白银ETF持仓对白银价格有什么影响

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白银投资中白银持仓量是什么意思白银投资中白银持仓量是什么意思?白银持仓量指的是什么?交易型开放式指数基金，通常又被称为交易所交易基金(ExchangeTradedFunds ，简称ETF")，是一种在交易所上市交易的、基金份额可变的一种开放式基金。

ETF 白银是一种以白银为基础的资产，追踪白银价格走势波动的金融衍生产品。

白银ETF 以实物白银的数量为依据，换算成基金份额后，再销售给投资者，并在证券交易所里上市，因此投资者可像买卖股票一样方便地交易白银ETF 。

而且每日ETF 白银持仓量，可作为投资者投资的参考数据之一。

白银ETF 由大型白银生产商向基金公司寄售实物白银，随后由基金公司以此实物白银为依托，在交易所内公开发行基金份额，销售给各类投资者，商业银行分别担任基金托管行和实物保管行，投资者在基金存续期间内可以自由赎回。

对于现货白银而言，由于基金公司的ETF 白银持仓量很高，他们的买入卖出操作很大程度上会影响现货白银的价格。

但有些基金公司每天出售一小部分实物白银来换取基金的运作费用，因此小规模减仓是正常现象，投资者不必过分敏感。

一般来说，白银ETF 增减仓与白银价格呈正相关。

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过去黄金散户投资者兴趣主要是金饰品，而近十年来黄金支持的交易所上市基金（ETF）出现，让小资产投资者也有能力投资实物黄金。

“黄金ETF是黄金市场搅局者，由此产生的后果有好有坏。

”“但是非常关键的一点是，黄金ETF让黄金购买变得更为民主。

”类似的金属ETF产品，还有白银ETF和铂金ETF，它们都在深刻改变大宗商品市场。

然而在所有的贵金属ETF中，2007年12月在纽交所高增长板市场(NYSE Arca)板块上市交易的SPDR Gold Shares ETF (GLD）规模最大。

