《财务分析方法》PPT课件

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财务分析方法——杜邦分析法 ppt课件

杜邦分析法
1、杜邦分析图表介绍 2、杜邦分析中几个财务指标解释 3、案例分析
杜邦分析法
权益利润率：是综合性最强的财务比率，是整个杜邦系统的核心指标。它反映了公司所有者投入资本及相关权益的获利水平，是所有者得以保障的基本前提。该项指标的大小不仅受公司盈利能力的影响，而且还受公司资产的周转营运能力及资本结构状况的影响。
财务分析方法——杜邦分析法
价值树中的杜邦分析及同财务报表的关系
财务报表
损益表
K PI树
投资回报率
税前净利 /收入
税前利润率（利润）
×
收入
收入
130000
成本
120000
－
毛利
10000
毛利
－
毛利率费用费用率
7.7% 4800 3.7%
费用
坏帐准备金
140
－
削价准备金
100
税前净利
资产：
期初
现金
3000
应收
11500
存货
16500
资产合计：
31000
负债：
内部贷款
13500
应付
17500
所有者权益：
未分配利润
0
股本
0
负债和所有
者权益合计： 31000
期末 3010 14500 19500
37010
13550 18500
4960 0
37010
损益表 Incom e Statem ent
销售收入 / 资产总额
销售收入 - 总成本 + 其他利润 - 所得税
长期资产 + 流动资产
销售成本+管理费用+财务费用+销售费用

财务分析完整版本ppt课件

2 财务报表
2.1 收益表（income statement）
重要指标：
利润率（profit margin）也称销售回报率，由净收益除以销售净额得到。
财务分析完整版本
财务分析完整版本
•
假如你是一位连锁小型餐饮业的负责人，欲招聘一位首席执行官。请在下面收
益表的基础上，选择一位侯选人担任CEO，并解释选择的理由？
1. 运营资本（working capital）运营资本=流动资产-流动负债
2. 流动比率（current ratio）流动比率=流动资产/流动负债
➢ 企业的总体财务状况是否良好？ 1.资产负债率资产负债率=总负债/总资产
财务分析完整版本
财务分析完整版本
财务分析完整版本
财务分析完整版本
2 财务报表
这些比率可分为盈利性比率、流动性比率和财务总体稳定性比率。
这些比率是解释企业财务报表的工具，是预测企业未来财务绩效和实力的起点。
财务分析完整版本
财务分析完整版本
2 财务报表
2.5 根据行业标准评估财务结果
将企业财务结果与行业标准进行比较，可以帮助企业了解自身与竞争对手的差距，并发现是否存在需要注意的“警示信号”。
财务分析完整版本
2 财务报表
2.1 收益表（income statement）
收益表是反映企业在某个特定时段经营效果的财务报表。反映了企业特定时期的收入和支出情况及盈亏状态。
收益表通常按月度、季度和年度进行编制。
财务分析完整版本
2 财务报表
2.1 收益表（income statement）
重要指标：
4.3 预计现金流量表
预计现金流量表是显示特定时段企业现金流出和流入计划量的财务报表。

财务分析课件 PPT

应付普通股股利
(2)稀释每股收益= 发行在外普通股加权平均数
当期发行在外普通股得加权平均数应当为计算基本每股收益时普通股得加权平均数与假定稀释性潜在普通股转换为已发行普通股而增加得普通股股数得加权平均数之与。
普通股每股市价
2、市盈率= 每股收益
性质:(1)反映投资者对每元净利润得要求权所愿支付得代价,可以用来估计股票投资报酬与风险。
作用:反映投资人对负债经营得程度
3、产权比率 =
负债总额资产负债率所有者权益 1 资产负债率
作用:反映财务结构稳定性
4、利息保障倍数＝
息税前利润利息费用
利润总额利息费用利息费用
⑴作用:反映企业得经营性利润(EBIT)对利息得保障程度 ⑵合理标准:倍数越大越好
选择本企业连续几年中该倍数得最低数值作为起码得要求
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第三节营运能力分析
流动资产周转率 (存货周转率) (应收账款周转率)
固定资产周转率总资产周转率
营运能力
1、存货周转率＝
销货成本平均存货
(1)存货周转天数＝360/存货周转率 (2)作用:反映存货形态得转换速度
大家有疑问的，可以询问和交流
可以互相讨论下，但要小声点
2、应收帐款周转率＝
销售营业利润率
销售净利润率
资产利润率
总资产利润率净资产收益率
•一般来说,企业获利能力得大小就是由其经常性得经营理财业绩决定得。
1、销售利润率＝
“利润” 主营业务收入
这里得“ 利润”可以就是毛利润、营业利润或净利润。
作用:销售净利率反映产品营业业务得获利能力。销售毛利率说明产品本身得利润率水平。
2、速动比率=
速动资产流动负债

