海外并购若干法律问题及中国律师的工作
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涉外律师岗位职责、任职条件以及应具备的能力
涉外律师岗位职责:
1. 为客户提供国际法、国际商法、国际贸易等相关法律咨询服务;
2. 参与跨国企业交易、各类国际合作项目的谈判及起草合同、协议等法律文件;
3. 参与国际贸易争议的解决,如涉及WTO争端解决机制等;
4. 参与跨境投资、并购、重组等法律事务,包括尽职调查、合规审查、交易结构设计等;
5. 参与国际仲裁、诉讼等争议解决方式的选择及代理。
任职条件:
1. 拥有法律本科及以上学历,具备律师执业资格证书;
2. 具备扎实的国际法、国际商法、国际贸易等领域专业知识;
3. 能够熟练运用英语进行法律文件的翻译和撰写;
4. 具备较强的法律分析和解决问题的能力;
5. 具备良好的团队协作和沟通能力;
6. 具有跨文化交际能力,能够应对不同国家文化和法律制度的差异。
应具备的能力:
1. 良好的法律分析能力:能够快速准确地理解案件事实,并根据相应的法律条件分析、评估风险和提出解决方案;
2. 出色的沟通能力:能够用简洁明了、规范准确的语言与客户进行沟通;
3. 优秀的跨文化沟通和适应能力:在跨文化和多语言环境下能
够迅速适应、理解和沟通;
4. 精通英语:作为涉外律师,需要精通英语,能够熟练阅读、
书写、口语表达;
5. 具备团队合作精神:能够积极地参与到团队中,以合作的方
式解决问题;
6. 创新和学习能力:能够不断学习和掌握新的法律知识和技能,以提高自身业务水平。
第1篇一、背景随着全球化的深入发展,跨国并购已成为企业拓展国际市场、实现资源优化配置的重要手段。
然而,跨国并购过程中,由于文化差异、法律法规差异等因素,往往会产生各种纠纷。
本文将以一起跨国并购纠纷为例,探讨涉外法律服务在解决此类纠纷中的作用。
二、案情简介甲公司(以下简称“甲”)是一家中国知名的高新技术企业,主要从事电子产品研发、生产和销售。
乙公司(以下简称“乙”)是一家德国知名企业,主要从事家电产品的研发、生产和销售。
2016年,甲公司与乙公司达成并购协议,甲公司以10亿欧元的价格收购乙公司。
在并购过程中,双方签订了一份详细的并购协议,明确了并购的条件、程序、双方的权利和义务等。
然而,在并购完成后,双方在以下问题上产生了分歧:1. 乙公司原高管团队的安置问题:乙公司原高管团队在并购过程中发挥了重要作用,但甲公司认为其能力不足以适应新公司的管理体系,要求更换部分高管。
2. 乙公司部分资产评估问题:甲公司在并购过程中对乙公司部分资产进行了评估,但乙公司认为评估结果偏低,要求重新评估。
3. 乙公司员工安置问题:乙公司员工对并购后的新公司管理方式存在担忧,要求甲公司给予更多保障。
三、涉外法律服务介入面对上述纠纷,甲公司聘请了一家国际知名律师事务所(以下简称“律师所”)为其提供涉外法律服务。
1. 调查分析:律师所首先对纠纷原因进行了调查分析,了解了甲乙双方在并购过程中的沟通情况、协议条款等,为后续谈判提供了依据。
2. 法律咨询:律师所根据相关法律法规,对甲乙双方的权利和义务进行了梳理,为甲公司提供了法律咨询。
3. 谈判协调:律师所代表甲公司与乙公司进行了多次谈判,就高管团队安置、资产评估、员工安置等问题进行了协商。
4. 法律文书起草:在谈判过程中,律师所起草了相关法律文书,如和解协议、补充协议等,确保了甲公司的合法权益。
四、纠纷解决结果经过律师所的努力,甲乙双方在以下问题上达成一致:1. 高管团队安置:甲公司同意保留乙公司部分原高管团队,并对其进行培训和调整,使其适应新公司的管理体系。
律师在企业并购中起到的作用
律师在企业并购中起到了关键的作用,主要体现在以下几个方面:
1. 法律策划:律师可以提供目标企业所在地的法律环境评估,综合研究相关法律法规,理顺并购法律关系,从法律上对并购行为的可行性进行论证。
2. 尽职调查:律师代表收购方参与尽职调查,准备尽职调查清单,进行具体调查,并依据调查结果出具法律尽职调查报告。
3. 谈判支持:在公司并购谈判中,律师可以就尽职调查中所发现的法律问题向目标企业进行质询,参与谈判方案的拟定,起草相关法律文件,提出解决方案和咨询意见。
4. 审批手续:律师可以协助办理公司并购的审批手续,解决可能遇到的技术或法律障碍。
5. 交接手续:并购成功后,律师可以参与目标企业的交接手续,保障并购活动的规范性和严密性,保障交易安全。
