财务报表分析 形考作业1 三一重工偿债能力分析20201011
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精品文档就在这里-------------各类专业好文档,值得你下载,教育,管理,论文,制度,方案手册,应有尽有----------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------三一重工财务报表分析一、前言(一)选题的意义财务分析是以财务报表和其他相关资料为依据,采用一系列专门的分析技术和分析方法,来评价、解释和预测企业财务状况、经营成果和资金变动情况的经济应用学科。
通过对企业等经济组织过去和现在的相关筹资活动、投资活动、经营活动的偿债能力、盈利能力和运营能力等分析与评价,可以为企业财务信息的使用者提供准确的信息或决策依据。
财务报表作为“商业语言”的载体,全面、系统、综合记录了企业经济业务发生的轨迹,科学系统的财务分析则日渐成为有关主体管理决策与控制提供依据与支持的重要手段。
当然,单纯从财务报表的简单数字和文字上得不出实质性的结果,而要利用一定的分析方法和分析技巧,同时结合实际情况,正确认识财务报表本身的局限性和非正常影响因素,对资产负债表、利润表和现金流量表进行全面综合分析,以便做出科学决策,这个系统的动态过程就是财务报表分析。
本文在借鉴已有研究成果的基础上,以三一重工集团有限公司2006~2008年度的年报为主要数据来源,结合自身实习的体会及思考,分析该公司的财务问题及成因,然后提出相应的优化对策。
通过本文的分析探讨,寻找出三一重工集团有限公司财务状况中存在的问题,为正确充---------------------------------------------------------精品文档---------------------------------------------------------------------。
第1篇一、前言三一重工作为中国工程机械行业的领军企业,自成立以来,始终秉承“创新、品质、服务”的经营理念,不断拓展国内外市场。
本文通过对三一重工近三年的财务报表进行分析,旨在全面了解其财务状况、经营成果和现金流量,为投资者提供决策依据。
二、公司简介三一重工股份有限公司(以下简称“三一重工”)成立于1994年,总部位于湖南省长沙市,是一家以工程机械为主业,集研发、生产、销售、服务为一体的大型企业集团。
公司主要产品包括混凝土机械、起重机械、挖掘机械、路面机械等。
近年来,三一重工不断加大研发投入,提升产品竞争力,实现了跨越式发展。
三、财务报表分析1. 资产负债表分析(1)资产分析从三一重工近三年的资产负债表可以看出,公司资产总额逐年增长,表明公司规模不断扩大。
具体分析如下:①流动资产:流动资产主要包括货币资金、应收账款、存货等。
近三年,公司流动资产总额逐年增长,其中货币资金占比最高,表明公司现金流充裕。
②非流动资产:非流动资产主要包括固定资产、无形资产等。
近三年,公司非流动资产总额逐年增长,其中固定资产占比最高,表明公司不断加大固定资产投资。
(2)负债分析从三一重工近三年的资产负债表可以看出,公司负债总额逐年增长,但资产负债率相对稳定。
具体分析如下:①流动负债:流动负债主要包括短期借款、应付账款等。
近三年,公司流动负债总额逐年增长,但增速低于资产总额增速,表明公司短期偿债能力较强。
②非流动负债:非流动负债主要包括长期借款、应付债券等。
近三年,公司非流动负债总额逐年增长,但增速低于资产总额增速,表明公司长期偿债能力较强。
(3)股东权益分析从三一重工近三年的资产负债表可以看出,公司股东权益逐年增长,表明公司盈利能力较强。
具体分析如下:①实收资本:实收资本逐年增长,表明公司吸引了更多投资者。
②资本公积:资本公积逐年增长,表明公司盈利能力不断提高。
2. 利润表分析(1)营业收入分析从三一重工近三年的利润表可以看出,公司营业收入逐年增长,表明公司产品市场需求旺盛。
《财务报表分析》第 X 次形成性考核作业——————偿债能力分析姓名:学号:班级:学校本人选择珠海格力电器股分有限公司作为分析对象进行报表分析。
