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国旅联合2023年三季度决策水平报告一、实现利润分析2023年三季度利润总额为负133.92万元，与2022年三季度负585.75万元相比亏损有较大幅度减少，下降77.14%。
企业亏损的主要原因是内部经营业务，应当加强经营业务的管理。
2023年三季度营业利润为负134.82万元，与2022年三季度负584.44万元相比亏损有较大幅度减少，下降76.93%。
营业收入增长不大，亏损下降，企业降低成本费用开支的政策取得了一定成效，但应当继续努力。
二、成本费用分析国旅联合2023年三季度成本费用总额为15,339.35万元，其中：营业成本为13,738.67万元，占成本总额的89.56%；销售费用为242.53万元，占成本总额的1.58%；管理费用为982.96万元，占成本总额的6.41%；财务费用为311.79万元，占成本总额的2.03%；营业税金及附加为6.42万元，占成本总额的0.04%；研发费用为57万元，占成本总额的0.37%。
2023年三季度销售费用为242.53万元，与2022年三季度的149.39万元相比有较大增长，增长62.35%。
从销售费用占销售收入比例变化情况来看，2023年三季度尽管销售费用大幅度增长，但营业收入却呈下降趋势，表明企业市场销售形势不太理想。
2023年三季度管理费用为982.96万元，与2022年三季度的1,652.55万元相比有较大幅度下降，下降40.52%。
2023年三季度管理费用占营业收入的比例为6.5%，与2022年三季度的10.74%相比有较大幅度的降低，降低4.25个百分点。
三、资产结构分析国旅联合2023年三季度资产总额为49,262.27万元，其中流动资产为33,070.57万元，主要以应收账款、货币资金、预付款项为主，分别占流动资产的45.53%、23.64%和12.63%。
非流动资产为16,191.7万元，主要以其他权益工具投资、固定资产、商誉为主，分别占非流动资产的44.22%、23.34%和17.82%。
证券代码：600358 证券简称：国旅联合公告编号：2020-临014 国旅联合股份有限公司董事会关于2019年财务审计报告中保留意见涉及事项专项说明国旅联合股份有限公司(以下简称“公司”或“国旅联合”)聘请亚太会计师事务所(特殊普通合伙)(以下简称“亚太”)为本公司2019年度财务报告审计机构，亚太对公司2019年度财务报告出具了保留意见的审计报告。
根据《公开发行证券的公司信息披露编报规则14 号——非标准审计意见及其涉及事项的处理》、《上海证券交易所股票上市规则》等有关规定的要求，公司董事会对该审计意见涉及事项说明如下:一、形成保留意见的基础审计机构在审计报告中作出如下表述：“（一）应收款项资金占用和可收回性事项如财务报表附注五、（二）.1 附注五、（四）.1 贵公司控股子公司北京粉丝科技有限公司单项金额重大的应收款项合计33,531,117.03元，计提坏账准备3,342,693.76元，其中：在应收账款列报的期末余额24,041,117.03元，在其他应收款列报的期末余额9,490,000.00元。
我们未能取得贵公司对前述应收款项的单项减值测试证据，贵公司也未提供应收款项可收回性评估充分的证据。
通过实施函证、访谈以及资料查验等程序未能获取满意的审计证据，也无法对上述应收款项的可收回性实施替代审计程序。
因此，我们无法确定是否有必要对相关应收账款和其他应收账款余额及坏账准备项目作出调整。
如财务报表附注五、（四）.3贵公司控股子公司北京新线中视文化传播有限公司在报告期内与北京玩家盟网络科技有限公司发生大额资金往来，通过其他应收款科目核算，报告期末及截至审计报告签发日，尚有31,668,082.41元未收回。
北京新线中视文化传播有限公司对此笔应收款项计提了316,680.82元坏账准备，贵公司未提供应收款项可收回性评估充分的证据，我们未能取得贵公司对此笔应收款项单项减值测试的证据，也无法对上述应收款项的可收回性实施替代审计程序。
国旅联合2023年上半年风险分析详细报告一、负债规模测算1.短期资金需求该企业经营活动的短期资金需求为16,966.28万元，2023年上半年已经取得的短期带息负债为19,023.95万元。
2.长期资金需求该企业长期投融资活动不存在资金缺口，并且可以提供1,698.36万元的营运资本。
3.总资金需求该企业的总资金需求为15,267.92万元。
