宝钛股份2020年一季度财务风险分析详细报告

公司代码：600456 公司简称：宝钛股份债券代码：155801/155802 债券简称：19宝钛01/19宝钛02股份有限公司2020年第一季度报告目录一、重要提示 (3)二、公司基本情况 (3)三、重要事项 (7)四、附录 (9)一、重要提示1.1公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证季度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。

1.2公司全体董事出席董事会审议季度报告。

1.3公司负责人王文生、主管会计工作负责人宋朝利及会计机构负责人（会计主管人员）宋朝利保证季度报告中财务报表的真实、准确、完整。

1.4本公司第一季度报告未经审计。

二、公司基本情况2.1主要财务数据非经常性损益项目和金额√适用□不适用2.2截止报告期末的股东总数、前十名股东、前十名流通股东（或无限售条件股东）持股情况表单位：股2.3截止报告期末的优先股股东总数、前十名优先股股东、前十名优先股无限售条件股东持股情况表□适用√不适用三、重要事项3.1公司主要会计报表项目、财务指标重大变动的情况及原因√适用□不适用3.1.1资产负债表项目大幅变动情况及说明单位:元币种:人民币3.1.2利润表项目大幅变动情况及说明3.1.3现金流量表项目大幅变动情况及说明产销量情况分析表3.2重要事项进展情况及其影响和解决方案的分析说明√适用□不适用不适用3.3报告期内超期未履行完毕的承诺事项□适用√不适用公司实际控制人陕西有色金属控股集团有限责任公司、控股股东宝钛集团有限公司在公司首次公开发行和再融资过程中所作出的相关承诺，已在《宝鸡钛业股份有限公司2019年年度报告》中披露（具体详见2020年3月20日在《上海证券报》、《中国证券报》、《证券时报》及上海证券交易所网站披露的《宝鸡钛业股份有限公司2019年年度报告》第五节“重要事项”部分）。

报告期内，相关承诺事项仍在严格履行中。

3.4预测年初至下一报告期期末的累计净利润可能为亏损或者与上年同期相比发生重大变动的警示及原因说明□适用√不适用四、附录4.1财务报表合并资产负债表2020年3月31日编制单位:股份有限公司法定代表人：王文生主管会计工作负责人：宋朝利会计机构负责人：宋朝利母公司资产负债表2020年3月31日编制单位:股份有限公司单位:元币种:人民币审计类型：未经审计法定代表人：王文生主管会计工作负责人：宋朝利会计机构负责人：宋朝利合并利润表2020年1—3月编制单位：股份有限公司单位：元币种:人民币审计类型：未经审计定代表人：王文生主管会计工作负责人：宋朝利会计机构负责人：宋朝利母公司利润表2020年1—3月编制单位：股份有限公司法定代表人：王文生主管会计工作负责人：宋朝利会计机构负责人：宋朝利合并现金流量表2020年1—3月编制单位：股份有限公司法定代表人：王文生主管会计工作负责人：宋朝利会计机构负责人：宋朝利母公司现金流量表2020年1—3月编制单位：股份有限公司单位：元币种：人民币审计类型：未经审计2020年第一季度报告法定代表人：王文生主管会计工作负责人：宋朝利会计机构负责人：宋朝利4.22020年起首次执行新收入准则、新租赁准则调整首次执行当年年初财务报表相关情况□适用√不适用4.32020年起首次执行新收入准则、新租赁准则追溯调整前期比较数据的说明□适用√不适用4.4审计报告□适用√不适用21 / 21。

