万科融资计划ppt
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2010-2011学年第一学期期末《公司融资学》(万科企业股份有限)公司融资方案策划报告报告人姓名:XXX报告人学号:000000000报告人专业:国际金融报告人班级:国金4+02班报告日期:2010年12月31日目录公司概况 (3)公司简介 (3)经营范围 (3)行业状况 (3)财务状况分析 (4)净利润 (4)偿还能力分析 (8)短期偿债能力 (8)长期偿债能力 (9)融资方案 (10)债务融资 (10)股权融资 (11)公司概况公司简介万科企业股份有限公司(“本公司”)原系经深圳市人民政府深府办(1988)1509号文批准,于1988年11月1日在深圳现代企业有限公司基础上改组设立的股份有限公司,原名为“深圳万科企业股份有限公司”。
1991年1月29日,本公司发行之A股在深圳证券交易所上市。
1993年5月28日,本公司发行之B股在深圳证券交易所上市。
1993年12月28日经深圳市工商行政管理局批准更名为“万科企业股份有限公司”。
经营范围兴办实业(具体项目另行申报);国内商业;物资供销业(不含专营、专控、专卖商品);印刷、复印、广告设计制作;代理报纸、电视、广播期刊广告业务;进出口业务(按深经发审证字第113号外贸企业审定证书规定办理)。
控股子公司主营业务:房地产开发及物业管理、零售、进出口业务、精密礼品制作、影视制作、投资、咨询等。
行业状况房地产行业近几年处于较为低迷的情况,其主要原因在于国际金融危机的影响。
在2009年全球主要地区的国内生产总值增长远低于全球产能,通货膨胀转为通货紧缩,银行、退休基金及主权财富基金的资本基础萎缩。
商业地产并不是导致全球金融危机的主要原因,但却与其他资产一样被卷入急剧的价格下跌周期。
可见房地产的复苏还需要时间。
但因为房地产可以拉动国内的经济复苏,提供较多的就业机会,所以国家会有一系列的政策来帮助房地产行业脱离现在的困境。
财务状况分析净利润下图显示了万科公司08年底至今的净利润走向,从折线图可以看出每年第一季度为净利润最低的时段,之后向上发展。
课号:课程名称:公司金融阅卷教师:张云华班级:10金融4班学号:104172309 姓名:邓文野成绩:万科利用资本市场融资发展的案例分析[摘要] 从一个默默无闻的贸易企业到如今房地产行业赫赫有名的龙头企业,万科以惊人的速度发展壮大,万科品牌已经成为房地产界的金字招牌。
作为一个成功的发展案例,万科值得我们进行在各方面进行剖析研究,本文试图从万科如何利用资本市场融资发展的角度来进行一些探讨。
[关键词]万科融资资本公司金融一、万科历史与近年来融资行为简述万科前身成立于1984年5月,为隶属于深圳经济特区发展公司的全民所有制贸易企业。
1988年12月公司经股份制改组,成为全国首批上市公司之一。
上市初期,万科是一家集工业开发、进出口贸易、房地产经营业务为一体的工贸技综合型企业,规模并不大,主业是进出口贸易,而不是房地产。
由于中国证券市场处于起步阶段,与证券市场相配套的很多制度仍然缺失,包括融资机制,信息披露制度等。
在该时期内,万科发展相对平稳。
1990年至1994年,万科通过两次配股和发行B股的融资,开始进行业务结构的调整,进出口贸易业务在营业收入上虽仍然占较大比重,但是对公司利润的贡献在萎缩,房地产开发业务与股权投资业务对公司利润的贡献越来越大。
其中股权投资业务因中国证券市场刚刚起步,存在很大的暴利。
另外,中国内地进行了商品房制度的改革,房地产业自此进入了一个快速增长的阶段,万科很早便进入该市场,并持续积累在该行业的经验,注重自己的品牌建设,这使得万科在以后的发展中获益良多。
1995年至2001年,中国经济经历了宏观调控的影响,很多企业都受到了较大的冲击,由于万科分别于1997年与2000年进行了两次配股,这两次融资成功地使万科免受宏观调控的影响,顺利推行在房地产行业中的扩张,并利用市场低迷的机会,收购了大量的房地产项目和土地资源,持续加强在该市场的领导地位。
虽然公司已经从贸易行业与股权投资业务中淡出,但是万科仍致力于多元化经营,在此期间,万科涉足了商业零售业。