据。

上述四个要素是债券票面的基本要素，但在发行时并不一定全部在票面印制出来，例如，在很多情况下，债券发行者是以公告或条例形式向社会公布债券的期限和利率。

此外，一些债券还包含有其他要素，如还本付息方式。

编辑本段债券的特征债券作为一种债权债务凭证，与其他有价证券一样，也是一种虚拟资本，而非真实资本，它是经济运行中实际运用的真实资本的证书。

债券作为一种重要的融资手段和金融工具具有如下特征：（1）偿还性。

债券一般都规定有偿还期限，发行人必须按债券约定条件偿还本金并支付利息。

（2〕流通性。

债券～般都可以在流通市场上自由转让。

（3）安全性。

与股票相比，债券通常规定有固定的利率。

与企业绩效没有直接联系，收益比较稳定，风险较小。

此外，在企业破产时，债券持有者享有优先于股票持有者对企业剩余资产的索取权。

（4）收益性。

债券的收益性主要表现在两个方面，一是投资债券可以给投资者定期或不定期地带来利息收入：二是投资者可以利用债券价格的变动，买卖债券赚取差额。

1．普通股:普通股是指每一股份对发行公司财产都拥有平等的权利，并不加特别限制的股票。

2．期货合约: 期货合约是由交易所统一制定的、规定在未来某一特定时间和地点交收一定数量和质量实物商品或金融商品的标准化合约。

3．道氏理论: ：道氏理论利用股价平均指数，即有代表性的股票价格平均数作为报告期数据，然后再确定以前的某一交易日平均股价为基期固定不变，将报告期数据比基期数据，从而得出股票价格指数，用以分析变幻莫测的证券市场，从中找出某种周期性的变化规律，并上升为一种理论，来识别股价的过去变动特征并据以推测其将来走势。

4．资产重组:资产重组是指企业为了提高公司的整体质量和获利能力，通过各种方式对企业内部和外部的已有资产和业务进行重新组合和整合。

1、股票:是指股份公司为筹集资金而发行给股东作为持股凭证并借以取得股息和红利的一种有价证券。

2、衍生债券: 衍生证券，也称金融衍生工具，是一种或有权益合约，其合约价值取决于基础资产的价格及其变化。

3、可转换债券: 是指在特定时期内可以按某一固定的比例换成普通股的债券，它具有债务与权益双重属性，属于一种混合性筹资方式。

4、封闭式基金: 指有固定的存续期，在存续期间资金的总体规模固定，投资者通过二级市场买卖的基金。

5、系统性风险:又成为不可回避风险或不可分散风险，是指与整个市场波动相联系的风险，它由影响所有证券价格的因素所导致。

这些风险主要包括社会风险、政治风险和经济风险等各个方面的全局性风险。

1 核准制：又称特许制，指发行人在发行新证券前，不仅要公开有关真实情况（真实披露），而且要合乎公司法或证券法中规定的若干实质条件的发行管理制度。

遵循的原则：实质管理。

2 有价证券是一种具有一定票面金额，证明持有人有权按期得到一定收入，并可自由转让和买卖的所有权或债权证书。

3 保荐制：指由保荐机构(证券公司)负责证券发行的主承销工作，并负责对发行人的上市推荐和辅导，核实公司与发行与上市的有关文件中所载资料是否真实、准确、完整，协助发行人建立严格的信息披露制度，承担风险防范责任，向中国证监会出具保荐意见，并在证券上市后承担持续督导责任。

