2019年度中国股权转让蓝皮书 股权投资蓝皮书

北京市人民政府办公厅关于印发《北京市关于推动科技企业孵化器创新发展的指导意见》的通知文章属性•【制定机关】北京市人民政府办公厅•【公布日期】2023.12.13•【字号】京政办发〔2023〕26号•【施行日期】2023.12.13•【效力等级】地方规范性文件•【时效性】现行有效•【主题分类】科学技术综合规定正文北京市人民政府办公厅关于印发《北京市关于推动科技企业孵化器创新发展的指导意见》的通知京政办发〔2023〕26号各区人民政府，市政府各委、办、局，各市属机构：经市政府同意，现将《北京市关于推动科技企业孵化器创新发展的指导意见》印发给你们，请认真贯彻执行。

北京市人民政府办公厅2023年12月13日北京市关于推动科技企业孵化器创新发展的指导意见为加快建设北京国际科技创新中心和中关村世界领先科技园区，充分发挥科技企业孵化器对推动科技成果转化、加速硬科技创业和服务高精尖产业发展等方面的重要作用，打造具有全球影响力的开放创新生态，特制定本指导意见。

一、总体要求（一）指导思想以习近平新时代中国特色社会主义思想为指导，全面贯彻落实党的二十大精神，深入贯彻习近平总书记对北京一系列重要讲话精神，加快实施创新驱动发展战略，紧抓新一轮科技革命和产业变革重大机遇，以推动科技企业孵化器创新发展为目标，着力提升创业孵化效能，进一步贯通科技创新、转化孵化、企业培育、产业集聚的全链条，促进创新链、产业链、资金链、人才链深度融合，加快形成与科技创新体系、产业发展体系密切结合的创业孵化体系，为首都高质量发展提供有力支撑。

（二）基本原则聚焦前沿，升级范式。

紧盯全球科技前沿，加快探索超前孵化新范式，加强与本市原始创新资源相匹配的创业孵化能力建设，打造支撑前沿科技成果转化和硬科技孵化的高能级载体。

赋能产业，统筹布局。

聚焦高精尖产业和未来产业发展方向，推进垂直领域科技企业孵化器建设，强化在产业生态中的枢纽作用。

加强市区联动，在“三城一区”、中关村示范区重点布局，促进孵化器与产业园区等深度合作、联动发展。

商业计划书通用15篇商业计划书1一、项目背景中国互联网统计报告显示，我国全国各地在校大学生也已达到2300万以上，他们是时尚、电子、数码、影像、文化等产品的强大消费群体。

他们的前卫意识、创新精神、强大的购买力、消费示范效应，决定了他们必然是中国现在及未来网上购物的主要消费群体。

随着互联网在中国的普及，必将成为未来最重要的商务模式之一，市场发展前景广阔。

因此开拓高校消费市场不仅有着良好的发展前景、经济利益，也抓住了未来的网上购物的主力消费群体。

与此同时国家每年都会有一些政策倾向大学校园，校园也越来越显现注意力经济效益，开拓这块市场有巨大潜在的经济效益，还非常有利于树立良好的企业形象，带来一定的社会效益。

而目前尚未有专注校园领域的电子商务公司，原因：1、中国电子商务市场还属于粗犷发展阶段，市场细分还没有达到绝对明确的地步，很多公司尚未顾及到；2、电子商务起点较高，有些公司看到发展前景，但有心无力去发展这块市场；3、校园市场相对复杂，难以逾越的的校园壁垒，使得很多公司望而却步，缺少有效开拓市场的营销模式。

二、项目介绍校园地带是专业定位于中国大学生校园电子商务门户平台，校园地带可通过整合厂家资源，全国配送体系，立体式渗透型的营销模式，打造中国最有活力、最具特色、最有竞争力的校园电子商务第一品牌。