4.短期负债规模根据企业当前的财务状况和盈利能力计算，企业有能力偿还的短期贷款规模为5,105.36万元，在持续经营一年之后，如果盈利能力不发生大的变化，企业有能力偿还的短期贷款规模是6,042.53万元，实际已经取得的短期带息负债为19,023.95万元。
5.长期负债规模按照企业当前的财务状况、盈利能力和发展速度，企业有能力在2年内偿还的贷款总规模为6,042.53万元，企业有能力在3年之内偿还的贷款总规模为6,511.11万元，在5年之内偿还的贷款总规模为7,448.28万元，当前实际的带息负债合计为19,973.95万元。
二、资金链监控1.会不会发生资金链断裂一旦发生信任危机，要求该企业偿还全部短期借款，就会出现资金链断裂风险，短期暴露的资金缺口为13,718.05万元。
由于该企业经营亏损，资金缺口需要依靠其收入和资产的变现来填补。
经营亏损未缓解，资金缺口在扩大，资产负债率较高，资金链断裂的风险在增加。
资金链断裂风险等级为12级。
2.是否存在长期性资金缺口该企业不存在长期性资金缺口，并且长期性融资活动为企业提供3,047.69万元的营运资金。
3.是否存在经营性资金缺口该企业经营活动存在资金缺口，资金缺口为16,765.74万元。
这部分资金缺口目前主要由短期性借款来填补。
其中：应收账款减少1,387.99万元，其他应收款减少0.06万元，预付款项减少4,694.61万元，存货减少67.98万元，其他流动资产增加2,807.29万元，共计减少3,343.34万元。
国旅联合2019年财务分析综合报告国旅联合2019年财务分析综合报告一、实现利润分析2019年实现利润为负18,105.6万元，与2018年负5,623.09万元相比亏损成倍增加，增加2.22倍。
企业亏损的主要原因是内部经营业务，应当加强经营业务的管理。
在市场份额迅速扩大的同时，经营亏损却成倍增加，企业以亏损来换取市场份额的经营战略损失较大，企业的经营风险大大增加，应密切关注市场形势的变化。
二、成本费用分析2019年营业成本为29,649.62万元，与2018年的20,342.52万元相比有较大增长，增长45.75%。
2019年销售费用为171.46万元，与2018年的172.07万元相比变化不大，变化幅度为0.36%。
2019年在销售费用基本不变的情况下营业收入有较大幅度的增长，企业市场销售形势良好。
2019年管理费用为6,436.69万元，与2018年的6,175.48万元相比有所增长，增长4.23%。
2019年管理费用占营业收入的比例为18.13%，与2018年的22.44%相比有较大幅度的降低，降低4.31个百分点。
2019年财务费用为437.46万元，与2018年的652.39万元相比有较大幅度下降，下降32.94%。
三、资产结构分析2019年企业资金不合理占用数额较大，企业经营活动资金紧张，资产结构不太合理。
与2018年相比，2019年应收账款出现过快增长。
其他应收款占收入的比例下降。
从流动资产与收入变化情况来看，流动资产下降，收入增长，资产的盈利能力明显提高，与2018年相比，资产结构趋于改善。
四、偿债能力分析从支付能力来看，国旅联合2019年的经营活动的正常开展，在一定程度上还要依赖于短期债务融资活动的支持。
企业净利润为负，负债经营是否可行，取决于能否扭亏为盈。
五、盈利能力分析内部资料，妥善保管第1 页共3 页。
国旅联合公司财务年度报告国旅联合公司财务年度报告尊敬的股东、投资者：我谨代表国旅联合公司向大家呈上2019年度财务报告。
在过去一年里，国旅联合公司在全球范围内的业绩稳步增长，取得了令人瞩目的成绩。
以下是对公司过去一年的财务状况和运营情况的详细分析。
财务概览根据年度审核的财务报表，国旅联合公司在2019年实现了总营收达到200亿元，同比增长20%。
公司净利润为10亿元，同比增长15%，这表明公司的盈利能力稳步提升。
财务报告还显示，公司现金流状况良好，流动比率达到3.5倍，表明公司有足够的现金流来满足日常经营和投资需求。
业务拓展在2019年，公司进一步加强了国内和国际业务的拓展。
国内市场方面，公司在全国主要城市开设了数十家分支机构，扩大了销售网络和服务范围。
公司还积极开展了在线旅游业务，推出了全新的手机应用程序，便捷地满足了现代消费者的需求。
此外，公司还与多家旅游企业合作，共同打造了一系列旅游品牌，提供更多样化的旅游产品选择。
国际市场方面，公司在2019年开设了新的办事处和分支机构，进一步扩大了公司在全球范围内的业务布局。
公司与国际航空公司合作，提供便利的国际旅游服务，吸引了大量境外游客。
此外，公司还积极参与了国际旅游会展，推广了国家和地区的旅游资源，取得了显著的经济效益。