宝钛股份2022年财务分析报告一、总体概述从这三期来看，宝钛股份的资产总计一直保持增长态势，但2022年的增长速度比上一期有所下降。

2022年的资产总计为1,245,912.97万元，比2021年增长5.97%，低于2021年34.38%的增长速度。

从这三期来看，宝钛股份的负债总计一直保持增长态势，但2022年的增长速度比上一期有所下降。

2022年的负债总计为569,432.36万元，比2021年增长7.97%，低于2021年20.32%的增长速度。

从这三期来看，宝钛股份的营业收入持续快速增长。

2022年营业收入为663,463.19万元，比2021年增长26.47%，这一增长速度是在2021年取得了较大幅度增长的基础上取得的。

说明营业收入的增长是有基础的。

从这三期来看，宝钛股份的净利润一直保持增长态势，但2022年的增长速度比上一期有所下降。

2022年的净利润为67,235.07万元，比2021年增长7.61%，低于2021年55.67%的增长速度。

三期资产负债率分别为50.1%、44.86%、45.7%。

经营性现金净流量三期分别为40,403.47万元、20,589.14万元、-43,543.82万元。

关键财务指标表二、资产规模增长匹配度2022年资产增长率与负债增长率差距不大，资产增长率为5.97%，负债增长率为7.97%。

收入与资产变化不匹配，收入增长26.47%,资产增长5.97%。

净利润增长率与资产增长率差距不大，净利润增长率为7.61%，资产增长率为5.97%。

负债增长过快。

资产总额有所增长，营业收入大幅度增长，净利润也在增加。

公司增产增收的效果明显。

资产规模增长匹配情况表三、负债规模增长从三期数据来看，负债呈持续增长趋势。

总负债分别为438,362.07万元、527,417.31万元、569,432.36万元，2022年较2021年增长了7.97%，主要是由于应付债券等科目增加所至。

宝钛股份2020年财务分析详细报告一、资产结构分析1.资产构成基本情况宝钛股份2020年资产总额为874,912.44万元，其中流动资产为604,055.14万元，主要以存货、应收票据、应收账款为主，分别占流动资产的36.82%、22.73%和21.22%。

非流动资产为270,857.3万元，主要以固定资产、在建工程、投资性房地产为主，分别占非流动资产的79.29%、8.82%和5.03%。

资产构成表(万元)项目名称2018年2019年2020年数值百分比(%) 数值百分比(%) 数值百分比(%)总资产727,555.26 100.00810,139.68100.00874,912.44100.00流动资产460,565.63 63.30 549,831.8 67.87604,055.1469.04存货187,497.07 25.77 211,045.2 26.05222,388.8325.42应收票据60,928.13 8.37109,034.87 13.46137,322.6315.70应收账款13.87 14.76 14.65100,930.77 119,595.92 128,193.67非流动资产266,989.63 36.70260,307.8832.13 270,857.3 30.96固定资产223,682.37 30.74215,330.9526.58214,769.8124.55在建工程8,274.76 1.14 13,428.29 1.66 23,883.88 2.73 投资性房地产18,145.4 2.49 14,031.55 1.73 13,631.62 1.562.流动资产构成特点企业持有的货币性资产数额较大，约占流动资产的38.11%，表明企业的支付能力和应变能力较强。

但应当关注货币性资产的投向。

企业营业环节占用的资金数额较大，约占企业流动资产的37.5%，说明市场销售情况的变化会对企业资产的质量和价值带来较大影响，要密切关注企业产品的销售前景和增值能力。

宝钛股份2020年上半年现金流量报告
一、现金流入结构分析
2020年上半年现金流入为272,387.17万元，与2019年上半年的207,324.16万元相比有较大增长，增长31.38%。

企业通过销售商品、提供劳务所收到的现金为131015.68万元，它是企业当期现金流入的最主要来源，约占企业当期现金流入总额的48.10%。

企业销售商品、提供劳务所产生的现金能够满足经营活动的现金支出需求，销售商品、提供劳务使企业的现金净增加4875.12万元。

企业通过增加负债所取得的现金也占不小比重，占企业当期现金流入总额的47.73%。

这部分新增借款有74.67%用于偿还旧债。

二、现金流出结构分析
2020年上半年现金流出为241,410.4万元，与2019年上半年的226,510.96万元相比有所增长，增长6.58%。

最大的现金流出项目为购买商品、接受劳务支付的现金，占现金流出总额的38.15%。

内部资料，妥善保管第1 页共4 页。

宝钢股份2020年一季度风险分析详细报告
一、负债规模测算
1.短期资金需求
该企业经营活动的短期资金需求为1,156,150.53万元，2020年一季度已经取得的银行短期借款为1,842,776.36万元。

