公共设施管理业企业公司绩效评价指标(盈利能力资产质量债务风险经济增加EBITAD)标准值(2014-2018)

2020年税务师---财务与会计-笔记(财务部分)《财务与会计》（财务部分）第一章财务管理概论1.财务管理内容：筹资管理、投资管理、营运资金管理和股利分配管理。

价值属性是财务管理的最主要特征，财务管理既是价值管理，又是行为管理。

2.财务管理环节：财务预测与预算、财务决策与控制、财务分析与评价，其中财务决策是核心。

3.目标理论：（1）利润最大化（每股收益最大化考虑了创造利润和投入资产之间的关系）（没有考虑时间价值、风险、投入产出关系，可能导致短期行为，影响未来发展）。

（2）股东财富最大化（考虑了风险，适用上市公司）。

（3）企业价值最大化（过于理论）。

4.财务管理环境：法律环境、经济环境、金融环境，最重要的是经济环境。

5.利益冲突和协调：股东与经营者：解聘、接收、激励。

股东与债权人：限制性借款、收回和停止借款。

6.货币市场：期限短、交易目的是解决短期资金周转、流动性强、风险小。

7.资本市场：期限长、交易目的是解决长期资本需求、借贷量大、收益高、风险大。

8.金融工具特征：流动性、风险性和收益性。

9.利率=纯利率通货膨胀预期补偿率违约风险补偿率期限风险补偿率流动性风险补偿率（1无风险利率。

（2）K=KIP DP MP LP第二章财务管理基础1.复利：终值（F/P，i，n），现值（P/F，i，n）互为倒数；2.年金：普通年金终值（F/A，i，n），普通年金现值（P/A，i，n）；3.年金：普通年金、预付年金、递延年金、永续年金。

普通年金终值系数和偿债基金系数互为倒数；普通年金现值系数与资本回收系数互为倒数。

(终尝现回)4.方差、标准差、标准离差率（标准差/期望=σ/E）：值越大风险越大。

5.证券资产组合预期收益率：E(Rp)=∑Wi*E(Ri)。

6.资产组合收益率方差：设a=w 1σ1，b=w2σ2，-112[此处图片未下载成功]=1时，组合不能降低任何风险；当ρ=-1时，两者风险可以充分抵消）。

7．资本资产定价模型：R=Rfβ*(Rm-Rf)其中：R=必要收益率=无风险收益率风险收益率；R f=无风险收益率（国债利率）；β*(Rm-Rf)=风险收益率；(Rm-Rf)=市场风险溢酬（溢价）。

企业绩效评价指标及投资管理常用指标（一）绩效评价一、盈利能力指标主要有：净资产收益率、总资产报酬率、总资产净利率、销售净利率、资金利润率、人均税前利润等。

1、净资产收益率净资产收益率＝（净利润÷平均净资产）×100％平均净资产＝（期初净资产＋期末净资产）÷22、总资产报酬率总资产报酬率＝（息税前利润总额÷平均资产总额）×100％平均资产总额＝（期初资产总额＋期末资产总额）÷23、总资产净利率总资产净利率＝（净利润÷平均资产总额）×100％平均资产总额＝（期初资产总额＋期末资产总额）÷24、销售净利率销售净利率＝（净利润÷销售收入）×100％5、资金利润率资金利润率＝（税前利润÷年均资金占用额）×100％6、人均税前利润人均税前利润＝税前利润÷员工总人数7、全员劳动生产率全员劳动生产率=工业总产值÷全部职工平均人数8、工业增加值工业增加值=工业总产值－工业中间投入+本期应交增值税二、偿债能力指标主要有：流动比率、速动比率、资产负债率、产权比率（债务股权比率）、已获利息倍数等。

1、流动比率流动比率＝流动资产÷流动负债（正常为2，越大越好）另：流动资产－流动负债＝营运资金2、速动比率速动比率＝速动资产÷流动负债（正常为1，越大越好）速动资产＝流动资产－存货注：流动比率、速动比率的分析没有统一标准，不同行业的比率正常值不一致。