财务分析方法培训PPT60页

偿债能力比率有流动比率、速动比率、资产负债率、产权比率、利息保障倍数等
营运能力比率包括存货周转率、应收账款周转率、流动资产周转率、固定资产周转率、总资产周转率等
比率分析法举例
（1）构成比率分析法：通过分析指标结构来反映该指标的特征和变化规律。
构成比率=
构总成体项指目×标100%
如：流动资产率=
第一节比较分析法
一、比较分析法的含义
比较分析法是指将实际达到的数据同特定的各种标准相比较，从数量上确定其差异，并进行差异分析或趋势分析的一种方法
差异分析是指通过差异揭示成绩或者差距，作出评价，并找出产生差异的原因及其对差异的影响程度，为今后改进企业的经营管理指引方向的一种分析方法
趋势分析是指将实际达到的结果与不同时期的财务报表中同类指标的历史数据进行比较，从而确定财务状况、经营成果和现金流量的变化趋势和变化规律的一种分析方法
100
135.00
100
103.53
100
145.71
100
86.67
100
104.52
100
104.52
100
104.52
本年度（%）
112.88 109.33 134.21 226.67 132.50 124.00 135.00 114.46 122.86 106.67 114.72 114.72 114.72
流动资产总额资产总×1额00%
比率分析法举例
（2）相关比率分析法：将两个相互联系的指标，以
其中某项指标为基数，求得二者数值的比例。
反映因果关系的比例：效率比率=产出数/投入数X100% 反映并列关系的比例：流动资产与固定资产的比率反映对应关系的比例：流动比率=流动资产/流动负债X100% 反映周转关系的比例：应收账款周转次数＝销售收入/应收账款

《财务分析》经典PPT课件

第一节财务分析的产生与发展
一、财务分析与会计发展

—— 基于一个重要结论的讨论
财务分析的产生与发展是社会经济发展对财务分析需求与供给共同作用的结果。
会计技术与会计报表的发展为财务分析的产生与发展奠定了理论基础。
（一）财务分析与会计技术发展
1、会计技术发展与财务分析的产生和发展之间的关系
为了解释介于财务报表与业务交易之间的中间数据就要对财务报表进行分析。
这种分析是从总体分解到具体构成因素的分析。
（2）财务报表解释要求比较
对财务报表内容构成因素的进一步检验（分解），并不能得出关于企业财务状况和经营成果的最终结论，必须经过比较，才能说明问题（对企业短期偿债能力的判断就是一个典型的比较问题）。
动态分析就是要计量和研究连续报表中各项目之间的关系，其作用是揭示经济活动的变动及其规律。
（二）内部分析与外部分析 1、发展过程外部分析 → 内部分析； 2、含义与作用内部分析是企业内部管理人员所进行的分析。外部分析是企业外部利害关系人所进行的分析。
第3篇财务效率分析
第8章企业盈利能力分析第9章企业营运能力分析第10章企业偿债能力分析第11章企业发展能力分析
第4篇财务综合分析评价
第12章综合分析与业绩评价第13章趋势分析与预测分析第14章企业价值评估
第1章财务分析理论
第一节财务分析的产生与发展第二节财务分析学科发展与定位第三节财务分析的内涵与目的第四节财务分析的体系与内容第五节财务分析的形式与要求
基本结论：
会计汇总的发展提出了进行从具体到综合分析和进行相关关联分析的要求。