债券分类及其特点债券是一种特殊的借贷工具，债权人提供资金给债务人，债务人则承诺在一定期限内支付利息并偿还借款本金。

根据债券的不同特征和发行主体，债券可以分为很多种类。

下面将介绍几种常见的债券分类以及它们的特点。

1.政府债券：政府债券是国家政府为了筹资而发行的债券，目的是为了满足国家开支需求。

政府债券通常由国债、地方政府债券和准政府债券组成。

政府债券相对来说具有较低的风险，因为政府通常具备较高的偿还能力和较低的违约可能性。

2.金融债券：金融债券是由金融机构发行的债券，包括银行债券、证券公司债券和保险公司债券等。

这些债券通常用于满足金融机构的资金需求，具有较高的流动性和灵活性。

3.企业债券：企业债券是由企业发行的债券，用于筹集资金满足企业的经营和发展需求。

企业债券的风险相对较高，因为企业的偿还能力和违约风险可能会受到市场经济的波动和企业经营状况的影响。

4.可转换债券：可转换债券是一种特殊的债券，持有人有权将其转换为债券发行方的股票。

这种债券结合了债券和股票的特点，持有人可以选择在债券到期前将其转换为股票，或者选择在到期时按照债券的条件兑付本息。

5.次级债券：次级债券是一种在违约时次优于其他债券追偿权的债券。

次级债券通常具有较高的利率，以补偿其较高的违约风险。

这种债券对于风险承担能力较强的投资者而言具有较高的投资回报。

6.高收益债券：高收益债券（也称为垃圾债券）是指评级较低且有较高违约风险的债券。

由于发行方信用状况较差，高收益债券具有较高的利率，以吸引投资者。

这种债券的违约风险较高，投资者需要更加谨慎。

除了上述分类之外，债券还可以根据到期日、利率类型、市场流动性等因素进行进一步的细分。

例如，短期债券一般指到期日在1年以内的债券，长期债券指到期日超过10年的债券；固定利率债券的利息在整个债券期限内保持不变，浮动利率债券的利率随市场变化而变化；有些债券交易所流通，具有较高的流动性，而有些债券则没有市场交易，流动性较差。

任务一债券的含义与种类一、债券的含义及特征（一）债券有四个方面的含义发行人是借入资金的经济主体；投资者是出借资金的经济主体；发行人需要在一定时期还本付息；反映了发行者和投资者之间的债权债务关系，而且是这一关系的法律凭证。

（二）债券具有以下几个基本性质1.债券属于有价证券一方面，债券反映和代表一定的价值。

债券本身有一定的面值，通常它是债券投资者投入资金的量化表现。

同时，持有债券可按期取得利息，利息也是债券投资者收益的价值表现。

另一方面，债券与其代表的权利联系在一起，拥有债券也就拥有了债券所代表的权利，转让债券也就将债券代表的权利一并转移。

2.债券是一种虚拟资本债券尽管债券有面值，代表了一定的财产价值，但它也只是一种虚拟资本，而非真实资本。

因为债券的本质是证明债权债务关系的证书，在债权债务关系建立时所投入的资金已被债务人占用，因此，债券是实际运用的真实资本的证书。

债券的流动并不意味着它所代表的实际资本也同样流动，且债券是独立于实际资本之外的。

3.债券是债权的表现债券代表债券投资者的权利，这种权利不是直接支配财产，也不以资产所有权表现，而是一种债权。

拥有债券的人是债权人，债权人不同于财产所有人。

以公司为例，在某种意义上，财产所有人可以视作公司的内部构成分子，而债权人是与公司相对立的。

债权人除了按期取得本息外，对债务人不能做其他任何干预。

（三）债券与其他投资方式的联系与区别随着经济的发展，人们投资的渠道越来越多。

在众多的投资方式中，到底选择哪一种最为有利？要正确进行决策，就必须像进入商场购物一样，“货比三家”，对各种发行人追根究底，了解熟悉。

如今，储蓄、债券和股票已成"三足鼎立"之势，无论在投资参与人数和投资规模上都有较大的差别。

下面我们对这三种投资方式进行一番比较，使大家对它们之间的联系和区别有一个初步了解，同时也进一步加深对债券的认识。

1.债券和股票的区别股票是股份公司发给投资者作为投资入股的所有权凭证，购买股票者就成为公司股东，股东凭此取得相应的权益，并承担公司相应的责任与风险。

债券含义及特征1、债券的含义及特征债券有四个方面的含义：发行人是借入资金的经济主体; 投资者是出借资金的经济主体; 发行人需要在一定时期还本付息; 反映了发行者和投资者之间的债权债务关系，而且是这一关系的法律凭证。