目录一、公司简介——————————————————————- 2二、偿债能力指标————————————————————- 3三、短期偿债能力分析——————————————————- 4四、长期偿债能力分析——————————————————-5五、格力电器偿债能力指标同行业比较分析—————————- 6六、格力电器偿债能力指标分析———————————————7七、格力电器偿债能力分析小结——————————————-15珠海格力电器股分有限公司财务报表偿债能力分析一、公司简介珠海格力电器股分有限公司是目前全球最大的集研发、生产、销售、服务于一体的专业化空调企业,曾经连续八年上榜美国《财富》杂志“中国上市公司 100 强”。
格力电器旗下的“格力”品牌空调,是中国空调业惟一的“世界名牌”产品,业务遍及全球 90 多个国家和地区。
公司自 1991 年成立以来,紧紧环绕“专业化”的核心发展战略,从一个当初年产不到 2 万台的毫不知名的空调小厂,一跃成为今天拥有珠海、重庆、合肥、巴西四大全资生产基地,并成功收购了珠海凌达压缩机有限公司、珠海格力电工有限公司、珠海格力新元电子有限公司和珠海格力小家电有限公司四家企业,员工近 4 万人,家用空调年产能力 2500 万台、商用空调年产值 50 亿元的知名跨国企业。
珠海总部占地面积超过 100 万平方米(包括 1 至 8 期) ,总建造面积超过 120 万平方米(包括 1 至 8 期,其中研发中心面积约 6 万平方米);斗门配套生产基地占地 100 万平方米;重庆公司占地面积约 35 万平方米 (包括在建的三期工程 15 万平方米);合肥基地占地面积 100 万平方米;巴西生产基地占地面积 4 万多平方米。
在刚刚过去的 2022 年,格力电器秉承“一个坚持” (即坚持走拥有自主知识产权的专业化研发道路) 、“两个率先” (技术率先和管理率先) 、“四个创新”(技术创新、营销创新、管理创新和人材创新)经营理念,在竞争惨烈的空调行业,再次向国家和社会交出了一份满意的答卷。
三一重工财务报告分析1. 背景介绍三一重工是一家全球领先的工程机械制造商和解决方案提供商。
公司主要从事工程机械、混凝土机械、起重机械、桥梁机械、挖掘机械等产品的研发、制造和销售。
本文将对三一重工的财务报告进行分析,以了解公司的财务状况和经营情况。
2. 总体情况分析2.1 营收情况根据财务报告显示,三一重工在过去一年中实现了稳定增长的营收。
公司的营业收入从上一年的XX亿元增长到本年的XX亿元,增长率为X%。
这主要得益于公司产品的市场需求增加以及公司在国内外市场的扩张。
2.2 利润情况三一重工在过去一年中实现了可观的利润增长。
公司的净利润从上一年的XX 亿元增长到本年的XX亿元,增长率为X%。
这主要得益于公司加大了产品研发和市场推广的投入,并优化了生产和管理效率。
3. 资产负债分析3.1 资产情况根据财务报告显示,三一重工的总资产在过去一年中实现了较快的增长。
公司的资产总额从上一年的XX亿元增长到本年的XX亿元,增长率为X%。
这主要得益于公司对固定资产和无形资产的增加投资。
3.2 负债情况三一重工的负债总额在过去一年中也有所增长。
公司的负债总额从上一年的XX亿元增长到本年的XX亿元,增长率为X%。
这主要得益于公司为了支持业务的扩张,增加了借款和信贷额度。
3.3 资产负债率资产负债率是评估公司财务风险的重要指标。
根据财务报告显示,三一重工的资产负债率从上一年的XX%略微增加到本年的XX%。
尽管有所增加,但资产负债率仍然保持在合理的范围内,显示公司财务稳健。
4. 经营能力分析4.1 偿债能力三一重工的偿债能力在过去一年中有所提高。
公司的流动比率从上一年的X增加到本年的X,显示公司在偿还短期债务方面更加灵活和稳定。
4.2 盈利能力三一重工的盈利能力在过去一年中有所提高。
公司的净利润率从上一年的X%增加到本年的X%,显示公司在盈利能力方面取得了明显的改善。
4.3 资产周转率三一重工的资产周转率在过去一年中有所提高。
三一重工偿债能力分析一、三一重工基本情况介绍三一重工公司主要从事工程机械的研发、制造、销售和服务。