财务分析培训课件PPT69页

资产息税前利润率
息税前利润率资产平均总额
100%
资产利润率
利润总额资产平均总额
100%
资产净利率
净利润资产平均总额
100%
指标越高，盈利能力越强；指标高低没有绝对评价标准；与以前年度或者同行业比较，得出结论。
(2)股东权益报酬率
股东权益=净资产=所有者权益股东权益报酬率=净资产Biblioteka 益率=销售收入/资产平均总额
其他说明
周转率即年周转次数
周转天数=360/周转率
周转率越高,周转天数越少,说明企业资产利用率高,经营管理水平越高.
讨论：为什么说资产周转率的提高，能节约企业资金？
如某经销电脑企业， 1月1日购进10台电脑，进价5000元。借：存货 50000 贷：银行存款 50000 1月31日出售借：营业成本 50000 贷：存货 50000 2月1日又进货10台，2月底全部出售。以后月份以此类推，1年出售
一般情况下，
在运用该指标分析公司短期偿债能力时，还应结合存货的规模大小，周转速度、变现能力和变现价值等指标进行综合分析。如果某一公司虽然流动比率很高，但其存货规模大，周转速度慢，有可能造成存货变现能力弱，变现价值低，那么，该公司的实际短期偿债能力就要比指标反映的弱。
例如
高鸿股份(000851)流动比率达207.98%，反映了较强的偿债能力，但该公司存货期末余额高达1.06亿元，存货周转率为1.33次，这表明了该公司存货周转速度慢，变现能力相对较弱，会影响其变现价值，导致公司的实际短期偿债能力变弱，偿债风险增大。
2、目前的财务状况如何，公司资本结构决定的风险和报酬如何；
3、与其他竞争者相比，公司处于何种地位。

财务分析课件ppt

EVA分析法
总结词
EVA分析法是一种基于经济增加值（EVA ）的财务分析方法，它强调了公司实际的经济利润而不是会计利润。
VS
详细描述
EVA分析法通过计算EVA值来评估公司的经济绩效。EVA值是基于公司的净利润和资本成本计算的，它反映了公司创造的实际价值。通过比较不同公司的EVA值，我们可以评估它们的经济绩效和投资价值。此外，EVA分析法还提供了管理上的启示，鼓励管理者关注公司的长期价值和创造财富的能力。
均衡状态。
目的
了解各指标之间的相互影响和关联程度，揭示经济现象之间的内
在联系。
方法
制作散点图、相关系数矩阵等方法。
标准财务比率分析
定义
标准财务比率分析是对财务报表中的关键指标进行计算和分析，以评估企业的财务状况和经营绩效。
目的
了解企业的盈利能力、偿债能力和运营效率等关键指标，为投资者、债权人和管理层提供决策依据。
财务分析的重要性
01
02
03
提供决策支持
通过财务分析，企业领导可以了解公司的财务状况，制定更加科学合理的经营策略。
风险管理
财务分析有助于发现企业潜在的财务风险，提前采取措施进行防范和应对。
提高财务管理水平
财务分析是财务管理的重要组成部分，通过分析发现财务管理中存在的问题，提高财务管理水平。
03
财务比率分析
偿债能力比率
01
02
03
04
流动比率
衡量企业流动资产在短期内转变为现金的能力，流动比率越高，企业的偿债能力越强。
速动比率
剔除存货等变现能力较差的流动资产后，衡量企业流动资产
快速偿付负债的能力。

第3章财务分析ppt课件

第1节财务分析概述
• 财务分析的概念 • 财务分析的作用 • 财务分析的步骤 • 财务分析的方法 • 财务分析的基础
一、什么是财务分析？
财务分析：是以财务报告等会计资料为基础，对企业的财务状况、经营成果和现金流量状况进行分析和评价的过程。
财务分析的内容：
偿债能力（debt paying ability）营运能力(management ability) 盈利利能力(profit ability) 发展能力(development ability)
(2)产权比率=负债总额/所有者权益反映了企业财务结构是否稳定自有资金对偿债风险的承受能力
二、长期偿债能力分析
(3)所有者权益比率=所有者权益总额/资产总额 (4)已获利息倍数=息税前利润/利息支出
是举债经营的前提依据反映了获利能力对偿还到期债务的保证程度
1.资产负债比率（Debt—Assets Ratio）
• 保守的观点认为资产负债率不应高于50％，而国际上通常认为资产负债率等于60％时较为适当。
1.资产负债比率（Debt—Assets Ratio）
• 从不同角度评价资产负债率： • 1）从债权人的角度看——关心的是贷给企业资金的
安全性； • 2）从企业股东的角度看——关心的是投资收益的高
低，关心全部资产报酬率是否超过了借款的利率； • 3）从经营者的立场看——既要考虑企业的盈利，也
• 股东权益比率与资产负债比率之和等于1。这两个比率是从不同侧面来反映企业长期债务情况的。
2.所有者权益比率与权益乘数
• 股东权益比率的倒数，称做权益乘数，即总资产是股东权益的多少倍。其计算公式为：权益乘数=资产总额/股东权益总额
• 该乘数越大，说明股东投入的资本在资产中所占的比重越小，企业的财务风险越大。