风险管理国旅联合公司在财务风险管理方面一直保持高度警惕，并采取了一系列举措来降低风险对公司业务的影响。
公司建立了完善的风险管理框架，并设立了专门的风险管理团队。
通过严格控制财务预算、制定健全的内部审计制度和完善的内部控制措施，公司能够及时发现和解决潜在风险。
此外，国旅联合公司还注重信息安全和数据保护。
公司加强了网络安全防护措施，确保客户的个人信息和财务信息得到充分保护。
公司还与相关机构合作，加强数据安全和隐私保护的监管力度，提升了公司在行业中的声誉和信誉。
展望未来国旅联合公司将继续秉持“乐游天下，游赏人生”的宗旨，努力开拓创新，提供更优质的旅游产品和服务。
中国国旅财务分析目录一、公司概况 (2)1.1 公司简介 (2)1.2 公司业务范围 (3)1.3 公司市场地位 (4)二、财务报表分析 (5)2.1 资产负债表分析 (7)2.1.1 流动资产分析 (8)2.1.2 非流动资产分析 (9)2.1.3 流动负债分析 (11)2.1.4 非流动负债分析 (12)2.1.5 所有者权益分析 (14)2.2 利润表分析 (15)2.2.1 营业收入分析 (16)2.2.2 营业成本分析 (17)2.2.3 营业利润分析 (19)2.2.4 净利润分析 (19)2.3 现金流量表分析 (21)2.3.1 经营活动现金流分析 (22)2.3.2 投资活动现金流分析 (23)2.3.3 筹资活动现金流分析 (24)三、财务比率分析 (26)3.1 盈利能力分析 (27)3.2 偿债能力分析 (28)3.3 经营效率分析 (29)3.4 增长能力分析 (30)四、行业对比与趋势分析 (32)4.1 行业概况 (33)4.2 竞争格局 (34)4.3 发展趋势 (35)五、风险评估与展望 (36)5.1 财务风险分析 (38)5.2 经营风险分析 (38)5.3 市场风险分析 (39)5.4 未来展望与策略建议 (40)一、公司概况业务布局：中国国旅在国内外设有众多分支机构，形成了覆盖旅游行业全产业链的能力。
公司业务涵盖旅行社、OTA、旅游零售、旅游目的地运营等多个领域，形成了线上线下融合的发展格局。
品牌优势：中国国旅凭借卓越的服务品质和丰富的旅游资源，在国内外旅游市场享有较高声誉。
公司多次荣获“全国旅游系统先进集体”、“中国服务业企业500强”等荣誉称号。
财务状况：近年来，中国国旅财务状况稳健，盈利能力持续提升。
公司营业收入和净利润均保持稳定增长，毛利率和净利率保持在合理水平。
公司加强现金流管理，确保了良好的偿债能力和流动性。
投资亮点：中国国旅在旅游行业中具有较高的投资价值。
国旅联合2023年上半年财务指标报告一、实现利润分析实现利润增减变化表(万元)2023年上半年利润总额为808.97万元，与2022年上半年的1,375.16万元相比有较大幅度下降，下降41.17%。
利润总额主要来自于营业外收入。
但企业的经营业务处于亏损状态，盈利基础并不稳定。
成本构成变动情况表(占营业收入的比例)(万元)二、盈利能力分析盈利能力指标表(%)国旅联合2023年上半年的营业利润率为-1.59%，总资产报酬率为5.93%，净资产收益率为5.04%，成本费用利润率为3.33%。
企业实际投入到企业自身经营业务的资产为45,115.61万元，经营资产的收益率为-1.68%2023年上半年营业利润为负379.64万元，与2022年上半年的1,380.93万元相比，2023年上半年出现亏损，亏损379.64万元。
以下项目的变动使营业利润增加：资产处置收益增加1.53万元，营业税金及附加减少16.32万元，管理费用减少151.75万元，财务费用减少214.57万元，营业成本减少4,011.53万元，共计增加4,395.71万元；以下项目的变动使营业利润减少：信用减值损失减少74.01万元，其他收益减少186.85万元，销售费用增加105.42万元，共计减少366.28万元。
各项科目变化引起营业利润减少1,760.57万元。
三、偿债能力分析偿债能力指标表项目名称2021年上半年2022年上半年2023年上半年流动比率 1.08 1.16 1.11速动比率 1.08 1.16 1.112023年上半年流动比率为1.11，与2022年上半年的1.16相比略有下降。
2023年上半年流动比率比2022年上半年下降的主要原因是：2023年上半年流动资产为30,095.54万元，与2022年上半年的36,961.27万元相比有较大幅度下降，下降18.58%。