公司产品包括混凝土机械、挖掘机械、起重机械、桩工机械、筑路机械。
其中,混凝土设备为全球第一品牌,挖掘机、大吨位起重机、旋挖钻机、路面成套设备等主导产品已成为中国第一品牌。
三一重工为上海证券交易所上市企业,股票代码(A 股600031)。
近年来,随着国家高质量发展理念的确定,工程机械行业实现稳定的发展,优胜劣汰效应显现,市场份额集中度呈不断提高的趋势;另一方面,国产品牌取得长足进步,国内市场份额加快向国产品牌集中,海外市场分逐步增加。
2017 年以来,受基建投资、国家加强环境保护政策力度、设备更新升级、人工替代、出口增长等多重因素影响,工程机械行业市场高速增长,行业整体盈利水平大幅提升,行业龙头企业产品竞争力及市场份额大幅提升。
2019 年,公司实现营业收入756.65 亿元,同比增长35.55%;归属于上市公司股东的净利润112.07 亿元,同比增长83.23%;经营活动产生的现金流量净额132.65 亿元,同比增长26.01%。
截止2019 年12 月31 日,公司总资产905.41 亿元,归属于上市公司股东的净资产444.21 亿元。
二、三一重工年报信息(表一)三一重工年报信息(单位:千元)三、三一重工偿债能力分析(一)短期偿债能力分析1、流动比率=流动资产/流动负债2018年=51,895,942/33,935,358=1.522019年=68,500,223/42,148,594=1.622、速动比率=速动资产/流动负债2018年=73,774,723/33,935,358=2.172019年=90,541,298/42,148,594=2.143、现金比率=货币资金/流动负债2018年=1,985,039/33,935,358=0.352019年=13,526,744/42,148,594=0.324、营运资本=流动资产-流动负债2018年=51,895,942-33,935,358=17,960,5842019年=68,500,223-42,148,594=26,351,629流动比率国际公认的标准为2。
三一重工财务报告分析引言三一重工是中国领先的工程机械制造企业,以生产和销售混凝土机械、起重机械、路面机械等产品而闻名。
本文将对三一重工的财务报告进行分析,深入了解其财务状况和业绩表现。
第一步:收入分析首先,我们将关注三一重工的收入情况。
从财务报告中可以获取到公司的总收入、销售收入、净利润等指标。
通过比较不同年度之间的收入数据,可以观察到三一重工的收入趋势。
第二步:成本分析了解公司的成本情况对于分析财务状况至关重要。
财务报告中提供了三一重工的销售成本、研发费用、管理费用等详细信息。
通过分析这些数据,我们可以计算出公司的毛利润率和净利润率,从而评估公司的盈利能力。
第三步:资产负债表分析接下来,我们将关注三一重工的资产负债表。
资产负债表提供了公司的资产、负债和所有者权益等信息。
通过分析资产负债表,我们可以评估公司的资产结构、负债水平和偿债能力。
第四步:现金流量表分析最后,我们将研究三一重工的现金流量表。
现金流量表记录了公司的经营活动、投资活动和筹资活动所产生的现金流量。
通过分析现金流量表,我们可以了解公司的现金流入和流出情况,评估公司的经营稳定性和现金管理能力。
结论通过对三一重工的财务报告分析,我们可以得出以下结论:•公司的收入呈现稳定增长趋势,表明其市场份额和销售能力持续增强。
•公司的盈利能力良好,毛利润率和净利润率保持在合理的水平。
•公司的资产负债结构相对稳定,偿债能力较强。
•公司的现金流量状况良好,具备稳定的经营能力和现金管理能力。
综上所述,三一重工在财务状况和业绩表现上表现出色,具备良好的发展潜力和投资价值。
注意:由于没有具体的财务数据和报表,以上分析仅为示例,实际情况可能存在差异。
在进行详细分析时,请参考最新的财务报告和数据。
作业一: 偿债能力分析请依照您选取一种上市公司年报, 完毕对该公司偿债能力分析!请于第十周之前提交。
满分20分。