债券具有以下几个基本性质：债券属于有价证券一方面，债券反映和代表一定的价值。

债券本身有一定的面值，通常它是债券投资者投入资金的量化表现。

同时，持有债券可按期取得利息，利息也是债券投资者收益的价值表现。

另一方面，债券与其代表的权利联系在一起，拥有债券也就拥有了债券所代表的权利，转让债券也就将债券代表的权利一并转移。

债券是一种虚拟资本债券尽管债券有面值，代表了一定的财产价值，但它也只是一种虚拟资本，而非真实资本。

因为债券的本质是证明债权债务关系的证书，在债权债务关系建立时所投入的资金已被债务人占用，因此，债券是实际运用的真实资本的证书。

债券的流动并不意味着它所代表的实际资本也同样流动，且债券是独立于实际资本之外的。

债券是债权的表现债券代表债券投资者的权利，这种权利不是直接支配财产，也不以资产所有权表现，而是一种债权。

拥有债券的人是债权人，债权人不同于财产所有人。

以公司为例，在某种意义上，财产所有人可以视作公司的内部构成分子，而债权人是与公司相对立的。

债权人除了按期取得本息外，对债务人不能做其他任何干预。

债券与其他投资方式的联系与区别随着经济的发展，人们投资的渠道越来越多。

在众多的投资方式中，到底选择哪一种最为有利?要正确进行决策，就必须像进入商场购物一样，"货比三家"，对各种投资方人追根究底，了解熟悉。

如今，储蓄、债券和股票已成"三足鼎立"之势，无论在投资参与人数和投资规模上都有较大的差别。

下面我们对这三种投资方式进行一番比较，使大家对它们之间的联系和区别有一个初步了解，同时也进一步加深对债券的认识。

债券和股票的区别股票是股份公司发给投资者作为投资入股的所有权凭证，购买股票者就成为公司股东，股东凭此取得相应的权益，并承担公司相应的责任与风险。

绿色金融债券的含义是什么特点绿色金融债券的含义是什么?绿色金融债券是企业、银行等债务人为筹集资金,按照法定程序发行并向债权人承诺于指定日期还本付息的有价证券。

绿色金融债券的特点有哪些?(1)相较于普通债券，绿色债券限定了绿色项目募集资金的专门用途。

(2)绿色债券投向的绿色项目的评估与选择流程有着与一般债券不同的特殊要求。

(3)绿色债券所募集的资金要在项目存续过程中进行一定的信息披露以及出具相关年度报告等。

(4)绿色债券信用评级普遍较高，其主要原因是绿色债券是基于特定绿色发展项目发行的，有利于生态环境和经济发展，容易获得支持，发行成本较低，享受更多优惠的同时增加了债券保证力度。

绿色金融债券的含义是什么一、短期理财产品：短期理财产品的本质是“一种短期的金融工具”，它和定期存款不同，不会涉及到资金进出，期限较短。

通常为2-3个月。

短期理财产品一般为银行或其他金融机构发行并管理，期限一般为90天左右，期限较长、收益较高。

这类产品的特点是在保证本金安全不受损失和收益方面相对比较稳定，且一般为预期收益和比较高的收益状态（预期收益率=或高于最高收益率）。

客户通常只承担一定风险。

收益由客户承担，风险由理财产品发行机构承担；收益则由投资者共享。

短期理财产品一般采用摊余成本法计价，即投资起点固定，期限越长投资成本越低且收益越高，因此投资期限越长，收益越高；一般情况下，银行也会要求客户持有1-3年即可达到预期收益；投资者可能会根据自身情况以及理财规模做出相应理财安排而产生预期收益（可参考）以保障客户利益；同时理财产品持有人在购买银行理财产品后将会获得一定回报（一般为实际收益）。