财务分析学PPT课件

资产总额
15
二、短期偿债能力分析
短期偿债能力取决于可以在近期转为现金的流动资产的多少，与流动资产相关。 • 流动比率 • 速动比率 • 现金比率
16
（一）流动比率
• 流动比率=流动资产÷流动负债×100% • 分析要点：（1）反映流动资产对流动负债的保障程度；（2）比率越高，短期偿债能力越强；但过高则非好现象（3）最早美国会计界认为比率为2较合理，但应视具体情
• 总体分析：见案例 • 结构分析：纵向 • 结构百分比（%）=利润表各项目金额/主营业务
收入 • 见案例结构百分比利润表。
41
二、中长期偿债能力分析
• 利息保障倍数=（税前利润总额+利息费用）/ 利息费用
• 分析要点： ①分子为息税前利润，是企业运用资金所取得
的收益，是偿付利息的保证。 ②倍数越高，说明利息被偿还的可能性越大。
量企业在清算时债权人利益保障程度。（2）对该比率的高低，债权人与所有者看法不同
21
（二）资产权益率
• 资产权益率=所有者权益÷资产总额 ×100%
• 分析要点：（1）资产权益率+资产负债率=1 （2）反映所有者对企业资产的贡献程度；（3）比率越高，债权人的权益越有保障；
22
（三）权益乘数
• 权益乘数 =资产总额÷所有者权益 =1÷资产权益率 =1÷（1-资产负债率） • 分析要点：（1）说明企业资产总额是股东权益的多少倍。（2）比率越大，说明股东投入的资本在资产总额中
占的比重越小，负债比率较高。
23
（四）产权比率
• 产权比率=负债÷所有者权益×100% • 分析要点：（1）说明由债权人提供的资本与所有者提供的
资本的相对关系，反映企业基本财务结构是否稳定。（2）比率越低，说明企业有较多的资本作为偿债保证，偿债能力强，反之，则偿债能力弱。