一、格力电器偿债能力分析1.流动比率=流动资产/流动负债2.速动比率=速动资产/流动负债=(流动资产-存货)/流动负债3、钞票比率=可及时动用资金/流动负债二、长期偿债能力1.资产负债率=负债总额/资产总额2.股东权益比率=股东权益总额/资产总额三、利率保障倍数利率保障倍数=(净利润+所得税+利息费用)/利息费用偿债能力分析: 珠海格力电器股份有限公司流动比率低, 阐明其缺少短期偿债能力。
钞票比率逐年增高, 资产负债率逐年减少, 阐明其财务上趋于稳健。
但公司利率保障倍数很小, 其支付利息能力很弱。
“财务报表分析”记分作业2总来说, 格力资产营运能力很强, 几项指标都非常先进, 堪称行业典范。
唯一局限性就是长期资产营运能力稍有下降, 应加强对总资产管理更加合理化, 弥补局限性, 保持行业优势!格力电器(获利能力分析)格力电器1-6月份营业收入为479亿元, 相比同比增长19.45% , 营业成本为370亿元, 相比增长9.46% ;格力电器1—6月份营业收入为530亿元, 相比同比增长10.64% , 营业成本为383亿元, 相比同比增长3.5% 。
阐明格力电器营业状况良好, 具备较强赚钱能力。
格力电器赚钱能力通惯用营业利润率、销售净利率、资本金利润率, 利润率越高, 阐明赚钱能力越好。
详细如表所示:格力电器—各年中期赚钱能力分析表从表中可以看出, 格力电器—营业利润率和销售净利率变动趋势基本一致, 总体是呈上升趋势, 阐明了格力电器赚钱能力较强。
结合当今实际状况, 就是越来越多家庭都需要电器, 只要格力定价精确, 其市场需求依然会保持增长, 营业利润率还会上升。
由于销售赚钱指标都是以营业指标为基本赚钱指标分析, 没有考虑投入和产出对比关系, 还应从资产应用效率和资本投入报酬进一步分析, 以公平评价公司赚钱能力。
三一重工偿债能力分析
一、偿债能力概述
三一重工作为一家大型国有企业,一直致力于提供高质量的技术产品和服务,秉承“做最实用的产品、服务最实在的客户、沉淀最切实的社会效益”的经营理念,不断提升核心竞争能力,为国家经济社会发展发挥着重要作用。
偿债能力是指一家企业可以按约定期限满足债务本金、利息及其他相关费用的能力。
偿债能力是企业债务风险评估的重要指标,影响其融资、发展和投资活动的顺利实施。
三一重工的偿债能力分析也非常重要。
二、分析三一重工偿债能力
1、财务报表分析法
财务报表分析法是一种常用的经济学分析方法,它可以从流动比率、速动比率、权益乘数以及负债比例等指标的变化中,对企业的偿债能力进行客观、科学的分析。
(1)流动比率:流动比率是指一家企业流动资产与流动负债之比,它反映了企业在短期内支付债务的能力。
从三一重工的财务报表来看,截至2024年的流动比率分别为1.98:1和2.17:1,两者分别比去年的1.93:1和2.08:1有较大提高,体现出公司短期偿债能力有所增强。
(2)速动比率:速动比率是指流动资产中可以立即变现的部分(现金及短期投资)占流动负债的比例。
三一重工偿债能力分析三一重工是中国最大的工程机械制造企业之一,具有较强的市场竞争力和盈利能力。
然而,由于行业景气度的波动以及企业规模的扩张,三一重工面临着较大的债务压力。
因此,分析其偿债能力对于投资者和债权人来说至关重要。
利用财务指标和比率来评估企业的偿债能力。
常用的财务指标包括流动比率、速动比率、现金比率、利息保障倍数和资产负债率等。
首先,流动比率是评估企业短期偿债能力的重要指标。
流动比率=流动资产/流动负债。
流动比率大于1表示企业有足够的流动资产来偿还短期债务。
根据三一重工2024年的财务数据,其流动比率为1.71,相对健康。
这意味着三一重工有足够的流动资金来偿还短期债务。
其次,速动比率是衡量企业是否有足够的快速可变现的资产来偿还债务的指标,快速可变现的资产主要包括现金、应收账款和短期投资等。
速动比率=(流动资产-存货)/流动负债。
三一重工的速动比率为1.25,也相对较高。
这表明企业有足够的快速可变现的资产来偿还债务。
第三,现金比率是企业能够立即偿还全部短期债务的能力。
现金比率=现金/流动负债。
根据三一重工的财务数据,其现金比率为0.56、现金比率较低可能意味着企业在偿债方面存在一定的困难,需要寻找其他融资手段。
然而,三一重工的现金比率还是较为稳定的。