二、货币基金：货币基金又称短期货币市场基金，是指在证券投资基金法及其他相关法律法规和中国证监会的有关规定允许的条件下，以货币市场工具为投资对象，以其现金流出为目的，投资于现金、短期存款、债券等货币市场工具的开放式基金。

是指投资于货币市场工具与资产保值增值，风险与收益成正比，并可随时变现为存款来支付投资本金和利息的开放式基金。

第三章债券第一节债券的特征与类型一、债券的定义与特征（一）债券的定义债券是一种有价证券，是社会各类经济主体为筹集资金而向债券投资者出具的、承诺按一定利率定期支付利息并到期偿还本金的债权债务凭证。

债券上规定资金借贷的权责关系主要有三点：第一，所借贷货币的数额；第二，借款时间；第三，在借贷时间内应有的补偿或代价是多少（即债券的利息）。

【例题1·单选题】债券是一种有价证券，是社会各类经济主体为筹集资金而向债券投资者出具的、承诺按一定利率定期支付利息的并到期偿还本金的（）凭证。

A.设权B.所有权C.债权债务D.使用权[答疑编号1761030101]『正确答案』C【例题2·多选题】债券所规定的资金借贷双方的权责关系主要有（）。

A.借贷的时间B.借贷货币资金的币种C.所借贷货币资金的数额D.在借贷时间内的资金成本或应有的补偿[答疑编号1761030102]『正确答案』ACD（二）债券的票面要素1.债券的票面价值。

2.债券的到期期限。

3.债券的票面利率4.债券发行者名称【例题·判断题】一般来说，当未来市场利率趋于下降时，应选择发行期限较长的债券。

（）[答疑编号1761030103]『正确答案』错（三）债券的特征【例题1·多选题】债券的特征包括（）。

A.偿还性B.收益性C.安全性D.永久性[答疑编号1761030104]『正确答案』ABC【例题2·判断题】在实际经济活动中，债券收益可以表现为三种形式：一是利息收入，二是资本损益，三是再投资收益。

（）[答疑编号1761030105]『正确答案』对二、债券的分类（一）按发行主体分类1.政府债券。

2.金融债券。

3.公司债券。

【例题1·单选题】根据发行主体的不同，债券可以分为（）。

A.国债和地方债券B.政府债券、金融债券和公司债券C.实物债券、凭证式债券和记账式债券D.零息债券、附息债券和息票累积债券[答疑编号1761030106]『正确答案』B【例题2·判断题】金融债券的发行主体是银行或非银行的金融机构。

金融债券一、金融债券的含义金融债券是指依法在中华人民共和国境内设立的金融机构（包括银行及非银行金融机构）法人在全国银行间债券市场依照法定程序发行的、按约定还本付息的有价证券。

金融机构的资金来源很大部分靠吸收存款，但有时它们为改变资产负债结构或者用于某种特定用途，也有可能发行债券以增加资金来源。

在英、美等欧美国家，金融机构发行的债券归类于公司债券。

在我国及日本等国家，金融机构发行的债券称为金融债券。

二、金融债券的分类按不同标准，金融债券可以划分为很多种类。

最常见的分类有以下几种（一）根据利息的支付方式，金融债券可分为附息金融债券和贴现全融债券如果金融债券上附有多期息票，发行人定期支付利息，则称为附息金融债券；如果金融债券是以低于面值的价格贴现发行，到期按面值还本付息，利息为发行价与面值的差额，则称为贴现债券。

比如票面金额为1000元，期限为1年的贴现金融债券，发行价格为900元，1年到期时支付给投资者1000元，那么利息收入就是100元，而实际年利率就是11.11%（即（1 000－900）/900＊100％）。