2023年上半年流动负债为27,047.85万元，与2022年上半年的31,784.61万元相比有较大幅度下降，下降14.90%。
中国国旅[601888]2019年度财务分析报告目录一．公司简介 (3)二．公司财务分析 (3)2.1 公司资产结构分析 (3)2.1.1 资产构成基本情况 (3)2.1.2 流动资产构成情况 (4)2.1.3 非流动资产构成情况 (5)2.2 负债及所有者权益结构分析 (7)2.2.1 负债及所有者权益基本构成情况 (7)2.2.2 流动负债基本构成情况 (8)2.2.3 非流动负债基本构成情况 (9)2.2.4 所有者权益基本构成情况 (10)2.3利润分析 (12)2.3.1 净利润分析 (12)2.3.2 营业利润分析 (12)2.3.3 利润总额分析 (13)2.3.4 成本费用分析 (14)2.4 现金流量分析 (15)2.4.1 经营活动、投资活动及筹资活动现金流分析 (15)2.4.2 现金流入结构分析 (16)2.4.3 现金流出结构分析 (21)2.5 偿债能力分析 (25)2.5.1 短期偿债能力 (25)2.5.2 综合偿债能力 (26)2.6 营运能力分析 (27)2.6.1 存货周转率 (27)2.6.2 应收账款周转率 (27)2.6.3 总资产周转率 (28)2.7盈利能力分析 (29)2.7.1 销售毛利率 (29)2.7.2 销售净利率 (30)2.7.3 ROE（净资产收益率） (31)2.7.4 ROA（总资产报酬率） (32)2.8成长性分析 (33)2.8.1 资产扩张率 (33)2.8.2 营业总收入同比增长率 (34)2.8.3 净利润同比增长率 (35)2.8.4 营业利润同比增长率 (36)2.8.5 净资产同比增长率 (37)一．公司简介二．公司财务分析2.1 公司资产结构分析2.1.1 资产构成基本情况中国国旅2019年资产总额为30,687,255,888.76元，其中流动资产为22,245,733,956.08元，占总资产比例为72.49%；非流动资产为8,441,521,932.68元，占总资产比例为27.51%；2.1.2 流动资产构成情况流动资产主要包括货币资金、交易性金融资产、应收票据及应收账款、应收款项融资、预付账款、其他应收账款、存货、合同资产、持有待售资产、一年内到期的非流动资产以及其他流动资产科目，中国国旅2019年的流动资产主要包括货币资金、存货以及其他应收款，各项分别占比为53.52%，36.23%和4.13%。
国旅联合2022年财务分析综合报告一、实现利润分析2022年利润总额为367.27万元，与2021年的2,383.44万元相比有较大幅度下降，下降84.59%。
利润总额主要来自于营业外收入。
但企业的经营业务处于亏损状态，盈利基础并不稳定。
营业收入大幅度下降，经营亏损也成倍增加，企业经营形势进一步恶化，应迅速调整经营战略。
二、成本费用分析2022年营业成本为51,402.74万元，与2021年的75,322.22万元相比有较大幅度下降，下降31.76%。
2022年销售费用为662.63万元，与2021年的744.65万元相比有较大幅度下降，下降11.01%。
从销售费用占销售收入比例变化情况来看，2022年在销售费用大幅度下降的同时营业收入也出现了较大幅度的下降，企业市场销售形势迅速恶化，并引起盈利能力的下降，应当采取措施加以改变。
2022年管理费用为3,880.18万元，与2021年的5,532.24万元相比有较大幅度下降，下降29.86%。
2022年管理费用占营业收入的比例为6.87%，与2021年的6.71%相比变化不大。
2022年财务费用为1,394.67万元，与2021年的1,369.68万元相比有所增长，增长1.82%。
三、资产结构分析2022年不能为企业创造利润的资产项目占用资金数额较大，企业资产结构不太合理。
从流动资产与收入变化情况来看，流动资产与营业收入都在下降，与2021年相比，资产结构没有明显的变化。
四、偿债能力分析从支付能力来看，国旅联合2022年经营活动的正常开展，在一定程度上还要依赖于短期债务融资活动的支持。
从企业当期资本结构、借款利率和盈利水平三者的关系来看，企业增加负债不会增加企业的盈利水平，相反会降低企业现在的盈利水平。
五、盈利能力分析国旅联合2022年的营业利润率为-2.50%，总资产报酬率为3.40%，净资产收益率为-0.85%，成本费用利润率为0.64%。
企业实际投入到企业自身经营业务的资产为45,903.12万元，经营资产的收益率为-3.08%，而对外投资的收益率为7.46%。