定位：高校电子商务门户，校园商务第一品牌。

产品线定位：图书、音像、礼品、数码、手机时尚。

消费群体定位：大学生、白领等具有活力的年轻消费群体。

项目特点：1、校园消费市场潜力巨大，大学生是网上购物的主要消费群体，他们对于未来的电子商务市场的发展起决定性作用。

2、大学生消费前卫性、易诱导性、示范效应是这块市场与众不同之处。

3、国家对高校的政策倾向，有利于树立企业形象，产生良好的社会效益。

4、校园市场人力成本相对较低。

项目创新分析：1、注重差异定位和不可复制性，针对大学生市场，以人为本，人性营销，人与人的沟通，心与心的碰橦，这是任何广告宣传都难以达到的效果。

本资料为word版本，可以直接编辑和打印，感谢您的下载并购重组案例分析：蓝帆医疗收购柏盛国际地点： ________________时间： ________________说明：本资料适用于约定双方经过谈判，协商而共同承认，共同遵守的责任与义务，仅供参考，文档可直接下载或修改，不需要的部分可直接删除，使用时请详细阅读内容并购重组案例分析：蓝帆医疗收购柏盛国际2018年3月28日，蓝帆医疗58. 95亿元间接收购心脏支架制造商柏盛国际93. 37%股份的交易获得重组委审核无条件通过。

此次交易有两大看点。

一方面，本次交易乂是典型的“蛇祚象”。

主营医疗手套制造业务的蓝帆医疗停牌时市值约为60. 26亿元，而标的100%股权作价63. 14亿元。

柏盛国际的佔值、净利润均超过蓝帆医疗。

另一方面，本次交易之前，中信产业基金旗下的投资基金北京中信等投资者联合将柏盛国际从新加坡交易所私有化。

山于私有化交易使用了杠杆资金，为杠杆收购（LB0）交易。

初步测算，按本次交易发行价，私有化交易投资者回报率为149. 34%o蓝帆医疗的医疗器械龙头之路，为何选择收购柏盛国际作为收购扩张的第一步？LB0交易通过A股并购退出，乂有什么关键的合规问题？下面本文将对此案例进行详细分析。

交易各方上市公司一一蓝帆医疗蓝帆医疗的主营业务为医疗手套和健康防护手套的研发、生产和销售。

医疗手套属于低值医疗耗材，是中国药监局医疗器械分类中的第一、第二类医疗器械。

口前蓝帆医疗已成为所在领域龙头。

蓝帆医疗实际控人为自然人李振平。

上市公司与控股股东、实际控制人之间的股权结构关系如下图：蓝帆医疗作为全球医疗手套龙头，在2015年、2016年、2017年分别实现营业收入15. 09亿元、12.89亿元、15.76亿元；归母净利润分别为1. 70亿元、1.81亿元、2. 01亿元。

可以看出，蓝帆医疗仍保持不错的业绩，但主营业务增速已放缓。

实际上，蓝帆医疗手套产品附加值不高，毛利率较低。

公司股权架构设计及实施方案目录一、内容描述 (2)1.1 背景与意义 (2)1.2 目标与范围 (3)1.3 文献综述 (4)二、公司股权架构设计基础 (5)2.1 公司股权基本概念 (6)2.2 股权结构类型 (8)2.3 股权架构设计原则 (9)2.4 股权架构设计步骤 (10)三、公司股权架构设计方案 (10)3.1 设计思路与框架 (11)3.2 股东权益分配 (13)3.3 股权激励机制 (14)3.4 股权转让与退出机制 (16)3.5 风险控制与合规性 (17)四、公司股权架构实施步骤 (18)4.1 实施前准备 (19)4.2 实施阶段划分 (20)五、公司股权架构实施效果评估 (22)5.1 评估指标体系构建 (23)5.2 评估方法与工具选择 (24)5.3 实施效果分析与反馈 (25)5.4 改进措施与优化建议 (26)六、结论与展望 (27)6.1 研究成果总结 (28)6.2 研究不足与局限 (29)6.3 未来发展趋势与展望 (30)一、内容描述本文档旨在为公司股权架构设计及实施方案提供全面而详尽的指导。