而且，流动资产中的应收账款情况的多少未在分析之列。

3、资产负债率资产负债率＝（负债总额÷资产总额）×100％4、产权比率（债务股权比率）产权比率（债务股权比率）＝（负债总额÷所有者权益总额）×100％5、已获利息倍数已获利息倍数＝（利润总额＋利息支出）÷利息支出利润总额：即税前利润三、经营风险指标主要有：到期账款回收率等1、到期账款回收率到期账款回收率＝（当年实际收回的销售货款÷到期账款）×100％四、营运能力指标主要有：营业周期、存货周转率、应收账款周转率、流动资产周转率、总资产周转率、资金周转率等1、营业周期营业周期＝存货周转天数＋应收账款周转天数营业周期是指从取得存货开始到销售商品并收回现金为止的这段时间。

2022-2023年中级会计职称《中级会计财务管理》考前冲刺卷I（答案解析）全文为Word可编辑，若为PDF皆为盗版，请谨慎购买！第I卷一.综合考点题库(共50题)1.王某欲购买市面新发售的一款游戏机，有两种付款方案可供选择，一种方案是购买时一次性支付，另一种方案是分期付款。

分期付款方案为从购买时点起，连续10个月，每月月初付款300元。

假设月利率为1%，如果王某出于理性考虑，选择购买时点一次性支付，那么支付的金额不应超过（）元。

[已知：（P/A，1%，9）=8.5660，（P/A，1%，10）=9.4713]A.2569.80B.2841.39C.2869.80D.2595.50正确答案：C 本题解析：本题为预付年金求现值，P=300×（P/A，1%，10）×（1+1%）=2869.80（元）。

2.下列各项中，属于集权型财务管理体制的优点的有（）。

A.有利于内部采取避税措施及防范汇率风险B.有利于在整个企业内部优化配置资源C.有利于实行内部调拨价格D.有利于适应市场的弹性正确答案：A、B、C本题解析：集权型财务管理体制下企业内部的主要管理权限集中于企业总部，各所属单位执行企业总部的各项命令。

它的优点在于：企业内部的各项决策均由企业总部制定和部署，企业内部可充分展现其一体化管理的优势，利用企业的人才、智力、信息资源、努力降低资本成本和风险损失，使决策的统一化、制度化得到有力的保障。

采用集权型财务管理体制，有利于在整个企业内部优化配置资源，有利于实行内部调拨价格，有利于内部采取避税措施及防范汇率风险等等。

它的缺点是：集权过度会使各所属单位缺乏主动性、积极性，丧失活力，也可能因为决策程序相对复杂而失去适应市场的弹性，丧失市场机会。

3.下列有关上市公司股票市盈率的影响因素的说法正确的有（）。

A.上市公司盈利能力的成长性会影响公司股票市盈率B.投资者所获取收益率的稳定性会影响公司股票市盈率C.利率水平的变动会影响公司股票市盈率D.利率水平的变动不会影响公司股票市盈率正确答案：A、B、C本题解析：影响企业股票市盈率的因素有：(1)上市公司盈利能力的成长性；(2)投资者所获取收益率的稳定性；(3)市盈率也受到利率水平变动的影响。