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• 债权人（长期贷款者关注什么？短期贷款者？）
现在
• 管理者（高层管理者关注什么？中层？）
的或
• 供应商（稳固的供应商关注什么？非稳固？）
潜 • 政府
在的
• 员工
• 客户
• 竞争对手
知彼知己，才能使工作更有效！ 7
关于三大财务报表的再认识（一）
是否从资产负债表上看到了：企业的资金从那里来的？到那里去了？企业的财务实力怎样？企业的财务结构怎样？对企业适合吗？企业的资产结构……………………………？企业的资产质量好吗？企业的偿债能力怎样？企业的营运能力强吗？
附件2：连环替代法、杜邦分析法介绍 • 附件3：现金流转与现金流量表的结构 • 附件4： LTC公司财务报表
4
对于包括投资人、债权人、管理者在内的许多人来说，必须掌握财务分析的技能，特别是对公司内部的管理者，只有掌握这种技能，才能自己诊断公司的症状，开出治疗药方，并能预测其经营活动的财务成果。
77 387 1185
单位：万元
1999 3389 1966 1423 520 903
1996 2850 1425 1425 400 1025
75 1100 363 737 263 1000 74 369 557
1997 3135 1581 1554 430 1124
65 1189 392 797 557 1354 80 399 875
1998 3323 1685 1638 600 1038 117 1155 381 774 875 1649
3
讲座的内容
第屏
• 财务报告与财务分析报告的区别…………56 • 财务报告的构成……………………………57 • 财务分析报告的内容………………………58 • 财务分析报告的构成………………………59 • 编写财务分析报告的要求…………………60 • 举例、总结 ………………………………61-63 • 附件1：财务分析的程序和步骤一览表
净额 • 总资产净现率=年度经营活动现金净流量/资产总值（均） • 收益现金比率=年度经营活动现金净流量/净收益
14
管理效率
经常借助以下指标： • 现金流量与销售之比=销售收到的现金/销售净额 • 现金周转率=现金流入/年内现金平均持有额 • 现金流量对应收账款之比=经营活动的现金流入/应收
账款净值
如何从现金流量表看： • 现金流入结构、现金流出结构？结构的
趋势与净现金流的趋势怎样？正常吗？ • 财务的适应能力？ • 真实收益能力？ • 管理效率？ • 企业的成长性？（规模、利润）
12
财务的适应能力
现金流量和存量应付企业经营、偿债和投资需要的能力。经常借助以下指标： • 现金比率=（现金+现金等价物）/流动负债 • 即付比率=（现金+现金等价物）/（流动负债-预收款-预提
15
年（月）度变动分析
比较财务报表分析法定基百分比法
Байду номын сангаас
财务
趋势分析法
绝对数趋势相对数趋势
分
比率趋势
析方
结构分析法结构百分比财务报表分析法
法
异动分析法局部结构分析法（饼形图）
回归分析法
连锁替代法差额分析法
杠杆分析法单个比率分析法
比率分析法雷达图分析法
杜邦分析法
16
注：
• 本讲座不准备介绍前三种方法，后面的7 个PPT帮助大家回顾和理解。
2
讲座的内容
第屏
• 比率分析法…………………………………34 • 雷达图分析法及应用……………………35-44 • 杜邦分析法………………………………45-46 • 财务分析的程序与步骤…………………47 • 财务分析构架模块………………………48 • 具体到每一模块的工作思路……………49 • 每一模块的分析…………………………50-55
不完全懂得财务分析的经营者，就好比是个不能得分的球员。
5
关于财务分析的再认识
• 财务分析的含义和使命是什么？ • 财务分析与财务预测、财务计划是什么
关系？ • 财务分析与财务决策是什么关系？ • 财务分析的分类
按使用者分：按分析内容分：按时间分：
6
财务报表的分析者及他们各自的关注点
• 投资者（大股东关注什么？小股东关注什么？）
• 本讲座将重点介绍雷达图分析法、杜邦分析法和连锁替代法。
• 请关注：1、每一种方法的原理、特点、应用时的注意点。
2、不同方法之间配合使用。 • 有什么建议或要求请及时与主讲人联系。
17
多期比较分析
项目销售收入减：销售成本毛利减：期间费用营业利润加：营业外净损益税前利润减：所得税税后利润加：年初未分配利润可供分配利润减：提取公积金股利年末未分配利润
财务分析及其方法
1
讲座的内容
第屏
• 关于财务分析的再认识……………………6 • 关于三大财务报表的再认识………………8-15 • 财务分析方法一览表………………………16 • 财务分析方法应用举例……………………18-26 • 异动分析法及应用举例……………………27-28 • 回归分析法及应用举例……………………29-30 • 杠杆效应分析 …………………………… 31-33
费用-6个月以上的短期借款） • 现金流量适应率=经营活动现金净流量/（偿付到期的长期
借款+购建长期资产支出额+支付股利） • 现金支付保障率=本期可动用现金资源/本期预计现金支付数 • 自由现金流量=经营活动产生的现金流-资本性支出
13
真实收益能力
经常借助以下指标： • 销售净现率=年度经营活动现金净流量/年度销售收入
• 计量不真实 • 包含虚资产
10
关于三大财务报表的再认识（二）
如何通过利润表看企业的
• 经营实力？
1、销售额 2、净利润
• 经营成长性？ 1、收入结构
• 盈利能力？ 2、产品产销结构
• 经营结构？ 3、成本费用结构
4、利润形成结构
5、利润分配结构
营业收入营业外收入投资收入
11
关于三大财务报表的再认识（三）
8
财务实力与企业的综合竞争力的关系
• 产品竞争能力
• 经营实力
1 （经营管理水平）
• 财务实力资产
2
3
4 • 人力资源资本
• 创新能力
• 国际化能力
9
请注意：资产负债表中的资产
• 内容不完整
硬资源（有形资源）：现金、存货、固定资产等软资源（无形资源）：市场资源、人力资源、
知识产权、组织管理资源等