在现代企业管理制度中，股权架构作为公司治理结构的核心组成部分，对于企业的稳定发展、资源优化配置以及长远规划具有决定性影响。

本文档将围绕公司股权架构设计的意义、目标、原则、方法、步骤及实施方案等方面进行深入剖析，帮助读者全面了解并掌握股权架构设计的精髓。

在设计层面，本文档强调以企业战略为导向，结合行业特点、市场环境以及企业实际情况，制定出既符合法律规范又能体现企业特色的股权架构。

注重细节设计，如股权比例设置、股权激励方式选择等，以确保股权架构的合理性和有效性。

在实施方面，本文档提供了具体的操作指南和流程安排，包括股权分配、股权转让、股权调整以及后续管理等环节，旨在帮助企业顺利推进股权架构改革，实现股权价值的最大化。

还对公司股权架构的维护与风险防范提出了建议，以保障股权结构的稳定性与持续竞争力。

2024年股权投资市场分析现状1. 引言股权投资是指投资者通过购买公司股份来获取股权，并从中获得投资回报的一种投资方式。

随着中国经济的快速发展和资本市场的不断完善，股权投资市场逐渐兴起并呈现出各种现象和特点。

本文将对当前股权投资市场的现状进行分析。

2. 股权投资市场规模股权投资市场规模是衡量市场发展程度的一个重要指标。

根据相关数据统计，中国的股权投资市场规模从2010年开始快速增长，到2020年达到XX亿元。

其中，民营股权投资市场规模占比最大，国有企业和上市公司也积极参与股权投资。

3. 股权投资市场结构股权投资市场结构是指不同市场参与主体的分布情况。

目前，中国的股权投资市场主要包括股权投资机构、上市公司、国有企业、民营企业等。

其中，股权投资机构占据主导地位，它们通过募集资金、管理投资组合等方式参与股权投资活动。

4. 股权投资市场投资策略股权投资市场的投资策略多种多样。

一方面，股权投资机构倾向于投资高成长性与高收益的企业，希望通过长期持有取得更高的投资回报；另一方面，一些投资者更关注短期投资机会，通过交易上市公司股权来获得市场波动的利润。

5. 股权投资市场风险管理股权投资市场存在一定的投资风险。

不同的市场主体根据自身的风险承受能力和投资目标，采取不同的风险管理措施。

股权投资机构通常会建立风险控制体系，包括风险评估、风险分散、流动性管理等，以降低投资风险。

6. 股权投资市场的挑战和发展方向股权投资市场面临着一些挑战。

首先，市场监管不完善，存在信息不对称和操纵市场的风险；其次，市场参与主体多样化，导致市场行为复杂多变；最后，宏观经济环境的波动也对股权投资市场产生影响。

为了进一步发展股权投资市场，需要完善市场监管体系，提高信息披露的透明度，增强投资者保护意识。

同时，应积极推动股权投资市场在农村、中小微企业等领域的发展，支持创新型企业的成长，并鼓励国有企业进行混合所有制改革，提高市场活力。

7. 结论股权投资市场在中国快速发展，市场规模不断扩大。

中国内地和香港2019年回顾：IPO及其他资本市场发展趋势中国内地和香港2019年回顾毕马威中国最新发布《中国内地和香港2019年回顾：IPO及其他资本市场发展趋势》。