2.长期资金需求
该企业长期资金需求为1,482,564.19万元，2020年一季度已经发生的非流动负债合计为1,876,906.21万元。

3.总资金需求
该企业的总资金需求为2,638,714.72万元。

4.短期负债规模
根据企业当前的财务状况和盈利能力计算，企业有能力偿还的短期贷款规模为1,122,474.33万元，在持续经营一年之后，如果盈利能力不发生大的变化，企业有能力偿还的短期借款规模是1,828,885.09万元，实际已经取得的短期贷款金额为1,842,776.36万元。

5.长期负债规模
按照企业当前的财务状况、盈利能力和发展速度，企业有能力在2年内偿还的贷款总规模为1,475,679.71万元，企业有能力在3年之内偿还的贷款总规模为1,652,282.4万元，在5年之内偿还的贷款总规模为2,005,487.78万元，当前实际的长短期借款合计为3,285,186.87万元。

二、资金链监控
1.会不会发生资金链断裂
一旦发生信任危机，要求该企业偿还全部短期借款，就会出现资金链断裂风险，短期暴露的资金缺口为720,302.04万元。

不过，该资金缺口在企业持续经营1.92个分析期之后可被盈利填补。

该企业经营活动和投资活
内部资料，妥善保管第页共1 页。

财会研究基于现金流量表的上市公司财务风险分析*——以宝钛集团为例张秀华梅璐璐（陕西服装工程学院，陕西西安710000）摘要：本文以陕西省上市公司——宝钛集团有限公司为例，运用相关指标分析现金流量表，从而分析企业经营管理活动存在的财务风险，并提出了相应的解决方案。

关键词：现金流量表；财务风险；宝钛集团1宝钛集团现金流量表分析根据宝钛集团现金流量表的数据，得出（均保留三位小数）：（1）现金到期债比，本期负债比率之起期日至到期日之比率，乃指本期应付款项及本期债务到期日。

一般来说，这两种债务不能延期付款，到期时必须全额支付。

比率越高，偿付能力越强。

现金到期债比＝经营现金净流入÷本期到期债比1335394478.87÷（210000000＋214376129.30）≈3.147宝钛集团现金到期债比为3.147，到期偿还债务的能力较好。

（2）现金流动负债比，是净经营事项的现金流量与非固定欠款的比率，它能够体现显示现金供给的当期欠款保证水平。

结果越大，公司的短时期偿付债务能力越强。

现金流动负债比＝经营现金净流入÷流动负债1335394478.87÷1910262281.21≈0.699一般来说，现金流动负债比率超过0.4是运作比较好的公司，由此可见宝钛集团偿还流动负债的能力较好。

（3）现金债务总额比，是交易业务中净现金流量与欠款总数之比。

它反映了从年度业务活动中以现金和现金流量了偿所有欠款的能力。

结果越大，企业偿付债务的能力越强。

现金债务总额比＝经营活动的现金净流入÷债务总额1335394478.87÷3246164577.47≈0.413宝钛集团最大的付息能力是41.3%，即利息达到41.3%时企业仍然可以按时付息，且该比率高于银行贷款利率。

（4）销售现金比率，它显示一个公司可以通过现金流入实现多少现金流入，是一个企业获得现金的能力，越大越好。

销售现金比率＝经营现金净流入÷销售额1335394478.87÷2142111627.54≈0.623元宝钛集团每元销售可以提供0.623元的净现金流入，良好的销售现金比率。