6. 整合活动:目标企业交接完成后,律师可以参与目标企业并购后的企业整合活动,提供法律方面的专业建议。
总的来说,律师在企业并购中起到了关键的作用,他们的工作确保了并购过程的合法性和规范性,保护了各方的利益,促进了并购交易的顺利完成。
第1篇一、案例背景随着全球化进程的加快,跨国并购成为企业拓展国际市场、优化资源配置的重要手段。
在我国,随着“一带一路”倡议的深入推进,越来越多的中国企业参与到国际并购的浪潮中。
然而,跨国并购涉及的法律问题复杂,风险较高,如何有效进行法律风险管理成为企业关注的焦点。
本案例以A公司与B集团的跨国并购为例,探讨在跨国并购过程中如何进行法律风险管理。
二、案例概述A公司是一家国内知名的高新技术企业,主要从事研发、生产和销售电子产品。
为了拓展国际市场,A公司计划收购B集团,B集团是一家在英国注册的电子元器件制造商。
经过前期接触和谈判,双方达成初步意向,但并购过程中出现了诸多法律问题,使得并购进程受阻。
三、法律风险分析1. 法律适用问题跨国并购涉及的法律问题众多,包括但不限于合同法、公司法、反垄断法、劳动法等。
不同国家的法律体系存在差异,如何选择合适的法律适用成为关键。
在本案例中,A公司与B集团的并购协议中约定适用英国法律,但由于A公司为中国企业,部分条款可能不符合中国法律的规定。
2. 反垄断审查跨国并购往往需要经过反垄断审查,以确保并购不会导致市场垄断。
在英国,反垄断审查由竞争与市场管理局(CMA)负责。
A公司与B集团的并购交易规模较大,可能触发CMA的审查程序。
3. 税收问题跨国并购涉及跨国税收问题,包括企业所得税、增值税、关税等。
不同国家的税收政策差异较大,如何进行税务筹划成为企业关注的焦点。
在本案例中,A公司与B 集团的并购交易涉及高额的税收问题,需要专业税务律师进行风险评估和筹划。
4. 劳动法问题B集团在英国拥有大量的员工,劳动法问题成为并购过程中的重要风险。
如何处理员工的安置、补偿等问题,以及如何确保并购后员工的合法权益,都需要进行详细的法律评估。
5. 知识产权保护A公司收购B集团的主要目的是获取其先进的电子元器件技术,因此知识产权保护成为关键。
如何确保并购过程中知识产权的完整性,以及如何应对潜在的知识产权侵权风险,都需要进行专业评估。
涉外律师岗位职责
涉外律师是指负责处理国际贸易、跨境投融资、海外并购等领
域中出现的法律问题的律师。
其主要职责包括以下几个方面:
1. 提供法律咨询和意见:涉外律师需要为客户提供有关法律和
法规的咨询和意见。
他们需要了解当地法律和政策,能够给客户提
供详细和实用的建议和指导,帮助客户合理规避风险。
2. 签订和审核合同及法律文件:在涉外交易中,各方需要签署
不同的合同,涉外律师需要审核所有的合同文件,并确保其符合当
地法律法规。
同时,涉外律师需要为客户撰写合同和法律文件,并
审核其他法律文件。
3. 处理商业纠纷:涉外律师需要处理所有与商品贸易、投资、
知识产权等相关的商业纠纷。
例如,担任仲裁员、代理客户参加仲裁,出庭代表客户解决纠纷等等。
4. 法律研究和分析:涉外律师需要对涉外法律进行研究和分析,以提出有关当地法律概述和解释,用于指导客户在涉外交易中的处
理方式。
5. 参与国际谈判:涉外律师可能被委任参与国际谈判,代表客
户与外国商业伙伴和政府机构进行协商和交涉。
6. 建立良好的客户关系:涉外律师需要建立和维护良好的客户
关系,为客户提供专业的法律服务,并与客户合作解决问题。
7. 做好风险管理:涉外律师需要在涉外交易中做好风险管理工作,及时发现和解决风险问题,提高客户在国际交易环境中的安全
性和可持续性。
综上所述,涉外律师是一个需要具备法律知识和商业意识的综合型人才,需要了解国内外法律制度、市场环境和商业文化,能够为客户提供专业的法律服务和建议,帮助客户在国际市场中更好地竞争和发展。
涉外律师总结引言涉外律师是指专门处理跨国法律事务的律师。
随着全球化进程的加快,涉外法律事务越来越多,对涉外律师的需求也逐渐增加。
本文将对涉外律师的工作内容、技能要求以及发展前景进行总结。
工作内容涉外律师的工作内容主要包括以下几个方面:1.跨国公司法律顾问:涉外律师扮演着跨国公司法律顾问的角色,帮助公司制定和执行国际业务策略,处理跨国合同、知识产权和商业争议等法律事务。
2.跨国交易支持:涉外律师在跨国交易中发挥重要作用,负责审核合同、解决法律问题、提供法律意见,并确保交易合规性。
