2017年我国汽车行业产业链深度分析

2017年中国新能源汽车产业发展形势展望赛迪智库【期刊名称】《电器工业》【年(卷),期】2017(000)004【总页数】5页(P24-28)【作者】赛迪智库【作者单位】【正文语种】中文回顾2016年，我国新能源汽车产业在经历了连续两年的超高速增长后，受骗补调查和补贴政策推迟出台的影响，增速较上年有所回落。

展望2017年，我国新能源汽车将继续呈现中高速增长，保持全球新能源汽车第一大产销国地位，补贴政策的调整一定程度上会抑制新能源客车市场的增速，同时，从产业链布局来看，动力电池行业将出现产能过剩、企业竞争加剧。

但新能源汽车产业仍存在安全监管不到位、动力电池等关键技术有待进一步突破、充电设施建设滞后、政策扶持体系有待进一步优化等问题。

针对以上，赛迪智库提出了提升全产业链、全生命周期安全水平；着力突破关键零部件的技术研发及产业化；加快推进充电设施建设；调整完善准入和补贴政策等建议。

2016年，受骗补调查和补贴政策推迟出台的影响，我国新能源汽车市场没有延续上一年的增长势头，增速有所回落。

展望2017年，新能源汽车产业将继续保持中高速发展，既有充电基础设施建设加快、产业政策进一步完善等机遇，也面临着动力电池等关键技术有待突破、补贴政策退坡等因素的挑战。

（一）我国新能源汽车产销量将继续保持中高速增长据中国汽车工业协会统计，2016年1~10月我国新能源汽车生产35.5万辆，销售33.7万辆，比上年同期分别增长77.9%和82.2%。

其中纯电动汽车产销分别完成27.6万辆和25.8万辆，比上年同期分别增长98.1%和102.5%；插电式混合动力汽车产销均完成7.9万辆，比上年同期分别增长31.0%和37.2%。

在新能源乘用车中，纯电动乘用车依旧是市场主力，占比52%，插电式乘用车销量受制于10月的大幅下滑，1~10月累计销量占比仅为20%。

全年新能源汽车的销量受“补贴调整政策”发布时间影响较大，虽然前10个月销量增幅仍较大，但从7月开始销量增速下降，8~10月的销量增长放缓比较明显，同比增幅分别为92.2%、43.8%、8.1%。

汽车行业市场深度分析及发展规划咨询分析一、客户分类与客户分类管理（一）客户分类客户分类指按照客户对于供应商的重要性分为不同等级。

等级划分有三级制，如A类、B类、C类；有五级制，如A类、B类、C类、D类、E类；也有六级及以上的分类。

有的企业将不同等级客户称为钻石级、白金级、黄金级、白银级、普通级等，客户分类的目的是识别客户重要性并给予不同的待遇。

如果客户分类错误，就有可能将重要客户作为次要客户对待，而将次要客户作为重要客户对待，降低企业营销效益：正确的客户分类需要正确的分类标准，有的企业仅仅以客户购买量（额）作为分类标准，这是比较片面的，客户分类依据有客户关系价值、客户忠诚度、客户信用度等因素。

1、客户关系价值客户关系价值简称为客户价值，指客户为供应商带来的价值或客户在供应商眼中的价值。

长期客户总收益指一定时期内客户持续购买为企业带来的收益。

客户购买量、购买频率、购买持续时间是长期客户总收益的主要影响因素，获取客户的成本指企业为使潜在客户成为现实客户而耗费的成本。

保留客户的成本指企业为加强或维持客户关系而耗费的成本，如人员访问成本、设立俱乐部的成本等。

在获取及保持客户关系的成本不易计算时，可以近似地用销售量（额）来代替。

测定客户关系价值可以使供应商集中有限的资源服务于重要客户,收到更高的效益。

调查表明，许多企业的利润主要来自中等规模的客户，因为大客户，般要求周到的服务和最大限度的折扣，小客户零星购买产生较多的交易费用，这些都降低了公司的利润率。

中等规模的客户既没有大客户那么多的要求，又没有小客户那么多的交易成本。

客户关系价值应当综合考虑现实价值和潜在价值两个方面，现实价值指客户当前购买为供应商带来的价值，潜在价值指客户今后可能追加购买为供应商带来的价值，有些客户实力雄厚，产品需要量大，但是对供应商还不了解或不放心，因而购买量小；如果增加了解或提高满意度则可能大幅度追加购买，成为大客户。