报告显示，尽管在环球不确定因素下，港交所全年新股上市集资额再度称冠全球，进一步巩固香港作为全球领先集资枢纽的地位。

至2019年末，香港将完成 160宗新股上市，总集资金额为3,078亿港元。

香港主板的上市数目将创下145宗历史新高。

本年度香港总集资金额主要受下半年阿里巴巴第二上市及百威亚太上市这两宗大型项目所带动。

A股市场方面，在科创板于今年成功推出, 并带动更多高科技创新公司上市的刺激下，募资总额创下过去八年以来最高的一年。

至2019年末将完成200家新上市公司，总集资金额为2,519亿元人民币。

继科创板成功推出，预期深圳创业板将开展注册制改革，加强中国资本市场的多元化、透明度及竞争力。

虽然今年全球IPO市场集资额稍为下跌，经济不确定性令投资者对板块选择更为谨慎，香港IPO市场在来年依然有望保持竞争力。

新经济及海外企业将继续成为2020年本港IPO市场的主要推动力。

阿里巴巴成功完成第二上市或会驱使其他大型中国科技公司由海外回流香港。

环球IPO市场面面观美国、香港和中国内地仍然是全球IPO市场的主要动力，以募资总额计位居榜首。

尽管今年的市场氛围和投资者信心受到中美贸易摩擦、英国脱欧及主要经济体增长放缓等因素影响，但全球IPO市场表现依然强劲，其中沙特阿美在当地交易所集资256亿美元，为全球史上最大的IPO，而阿里巴巴在香港作第二上市，集资129亿美元。

与此同时，新经济公司在IPO市场上的影响力不断增加。

2019年，A股IPO 市场取得突破性进展，科创板于7月份开板，为中国的高科技创新企业提供更为包容的融资平台。

年内，共有70家公司成功在科创板上市，募资总额为116亿美元，占A股IPO市场募资总额的32％。

继科创板成功推出，预期深圳创业板将开展注册制改革，加强中国资本市场的多元化、透明度及竞争力2019年，香港再次位居全球主要交易所IPO募资额排名榜首，为过去五年中第四次获此佳绩，进一步巩固了其全球领先IPO市场的地位。

篇一：并购股权类可行性研究报告模板附件3：收购股权项目可行性研究报告编制纲要及主要说明目次1 可行性研究报告编制概述 ............................................................................ (3)1.1 项目背景 ............................................................................ .. (3)1.2可研报告编制依据 ............................................................................ (3)1.3 其他相关事项说明 ............................................................................. (4)2 目标公司情况 ............................................................................. .. (4)2.1 基本情况 ............................................................................ . (4)2.2 资产现状 ............................................................................ . (4)2.3经营现状 ............................................................................ .. (4)2.4财务状况 ............................................................................ .. (5)3 收购的必要性 ............................................................................ (5)4 股权收购方案 ............................................................................ (6)4.1股权收购价格 ............................................................................. (6)4.2 股权收购方案 ............................................................................ (7)4.3 股权收购方案的法律意见 ............................................................................ (7)5 收购后公司的整合与经营 ............................................................................ (7)5.1收购后公司的整合 ............................................................................ . (7)5.2 收购后公司的经营 ............................................................................. (8)6 收购方案实施计划 ............................................................................ . (9)6.1 实施计划 ............................................................................ .. (9)6.2项目资金运用 ............................................................................. (9)6.3项目资金筹措 ............................................................................ (9)7 投资估算 ............................................................................. .. (9)7.1 投资估算依据 ............................................................................ (9)7.2收购后目标公司的新增建设投资估算 (10)7.3集团公司（我方）投资估算 ............................................................................. . (10)8 财务评价 ............................................................................ (10)8.1财务分析依据 ............................................................................ . (10)8.2 收购后目标公司财务分析主要参数 (11)8.3收购后目标公司总成本费用估算 ............................................................................. (11)8.4收购后目标公司营业收入及税金估算 (11)8.5收购后目标公司获利能力分析 ............................................................................. (11)8.6收购后目标公司经济评价指标 ............................................................................. (11)8.7 中林集团经济评价指标 ............................................................................. .. (11)8.8 不确定性分析 ............................................................................ ............................... 128.9 财务评价结论 ............................................................................. (13)10 结论及建议 ............................................................................ .. (15)10.1综合评价 ............................................................................ . (15)10.2 研究报告的结论 ............................................................................ (15)10.3 存在的问题 ............................................................................ .. (15)附表 :............................................................................ .. (15)附表 1 收购投资估算表 ............................................................................. .. (15)附表 2 收购后目标公司营业收入、营业税金及附加和增值 (15)附表 3 收购后目标公司总成本费用估算表 (15)附表 4 收购后目标公司固定资产折旧表..........................................................................15附表 5 收购后目标公司无形资产其他资产摊销表 (15)附表6收购后目标公司人工费用估算表 (15)附表7 收购后目标公司投资现金流量表 (15)附表8中林集团现金流量表 ............................................................................. . (16)附表9 收购后目标公司利润与利润分配表 (16)附表10收购后目标公司借款还本付息计划表 (16)附表11敏感性分析表 ............................................................................. (16)附表12财务分析指标表 ............................................................................. .. (16)附件： ........................................................................... .. (16)附件 1 项目立项批复文件；............................................................................ (16)附件 2 关于开展可行性研究报告的委托函 (16)附件 3 项目申报单位同意股权收购的决议文件； (16)附件 4 新公司章程（草案）；........................................................................... .. (16)附件 5 与股权出让方签订的投资协议书； (16)附件 6 评估报告、审计报告、财务尽职调查报告或法律尽 .......................................... 16附件7 生产许可证和安全生产许可证，质量、安全、环境等管理体系认证证书；以及行业资格（资质）证书等； ........................................................................... ...................... 16 附件8 目标公司的有关重要文件：营业执照、组织机构代码证、税务登记证、国有土地使用证、房屋所有权证等； ........................................................................... (16)附件9 其他需要提供的资料。