按照国外通常的做法，贴现金融债券的利息收入要征税，并且不能在证券交易所上市交易。

（二）根据发行条件，金融债券可分为普通金融债券和累进利息金融债券普通金融债券按面值发行，到期一次还本付息，期限一般是1年、2年和3年。

普通金融债券类似于银行的定期存款，只是利率高些。

累进利息金融债券的利率不固定，在不同的时间段有不同的利率，并且一年比一年高，也就是说，债券的利率随着债券期限的增加累进，比如面值1000无、期限为5年的金融债券，第一年利率为9％，第二年利率为10％，第三年为11％，第四年为12％，第五年为13％。

投资者可在第一年至第五年之间随时去银行兑付，并获得规定的利息。

此外，金融债券也可以像企业债券一样，根据期限的长短划分为短期债券、中期债券和长期债券；根据是否记名划分为记名债券和不记名债券；根据担保情况划分为信用债券和担保债券；根据可否提前赎回划分为可提前赎回债券和不可提前赎回债券；根据债券票面利率是否变动划分为固定利率债券、浮动利率债券和累进利率债券；根据发行人是否给予投资者选择权划分为附有选择权的债券和不附有选择权的债券等。

金融学重点名词解释第一章货币1、货币：货币是从商品中分离出来、起一般等价物作用的商品。

2、无限法偿：在货币收付中无论每次支付的金额多大，用本位币支付时，受款人不得拒绝接受。

3、金块本位制：又称“生金本位制”，是在一国不准铸造、不准流通金币，只发行代表一定金量的银行券（或纸币）来流通的制度。

4、金银复本位制：国家法律规定以金币和银币同时作为本位币，均可自由铸造，自由输出入，同为无限法偿的货币制度。

金银复本位制又分为平行本位制、双本位制和跛行本位制。

5、货币单位：也称货币标准，即规定货币单位名称及其所含的货币金属的重量。

6、格雷欣法则：即所谓“劣币驱逐良币”的规律。

就是在两种实际价值不同而面额价值相同的通货同时流通的情况下，实际价值较高的通货（所谓良币）必然会被人们熔化而退出流通领域；而实际价值较低的通货（所谓劣币）会充斥市场。

7、特里芬难题：美元作为国际储备货币，要求美国提供足够的美元，以满足国际间清偿的需要；同时，还要保证美元按官价兑换黄金，以维持各国对美元的信心。

而这两方面是矛盾的，美元供给太多就会有不能兑换黄金的风险，从而发生信心问题，而美元供给太少又会发生国际清偿力不足的问题。

这种矛盾就是所谓的“特里芬难题”。

8、流通手段：货币充当商品流通的媒介，执行流通手段职能。

9、信用货币：以纸币为本位币，不能兑换黄金的货币制度。

10、价值尺度：货币在表现商品的价值并衡量商品价值量的大小时，发挥价值尺度的职能。

这是货币最基本、最重要的职能。

11、贮藏手段：货币退出流通，被持有者当作独立的价值形态和社会财富的一般代表保存起来时，货币就停止流通，发挥贮藏手段职能。

12、支付手段：当货币作为价值的独立形态进行单方面转移时，执行支付手段职能。

如货币用于清偿债务，支付赋税、工资等所执行的职能。

13、世界货币：货币超越国界，在国际市场上发挥一般等价物作用时，执行着世界货币职能。

14、货币制度：简称“币制”，是一个国家以法律形式确定的该国货币流通的结构、体系与组织形式。

第一章：（一）债券：1、特征：（1）偿还性（特有）：债券都有偿还期限，发行人必须按约归还本金和支付利息（2）流通性：一般都可以在流通市场上自由转让（3）安全性：有固定的汇率，且在企业破产时，有对剩余财产的优先索取权（都是相对于股票）（4）收益性：利息收入和利用债券价格变动赚取差额2、类型：（1）按主体：政府债、金融债、企业债和国际债券（2）按期限：短、中、长（3）按形态：实物债券、凭证式债券和记账式债券（二）股票：1、特征：（1）收益性：收益包括股息、红利和价差收入（2）风险性：股票是一种高风险性的金融产品（3）流通性：指股票在不同投资者之间的可交易性（4）波动性：股票与商品一样，价格受到供求关系、大众心理等因素影响，其波动有很大的不确定性（5）参与性：能出席股东大会，选举董事会，参与公司重大决策（6）稳定性：（不可偿还性）：买了以后不能退股，职能转给第三者（7）股份的伸缩性2、分类：（1）按持有者：国有股、法人股、社会公众股。