2、客户忠诚度客户忠诚的判断标准主要有产品购买因素、成本因素、价格因素和态度因素等。

进入宝马、奔驰、沃尔沃、雷诺供应链！这条产业链，背后什么逻辑？今天我们要研究的这个赛道，属于我们的汽车产业链研究系列报告。

这个领域，对产业链至关重要，是发动机五大核心零部件之一。

首先，当市场对汽车的关注度全部聚焦在新能源汽车上时，其实，每年有95%以上的汽车仍使用的是燃油发动机；其次，在全球精细化分工的趋势下，BBA系豪华车的核心零部件已经逐步国产化。

再次，这个零部件的优劣，直接关系到汽车的驾驶体验。

在这条产业链上，有这么一家细分龙头，上市至今表现较为低调，直到近期披露半年报数据，营业收入同比增长6.31%，净利润同比增长30%。

业绩超预期之下，拉出涨停。

并且，自2月初低点以来，其已经稳步上涨接近50%。

图：股价（单位：元）来源：WIND它，就是福达股份。

本案通过持续在曲轴市场深耕，成功进入宝马、奔驰、沃尔沃、雷诺日产、上汽通用、康明斯等国际厂商的供应链。

2019年，其营业收入为15.15亿元，净利润为1.33亿元，毛利率为24.22%、净利率为8.80%，ROE为6.69%。

2020年半年报，其营业收入为8.03亿元，同比增长6.31%，净利润为0.89亿元，同比增长30%，ROE为4.09%。

看到这里，在做研究之前，几个值得我们深思的问题来了：1）曲轴作为发动机五大核心零部件之一，影响本案收入的核心驱动力，到底在哪？2）除了商用车和乘用车之外，还有哪些高端制造市场对曲轴需求较大，本案是否有布局？3）在前期的波动之后，如今现在的估值，到底是贵了？还是便宜了？今天，我们就以福达股份入手，来研究汽车零部件行业的估值建模逻辑。

对于相关行业，之前我们研究过的，还有福耀、宁德、上汽、吉利、继峰等，可订阅我们的“核心产品一：专业版报告库”，获取之前我们做过的研究报告、部分重点案例EXCEL财务模型，以及数十个行业的深度研究，深入思考产业本质。

—01 —███████龙头，模式▼本案成立于2000年，2014年登陆上交所，主营业务为汽车、工程机械、农机、船舶等动力机械发动机曲轴、离合器、螺旋锥齿轮、精密锻件和高强度螺栓等，控股股东为福达集团，持股比例69.28%，实际控制人为黎福超，持股比例73.31%。