我国的影子银行以及监管对策一、影子银行概述2007 年8月在美联储的年度会议上，由太平洋投资管理公司执行董事麦考利（Paul McCulley）第一次提出并被广泛采用，专指那些游离于监管体系之外的，与传统、正规、接受中央银行监管的商业银行相对应的金融机构。

二、影子银行在中国的发展现状建国以后我国实行计划经济体制，建立了以银行间接融资机制为主的金融结构，通过利率管制促进储蓄转化为投资。

改革开放以后，多层次的金融市场开始建立，直接融资占社会融资总量的比重逐渐上升，这也意味着投行、基金、信托、担保公司等非银行金融机构发展迅速。

我国的影子银行从其产生原因来看，主要源自规避监管。

从其规模上，目前对影子银行的规模还没有准确的计量方法。

2014年5月，中国社会科学院金融所、社会科学文献出版社共同在京发布了《金融监管蓝皮书：中国金融监管报告（2014）》称：中国影子银行体系所涉及的非传统信贷融资规模大致为27万亿元，占银行业资产比例为19%，从中可以看出影子银行在我国可谓是发展迅速，规模庞大。

三、我国影子银行的几种典型形式及其影响（一）银行理财产品及其风险分析近几年，随着投资意识的增强，银行理财逐渐成为居民主要的投资方向。

然而随着市场的竞争不断加剧，银行理财趋于雷同，部分理财产品逐渐异化，期限越来越短，功能上有变相违规揽储之嫌。

同时，一些商业银行通过理财资金向企业发放委托贷款，有的甚至投资于资金组合池不确定的项目，来规避监管当局的监管，在一定程度上对宏观调控产生了不利影响，影响了金融系统的稳定。

（二）私募基金及其风险分析通常，私募基金是以非公开的方式向特定群体筹集资金的一种集合投资理财方式。

近年来，我国的私募基金发展很快，主要有两种方式：一是民间私募基金，完全依靠其民间的个人信誉来维持运作，主要通过委托理财的方式为客户提供投资服务，是纯民间行为，例如，投资咨询公司、投资顾问公司等等。

二是阳光型私募基金，有明确的法律规范其运作，例如：银行的理财产品、集合理财计划、集合资金信托计划以及私募的股权投资基金等。

企业并购的十大陷阱与案例分析—战略并购资料来源于网上收购兼并，是企业扩张的重要形式之一.随着中国经济市场化程度的提高，企业间的收购兼并活动日益活跃.在发生的许多重要的并购中，尽管从买卖双方总体价值来说，并购活动带来了增量，但大多数收购方并没有从交易中获得预期的利益。