3.法律研究与分析:涉外律师需要对不同国家的法律体系进行研究和分析,为客户提供法律咨询和解决方案。
4.外国投资与并购:涉外律师参与外国投资与并购交易,负责尽职调查、交易结构设计、风险评估以及各类法律文件的起草和谈判等工作。
技能要求涉外律师需要具备以下几个方面的技能:1.跨文化交流能力:涉外律师需要与来自不同国家和文化背景的客户进行沟通和交流,因此他们需要具备跨文化交流的能力,包括英语或其他外语的流利口语和写作能力。
2.法律专业知识:涉外律师需要具备扎实的法律专业知识,熟悉国际法和国际商法,并且不断更新和提升自己的法律背景。
3.解决问题的能力:涉外律师需要具备良好的解决问题的能力,能够准确识别问题、独立思考,并给出切实可行的解决方案。
4.团队合作能力:涉外律师经常需要与其他律师、财务顾问和企业高层合作,因此他们需要具备良好的团队合作能力,能够与他人协调合作,确保项目顺利进行。
发展前景涉外律师的发展前景广阔。
随着全球经济一体化的加深,跨国企业和个人的国际法律需求将持续增长。
同时,越来越多的中国企业也开始走出国门,进行海外投资和并购。
这些都为涉外律师提供了良好的发展机会。
此外,涉外律师在国内外大型律师事务所、国际组织、跨国公司等单位都有广泛的就业机会。
他们可以通过参与一些国际知名案件,积累丰富的经验和声誉,从而获得更广阔的发展空间。
第1篇一、案例背景近年来,随着全球经济一体化的推进,跨国并购已成为企业拓展国际市场、实现产业升级的重要手段。
然而,跨国并购过程中涉及的法律风险也日益凸显。
本案例以某中国企业并购某外国企业为例,探讨跨国并购中的法律风险及应对策略。
二、案例简介某中国企业(以下简称“买方”)拟并购某外国企业(以下简称“卖方”),该外国企业主要从事某高技术产品的研发、生产和销售。
双方就并购事宜进行了多次谈判,并签署了初步并购协议。
在并购协议签署后,买方聘请了国际知名律师事务所对卖方进行了尽职调查,发现卖方存在以下法律风险:1. 专利权纠纷:卖方所拥有的核心技术专利在海外市场存在侵权争议,可能面临诉讼风险。
2. 劳动争议:卖方部分员工在并购前已与卖方签署了竞业禁止协议,可能引发竞业禁止纠纷。
3. 合同纠纷:卖方与部分供应商、客户存在合同纠纷,可能影响并购后的业务运营。
4. 税务风险:卖方在并购前存在偷税、漏税行为,可能面临税务处罚。
三、案例分析1. 专利权纠纷针对专利权纠纷,买方应采取以下应对措施:(1)聘请专业律师对卖方专利权进行全面审查,确保其合法、有效。
(2)与卖方协商,要求其在并购协议中承担专利权纠纷的法律责任。
(3)在并购协议中明确约定,如因专利权纠纷导致买方遭受损失,卖方应承担相应的赔偿责任。
2. 劳动争议针对劳动争议,买方应采取以下应对措施:(1)在并购协议中明确约定,卖方员工在并购后的竞业禁止期限、范围及补偿标准。
(2)与卖方协商,要求其在并购前解决劳动争议,确保并购后的业务运营不受影响。
(3)在并购后,加强对员工的管理,防止因劳动争议导致企业损失。
3. 合同纠纷针对合同纠纷,买方应采取以下应对措施:(1)在并购协议中明确约定,卖方应承担因合同纠纷导致的损失。
(2)聘请专业律师对卖方与供应商、客户的合同进行全面审查,确保并购后的业务运营不受影响。
(3)在并购后,加强对合同的管理,防止因合同纠纷导致企业损失。
境外上市及外资并购所涉及的中国法律问题境外上市及外资并购所涉及的中国法律问题一、境外上市简介境外上市是指国内股份有限公司向境外投资者发行股票,并在境外证券交易所公开上市。
我国企业境外上市有直接上市与间接上市两种模式。
境外直接上市即直接以国内公司的名义向国外证券主管部门申请发行的登记注册,并发行股票(或其它衍生金融工具),向当地证券交易所申请挂牌上市交易。
即我们通常说的H股、N股、S股等。
H股,通常,境外直接上市都是采取IPO(首次公开募集)方式进行。
境外直接上市的主要困难在于是:国内法律与境外法律不同,对公司的管理、股票发行和交易的要求也不同。
进行境外直接上市的公司需通过与中介机构密切配合,探讨出能符合境内、外法规及交易所要求的上市方案。
由于直接上市程序繁复,成本高、时间长,所以许多企业,尤其是民营企业为了避开国内复杂的审批程序,以间接方式在海外上市。
间接上市又称红筹上市,即国内企业在境外注册公司,境外公司以收购、股权置换等方式取得国内资产的控制权,然后将境外公司拿到境外交易所上市。
