论证券投资风险规避的有效方案

学术论坛
280 2015年23期
论证券投资风险规避的有效方案
郭宏艳
牡丹江大学财会与金融学院，黑龙江牡丹江 157000
摘要：随着人类社会的进步和经济的发展，证券也越来越受到人们的关注，当然证券投资风险已经成为现代经济中的一个大问题。

在证券投资的过程我们会面临很多风险，例如：外汇风险，利率风险，投资风险，信用风险以及流动性风险。

所谓证券投资风险就是指在一定的时间和空间内利用一定的条件可以引起证券价格和风险的变化，从而影响投资者对证券的损失的可能性以及损失程度。

关键词：证券投资；风险规避
中图分类号：F830.91 文献标识码：A 文章编号：1671-5780(2015)23-0280-01
随着市场经济的不断完善和发展，证券投资风险成为每个投资者和购买者所面对的严重问题，而且不断地影响金融及其他行业，对我们的经济产生举足轻重的影响。

这些年以来，全球证券投资面临很大的挑战，风波迭起，要解决证券投资风险所面临的问题不是一件很容易的事相反是一件很棘手的事。

所以每一个投资者必须清楚证券投资风险以及风险的种类，对风险投资有一个合理的分析，只有这样才能做出更加正确的选择。

1 证券投资风险的种类
政府有关证券市场的政策发生重大变化或是有重要的法规、举措出台，引起证券市场的波动，从而会给投资者带来风险。

政府的经济政策和管理措施可能会造成证券收益的损失，这在新兴股市表现得尤为突出。

我们通常把经济周期划分为四个阶段：复苏、繁荣、危机和萧条，经济周期的不同时期对证券市场都会有直接影响和不同表现，一般在复苏与繁荣时期证券市场运作状况良好，表现为交易量增大，价格全面上升等，但在危机和萧条时期，证券市场会受到严重冲击，表现为交易量急剧萎缩，价格不断下跌等。

市场利率的变动引起证券投资收益变动的可能性被称为利率风险。

总体来说，利率与证券价格呈反方向变化，即利率提高，证券价格水平下跌；利率下降，证券价格水平上涨。

2 减少证券投资风险的方法
要防范证券投资风险，从客观上说，必须建立一套完备的、严格的监管法规，规范上市公司、监督过度投机和保护中小投资者的合法利益。

根据成熟市场的经验，这些法规有几个共同点：法律体系比较健全，各法之间衔接性很强，且奖罚分明；突出了保护中小投资者的利益，增强他们对证券市场的信心；针对性强，突出了对上市公司、证券公司、证券交易所和证券市场服务机构等进行分行业监管的原则；证券法规的形成超前于证券市场的形成，防患于未然；法规的内容既保持相对的稳定性、严肃性，又能随着证券市场的发展变化而不断完善，增强其适应性。

法规不完善、执法不严可说是我国目前证券市场的一大薄弱环节。

近年来，我国虽然也建立起诸如《证券法》的法规，但大多缺乏具体的细则，难于操作，因此，应尽快制定《证券法》及与其相配套的法规制度，使证券交易活动的各环节有法可依。

由于我国证券法规不完善，缺乏监控力度，造成不少上市公司为了上市不惜弄虚作假，规范上市公司的行为，加强政府的监控，确保市场上信息披露充分和上市公司的自律，对证券投资风险的防范非常重要。

对证券公司和其他投资机构、服务机构一样，除了对它们实施严格监管，严厉打击操纵市场行为之外，也需要它们自律，以防止过度投机和对投机的推波助澜。

从历史看，投资机构和有自营业务的证券公司，往往是中国证券市场过度投机的"元凶"。

证券市场的风险是永远存在的，不同的投资者有着不同的风险偏好，对投资者进行风险教育，也是政府一项极重要的工作。

风险教育，既是保护投资者利益所必需的，又是帮助投资者了解和认识市场所必需的，更是保证证券市场健康发展所必需的。

政府的监管部门应该把风险教育作为一项长期工作，坚持不懈地来抓，多宣传风险观念，时刻敲警钟，以提高投资者的风险意识。

3 针对风险投资所给出的建议
自从证券市场存在的那一天起，风险就不可避免地存在着，就和每一个证券类媒体所反复强调的那样，“市场有风险，入市需谨慎！”而对于投资者来说，要充分地认识到这个市场的本质，从自身的理念上去回避助长风险积累的情况发生。

证券市场本身是一门非常广泛而深奥的学问，当然一般普通投资人很难研究透彻，但是若想成为一个稳健而成功的投资人就必须花些心血和时间去研究些最基本的证券知识，包括对公司的财务分析、包括预测分析市场波动的技术理论等。

股市与经济环境、政治环境息息相关，经济衰退、股市萎缩、股价下跌；反之，经济复苏、股市繁荣、股价上涨，政治环境亦复如此。

这也就是说在投资前应先认清投资的环境，避免逆势买卖。

股票投资采用何种方式，因投资人的性格与空闲时间而定，一般而言，不以赚取差价为主要目的，而是想获得公司红利或参加公司经营者多采用长期投资方式。

本身有职业，没有太多时间关注股票市场，而又有相当积蓄及投资经验的，适合采用中期投资方式。

时间较空闲，有丰富经验，市场感觉灵敏的投资者可采用短线交易的方式。

投资者可以根据自身的偏好选择合适的投资品种，股票、基金、债券具有不同的收益和对应不同的风险水平，以投资组合的方式参与证券市场，而不要将所有资金集中于单个股票，树立正确的投资收益预期和止损标准，选股贵在精而不在多。

从本质上讲，股票仅仅是一种凭证，其作用是用来证明持有人的财产权利，当持有股票后，股东不但可参加股东大会，对股份公司的经营决策施加影响，且还能享受分红和派息的权利，获得相应的经济利益，上市公司的盈利能力，所对应的净资产大小，以及未来这种盈利能力和资产变化的趋势预期，反映了股票的内在价值。

股价不可能长期脱离内在价值，价格过度的超越价值必不会长久，也是风险积聚之源，需要投资者提前做出预判，对于经验不是很足的新入市投资者，火中取栗的操作行为还是应该尽量避免。

投资者要用动态的眼光看待指数的高低，但股价走势如果已经大幅透支了上市公司未来业绩的增长，此时的风险就要引起警惕。

4 结语
本文首先介绍了风险的定义以及证券投资，通过具体的分析对投资风险进行了准确的分类，让投资者和购买者对风险这个专业术语有一个比较正确的认识，而且提供了很多使用的解决方案，对证券风险投资有了合理的认识。

接着是本文的核心部分，在这里我介绍证券风险的测量与预测，对目前存在的一些证券风险进行了系统的分析。

最后，给出了一些合理的建议，这样会让更多的投资者和管理者进行正确的投资。

参考文献
[1]陈艳. 基于会计信息分析的证券投资风险控制的研究
[D].东北财经大学，2006.
[2]黄志忠.财务信息与证券市场：经验的分析[M].大连：东北财经大学出版社，2010.。