第四,利息保障倍数是企业经营盈利能力和偿债能力的关键指标。
利息保障倍数=(息税前利润+利息费用)/利息费用。
三一重工的利息保障倍数为21.5,属于较高水平。
这表明企业具有良好的盈利能力和偿债能力,能够轻松偿还利息费用。
最后,资产负债率是评估企业长期偿债能力和财务稳定性的重要指标。
资产负债率=(总负债/总资产)*100%。
三一重工的资产负债率为49.63%。
这意味着三一重工的资产负债结构相对健康,债务相对较低。
综合以上指标和分析,三一重工的偿债能力相对较强。
其流动比率、速动比率和利息保障倍数均属于良好水平。
然而,其现金比率相对较低,需要注意流动资金管理。
财务报表分析——偿债能力分析财务报表分析——偿债能力分析我选择的企业年报是徐工科技的年报,以后的分析均以该企业为例进行说明。
偿债能力与行业可比企业三一重工横向对比。
1短期偿债能力分析:(1)营运资金营运资金=流动资产-流动负债公司08年的营运资金=2,467,66-2,311,44=156,22万元,也即该公司当年的流动资产足以支付其流动负债。
该公司是可以按时偿还期到期的债务的。
(2)流动比率流动比率=流动资产÷流动负债公司08年的流动比率=246766÷231144=1.07,这个比率能够说明的问题是其流动资产基本上可以用于偿还其流动负债,但是由于其流动资产中有部分存货和应收账款,因此其偿还短期债务的能力还是会受到部分的影响的。
通过该公司07年和06年两年的年报,可以知道07年其流动比率为1.25,06年为1.12,可以看出该企业的债务安全性不是很高,需要债权人注意。
、同行业的另外一家上市公司三一重工,它的流动比率08、07、06三年分别为2.20、2.06和1.80,由此可见该公司的流动比率基本上维持在2左右,这个数字也是一般意义上的安全数字。
通过对比我们不难看出,从流动比率上看徐工科技它的短期偿债能力是低于同行业的较好企业的。
(3)速动比率速动比率=速动资产÷流动负债这个指标是更能反映企业实际短期偿债能力的指标。
原因就是它扣除了我们在计算流动比率时考虑的存货等需变现的流动资产,可以直接衡量企业的现金及现金等价物等不需变现的流动资产的价值与流动负债的大小。
公司08年的速动比率=132309÷231144=0.57,这样的比率说明了该企业扣除了存货之后能够用于偿还债务的流动资产只有流动负债的六成不到,这就会使债权人敲响警钟了。
我们再来看看同行业的三一重工的情况。
08、07、06三年三一重工的速动比率分别是:1.54、1.49和1.18,可以看出该公司仅其速动资产就足以偿还其流动负债,因此其短期偿债能力是不用担心的。
三一重工——财务分析报告三一重工作为中国领先的工程机械制造企业,以其优质的产品和卓越的品牌声誉闻名于世。
本文通过对三一重工的财务分析,以了解其财务状况和业绩表现,并对其未来的发展进行展望。
首先,从盈利能力方面来看,三一重工在近几年的盈利能力一直保持较高水平。
其2024年至2024年的净利润分别为101.5亿元、123.2亿元和134.6亿元,连续三年保持增长态势。
尽管受到COVID-19疫情的冲击,三一重工依然能够通过有效的成本控制和市场营销手段来实现盈利增长。
此外,三一重工的毛利率也稳定在较高水平,说明其产品的市场竞争力和盈利能力。
其次,从偿债能力来看,三一重工的偿债能力较强。
三一重工在过去几年间实现了债务规模的不断降低,同时债务偿还能力也较强。
截至2024年底,三一重工的资产负债率为62.8%,相对较低,说明其对债务的控制较好。
此外,三一重工的利息保障倍数也在合理水平,表明其对债务利息的偿付能力较强。
再次,从运营能力方面来看,三一重工的运营能力也呈现出良好的状态。
三一重工的应收账款周转率和存货周转率都保持在较高水平,说明公司具备较好的销售和供应链管理能力。
此外,三一重工的资产周转率也较高,说明公司能够有效地利用资产实现销售收入。
最后,从成长能力来看,三一重工具备持续的成长潜力。
三一重工在国内市场占有率较高,并且加大了对海外市场的开拓。
此外,三一重工不断加大研发投入,提高产品的技术含量和附加值,为公司未来的发展提供了坚实的基础。