间接上市主要有两种形式:买壳上市和造壳上市。
买壳上市又称反向收购,指一家非上市公司通过收购一些业绩较差、融资能力已经相对弱化的上市公司来取得上市地位,然后通过“反向收购”的方式注入自己有关业务及资产,实现境外上市的目的。
造壳上市是指公司在境外注册公司,或收购当地已存续的公司,用以控股境内资产,而境内则成立相应的外商控股公司,并将相应比例的权益及利润并入境外公司,以达到上市的目的。
两者本质都是通过将国内资产注入壳公司的方式,达到拿国内资产上市的目的,壳公司可以是上市公司,也可以是拟上市公司。
间接上市的好处是成本较低,花费的时间较短,可以避开国内复杂的审批程序。
二、境外直接上市涉及的中国法律问题:(一)境外直接上市的主体及设立1、主体:股份有限公司《国务院关于股份有限公司境外募集股份及上市的特别规定》:【第二条】股份有限公司经国务院证券委员会的批准,可以向境外特定的、非特定的投资人募集股份,其股票可以在境外上市。
外资并购律师服务流程与内容2007-02-13 22:16:45| 分类:顾问文件 | 标签: |字号大中小订阅外资并购律师服务流程与内容一般而言,一项外资并购活动的实施,通常可以划分为四个阶段,即并购预备阶段、达成并购意向和尽职调查阶段、并购执行和并购履约阶段。
在每一个阶段,律师都不同的工作重点。
一、并购预备阶段从买方的角度,并购预备阶段是自买方初步确定目标公司时起,至买方完成收购准备工作时止的一段时间。
该阶段律师的法律服务内容主要包括:1、协助买方收集目标公司的公开资料和信息;2、通过对公开资料和信息的分析以确定有无重大阻碍并购活动进行的问题;3、通过综合研究公司法、证券法、竞争法、税法等相关法律规定以确定该项并购活动是否具有合法性,并据此协助买方制定并购活动总体结构的法律框架;4、就收购可能涉及的具体行政程序进行调查,例如收购行为是否违背收购政策和法律,可能产生怎样的法律后果,收购行为是否需要经当地政府批准或进行事先报告,地方政策对同类收购有无倾向性态度。
通常情况下,卖方会关注以下问题:1、希望何种方式的对价:全付现金;全付股本;是所有先期付清,还是未来依业绩状况支付;使用卖方票据;还是上述方式的综合使用。
2、卖方的所得税和不动产税状况如何。
3、卖方及卖方管理层主要成员的报酬及雇佣问题。
4、交易完成后,不动产及其他资产的所有权。
5、交易完成后的问题,例如购买价的调整和卖方的持续责任。
二、达成并购意向和尽职调查阶段此阶段始于买卖双方接触、洽谈并达成并购意向,而终于双方彼此尽职调查结束。
为了防范该阶段的风险,因有律师参与,其工作主要包括两项内容:一是由买卖双方拟定并购意向书(或备忘录);二是在确认双方有并购可能并签订意向书的前提下,由买方律师提交针对目标公司的调查清单,而卖方律师则协助买方及目标公司按照调查清单的要求逐项予以回答并尽可能提供相应的证明文件或资料。
(一)外资并购意向书意向书的目的是确认双方的意向,并列出在谈判初期的基本条款。
企业海外投资并购的现状问题及对策研究近年来,随着中国企业的不断壮大和国际化发展,海外投资并购已成为企业拓展市场、获取资源、提升竞争力的重要手段。
随之而来的是一系列的挑战和问题。
本文将围绕企业海外投资并购的现状问题展开研究,并提出相应的对策。
1. 资金压力海外投资并购需要大量的资金支持,不仅需要购买目标企业的股权或资产,还需要支付相关的税费、律师费、顾问费等。
特别是在一些发达国家,对外国投资的审查力度增强,使得企业需要支付更多的费用用于规避风险。
这给企业带来了巨大的资金压力。
2. 法律法规不同国家的法律法规存在着较大的差异,企业在海外投资并购过程中需要面对各种复杂的法律问题,比如合同法、劳动法、税务法等。
若企业不能熟悉并遵守当地法律法规,就会造成法律风险和不良后果。
3. 文化差异企业在海外投资并购时,需要处理不同国家或地区的文化差异。
文化差异可能影响到企业的管理方式、员工的激励机制、与当地合作伙伴的沟通等方方面面,如果处理不当,就会给企业带来巨大的隐患和困扰。
4. 政治风险一些国家或地区存在着政治不稳定和政策变化的风险,这对企业的海外投资并购产生了不确定性。
政治风险可能导致企业投资遭遇政府干涉、政策调整或者政治动荡等情况,影响企业的经营和发展。
5. 目标企业选择选对合适的目标企业是海外投资并购的关键。
一些企业在目标企业选择上存在失误,可能导致投资失败、资金损失等问题。