2023年度企业绩效评价标准值一、盈利能力盈利能力是企业获取利润的能力，是评价企业绩效的重要指标之一。

在2023年度企业绩效评价标准值中，盈利能力主要通过以下指标进行评价：1.净资产收益率：该指标反映了企业股东权益的收益水平，数值越高，说明盈利能力越强。

标准值设定为10%。

2.总资产收益率：该指标反映了企业全部资产的收益水平，数值越高，说明盈利能力越强。

标准值设定为8%。

3.销售净利率：该指标反映了企业销售收入的收益水平，数值越高，说明盈利能力越强。

标准值设定为5%。

二、资产质量资产质量是企业资产的管理、使用和维护状况，是评价企业绩效的重要指标之一。

在2023年度企业绩效评价标准值中，资产质量主要通过以下指标进行评价：1.资产周转率：该指标反映了企业资产的使用效率，数值越高，说明资产质量越好。

标准值设定为1.2次。

2.固定资产成新率：该指标反映了企业固定资产的新旧程度，数值越高，说明资产质量越好。

标准值设定为70%。

三、债务风险债务风险是企业负债状况及其风险状况，是评价企业绩效的重要指标之一。

在2023年度企业绩效评价标准值中，债务风险主要通过以下指标进行评价：1.资产负债率：该指标反映了企业负债占总资产的比例，数值越低，说明债务风险越低。

标准值设定为60%。

2.流动比率：该指标反映了企业短期偿债能力，数值越高，说明偿债能力越强。

标准值设定为1.5。

四、经营增长经营增长是企业营业收入、利润等方面的增长状况，是评价企业绩效的重要指标之一。

在2023年度企业绩效评价标准值中，经营增长主要通过以下指标进行评价：1.营业收入增长率：该指标反映了企业营业收入的增长情况，数值越高，说明经营增长越快。

标准值设定为15%。

2.利润增长率：该指标反映了企业利润的增长情况，数值越高，说明经营增长越快。

标准值设定为10%。

企业效绩评价指标(修订)一、盈利能力情况(一)基本指标净利润(1)净资产收益率=------------×100%平均净资产平均净资产=(年初所有者权益合计+年末所有者权益合计)/2净资产利润率反映所有者投资的获利能力,该比率越高,说明所有者投资带来的收益越高。

利润总额+利息支出(2)总资产报酬率=----------------------×100%平均资产总额平均资产总额=(年初资产总额+年末资产总额)/2指企业一定时期内获得的报酬总额与资产平均总额的比率。

它表示企业包括净资产和负债在内的全部资产的总体获利能力,用以评价企业运用全部资产的总体获利能力,是评价企业资产运营效益的重要指标。

(二)修正指标主营业务利润(1)主营业务利润率=------------------×100%主营业务收入净额1、主营业务利润率是从企业主营业务的盈利能力和获利水平方面对资本金收益率指标的进一步补充,体现了企业主营业务利润对利润总额的贡献,以及对企业全部收益的影响程度。

2、该指标体现了企业经营活动最基本的获利能力,没有足够大的主营业务利润率就无法形成企业的最终利润,为此,结合企业的主营业务收入和主营业务成本分析,能够充分反映出企业成本控制、费用管理、产品营销、经营策略等方面的不足与成绩。

3、该指标越高,说明企业产品或商品定价科学,产品附加值高,营销策略得当,主营业务市场竞争力强,发展潜力大,获利水平高。

经营现金净流量(2)盈余现金保障倍数=----------------净利润盈余现金保障倍数在收付实现制基础上,充分反映出企业当期净收益中有多少是有现金保障的,挤掉了收益中的水分,体现出企业当期收益的质量状况,同时,减少了权责发生制会计对收益的操纵,对企业的实际收益能力进行再次修正。

当企业当期净利润大于 0 时,该指标应当大于 1。

该指标越大,表明企业经营活动产生的净利润对现金的贡献越大。

【摘要】地方国资委等监管部门高度重视国有企业债务风险防控工作，对地方国有企业债务风险预警和防控机制的建立提出新要求。

文章对债务结构、资产质量和偿债能力、盈利能力和发展潜力进行综合分析，评价地方国有企业现实的债务风险波动，完善债务风险预警机制，将以往的事后控制拉到事中和事前，防范债务风险，减少因债务“爆雷”造成的国有资产损失。

【关键词】地方国有企业；债务风险；评价指标体系【中图分类号】F276.1一、引言债务风险较高是制约地方国有企业发展的重要因素之一，负债率高带来沉重的偿债压力，管理缺失引发信用危机。

主要原因有：地方国有企业承担的特殊社会职能导致业务市场化程度不高、竞争力不强，因而企业难以由盈利累积资本；企业资产中大量高价值的政府注入资产导致资产流动性低、变现能力差，因而企业短期偿债能力较差；长期以来的积极举债发展模式为企业带来沉重的偿还存量债务压力，迫使其不得不继续举借债务来偿还本息和维持企业正常运作。

地方国有企业债务风险预警机制的建立，离不开债务风险评价指标体系的构建。

探讨从哪些方面考虑地方国有企业面临的债务风险，兼顾监管部门对所属企业防化债工作进展所需信息，选取哪些定性或定量指标、绝对和相对指标具有重要的现实意义。

二、构建地方国企债务风险评价指标体系的必要性（一）地方国企面临巨大的债务风险随着工业化、城镇化进程的加快，地方国有企业经历了一个以大量举债促进规模快速扩张的粗放发展阶段。