未来,三一重工有望通过市场拓展和产品升级来实现更高的收入和盈利。
综上所述,通过对三一重工的财务分析可以发现,该公司具备较高的盈利能力、偿债能力、运营能力和成长能力,展现出良好的财务状况和业绩表现。
随着中国国内市场的不断扩大和海外市场的逐步开拓,三一重工有望继续保持良好的发展势头,并进一步提升企业的价值和竞争力。
徐工科技偿债能力分析一、公司概况:徐工集团工程机械股份有限公司(以下简称公司、本公司或徐工机械)原名徐州工程机械股份有限公司,系1993年6月15日经江苏省体改委苏体改生(1993)230号文批准,由徐州工程机械集团公司以其所属的工程机械厂、装载机厂和营销公司经评估后1993年4月30日的净资产组建的定向募集股份有限公司。
公司于1993年12月15日注册成立,注册资本为人民币95946600元。
1996年8月经中国证券监督管理委员会批准,公司向社会公开发行2,400.00万股人民币普通股(每股面值为人民币1.00元),发行后股本增至119946600元。
1996年8月至2004年6月,经公司股东大会及中国证监会批准,通过以利润、公积金转增或配股等方式,公司股本增至545087620元。
2009年6月24日经中国证券监督管理委员会证监许可[2009]554开发行人民币普通股(A 股)322357031股,每股面值人民币1元,每股发行价人民币16.47元,徐工集团工程机械有限公司(以下简称徐工有限)以其所拥有的徐州重型机械有限公司90%的股权、徐州工程机械集团进出口有限公司100%的股权、徐州徐工液压件有限公司50%的股权、徐州徐工专用车辆有限公司60%的股权、徐州徐工随车起重机有限公司90%的股权、徐州徐工特种工程机械有限公司90%的股权,以及所拥有的相关注册商标所有权、试验中心相关资产及负债等非股权资产认购公司非公开发行的股份。
上述注册资本和股本变更已经江苏苏亚金诚会计师事务所有限公司验证,并出具了苏亚验[2009]31号《验资报告》。
公司主要从事工程机械、工程机械配件的开发、研制、加工、销售;工程机械维修服务及相关的科技咨询服务。
公司主要产品为起重机械、铲运机械、压实机械、路面机械。
产品达四大类、七个系列、近100个品种,主要应用于高速公路、机场、港口、铁路、桥梁、水电能源设施、电信工程、煤矿等基础设施的建设与养护。
三一重工财务报表分析报告_1三一重工财务报表分析报告6000312010年度关于利润表与现金流量表的财务分析以及财务能力的分析会计4班J09031401吕玲娜第一部分公司简介三一集团有限公司始创于1989年。
自成立以来,三一集团持“创建一流企业,造就一流人才,做出一流贡献”的企业宗旨,打造了业内知名的“三一”品牌。
2007年,三一集团实现销售收入135亿元,成为建国以来湖南省首家销售过百亿的民营企业。
2008年和2009年,尽管受金融危机影响,三一仍然延续了以往的增长。
2010年,三一集团销售超过500亿。
2011年7月,三一重工以215.84亿美元的市值,首次入围FT全球500强,成为唯一上榜的中国机械企业。
目前集团拥有员工6万余名。
三一集团主业是以“工程”为主题的机械装备制造业,目前已全面进入工程机械制造领域。
主导产品为混凝土机械、筑路机械、挖掘机械、桩工机械、起重机械、非开挖施工设备、港口机械、风电设备等全系列产品。
其中混凝土机械、桩工机械、履带起重机械为国内第一品牌,混凝土泵车全面取代进口,国内市场占有率达57%,为国内首位,且连续多年产销量居全球第一。
三一是全球最大的混凝土机械制造商,也是中国最大、全球第六的工程机械制造商。
近年来,三一连续获评为中国企业500强、工程机械行业综合效益和竞争力最强企业、福布斯“中国顶尖企业”、中国最具成长力自主品牌、中国最具竞争力品牌、中国工程机械行业标志性品牌、亚洲品牌500强。
三一集团的核心企业三一重工于2003年7月3日上市,是中国股权分置改革首家成功并实现全流通的企业。
在国内,三一建有上海、北京、沈阳、昆山、长沙等五大产业基地。
在全球,三一建有30个海外子公司,业务覆盖达150个国家,产品出口到110多个国家和地区。
目前,三一已在印度、美国、德国、巴西相继投资建设工程机械研发制造基地。