二、对策研究1. 加强资金管控企业在进行海外投资并购时,需要更加注重资金的合理运用和管控。
可以通过多渠道融资、与金融机构合作、引入外部投资者等方式来缓解资金压力,也需要建立有效的资金管理体系,确保资金使用的透明和有效。
2. 健全法律团队企业在海外投资并购活动中,需要建立完善的法律团队,包括律师、顾问等,以确保对当地法律法规的熟悉和遵守。
在一些复杂的交易中,可以委托专业的律师事务所来处理,确保在法律风险方面的控制和规避。
3. 文化融合企业在海外投资并购时,需要注重文化融合,开展跨文化沟通,加强员工培训,建立符合当地文化特点的企业文化和管理模式,以促进员工的融合与团结。
第1篇一、案例背景随着中国经济的快速发展,越来越多的中国企业走出国门,积极参与国际市场竞争。
在这个过程中,涉外法律问题日益凸显,成为制约企业海外投资的重要因素。
本案例将以某中国企业在非洲某国投资建设工业园区的经历,探讨中国企业涉外法律风险及应对策略。
二、案例简介某中国企业在非洲某国投资建设工业园区,项目总投资额为5亿美元。
该项目旨在带动当地经济发展,提高当地居民生活水平。
然而,在项目实施过程中,企业遭遇了一系列涉外法律问题,包括合同纠纷、知识产权保护、劳工问题等。
三、案例分析1. 合同纠纷在项目合同签订过程中,由于双方对合同条款理解存在差异,导致合同纠纷。
具体表现为:(1)合同条款模糊:合同中部分条款表述不清,双方对条款含义存在争议。
(2)合同履行过程中的争议:在项目实施过程中,双方对工程进度、质量、付款等问题产生分歧。
应对策略:(1)完善合同条款:在签订合同时,应明确双方的权利义务,避免模糊条款。
(2)加强沟通协调:在合同履行过程中,双方应加强沟通,及时解决争议。
2. 知识产权保护在项目实施过程中,企业发现其核心技术被当地企业侵权。
具体表现为:(1)核心技术泄露:企业发现其核心技术被当地企业非法获取。
(2)知识产权纠纷:企业与当地企业就知识产权归属和侵权问题产生纠纷。
应对策略:(1)加强知识产权保护意识:企业在项目实施过程中,应加强知识产权保护意识,对核心技术进行保密。
(2)寻求法律援助:在知识产权纠纷中,企业应寻求专业律师的帮助,维护自身合法权益。
3. 劳工问题在项目实施过程中,企业发现当地劳工问题突出。
具体表现为:(1)劳工权益保障:当地劳工权益得不到保障,导致劳动关系紧张。
(2)劳工纠纷:企业因劳工问题与当地政府、工会等产生纠纷。
应对策略:(1)尊重当地法律法规:企业在项目实施过程中,应尊重当地法律法规,保障劳工权益。
(2)加强沟通协调:企业与当地政府、工会等加强沟通,共同解决劳工问题。
第1篇一、引言随着全球化进程的不断加快,越来越多的中国企业开始走出国门,寻求海外并购的机会。
海外并购不仅可以为企业带来新的市场、技术和人才,还可以提升企业的国际竞争力。
然而,海外并购过程中涉及到众多法律问题,如合同法、公司法、税法、反垄断法等,这些问题处理不当可能导致并购失败。
本文将以某海外并购案例为切入点,分析海外并购中的法律问题及应对策略。
二、案例简介某国内知名企业(以下简称“甲公司”)拟收购一家海外知名企业(以下简称“乙公司”),乙公司主要从事高端装备制造业务。
甲公司为了实现海外扩张战略,决定收购乙公司。
在并购过程中,甲公司遇到了以下法律问题:1. 合同法问题:甲公司与乙公司签订的收购合同存在条款模糊、责任不明确等问题。
2. 公司法问题:甲公司在收购过程中涉及到的股权变更、公司治理等问题。
3. 税法问题:甲公司在收购过程中可能面临高额的税负。
4. 反垄断法问题:甲公司收购乙公司可能触及反垄断法规。
三、案例分析1. 合同法问题甲公司与乙公司签订的收购合同存在条款模糊、责任不明确等问题,可能导致合同纠纷。
为避免此类问题,甲公司应采取以下措施:(1)聘请专业律师审查合同条款,确保合同内容明确、责任清晰。
(2)在合同中明确约定违约责任及争议解决方式。
(3)在合同签订前,对乙公司进行尽职调查,了解其真实经营状况。
2. 公司法问题甲公司在收购过程中涉及到的股权变更、公司治理等问题,可能对公司的长期发展产生不利影响。
为妥善处理这些问题,甲公司应采取以下措施:(1)聘请专业律师协助完成股权变更手续,确保股权变更合法合规。
(2)建立完善的公司治理结构,确保公司决策的科学性和透明度。
(3)关注乙公司员工的权益,确保并购过程中员工的稳定。