GLD作为全球规模最大的实物金ETF，在整个黄金ETF市场的比重约为70-80%。

2013年是黄金ETF出现以来金价首次年度下跌。

2013年暴跌凸显了一个事实，现在零售投资者对金价有了巨大影响力。

2013年这些散户投资者和对冲基金，总共向市场抛售了881吨黄金。

ETF黄金免去了大多数的黄金物流成本，包括交易成本，金条存储和保险的费用。

在2013年3月1日到10日期间，纽交所高增长板市场一股GLD黄金波动范围在127.60-130美元之间，相当于十分之一盎司黄金的价值。

其中存储和交易成本占价格的0.4%。

鉴于投资者和黄金目前之间复杂的相互作用，现在很难说去年ETF黄金基金抛售金价暴跌引起的，或者是反向的关系。

如果从价值储存和对冲组合风险的角度看，有分析师认为甚至找不出任何一个理由能说明为什么要抛售黄金。

去年中国超越印度成为全球第一大实物金消费国，如果需求仍然，同时ETF抛售停止，金价可能迅速上升。

“如果中国以及其他地方的需求仍然接近创纪录水平，而ETF突然停止抛售，黄金市场将极度短缺。

”散户黄金投资者到目前为止还没有导致供给严重下滑，不过他们很可能将继续通过ETF买入黄金。

同时基金经理越来越依赖ETF分散组合的风险，以满足客户的需求。

同理包括在内的白银ETF---iShares Silver Trust都可能成为隐藏在金银市场的大庄家，他们的抛售和买入或对金银价格产生重要的影响。

投资白银都有哪些途径？有几种方式？
白银是一种重要的工业原料，也是一种重要的贵金属投资品种。

投资白银可以有效地保值增值，为投资者带来更多的财富增值机会。

那么，投资白银有哪些途径呢？以下是几种常见的白银投资方式：
一、白银ETF
作为一种基金产品，白银ETF可以让投资者以股票的方式投资白银。

它与股票类似，具有流动性强、交易便捷、费用低廉等特点。

投资者可以通过证券账户购买白银ETF，享受到白银投资的便利和收益。

如果你是初次接触白银投资的投资者，白银ETF是一个很好的选择。

二、纸白银
银行买银，是常识吧？纸白银是国内各大银行推出的白银投资理财产品，银行的投资理财产品一般而言风险会较小，当然，可盈利的空间也就更小啦。

三、实物白银
实物白银投资是指投资者直接购买白银制品，例如银条、银币等。

实物白银投资收益相对稳定，但需要注意的是，实物白银的保管和交易需要一定的技巧和经验。

此外，实物白银的价格相对较高，需要投资者有一定的资金实力。

四、现货白银
现货白银交易单位为手，同样是以保证金制度执行的投资交易品种。

由于现货白银每日价格最大波动并没有限制，24小时T+0双向交易。

迷你账户更是提供30美元的超低入门门槛。

不同的投资方式具有不同的风险和收益特点，投资者应该根据自己的需求和风险偏好选择合适的投资方式。

无论选择哪种投资方式，都需要投资者具备一定的专业知识和技能，以及正确的投资心态，才能在白银投资中获得更多的收益。

根据世界炒白银协会公布的数据显示，全球炒白银隐含净投资占总需求的比例2011年达到了15.76%。

自2000年以来，基金持有的炒白银头寸大多维持在净多状态。

而银价的波动，大部分时间都是跟随着CFTC（基金持仓，即以对冲基金为主的投机性机构持仓）净多头持仓的变动的，两者波动的时间具有高度一致性。

如2011年银价大跌的同时，基金净多头寸也大幅减少。

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炒白银与基金持仓的关系
以SLV为例，自其06年建立以来，炒白银持仓量从653吨增加至如今的9500多吨，6年间增幅接近14倍。

而从06年至今的6年间，全球矿产银总量约为13万吨，该基金增持的炒白银数量占整个矿产量产量的7%。

特别是最近两年炒白银价格的上涨，更是吸引了更多投资者的目光。

截止2012年，全球炒白银基金主要有3 只，分别是Silver Trust(SLV)、etf Securities 和Zurcher Kantonal bank(ZKB)。

提醒广大投资者，投资有风险，理财需谨慎，把握好投资力度，量力而行。

白银ETF基金，是一种以白银为基础资产，追踪现货白银价格波动的金融衍生产品。

由大型白银生产商向基金公司寄售实物白银，基金公司再以此实物白银为依托，在交易所内公开发行基金份额，销售给各类投资者。

商业银行分别担任基金托管行和实物保管行，投资者在基金存续期间内可以自由赎回。

白银ETF在证券交易所上市，投资者可像买卖股票一样交易白银ETF。

投资者购买白银ETF可以省去白银的保管费、储藏费和保险费等费用，只需交纳约为0.3%~0.4%的管理费用，相较于其他白银投资平均2%~3%的费用，白银ETF 具有一定的优势。

由于白银ETF的持仓量较高，买卖白银ETF也会影响到白银市场的价格。

而白银ETF持仓量主要是通过市场供求关系来影响白银价格的波动，其主要体现在两个方面：
1、由于白银ETF的交易量较大，每次加仓或减仓的量都会对当前市场上的白银供需造成影响。

加仓就意味着市场的买量增加，提升白银价格上涨。

反之减仓表明市场买量减少，白银价格就会下降。

2、此外，关注白银ETF持仓情况的人众多，而这部分人也有一定的连带作用，白银ETF加仓就随之加仓，增大市场的买量。

反之则减少。

投资者需要注意的是，由于数据具有一定的滞后性，通常公布白银ETF的持仓变化时，已经是完成加仓或减仓后，第一个因素的影响已经完全消化。

此外还要注意ETF的背后操作。

钜丰金业友情提示：投资有风险，入市需谨慎！。

金属ETF基金对金属价格的影响分析一、金属ETF基金概况在黄金、白银、铜等贵重或较贵重的金属市场中，近年来ETF基金发挥了越来越大的作用。

这类现货ETF基金是以现货为基础资产，追踪现货价格波动的金融衍生工具。

通常由大型生产商想基金公司寄售实物，而基金公司以实物作为依托，在交易所内公开发型基金份额，销售给各类投资者，商业银行则担任基金托管行和实物保管人，投资者在基金存续期间可以按照条款自由申购和赎回。

这种ETF基金与股票市场中的ETF基金在本质上是完全相似的，基金公司承担的都是构建现货池、接受投资者的申购赎回需求、并从中获得管理费，仅仅只是二者所针对的现货标的不同罢了。