三一重工董事长梁稳根先生是三一集团的主要创始人,中共十七大代表,八、九、十届全国人大代表,全国劳动模范、全国优秀民营企业家,优秀中国特色社会主义事业建设者,“中国经济年度人物”、福布斯“中国上市公司最佳老板”、“蒙代尔•世界经理人成就奖” 获得者。
三一重工——财务报表分析600031三一重工财务报表分析一、公司简介三一重工股份有限公司是由三一集团有限公司控股的工程机械行业龙头企业,于2000年12月8日成立,2003年7月3日在上海证券交易所上市交易。
公司不仅是全球最大的混凝土机械制造商,也是中国最大、全球第六的工程机械制造商,产品线覆盖的工程机械制造商,产品线覆盖混凝土机械、筑路机械、挖掘机械、桩工机械、起重机械、非开挖施工设备、港口机械、风电设备等全系列。
其中,混凝土机械、桩工机械、履带起重机为国内第一品牌,混凝土泵车全面取代进口,国内市场占有率达57%。
目前,三一重工在全国已建有15家6S中心。
未来几年内,将在全国31个省会城市、直辖市、200多个二级城市开设6S中心。
在全球拥有169家销售分公司、2000多个服务中心、7500多名技术服务工程师。
近年,三一重工相继在印度、美国、德国、巴西投资建设研发和制造基地。
自营的机制、完善的网络、独特的理念,将星级服务和超值服务贯穿于产品的售前、售中、售后全过程。
公司贯彻“守正出奇”、“转型”发展战略,高度重视创新,2015年力争实现营收10%以上增长,做出具体规划包括:1、加强市场开拓与价值销售,聚焦海外国家销售和主打产品推广;2、严格控制成本费用和经营风险,努力降低盈亏平衡点,并建立费用管控长效机制;3、借助互联网的思维、商业模式和技术实现跨越,推进互动式营销、大数据应用、CRM、智能化制造示范等项目;4、加快转型,培育新的利润增长点,如国际化、PC装备、工业4.0、工程机械后市场等。
二、行业分析公司所属行业为工程机械行业,机械行业是整个国民经济的基础性工业与重要支柱产业,机械产品既可以是终端产品(比如机床、挖掘机),也可以是零部件产品(比如齿轮、弹簧);既可以是最终消费品(比如家用机器人、游轮),也可以是生产经营设备(比如机床、起重机)。
因此,机械行业的繁荣与否与实体经济相关度极高。
随着我国经济步入新常态,机械行业也步入新常态,主要特征包括以下方面:第一,行业增速下降,主要产品产量、行业毛利率、收入及利润增速持续下滑。
一、长期偿债能力分析〔一〕根据盈利能力指标的计算与分析1.利息保障倍数利息保障倍数=息税前利润/利息费用报告期03 04 05 06 07 08 09 10 11〔前三季〕三一重工19.447.7269 3.6173 6.769018.219412.592630.643024.257217.4824中联重科16.039.08129.532710.627421.6807 6.56939.217613.526187.5246利息保障倍数是企业息税前利润与利息费用的比率。
三一重工与中联重科的利息保障倍数从03~11年都保持在相对平稳的水平,且状况良好,说明其有充足的息税前利润来保证利息的支付。
中联重科在2021年的息税前利润为58.4亿,利息费用约为4.3亿,而在2021年息税前利润为97.1亿,而利息费用约为1.1亿,其利润的增加,与利息费用的减少导致了其利息保障倍数在2021年从13.5261上升到87.5246。
2.固定费用保证倍数报告期03 04 05 06 07 08 09 10 11〔前三季〕三一重工0.51 0.52 0.43 0.40 0.58 中联重科0.53 0.37 0.34 0.34固定费用保障倍数的计算结果说明了企业支付其全部固定债务的能力。
固定费用保障倍数至少要等于1,否那么说明企业无力归还企业到期的长期债务。
三一重工与中联重科的固定费用保障倍数都小于1,说明其支付固定债务的能力有所欠缺,考虑到行业特殊性,三一重工在固定费用保障倍数相比中联重科有所优势,其支付固定债务的能力比中联重科略强。