3. 税法问题甲公司在收购过程中可能面临高额的税负。
为降低税负,甲公司应采取以下措施:(1)聘请专业税务顾问,对收购过程中的税务问题进行评估。
(2)利用税收优惠政策,降低税负。
第1篇一、案例背景随着全球化进程的不断加快,跨国并购成为企业拓展国际市场、实现资源优化配置的重要手段。
然而,跨国并购过程中涉及的法律问题复杂多样,稍有不慎就可能引发法律纠纷,给企业带来巨大损失。
本文将以某中国企业在海外并购过程中遇到的真实案例为例,探讨跨国并购中的法律风险及应对措施。
二、案例概述某中国企业在2010年计划收购一家位于欧洲的知名企业,以期拓展欧洲市场,提升企业品牌知名度。
经过多轮谈判,双方于2011年达成初步协议,并于2012年正式签署并购合同。
然而,在并购过程中,由于法律风险防范不足,导致了一系列法律纠纷。
三、案例详情1. 尽职调查不充分在并购过程中,中国企业对目标企业的尽职调查不够全面,未能充分了解目标企业的法律风险。
具体表现在:(1)目标企业存在未披露的诉讼案件,涉及金额巨大,可能给中国企业带来巨额赔偿责任。
(2)目标企业存在合同纠纷,可能导致合同无法履行,给中国企业带来经济损失。
(3)目标企业存在知识产权纠纷,可能侵犯第三方权益,给中国企业带来法律风险。
2. 合同条款存在漏洞在并购合同中,中国企业未能充分关注合同条款的严密性,导致以下问题:(1)合同中关于知识产权归属的条款不明确,可能导致知识产权纠纷。
(2)合同中关于员工安置的条款不完善,可能导致员工罢工、劳动纠纷等问题。
(3)合同中关于并购款的支付方式和期限不明确,可能导致支付纠纷。
3. 法律风险防范不足在并购过程中,中国企业对法律风险的防范意识不足,未能及时聘请专业律师团队提供法律服务,导致以下问题:(1)未能及时了解目标企业所在国家的法律法规,导致并购行为违反当地法律。
(2)未能充分了解目标企业的商业环境,导致并购后的经营管理困难。
(3)未能充分了解目标企业的财务状况,导致并购后的财务风险。
四、法律风险及应对措施1. 尽职调查风险应对措施:(1)聘请专业律师团队对目标企业进行全面尽职调查,包括但不限于法律、财务、税务、人力资源等方面。
律师如何处理跨境并购交易随着全球经济的不断发展,跨境并购交易在国际商业中变得越来越普遍。
作为律师,在处理跨境并购交易时,需要具备一定的专业知识和技能,以确保交易的顺利进行。
本文将探讨律师如何处理跨境并购交易的具体方法和策略。
一、了解交易双方国家的法律和法规在跨境并购交易中,律师首先需要了解交易双方国家的法律和法规。
不同国家的法律体系和商业环境各有不同,律师需要熟悉相关的法律框架,并能够为客户提供准确的法律建议和意见。
只有深入了解和把握相关法律法规,才能为跨境并购交易提供有效的法律支持。
二、进行全面的尽职调查在跨境并购交易中,尽职调查是不可或缺的环节。
律师需要对交易双方进行全面深入的尽职调查,以确保获取准确的信息和数据。
在尽职调查过程中,律师需要关注目标公司的财务状况、法律风险、商业前景等方面的问题,并对调查结果进行分析和评估。
只有通过全面的尽职调查,律师才能对交易的风险和机会做出准确的判断,并为客户提供相应的建议和决策支持。
三、协助制定合理的交易结构和合同条款跨境并购交易的结构和合同条款对于交易的顺利进行至关重要。
律师需要根据交易双方的需求和意愿,协助制定合理的交易结构和合同条款。
在制定交易结构时,律师需要综合考虑各种因素,如税务、公司治理、投资保护等,以确保交易的合法性和合理性。
在制定合同条款时,律师需要全面了解和把握交易双方的权益和责任,并确保合同条款的清晰明确,以避免潜在的纠纷和争议。
四、处理交易过程中的法律问题和风险在跨境并购交易过程中,律师需要及时处理各种法律问题和风险。
律师需要密切关注交易进展,及时解决各类法律难题,并提供专业的法律意见。
在交易过程中,律师需要与交易各方保持有效的沟通和合作,并积极推动交易的进展。
律师还需要帮助客户妥善处理各类法律风险,如合规风险、竞业限制风险等,以确保交易的顺利进行。
五、协助完成交割和后续事务交割和后续事务是跨境并购交易的最后环节,也是律师工作的重点之一。
涉外律师工作内容
1. 涉外律师呀,那可得和各种外国人打交道呢!就像你在国外旅游要应对不同文化一样,涉外律师得了解不同国家的法律和习俗。
比如说,当一个外国企业想在中国投资,涉外律师就得帮他们搞清楚那些复杂的法律条文,确保一切合法合规,这多重要啊!
