605068明新旭腾2023年三季度财务风险分析详细报告
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第 1 页 共 5 页 明新旭腾2023年三季度风险分析详细报告
一、负债规模测算
1.短期资金需求
该企业经营活动的短期资金需求为80,910.81万元，2023年三季度已经取得的短期带息负债为22,462.91万元。
2.长期资金需求
该企业权益资金能够满足长期性投资活动的资金需求，并且还有55,980.18万元的权益资金可供经营活动之用。
3.总资金需求
该企业的总资金需求为24,930.63万元。
4.短期负债规模
根据企业当前的财务状况和盈利能力计算，企业有能力偿还的短期贷款规模为86,202.99万元，在持续经营一年之后，如果盈利能力不发生大的变化，企业有能力偿还的短期贷款规模是95,185.52万元，实际已经取得的短期带息负债为22,462.91万元。
5.长期负债规模
按照企业当前的财务状况、盈利能力和发展速度，企业有能力在2年内偿还的贷款总规模为90,694.26万元，企业有能力在3年之内偿还的贷款总规模为92,939.89万元，在5年之内偿还的贷款总规模为97,431.16万元，当前实际的带息负债合计为88,511.94万元。
二、资金链监控
1.会不会发生资金链断裂
从当前盈利水平和财务状况来看，该企业不存在资金缺口。该企业偿还全部有息负债大概需要 5.97个分析期。负债率也不高，发生资金链断裂的风险较小。资金链断裂风险等级为5级。 第 2 页 共 5 页 2.是否存在长期性资金缺口
该企业不存在长期性资金缺口，并且长期性融资活动为企业提供144,650.89万元的营运资金。
3.是否存在经营性资金缺口
该企业经营活动存在资金缺口，资金缺口为80,211.92万元。这部分资金缺口已被长期性融资活动所满足。其中：应收账款增加16,759.52万元，预付款项增加6.65万元，存货增加5,873.98万元，其他流动资产增加1,267.43万元，共计增加23,907.59万元。应付账款减少21,218.47万元，应付职工薪酬增加133.29万元，应交税费增加1,698.86万元，一年内到期的非流动负债增加257.42万元，其他流动负债增加16.17万元，共计减少19,112.72万元。
经营性资产增减变化表(万元)
项目名称 2021年三季度 2022年三季度 2023年三季度
数值 增长率(%) 数值 增长率(%) 数值 增长率(%)
应收账款 19,636.05 - 26,940.2 37.2 43,699.72 62.21
预付款项 355.49 - 695.5 95.64 702.15 0.96
存货 55,036.85 - 60,184.32 9.35 66,058.3 9.76
其他流动资产 1,726.14 - 1,626.68 -5.76 2,894.11 77.92
经营性负债增减变化表(万元)
项目名称 2021年三季度 2022年三季度 2023年三季度
数值 增长率(%) 数值 增长率(%) 数值 增长率(%)
应付账款 15,826.19 - 21,218.47 34.07 0 -100
应付职工薪酬 859.73 - 950.94 10.61 1,084.22 14.02
应交税费 1,484.52 - 571.88 -61.48 2,270.75 297.06
一年内到期的非流动负债 0 - 441.47 - 698.89 58.31
其他流动负债 10 - 14.24 42.34 30.41 113.56
4.未来一年会不会出现资金问题
(1).未来保持当前盈利状况 第 3 页 共 5 页 本期营业利润为1,839.35万元，存货为66,058.3万元，应收账款为43,699.72万元，其他应收款为0万元，应付账款为0万元，货币资金为74,202.99万元。如果经营形势不发生大的变化，企业一年内不会出现资金缺口。
(2).未来经营形势恶化
单方面恶化：
如果应收账款的平均收款期延长25%，则该企业可支配资金将会减少10,924.93万元，支付能力将会从64,438.97万元下降为53,514.04万元。如果该企业存货增加25%，则该企业可支配资金将会减少16,514.57万元，支付能力将会从64,438.97万元下降为47,924.39万元。
多方面恶化：
如果经营形势恶化，导致存货、应收账款分别上升25%、25%，应付账款下降25%，则该企业的支付能力将从64,438.97万元下降为36,999.46万元。
(3).未来经营状况改善
单方面改善：
如果应收账款的平均收款期缩短25%，则该企业可支配资金将会增加10,924.93万元，支付能力将会从64,438.97万元提高到75,363.9万元。如果该企业存货减少25%，则该企业可支配资金将会增加16,514.57万元，支付能力将会从64,438.97万元上升到80,953.54万元。
多方面改善：
如果经营形势好转，存货、应收账款分别下降25%、25%，应付账款上升25%，则该企业的支付能力将从64,438.97万元提高为91,878.47万元。
三、偿债能力评价 第 4 页 共 5 页 1.现有短期债务能否偿还（基于流转性）
如果让该企业立即偿还其全部短期借款和一年内到期的非流动负债，该企业有能力实现。
2.现有长期债务能否偿还（EBIDTA）
按照当前经营状况，马上全部偿还长短期有息负债有困难，但在正常经营一年之后有能力偿还全部长短期有息负债。
3.是否有能力偿还部分债务
该企业有能力立即偿还50%的短期带息负债。该企业在一年内可以偿还50%的短期带息负债和50%的非流动负债。
4.未来能否还债（全债务偿还的敏感性）
(1).注入新资金
该企业短期借款为21,764.02万元，非流动负债为88,670.71万元，资本金为16,254万元。如果出资人增加20%的资本金，则营运资本将会增加3,250.8万元，企业偿债实力大大增强，有能力偿还短期债务，短期看不存在偿债风险。
(2).提高盈利水平
该企业的营业利润为1,839.35万元，如果营业利润增长20%，则营运资本将会增加367.87万元。利润目标实现之后，该企业偿债实力将有较大增强，有能力偿还短期债务，不存在偿债风险。
(3).加速资金周转
本期该企业存货为66,058.3万元。如果该企业存货周转速度提高25%，则营运资本会增加16,974.41万元，该企业有能力偿还短期债务。
四、综合建议
1.贷款方面
按照当前的盈利水平和负债规模，要求该企业偿还其全部有息负债所 第 5 页 共 5 页 需要的时间非常长。
2.信用等级
CRD=7
（注：报告中使用的分析参数为2023年三季度行业分析参数）