1、黄金ETF目前全球共有5只黄金ETF产品，分别在美国、英国、法国、南非等国上市交易。

截至2009年4月14日，黄金ETF共持有实物黄金资产1300吨。

1.1 SPDR概况在这5只黄金ETF基金中，SPDR Gold Trust基金无疑是其中的佼佼者。

该基金持有的实物黄金资产在全部5只黄金ETF中所占份额超过70%。

GLD是美国历史上增长最快的ETF基金之一，也是美国第一只以商品为基础资产的ETF基金。

自2004年11月18日上市交易以来，GLD份额膨胀至超过300亿美元，并成为美国第九大ETF基金。

仅2006年，该基金资产就增长了70%。

据道富全球咨询统计，2006年5月，GLD的平均日交易量超过1200万份，以当时黄金现货价格计算，相当于7亿美元/日。

2006年5月12日为GLD迄今最为活跃的交易日，当天该基金成交2060份，成交额达14亿美元。

作为一种在交易所交易的开放式基金，黄金ETF基金的基础资产是黄金现货，并以基金份额价格的变动反映黄金现货减去应计费用后的价格变动为目的。

基金持有黄金并可随时以一揽子数量实现黄金和基金份额之间的交换。

值得注意的是，黄金ETF为被动型投资基金，它不能持有或交易高风险的衍生产品，如期货和期权等。

comex白银库存对价格的影响是什么
白银市场可以划分为白银现货市场和白银期货市场，两者相互影响，互为因果，从对白银未来价格预期的角度看，期货市场的价格可能更具前瞻性和指导性，COMEX(纽约商品交易所)白银期货是全球最重要的白银期货市场，其价格的仓单的变化情况对白银价格的预判具有非常重要的参考和指导意义。

就白银的仓单变化和价格变化而言，一般意义上讲仓单的下降和稀缺往往对应着商品价格的稀缺，物以稀为贵的商品定价原理是有效地，在此背景下，商品一般会出现上涨的态势，这种上涨的力度幅度以及持续时间往往和商品的供求变化情况密切相关;反过来讲仓单的增加往往意味着商品供应量的增加，持续性的仓单增加会对商品的价格产生明显的压制作用，其变化程度同样和仓单的变化情况成正比。

COMEX白银期货价格走势和仓单两者呈现负相关的基本态势：从2006年年中到目前的情况看，白银期货的价格基本呈现了负相关的走势关系，在这7年的时间里，随着市场价格的变化仓单的增减也在不断的变化，两者之间从大的周期角度来看呈现大的此消彼长的关系。

张津镭：现货黄金白银行情价格波动的影响因素我个人觉得心态的重要性尤胜于技术老练，毕竟心态的好坏直接影响了盘感和具体操作。

最关键的是我觉得做投资也是生活的一部分，做投资的好坏直接影响到了我们的日常生活，心态的好坏也是。

下面说一些我自己近期的感悟，就我的操作理念来讲，行情波动无非受三方面因素影响，技术面、消息面和投资者的投资心理。

首先说说技术面，技术面也就是通过之前的一些行情形态和历史，人们自己总结的一套分析方法，通过对过往行情的总结和分析来预测后市的行情趋势和大致支撑位和阻力位，同时在市场中也有不少的斩获，这样的专家也可算得上是一方大家了。

这个影响因素，从对行情的把握和影响力上来讲，可占三成。

其次说说消息面，这个方面也被称之为宏观面和基本面。

即各种重要的经济数据和对行情影响较大的消息。

每月一次的非农数据，目前市场上最受重视的美联储量化宽松政策（QE 政策），去年的希腊负债危机，甚至包括去年美国总统不选奥巴马是否连任，之前的中东战争等等，这些消息都会对黄金价格造成大小幅度不同的影响，从力度上来讲，影响力从十几美金到几百美元不等，从时间上来讲，时间长短范围也是非常广，2012年对金价影响最大的就是希腊负债危机事件，对黄金市场影响了整整一年时间，2013年对黄金白银市场影响最大的则是美联储货币量化宽松政策，今年的黄金从牛市转为熊市，金价从1700美元/盎司大跌到目前的1300多美元/盎司受此原因影响很大。

更不用说每个月一次的美国非农数据了。

这些例子不胜枚举，因此，我觉得消息面从对行情的把握和影响力来讲，消息面占三成。

那剩下四成是什么影响因素呢，最后一个，也是最重要的，就是投资者的投资心理，这个也是最重要的，同时也是让单个投资者最难以捉摸和把握的。

我们可以打一个比方，如果行情不受任何因素影响，价格肯定是围绕一个中间价上下有规律的波动。

若此时空头介入，行情的规律开始被打破，往上波动的时候波峰达不到之前的预定位，往下回调时波谷则会超出原本的预定位，当有越来越多的空头和多头在不同时间介入和退出，让行情波动愈加的难以预估和难测。