2. 涉外律师还得处理国际合同纠纷呢!这就好像平息一场国际风暴。
假设两家跨国公司因为合同出了问题,涉外律师就得冲在前面,运用自己的专业知识和智慧去解决,这可不是一般人能做到的,牛吧!
3. 要成为一名优秀的涉外律师,英语得超级棒啊!这不就跟学一门外语去和全世界交流一样嘛。
你想想,要和外国客户沟通,英语不好怎么行呢?那不得把事儿搞砸啦!
4. 涉外律师也常常要去参加国际会议呢!哇,那场景就像进入了一个全球精英的聚会。
在那里,要展现自己的专业魅力,和各国同行交流,是不是很有挑战性?
5. 他们还得时刻关注国际法律动态呢!这就好像追踪潮流一样。
一旦有新的法律变化,涉外律师必须第一时间掌握,不然怎么给客户提供最及时最准确的建议呀!
6. 涉外律师在为客户提供法律服务时,那真是上心啊!就像你精心照顾自己最宝贝的东西一样。
不容有一丝差错,全心全力为客户着想。
7. 面对复杂的跨国法律问题,涉外律师可不会退缩!这就如同勇士面对困难绝不畏惧。
他们会深入研究,找到最佳解决方案,多厉害呀!
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52006.12论中国企业海外并购法律风险及对策□任印华(武汉大学法学院湖北武汉430072)摘要中国入世以来,大型企业海外并购风起云涌,但是利润总是与风险同在,法律上的障碍便是风险之一,笔者试图列出我国企业海外并购活动中可能遇到的法律风险,并尽力提出相应的对策,以供参考。
关键词海外并购法律风险对策中图分类号:D922.29文献标码:A文章编号:1009-0592(2006)12-052-02在我国“走出去”战略指引下,海外并购实践中已经涌现出若干成功案例,诸如,联想17.5亿美元收购IB M个人电脑业务,中芯国际收购摩托罗拉芯片业务等。
但是,我们也应该看到,中国企业海外并购的征程并不那么一帆风顺。
2005年中石油并购美国尤尼科失利,2006年台湾明基收购德国西门子巨亏就是明证。
所以,通过海外并购可以为企业带来巨额利润,但是巨额利润总是同高风险相应而生。
一、海外并购与法律风险的概念(一)海外并购的概念并购,是兼并(M erger)与收购(Acquisition)的合称,一般缩写为:“M&A”。
《大不列颠百科全书》(Encyclopedia Britan-nica)对Merger一词的解释是:“指两家或更多的独立的企业、公司合并组成一家企业,通常由一家占优势的公司吸收一家或更多的公司。
”收购(Acquisition),是指一家公司在证券市场上用现款、债券或股票购买另一家公司(称为目标公司)的股票或资产,以获得对该公司的控股权。
跨国并购(Cross-border Mergers&Acquisitions)是由国内并购的概念引申扩展而来的,是指跨国企业间的并购行为,这种行为发生在两国或两国以上的多国地区,具有跨国性和涉外性的特征。
(二)海外并购法律风险范围的界定海外并购对东道国来说,实际上就是外资引入的问题。
关于如何利用外资,由于各国的经济发展水平、历史背景以及政治制度等方面的差异,各自对待外资有不同的法律规定。
我国企业海外并购贷款融资的法律分析引言随着中国企业日益走出国门,海外并购融资成为了许多企业扩张国际业务的重要手段。
然而,在进行海外并购贷款融资时,企业需要面对许多法律问题和挑战。
本文将对我国企业海外并购贷款融资的法律分析进行探讨。
融资方式1.商业贷款:商业银行是企业海外并购贷款融资的重要提供方。
企业可以通过与商业银行签订贷款协议,获取所需金额。
商业贷款通常需要提供抵押物或担保,以减少风险。
2.政府支持:我国政府鼓励企业走出去,为海外并购提供政府支持。
例如,中国进出口银行、农业发展银行等金融机构可以提供低息贷款或担保,以减轻企业海外并购贷款融资压力。
3.债券发行:企业可以通过发行债券来融资。
债券可以是公司债券或可转换债券,企业可以根据自身需求选择适当的债券类型。
相关法律规定1.外汇管理:海外并购涉及跨境资金流动,因此需要符合国家的外汇管理规定。
企业需要向国家外汇管理机构申请合规的外汇业务操作,并进行合理的资金结算。
2.外商投资法:我国《外商投资法》对外国投资者海外并购提供了相关的法律保护。