报告期间03 04 05 06 07 08 09 10 11〔前三季〕三一重工0.01 0.02 0.04 0.03 0.01 0.009 0.005 0.009 0.014中联重科0.01 0.01 0.01 0.01 0.007 0.024 0.017 0.013 0.002该指标衡量每一元营业收入负担的利息费用,反响企业销售状况对偿付债务利息的保证程度。
三一重工偿债能力分析
一、三一重工基本情况介绍
三一重工公司主要从事工程机械的研发、制造、销售和服务。
公司产品包括混凝土机械、挖掘机械、起重机械、桩工机械、筑路机械。
其中,混凝土设备为全球第一品牌,挖掘机、大吨位起重机、旋挖钻机、路面成套设备等主导产品已成为中国第一品牌。
三一重工为上海证券交易所上市企业,股票代码(A 股600031)。
近年来,随着国家高质量发展理念的确定,工程机械行业实现稳定的发展,优胜劣汰效应显现,市场份额集中度呈不断提高的趋势;另一方面,国产品牌取得长足进步,国内市场份额加快向国产品牌集中,海外市场分逐步增加。
2017 年以来,受基建投资、国家加强环境保护政策力度、设备更新升级、人工替代、出口增长等多重因素影响,工程机械行业市场高速增长,行业整体盈利水平大幅提升,行业龙头企业产品竞争力及市场份额大幅提升。
2019 年,公司实现营业收入756.65 亿元,同比增长
35.55%;归属于上市公司股东的净利润112.07 亿元,同比增长83.23%;经营活动产
生的现金流量净额132.65 亿元,同比增长26.01%。
截止2019 年12 月31 日,公司总资产905.41 亿元,归属于上市公司股东的净资产444.21 亿元。
二、三一重工年报信息
(表一)三一重工年报信息(单位:千元)
三、三一重工偿债能力分析
(一)短期偿债能力分析
1、流动比率=流动资产/流动负债
2018年=51,895,942/33,935,358=1.52
2019年=68,500,223/42,148,594=1.62
2、速动比率=速动资产/流动负债
2018年=73,774,723/33,935,358=2.17
2019年=90,541,298/42,148,594=2.14
3、现金比率=货币资金/流动负债
2018年=1,985,039/33,935,358=0.35
2019年=13,526,744/42,148,594=0.32
4、营运资本=流动资产-流动负债
2018年=51,895,942-33,935,358=17,960,584
2019年=68,500,223-42,148,594=26,351,629
流动比率国际公认的标准为2。
我国较好的为1.5,从表二中可以看出,三一重工2018年、2019年流动比率分别为1.52和1.62,低于国际标准但高于国内标准,,表明三一重工短期偿债能力较高,风险适度。
速动比率国际公认为1,从表二中可以看出,三一重工2018年、2019年速动比率分别为2.17和2.14,三一重工速动比率高,偿债能力较高,企业在速动资产上占用的资金较多,会增加企业投资的机会成本,产能结构调整2019年较2018年有所降低。
从表二可以看出,三一重工2018年、2019年现金比率分别为0.35和0.32,现金比率逐年下降,说明企业用现金偿还短期债务的能级在下降。
从表二中可以看出,三一重工2018年、2019年营运资本分别为17,960,584和26,351,629,说明三一重工更多的长期资本用于流动资产,即一年内不需要返还,则财务状况越稳定。
(二)长期偿债能力分析
资产负债率=负债总额/资产总额
2018年=41,272,610/73,774,723=0.55
2019年=45,014,553/90,541,298=0.49
从表三可以看出,三一重工2018年和2019年资产负载率近两年比较稳定,
平均50%左右,没有出现较大波动,说明三一重工的资本结构安排具有稳定
性。
(表四)产权比率趋势分析
产权比率=负债总额/所有者权益总额
2018年=41,272,610/32,502,113=1.26
2019年=45,014,553/45,526,745=0.98
从表四可以看出,三一重工2018年和2019年资产负载率近两年比较稳定,三一重工采用了高风险,高报酬的财务结构,企业存在一定的财务风险。