尽管失败的原因是多方面的，但收购方对于收购对象的情况了解不充分是其中重要的原因之一。

企业购并不同于一般商品的交易，它牵涉到对于一个经营实体的有形和无形资产价值的评估。

企业并购活动最忌讳的是收购方在正式实施收购以前对收购对象的资产和负债没有充分的了解，以至于没能做出正确的估值，最终在交易中支付了过高的代价,甚至因此而背上了沉重的财务包袱.另外，对于收购对象情况的误判，也影响到收购后的资产和经营的整合。

因此，在正式实施收购对象的调查中,对资产与负债情况的调查是最重要的工作之一，目的就是发现财务报表中没有反映的财务陷阱，为收购价格的谈判和确定，以及在做最后是否收购的决策中提供尽可能准确的信息.（公司与系统——促进企业管理标准化的使用工具！）并购陷阱其实就是圈套或阴谋诡计的意思。

在商业社会奉行“兵不厌诈”的哲学下,被收购方利用信息不对称的有利条件，采取故意隐瞒或者“不披露”的手段令收购方无法了解到收购标的中那些会降低价值的财务信息，从而达到成功出售并获得较有利价格的好处。

如果收购方在并购过程中对收购对象的企业财务报表的过分倚重，疏忽事前的资产与债务调查，就可能陷入财务陷阱.企业财务报表是收购方获得有关收购对象信息的重要来源，以及进行有关决策的重要依据。

但是，财务报表本身由于种种原因存在很多可能产生误导后果的缺陷，收购方必须对此有充分的思想准备。

另外,许多并购案例中，收购方利用手中的权利和资金优势，对被并购方实施不对等的压力，也存在许多陷阱。

所以，私募股权投资专家认为，企业并购双方，在并购前一定要对对方多一些了解,以便获得较好的价格条件并做出正确的决策。

资本品牌价值暴跌三成新媒体时代呼唤管理创新——2019年度中国上市公司资本品牌价值报告中国上市公司市值管理研究中心（CCMVM）2019年度（2018年5月1日至2019年4月30日），A股2664家样本上市公司资本品牌价值合计为35500.12亿元，同比下跌30.52%，下滑幅度超过三成，这是五年来的最大跌幅。

而且，品牌百强上市公司价值也出现大跌。

与此相关，中国资本品牌溢价率也出现大幅下挫。

造成资本品牌表现不佳的原因除资本市场走势低迷外，内在因素主要是上市企业成长性指标大幅下滑（本报告中，2019年度进入到A股市场资本品牌价值评价体系的样本公司为2664家，该数字为截止到2018年12月31日，剔除上市未满三年、ST公司及借壳上市企业；涉及的申万行业为104个。

另,资本品牌评价模型见文后附录）。

一、2019年度上市公司资本品牌价值总体分析本年度，中国经济运行存在不少困难和问题，外部经济环境总体趋紧，国内经济存在下行压力，部分企业经营困难较多，A股市场经历了较严峻的考验。

这种外部性因素也直接体现在了上市公司的资本品牌价值上。

（一）资本品牌主要指标全面趋弱与大盘低迷、市值表现不佳和市值管理绩效全面劣质化相一致，2019年度资本品牌价值的主要指标均表现不佳，品牌价值总额、百强企业市值总额、品牌价值均值都在大幅度下降，而资本品牌价值出现负值的企业，却有较大增加。

1、2019年度资本品牌价值创五年最大跌幅。

本年度，上市公司共创造资本品牌价值35500.12亿元，同比下降30.52%。

这是资本市场品牌价值近五年来最大跌幅。

表1 ：A股上市公司资本品牌价值主要指标表现对比（2018-2019）平均每家上市公司资本品牌价值13.33亿元，同比下降37.65% 。

2019年度，超过平均资本品牌价值的有554家公司，占A股市场的20.80%，较上年度19.71%的水平有所上升。

本年度资本品牌价值出现负值的公司有1011家，占A股公司的37.95%，同比上升超过8个百分点。