汽车行业现状及发展趋势分析报告汽车行业是世界经济发展的重要组成部分，也是我国经济发展的重要支柱之一。

本文将对汽车行业的现状及发展趋势进行分析。

一、汽车行业的现状1. 国内汽车市场规模不断扩大：随着经济的快速发展和人民生活水平的提高，中国汽车市场规模不断扩大。

根据中国汽车工业协会的数据，2019年中国汽车销量达到了2574.8万辆，同比增长0.9%。

2. 汽车产业链完善：中国汽车产业链已经建立起了较为完善的生态系统。

从零部件供应商到汽车生产商再到销售商，形成了一个完整的产业链，为汽车行业的发展提供了良好的基础。

3. 汽车技术不断创新：随着科技的迅速发展，汽车技术也在不断创新。

电动汽车、智能汽车、自动驾驶技术等成为了当前汽车行业发展的热点。

许多汽车制造商也在加大研发力度，推出了各种新能源汽车和智能汽车产品。

二、汽车行业的发展趋势1. 新能源汽车成为发展重点：随着环境污染问题的日益突出，新能源汽车成为了汽车行业发展的重点。

国家也出台了一系列政策来推动新能源汽车的发展，包括补贴政策、减免购置税等，促进了新能源汽车的销售。

2. 智能化、互联网化成为趋势：智能汽车和互联网汽车成为了汽车行业的趋势。

智能汽车可以通过人工智能、大数据分析等技术提供更多便利和安全性能。

互联网汽车则将汽车与互联网相连接，实现了车联网，提供了更多的信息和服务。

3. 智能驾驶技术迅速发展：自动驾驶技术是未来汽车行业的发展方向之一。

目前，许多汽车制造商和科技公司已经投入了大量资源进行自动驾驶技术研发，并在一些城市进行了测试。

自动驾驶技术的商用化将会带来汽车行业的新一轮变革。

4. 共享经济模式兴起：共享经济模式在汽车行业也得到了广泛应用。

通过共享汽车，人们可以更便捷地获得出行服务，解决了交通拥堵和城市停车难的问题。

共享经济模式也进一步推动了汽车市场的发展。

5. 中国汽车企业国际化进程加快：中国汽车企业的国际化进程也在不断加快。

一方面，中国汽车企业通过并购等方式来扩大海外市场份额；另一方面，一些中国汽车品牌也开始在海外市场上发力，提升了中国汽车品牌的国际影响力。

2017年中国汽车行业发展前景分析一、购置税优惠驱动力延续，预计2017 年销量增速为4.3%2016 年增长动力主要来源于购置税优惠政策。

从近几年的汽车销量来看，汽车发展的主要影响因素是经济的增长。

2016年我国已实现汽车销量2794万辆，同比增长14.1%，其中，乘用车销量为2429万辆，同比增长15.1%；客车销量为54 万辆，同比减少2.0%；卡车销量为311 万辆，同比增长8.8%。

预计未来5年我国汽车产销量将保持近5%的复合增速，预计至2020年，有望突破3300万量。

2016-2020 年我国汽车/乘用车/商用车销量预测（万辆）据宇博智业发布的汽车行业分析及市场研究报告显示，2016年中国汽车市场呈现结构性高增长的特征，乘用车和重卡市场均是高增长态势，推动汽车行业成为国民经济的支柱产业。

过去的十年中汽车工业总产值占GDP中工业总产值的比重稳步提升，2015年占GDP中工业总产值的比重超过12%，对经济平稳运行有较强的带动作用，因此国家也极为重视政策护航。