加上风险意识薄弱，缺乏规范化的债务管理，不利于企业健康发展，给地方经济发展造成负担。

根据财政部网站发布的2021年1～12月全国国有及国有控股企业经济运行情况，2021年12月末，全国国有企业资产负债率为63.7%。

高杠杆带来巨大的财务风险。

一方面，地方国有企业业务市场化程度还不高，盈利能力不足导致持续经营对债务融资的依赖程度较高；另一方面，早期过度举债给企业带来巨大的偿债压力，借新还旧无法真正缓释债务，存量债务化解难题让国有企业只能“硬着头皮”继续高负债运营。

公共事业管理的绩效评估指标公共事业管理是指政府或其他公共机构为满足公众需求而提供的服务和设施。

这些公共事业的管理对于社会的发展和人民的福祉至关重要。

然而，公共事业管理的绩效评估一直是一个具有挑战性的问题。

本文将讨论公共事业管理的绩效评估指标，以及如何提高公共事业的管理效率和效果。

首先，公共事业管理的绩效评估需要明确的指标体系。

这个指标体系应该包括以下几个方面：服务质量、经济效益、社会效益和环境效益。

服务质量是评估公共事业管理的基本指标，包括服务的可及性、可靠性、响应速度和满意度等。

经济效益是评估公共事业管理的经济效果，包括成本效益、资源利用效率和财务可持续性等。

社会效益是评估公共事业管理对社会的影响，包括社会公平性、社会和谐性和社会安全等。

环境效益是评估公共事业管理对环境的影响，包括资源保护、环境污染和生态平衡等。

其次，公共事业管理的绩效评估需要合理的数据收集和分析方法。

数据收集是评估绩效的基础，需要收集相关的数据指标，如服务量、服务质量指标、成本指标和社会影响指标等。

数据分析是评估绩效的关键，需要运用统计学和经济学等方法对数据进行分析和解释。

同时，还需要运用比较分析和趋势分析等方法，将公共事业管理的绩效与其他地区或其他时期进行比较，以便评估绩效的优劣和改进的空间。

第三，公共事业管理的绩效评估需要参与各方的合作。

公共事业管理涉及多个利益相关方，如政府、企业、社会组织和公众等。

评估绩效需要各方的合作和共同努力，以确保评估结果的客观和公正。

政府应该提供必要的支持和资源，企业应该提供必要的数据和信息，社会组织和公众应该提供必要的参与和监督。

只有各方合作，才能实现公共事业管理的绩效评估的目标和效果。

最后，公共事业管理的绩效评估需要持续改进和创新。

公共事业管理是一个动态的过程，需要不断改进和创新，以适应社会的变化和需求的变化。

绩效评估应该是一个持续的过程，而不是一个单次的活动。

政府和公共机构应该建立健全的绩效评估制度和机制，定期评估和反馈绩效结果，及时调整和改进管理措施。

第十章财务分析与评价一、单选题1.企业所有者作为投资人，关心其资本的保值和增值状况，因此较为重视企业的（）。

A.偿债能力B.营运能力C.盈利能力D.发展能力2.说明企业财务状况或经营成果变动趋势的方法是（）。

A.趋势分析法B.横向比较法C.预算差异分析法D.比率分析法3.以下各项中，不属于比率指标的类型是（）。

A.构成比率B.定基动态比率C.效率比率D.相关比率4.下列各项不属于财务分析中资料来源局限性的是（）。

A.报表数据具有时效性B.报表数据可能存在不真实问题C.报表数据可能存在不完整问题D.财务指标体系不严密5.乙公司的流动资产由速动资产和存货组成，视频课件及资料联系微信jyzlg01 年末流动资产为70 万元，年末流动比率为2，年末速动比率为1，则年末存货余额为（）万元。

A.70B.45C.35D.156.乙公司2017 年年末资产总额为6000 万元，产权比率为5，则资产负债率为（）。

A.83.33%B.69.72%C.82.33%D.85.25%7.资产负债率越低，长期偿债能力越强，下列各项中，应适当降低资产负债率的是（）。

A.营业周期短的企业B.提高负债利息率C.流动资产所占比重较大的企业D.兴旺期间的企业8.某公司2017 年的营业收入为5000 万元，年初应收账款余额为200 万元，年末应收账款余额为 800 万元，坏账准备按应收账款余额的8%计提。