银行白银价格走势的因素有哪些“平民黄金”之称的白银，历来以波动剧烈著称，特别是在2008金融危机爆发后，美联储开动印钞机，推出量化宽松政策，白银再度迎来历史上第二次爆炸式上涨，伦敦银在2008.11-2011.4不到两年半的时间内累计上涨566%，冠绝商品。

期间，有大量的投资者投入到白银市场，希望分得一杯羹，但不料市场在2011年5月开始行情急转直下，在不到5个月的时间累计下跌超50%，投资者死伤累累。

投资者开始思考到底什么是白银上涨下跌的推手。

首先，白银是一种具有较强工业属性的金属，被广泛用于电子电气，电工合金焊料等行业，工业需求占到总需求的50%左右;同时它又是一种深受普通民众喜爱的贵金属，具有一定的避险属性及金融属性。

分析白银，必须从这两方面入手，缺一不可。

影响白银价格走势的因素我们可以分为六个方面：分别是供需关系、经济形势、货币政策及汇率、基金投资方向、相关市场影响(美元，黄金)、进出口政策。

下面我们来详述这六个方面。

一、供需关系这是所有商品的共同点，也是商品价格变化最本质的原因。

经济学上表述：供应〉需求，价格下跌;供应<需求，价格上涨。

在白银价格上也是如此。

图1显示的是近10年白银供需对比图及其缺口。

白银价格走势要素浅析有“平民黄金”之称的白银，历来以波动剧烈著称，特别是在2008金融危机爆发后，美联储开动印钞机，推出量化宽松政策，白银再度迎来历史上第二次爆炸式上涨，伦敦银在2008.11-2011.4不到两年半的时间内累计上涨566%，冠绝商品。

期间，有大量的投资者投入到白银市场，希望分得一杯羹，但不料市场在2011年5月开始行情急转直下，在不到5个月的时间累计下跌超50%，投资者死伤累累。

投资者开始思考到底什么是白银上涨下跌的推手。

首先，白银是一种具有较强工业属性的金属，被广泛用于电子电气，电工合金焊料等行业，工业需求占到总需求的50%左右;同时它又是一种深受普通民众喜爱的贵金属，具有一定的避险属性及金融属性。

世界白银协会世界白银调查报告在当今的经济格局中，白银作为一种重要的贵金属，其地位和作用不容忽视。

世界白银协会一直致力于对白银市场的深入研究和分析，以提供全面、准确的信息，帮助投资者、生产者和消费者做出明智的决策。

本报告将带您深入了解全球白银市场的现状、趋势和影响因素。

一、白银的供应情况1、矿产白银全球的矿产白银产量在过去几年中呈现出一定的波动。

一些主要的白银生产国，如墨西哥、秘鲁和中国，依然是供应的主力。

然而，新的矿山开发面临着诸多挑战，包括资源勘探难度加大、开采成本上升以及环境法规的日益严格。

这导致了新增矿产白银的增长速度有所放缓。

2、再生白银再生白银是白银供应的重要组成部分。

它主要来自废旧首饰、电子产品和工业废料等。

随着环保意识的增强和回收技术的进步，再生白银的供应量有所增加。

但回收市场的不稳定性和原料的可获得性仍然对其产量产生一定的影响。

二、白银的需求领域1、工业应用工业领域是白银需求的最大板块。

白银具有良好的导电性、导热性和延展性，在电子、电气、光伏、化工等行业中有着广泛的应用。

随着科技的不断进步，对于高性能材料的需求不断增长，推动了白银在工业中的消费量。

2、首饰制造首饰制造是白银需求的传统领域之一。

白银首饰以其相对较低的价格和独特的美学价值，在全球范围内受到消费者的喜爱。

特别是在一些新兴市场，如印度和中国，对白银首饰的需求呈现出稳定增长的态势。

3、投资需求白银作为一种投资资产，受到投资者的关注。

投资者可以通过购买实物白银、白银期货、白银 ETF 等方式参与白银市场。

经济形势、货币政策、地缘政治等因素都会影响投资者对白银的需求。

三、价格走势及影响因素1、宏观经济因素全球经济的增长状况、通货膨胀水平、利率政策等都会对白银价格产生影响。

在经济繁荣时期，工业需求增加，往往会推动白银价格上涨；而在经济衰退时期，需求减少，价格可能会受到压制。

2、美元走势白银价格通常与美元走势呈负相关关系。

当美元走强时，以美元计价的白银价格往往会下跌；反之，当美元走弱时，白银价格则可能上涨。