2005-2015 年我国汽车工业总产值占GDP 比重逐年提升据以上政策，预计2017年全球汽车销量稳健增长，中国依旧为全球市场主要增量来源。

预计2017年中国汽车销量2981万辆（+7.6%），其中乘用车销量2610万辆（+8.1%），SUV 销量1042万辆（+18%）。

资料来源：公开资料二、乘用车销量高速增长，SUV偏好继续景气度仍能持续，预计2017 年SUV 销量占比达到43% 。

受中国特殊的国情和消费需求的影响，SUV 在很大程度上代替了皮卡、MPV、旅行车等多类产品的作用。

随着生产厂商对不同细分市场新车型的投入，认为中长期来看，SUV 仍有一定的成长空间。

预计到2017 年，SUV的销量将接近1100 万辆，占比达到43%。

预计2017 年SUV 占比达到43%数据来源：公开资料三、新能源拨乱反正，行业恢复健康有序的发展肃清行业不良现象，行业渐入健康增长轨道。

对外开放背景下我国汽车产业发展策略研究随着对外开放的深入，我国汽车产业也迎来了良机。

汽车产业是我国经济的重要支柱产业，国家也加大了对汽车产业的扶持力度。

然而，随着经济全球化进程的加快，我国汽车产业也面临着日益激烈的竞争。

如何在对外开放的背景下制定出更具有针对性和前瞻性的发展策略，成为了当前我国汽车产业发展的重要课题。

一、背景分析2001年，我国加入世界贸易组织，全面开放市场，成为世界第一大商品贸易国和第二大服务贸易国。

这意味着我国必须面对全球市场的竞争和压力，而汽车产业作为我国经济的重要支柱也受到了影响。

自加入世界贸易组织以来，我国汽车产业经历了近二十年的快速发展。

2017年，我国汽车产业总产值已经超过了4万亿元，成为全球最大的汽车生产和销售市场。

在本国市场需求的驱动下，汽车产业呈现出了高速增长的态势，企业数量不断增加，产业链不断扩张。

然而，面对全球汽车产业竞争的激烈和汽车市场环境的复杂，我国汽车产业也开始面临着一系列的问题和挑战。

首先，我国汽车产业面临着技术水平和创新能力不足的问题。

尽管我国汽车产业近年来加大了研发投入，但与发达国家相比，我国在核心技术和中高端产品领域仍存在较大差距，短板问题突出。

其次，我国汽车产业初步形成的庞大产业链仍存在诸多弊端。

传统产业链的落后型式、自主创新较弱等问题也制约了我国汽车产业的进一步发展。

最后，我国汽车产业面临着消费升级和绿色发展等多重挑战。

由于我国居民收入逐步增加和人民生活水平不断提高，汽车消费已经从单纯的“四轮代步”转向了个性化、多样化和高品质化的方向。

同时，环保问题也受到了世界共同关注，绿色环保成为了产业升级的重要方向。

以上三个方面的问题，使得我国汽车产业在对外开放的历史背景下，必须有针对性地制定出相应的发展策略。

二、发展策略1.技术创新技术创新是汽车产业发展的核心竞争力，对于我国汽车产业来说更是不可或缺的。

要在全球汽车市场的竞争中保持竞争优势，必须提高自主创新能力，在核心关键技术领域不断攻关。

汽车后市场发展分析作者：暂无来源：《汽车维修与保养》 2017年第7期文／北京于欣誉汽车后市场被称为汽车业的黄金产业，这是为汽车在售后维修与保养中所使用的各种零配件交易与服务的市场，提供的服务范围涵盖了消费者买车后所需的一切服务，主要分为七大类：汽车养护、汽车保险、汽车维修及配件、汽车金融、汽车改装、二手车及汽车租赁与汽车电商。