每年按360 天计算，则该公司的应收账款周转天数为（）天。

A.15B.36C.22D.249.下列各项中，不能反映流动资产营运能力的指标是（）。

A.存货周转率B.总资产周转率C.应收账款周转率D.流动资产周转率10.甲企业2017 年流动资产平均余额为200 万元，流动资产周转次数为8 次，2017 年净利润为 420 万元，则2017 年甲企业营业净利率为（）。

A.26.25%B.30%C.35%D.28.25%11.（）是企业盈利能力指标的核心，也是杜邦财务指标体系的核心。

第十章财务分析与评价一、单选题1.企业所有者作为投资人，关心其资本的保值和增值状况，因此较为重视企业的（）。

A.偿债能力B.营运能力C.盈利能力D.发展能力2.说明企业财务状况或经营成果变动趋势的方法是（）。

A.趋势分析法B.横向比较法C.预算差异分析法D.比率分析法3.以下各项中，不属于比率指标的类型是（）。

A.构成比率B.定基动态比率C.效率比率D.相关比率4.下列各项不属于财务分析中资料来源局限性的是（）。

A.报表数据具有时效性B.报表数据可能存在不真实问题C.报表数据可能存在不完整问题D.财务指标体系不严密5.乙公司的流动资产由速动资产和存货组成，视频课件及资料联系微信 jyzlg01年末流动资产为70万元，年末流动比率为2，年末速动比率为1，则年末存货余额为（）万元。

A.70B.45C.35D.156.乙公司2017年年末资产总额为6000万元，产权比率为5，则资产负债率为（）。

A.83.33%B.69.72%C.82.33%D.85.25%7.资产负债率越低，长期偿债能力越强，下列各项中，应适当降低资产负债率的是（）。

A.营业周期短的企业B.提高负债利息率C.流动资产所占比重较大的企业D.兴旺期间的企业8.某公司2017年的营业收入为5000万元，年初应收账款余额为200万元，年末应收账款余额为800万元，坏账准备按应收账款余额的8%计提。

每年按360天计算，则该公司的应收账款周转天数为（）天。

A.15B.36C.22D.249.下列各项中，不能反映流动资产营运能力的指标是（）。

A.存货周转率B.总资产周转率C.应收账款周转率D.流动资产周转率10.甲企业2017年流动资产平均余额为200万元，流动资产周转次数为8次，2017年净利润为420万元，则2017年甲企业营业净利率为（）。