（2）按享有的权利义务：普通股、优先股。

（3）按发行上市地和交易的币种：A、B、H、S、N。

（4）ST、PT（5）蓝筹股、红筹股。

（三）证券投资基金：1、含义：是一种利益共享、风险共担的集合证券。

一般通过发行基金、筹措资金由专家管理、实现增值保值的目标。

2、分类2、差别：（四）金融衍生工具：1、概念：是以合约形式制定，其价值往往引申自另一个或多个基础变数2、类型：（1）依据产品形态：A、远期合同：是指合同双方约定在未来某一日期以约定价格，由买方向卖方购买一定数量的标的项目的合同B、期货：交易双方共同约定在未来某一时候交割C、期权：是指在未来一定时期可以买卖一定数量特定标的物的权利D、掉期：掉期是指在外汇市场上买进即期外汇的同时又卖出同种货币的远期外汇，或者卖出即期外汇的同时又买进同种货币的远期外汇（2）依据原生资产：利率类和汇率类（3）交易方法：场内交易和场外交易。

（场指证券交易所）3、功能：（1）转移风险。

《金融市场基本知识》第五章债券第一节债券概述一、债券概述（一）债券的定义、票面要素、特征、分类1.债券的定义（1）概念：债券是一种有价证券，是社会各类经济主体为筹集资金而向债券投资者出具的、承诺按一定利率定期支付利息并到期偿还本金的债权债务凭证。

（2）资金借贷双方的权责关系①所借贷货币资金的数额；②借贷的时间；③在借贷时间内的资金成本或应有的补偿（债券的利息）。

（3）权利义务关系的四个含义①发行人是借入资金的经济主体；②投资者是出借资金的经济主体；③发行人必须在约定的时间付息还本；④债券反映了发行者和投资者之间的债权债务关系，而且是这一关系的法律凭证。

（4）债券有以下基本性质：2.债券的票面要素【小贴士】有的债券具有分期偿还的特征；有的债券附有一定的选择权，如下所示。

3.债券的特征4.债券的分类（1）按发行主体分类，可以分为政府债券、金融债券和公司债券等主要类型。

（2）按付息方式分类，债券可分为零息债券、附息债券、息票累积债券三类。

（3）按债券（券面）形态分类，可以分为实物债券、凭证式债券和记账式债券。

（4）按利率是否固定分类，可以分为固定利率债券、浮动利率债券和可调利率债券。

（5）按期限长短分类，分为长期债券、短期债券和中期债券。

（6）按发行方式分类，可分为公募债券和私募债券。

（7）按信用状况分类，可以分为利率债和信用债。

5.多头管理体制下，我国目前的债券类型（二）债券与股票的异同点二、政府债券（一）政府债券的定义、性质和特征1.政府债券的定义政府债券是指政府财政部门或其他代理机构为筹集资金，以政府名义发行的、承诺在一定时期支付利息和到期还本的债务凭证。

中央政府发行的债券被称为中央政府债券或者国债，地方政府发行的债券被称为地方政府债券，有时两者被统称为公债。

2.政府债券的性质（1）从形式上看：政府债券是一种有价证券，具有债券的一般性质。

（2）从功能上看：既是弥补赤字的手段；也是筹集资金、扩大公共开支的重要手段；而且具备了金融商品和信用工具的职能，成为国家进行宏观调控的工具。