汽车后市场的市场规模大、利润空间广、政策引导强，吸引了汽车经销商、保险公司、互联网电商公司等跨界主体积极探索，抢抓战略机遇，布局后市场的服务平台网络。

汽车后市场的规范化与开放化，推动公平竞争与服务品质改善。

汽车后市场成为推动汽车产业发展方式转变的重要切入点，为汽车产业链商业模式带来的深刻变革。

一、前景展望1．汽车后市场的发展空间巨大，正处于快速增长阶段，蕴涵了巨大的商机。

在发展趋于成熟的美国汽车市场，后市场规模约为2万亿元人民币，近10年平均增速保持在2%～3%。

2016年，我国汽车后市场的规模达到约8 800-2元人民币。

我国汽车保有量大，车龄快速上升，消费者养车意识不断提升，推动着汽车后市场继续高速增长。

预计在2020年，将形成规模达到1.7万亿元人民币的巨大市场。

2．汽车后市场的利润空间广阔，推动产业链的核心利润来源从新车市场向后市场逐步转移。

在欧美国家，汽车后市场的利润约占整个汽车行业利润的80%，是汽车销售利润的4倍。

在汽车制造业内每投资1美元，其后续服务市场就能产生6.25美元的收益。

美国经销商收入中的42%，都来自于二手车交易与零部件及维修服务的收入。

相比之下，以上后市场服务收入在我国经销商收入中的占比尚不足12%。

超过85%的经销商收入，仍来自于新车销售，汽车后市场广阔的利润空间尚未被挖掘。

可以预见，在新车市场逐步趋于饱和、边际资本回报率下降的情况下，未来汽车产业链的核心利润来源将从新车市场向后市场逐步转移。

3．产业政策的破冰与完善，推动汽车后市场发展的阻碍因素被逐渐扫除，引导汽车后市场迎来黄金时代，养护维修业务步入跨越式发展。

关于汽车产业链价值分布与发展趋势分析截至2021年底，中国汽车的保有量已突破一亿辆，仅次于美国的2.85亿量，位居世界第二。

即使扣除2000万辆三轮和四轮低速货车(即农用车)，中国的汽车保有量也已超过日本的7000万辆，仍然是世界第二。

汽车社会来得如此之快，超出预期，甚至有点应接不暇。

整个社会，无论从城市规划，道路建设，停车场建设到燃料供应、环境保护以及汽车后市场的发展等都有了明显滞后的感觉。

从产业价值链的利润分配和汽车分销服务商的发展现状来看，我国汽车产业刚刚进入初级阶段。

这是一个贪婪的孩子：由于良好的营养和环境，他长得又快又高，但他的实际年龄还很小，他的心理和技能还不成熟，还有很多地方需要改进。

只有及时完成相关支持环节，我们才能确保孩子能够以平衡和可持续的方式成长。

一、行业价值链的利润分布对于一个成熟的汽车市场来说，整个行业的利润分配呈现出一条经典的“微笑曲线”：汽车制造业利润最低，汽车零部件制造业和汽车销售业利润略高，设计、研发和汽车售后市场利润最高（见图1）。

汽车售后市场的利润与汽车生产和销售的利润之比可达7:3。

换句话说，在整个汽车产业链中，后市场产生的利润至少应该是前市场的两倍。

目前，我国整车制造业利润占比较大，零部件制造和售后服务市场利润比重相对明显。

图一：成熟汽车产业价值链分布随着中国汽车产业的不断发展和成熟，产业价值链的两端（设计、研发和售后服务市场）会日渐占据更大的话语权，其价值也会逐渐增长。

与此同时，国内一些汽车生产厂家也从开始的一味追求规模，简单地“做大”在逐渐转向“做强”，这种转变会带动前端的设计研发、零部件制造以及后端的整车销售、汽车后市场高质量的增长。

从汽车行业销售利润上看，有望50-60%的利润是在后市场服务中产生。

二、汽车经销服务商的发展现状与趋势目前，国内4S店的收入和利润来源仍以新车销售为主。

未来，随着汽车保有量的不断提高，高毛利率的售后服务、汽车用品销售和二手车业务将成为4S店集团新的利润增长点。

我国汽车行业发展现状与前景分析第一章介绍我国汽车行业是国家经济的重要支柱之一，它在国民经济中担负着诸多重要的职能和责任。

本文将从多个方面对我国汽车行业的发展现状和前景进行分析。

第二章发展现状2.1 销售市场我国汽车销售市场规模庞大，连续多年占据全球第一的位置。

汽车消费需求的增加推动了市场的发展。

不仅城市居民购车需求旺盛，农村地区也有不少消费者购买汽车。

同时，中高端汽车市场也在逐渐扩大。

2.2 制造业我国汽车制造业已成为全球最大的汽车制造国之一，拥有完整的产业链和雄厚的技术实力。

许多国际著名的汽车品牌纷纷在中国建立合资企业或独资企业，以满足不断增长的市场需求。

2.3 国内品牌国内品牌汽车在经历了初期困境后逐渐崛起。

通过技术创新和品质提升，一些本土品牌汽车已经获得了较高的市场份额。

消费者对国内品牌汽车的认可度不断提高，这对于我国汽车行业的发展具有积极的意义。

第三章前景分析3.1 新能源汽车随着环保意识的增强和技术的不断进步，新能源汽车成为我国汽车行业的发展方向。

政府出台了一系列的政策支持，包括购车补贴、充电基础设施建设等。

预计到2035年，新能源汽车将占我国汽车销售的比例超过50%。

3.2 智能汽车智能汽车是未来发展的重点方向之一。

随着人工智能和互联网技术的发展，智能汽车将改变我们的交通方式和乘车体验。

从自动驾驶到智能导航，智能汽车将为用户提供更加便捷、安全的出行方式。

3.3 共享汽车共享经济发展迅速，共享汽车作为其重要组成部分之一，正在蓬勃兴起。

共享汽车不仅能有效减少私家车的数量，减少交通拥堵和尾气排放，还能带动相关产业的发展。

随着技术的进步和用户需求的增加，共享汽车市场将有更广阔的发展空间。

第四章面临的挑战4.1 环保压力汽车行业对环境的影响一直备受关注。

目前，我国采取了一系列措施来降低汽车尾气排放，推动车辆向新能源和清洁能源的转型。

但是，还需要进一步加大环保力度，推动汽车行业更加健康可持续发展。