A.26.25%B.30%C.35%D.28.25%11.（）是企业盈利能力指标的核心，也是杜邦财务指标体系的核心。

1企业绩效评价指标计算公式、盈利能力状况一）基本指标平均净资产=（年初归属于母公司所有者权益合计+年末归属于母公司所有者权益合计）/2平均资产总额=（年初资产总额+年末资产总额）/2二）修正指标主营业务利润=主营业务收入－主营业务成本－主营业务税金及附加成本费用总额=主营业务成本+主营业务税金及附加+销售（经营）费用+管理费用+财务费用平均资本=［（年初实收资本+年初资本公积）+（年末实收资本+年末资本公积))]/2二、资产质量状况（一）基本指标1、 净资产收益率= 归属于母公司所有者的净利润 平均净资产X 100% 2、 总资产报酬率= 利润总额+利息支出 平均资产总额X 100% 1、主营业务利润率= 主营业务利润 主营业务收入X 100% 2、 盈余现金保障倍数二 经营现金净流量 净利润3、成本费用利润率= 利润总额 成本费用总额X 100% 4、资本收益率= 归属于母公司所有者的净利润 平均资本X 100% 1、总资产周转率（次） 主营业务收入 平均资产总额2应收账款平均余额=［（年初应收账款净额+年初应收账款坏账准备）+（年末应收账款净额+年末应收账款坏账准备）］/2（二）修正指标年末不良资产总额二资产减值准备余额+应提未提和应摊未摊的潜亏挂账+未处理资产损失平均流动资产=（年初流动资产总额+年末流动资产总额）/2三、债务风险状况（一）基本指标二）修正指标速动资产=流动资产一存货短期借款+—年内到期的非流动负债+长期借款+应付债券+应付利息负债总额2、应收账款周转率（次）=主营业务收入 应收账款平均余额1、 不良资产比率二 年末不良资产总额资产总额+资产减值准备余额 x 100%2、 资产现金回收率二 经营现金净流量平均资产总额 x 100%3、 流动资产周转率（次） 主营业务收入平均流动资产总额1、资产负债率= 负债总额资产总额x 100%2、已获利息倍数= 利润总额+利息支出利息支出1、 速动比率= 速动资产流动负债 x 100%2、 现金流动负债比率= 经营现金净流量~~流动负债 x 100%带息负债比率= x 100%31、存货周转率（次需本 存货平均余额=（年初存货+年末存货）/22、 三年销售平均增长率=（3三年前主营业务务收入-1）x 100%3、 成本费用总额占主营业务收入的比率=主g 务收额x 100%4、 期间费用占主营业务收入的比率=主营业务收入x 100%期间费用=销售费用（经营费用）+管理费用+财务费用5、 经济增加值率=调整后加I X 100%4、或有负债比率=或有负债余额x 100%或有负债余额二已贴现承兑汇票+担保余额+贴现与担保外的被诉事项金额+其他或有负债四、经营增长状况（一）基本指标3、技术投入比率二本年科技支出合计x 100%五、补充资料经济增加值=净利润+（利息支出+研究开发费用调整项-非经常性收益调整项X1、 销售（营业）增长率= 本年主营业务收入增长额 上年主营业务收入 x 100%2、资本保值增值率= 扣除客观因素后的年末国有资本及权益 年初国有资本及权益x 100% 二）修正指标1、总资产增长率= 年末资产总额-年初资产总额 年初资产总额x 100% 2、销售（营业）利润增长率=本年主营业务利润-上年主营业务利润x上年主营业务利润100%50%）X（l-25%）—调整后资本X平均资本成本率（5.5%）调整后资本=平均资产总额－平均应付票据－平均应付账款－平均预收款项－平均应交税费—平均应付利息—平均其他应付款—平均其他流动负债—平均专项应付款—平均特准储备基金—平均在建工程6净利润+所得税+利息支出+固定资产折旧+无形资产摊销EBITDA率=X100%主营业务收入4。

第八章财务分析与评价一、单项选择题1.下列指标中，属于效率比率的是（）。

A.速动比率B.资本金利润率C.资产负债率D.流动负债占全部负债的比重2.某企业2007年和2008年的营业净利率分别为7%和8%，资产周转率分别为2和1.5，两年的资产负债率相同，与2007年相比，2008年的净资产收益率变动趋势为（）。

A.上升B.下降C.不变D.无法确定3.在下列财务绩效评价指标中，属于企业盈利能力基本指标的是（）。

A.营业利润增长率B.总资产报酬率C.总资产周转率D.资本保值增值率4.某企业2009年营业收入净额为36000万元，流动资产平均余额为4000万元，固定资产平均余额为8000万元。

假定没有其他资产，则该企业2009年的总资产周转率为（）次。

A.3.0B.3.4C.2.9D.3.25.在销售额既定的条件下，形成流动资产相对节约的充分必要条件是（）。

A.分析期流动资产周转次数小于基期B.分析期流动资产周转次数大于基期C.分析期流动资产周转次数等于基期D.分析期流动资产周转次数不大于基期6.在年报中，管理层讨论与分析信息披露在（）中。

A.会计报表附注B.董事会报告C.审计报告D.管理层讨论与分析7.财务绩效定量评价指标中，属于债务风险基本评价指标的是（）。

A.或有负债比率B.已获利息倍数C.流动比率D.产权比率8.（）是以某一时期的数额为固定的基期数额而计算出来的动态比率。

A.构成比率B.效率比率C.定基动态比率D.环比动态比率9.（）是指净利润与总资产平均数的比率，反映平均每1元总资产为投资者所创造的利润。

A.净资产收益率B.总资产收益率C.总资产报酬率D.流动比率10.某上市公司2009年度归属于普通股股东的净利润为25000万元。

2008年末的股本为8000万股，2009年2月8日，经公司2008年度股东大会决议，以截止2008年末公司总股本为基础，向全体股东每10股送红股10股，工商注册登记变更完成后公司总股本变为16000万股。

中级财务管理第10章您的姓名： [填空题] *_________________________________1. 下列各项中，不属于财务分析中因素分析法特征的是（）。

[单选题]A、因素分解的关联性B、顺序替代的连环性C、分析结果的准确性(正确答案)D、因素替代的顺序性答案解析：【参考答案：C】采用因素分析法时，必须注意以下问题（1）因素分解的关联性（2）因素替代的顺序性（3）顺序替代的连环性（4）计算结果的假定性。

2. 我国上市公司“管理层讨论与分析”信息披露遵循的原则是（）。

[单选题]A、自愿原则B、强制原则C、不定期披露原则D、强制与自愿相结合原则(正确答案)答案解析：【参考答案：D】管理层讨论与分析信息大多涉及“内部性”较强的定性型软信息，无法对其进行详细的强制规定和有效监控，因此，西方国家的披露原则是强制与自愿相结合，企业可以自主决定如何披露这类信息。

我国也基本实行这种原则。

所以选项D正确。

3. 下列有关稀释每股收益的说法中，不正确的是（）。

[单选题]A、潜在的普通股主要包括可转换公司债券、认股权证和股份期权等B、对于可转换公司债券，计算稀释每股收益时，分子的调整项目为可转换公司债券当期已确认为费用的利息等的税前影响额(正确答案)C、对于可转换公司债券，计算稀释每股收益时，分母的调整项目为假定可转换公司债券当期期初或发行日转换为普通股的股数加权平均数D、认股权证、股份期权等的行权价格低于当期普通股平均市场价格时，应当考虑其稀释性答案解析：【参考答案：B】[考点]稀释每股收益的有关内容。

对于可转换公司债券，计算稀释每股收益时，分子的调整项目为可转换公司债券当期已确认为费用的利息等的税后影响额。

所以，选项B的说法不正确。

4. 某公司2013年的净利润为2000万元，非经营收益为400万元，非付现费用为1500万元，经营现金净流量为3500万元，那么，现金营运指数为()。

[单选题]A、0.0113(正确答案)B、0.0089C、0.021875D、0.01114答案解析：【参考答案：A】收益质量分析，主要是分析会计收益和现金净流量的比例关系，评价收益质量的财务比率是现金营运指数。

1溢价发行：溢价就是高于市场价去发行，即票面利率大于市场利率1.看涨期权价值=到期日价格-执行日价格看涨期权的损益=涨期权价值+购买期权价格2.企业利用商业信用进行筹资提前收款和延期付款的行为：预收账款、应付账款、应付票据、应急未付款3.敏感系数影响程度比较看绝对值大小。

正数同向影响，负数反向4.衡量风险指标：期望值相同，方差、标准差越大风险越大；期望值不同，标准差率越大，风险越大。

5.债权回售与赎回。

站在投资者角度，如果公司的股票低于转股价格，投资就回卖债权公司（回售）；站在公司角度，如果公司股票价格高于转股价格，为了减少转股损失要赎回（公高赎矮个卖）6.杠杆系数（变犀利）经营杠杆=息税前利润变动率/业务量变动率财务杠杆系数=每股收益变动率/息税前利润，影响财务杠杆但不影响经营杠杆的有固定利息费用（两个共同点事都与息税前利润有关）7.最佳现金持有量根号2总焦/虑看题目各个指标是否回上升或下降，要考虑进去8.修正指数平均法①算出25年正常的移动平均法（24年实际+23年实际+22年实际+M年实际）/M=A②25年修正指数平均法A+（A-24年预测）=25年预测+（25年预测-24年预测））③指数平滑指数a*上期实际销售额+（1-a）*上期的预测额=本期预测销售额（大指数大波动短预测）9.盈亏平衡点=F/p-v=固定成本/边际贡献息税前利润=（实际量-保本点）*边际贡献10.资本成本定价模型市场组合风险收益率=无风险收益率+系统风险收益率，市场溢酬=Rm-Rf 市场的β默认=1例如：市场组合风险溢酬6%，无风险收益率2%，某个股票的β系数为。

那么市场组合市场收益率（必要收益率）=无风险+有风险=2%+6%=8%市场的β默认=1该只股票的风险收益率=2*6%=12%该只股票的收益率（也叫资本成本率）=2%+12%=14% =D(1+g)/p(1-f)+g股票价值V=D1/Rs-g 如果这只股票未来2年股利都是1元，后面按每年6%增长，则股票价值=1（p/A,i,2）+1(1+6%)/(i-g)（P/F,i,2）12 项目投资建设求项目的净现值。