企业需要依照该法律,履行相关登记手续,并遵守国家对外商投资的管理政策。
3.金融监管法规:企业进行海外并购贷款融资涉及金融活动,因此需要遵守我国金融监管法规。
企业需要与贷款机构签订合法合规的贷款合同,履行相关金融信息披露和报告义务。
风险与挑战1.法律不确定性:不同国家存在不同的法律体系和法律风险,企业需要针对目标国家的法律环境进行全面评估,以降低法律风险。
2.外汇风险:海外并购涉及跨境资金流动,汇率波动可能对企业带来不利影响。
企业需要采取风险管理措施,如使用远期汇率合约或货币互换工具来规避外汇风险。
3.信用风险:贷款融资涉及到与贷款机构的合作,企业需要评估贷款机构的信用风险,并采取相应的风险管理措施。
法律合规性企业在海外并购贷款融资中必须保持法律合规性,以避免法律纠纷和罚款。
以下是企业应注意的合规事项:1.合同法律效力:企业与贷款机构签订的贷款合同要符合国内外相关法律的要求,确保合同具备法律效力。
第1篇一、案例背景近年来,随着我国经济的快速发展和“一带一路”倡议的深入推进,越来越多的中国企业走出国门,参与国际市场竞争。
然而,在海外投资过程中,由于法律环境、文化差异、政策限制等因素,企业往往面临各种法律风险和纠纷。
本案例将介绍一起典型的涉外法律服务案例,通过专业法律团队的介入,成功帮助企业解决了海外投资纠纷。
二、案情简介2017年,我国某知名企业A公司(以下简称“A公司”)在东南亚某国(以下简称“该国”)投资建设了一家大型工业园区。
在项目实施过程中,A公司遇到了一系列法律问题,包括合同纠纷、土地征用、环保要求等。
在与当地政府、供应商、合作伙伴沟通无果后,A公司决定寻求专业法律机构的帮助。
三、法律团队介入A公司委托我国一家知名律师事务所B事务所(以下简称“B事务所”)为其提供法律服务。
B事务所迅速组建了一支专业的法律服务团队,团队成员由具有丰富国际法律服务经验的律师、法律顾问和翻译人员组成。
团队在接到委托后,迅速开展了以下工作:1. 深入了解案件情况,收集相关证据材料,包括合同、协议、信函、邮件、会议记录等。
2. 分析案件涉及的法律法规,包括该国法律法规、国际惯例以及我国相关法律法规。
3. 调查该国法律环境、文化背景、政策限制等因素,评估案件风险。
4. 制定详细的法律服务方案,包括诉讼策略、谈判策略、仲裁策略等。
四、案件处理过程1. 诉讼策略针对A公司遇到的合同纠纷,B事务所律师认为,该国法律对合同纠纷的解决有明确的规定,但具体适用哪项法律需要结合案件事实进行判断。
经过深入分析,律师团队认为,A公司与该国供应商签订的合同中,约定适用我国法律,因此,本案应适用我国法律。
在诉讼过程中,B事务所律师团队充分发挥专业优势,针对对方提出的各种抗辩理由,逐一进行反驳,成功维护了A公司的合法权益。
2. 谈判策略针对土地征用和环保要求等问题,B事务所律师团队与当地政府、合作伙伴进行了多次谈判。
在谈判过程中,律师团队充分发挥沟通协调能力,结合案件事实和法律规定,争取到了对A公司有利的解决方案。
海外并购若干法律问题及中国律师的工作近十年来,中国企业(尤其是大型国有企业)的海外并购举措频频,其中不乏重量级交易。
海外并购的操作是一项系统工程,牵涉到细致的调查与谈判、复杂的交易结构设计、境内与境外政府审批等方方面面,通常会有诸多国际国内中介机构(包括财务顾问、律师事务所、会计师事务所、行业咨询机构等)参与其中。
近年来,本人参与了多起海外并购。
其中,一年多前我们作为中国某大型国有化工类集团的国内律师,为其收购欧洲某化工集团100%股份(以下称“化工收购项目”或“本项目”)提供了包括尽职调查、融资、反垄断(包括国内反垄断与欧盟反垄断)等法律服务。
本项目收购总金额约20亿美元,提供中介服务的其他机构还有苏格兰皇家银行(RBS)、普华永道、美迈斯(OMM)、高伟绅(CliffordChance)、金杜等。
结合本项目及我们参与的一些其他海外并购案例,我简要介绍一下海外并购涉及的若干法律问题及中国律师在海外并购中提供的法律服务。
一、尽职调查详尽的财务与法律尽职调查是作出并购决心、确定收购价款以及股权交割后尽快接管目标公司的前提与关键。
海外并购涉及的目标公司往往在全球拥有子公司、机构或资产,由于各国法律与财务制度的差异,收购方通常会在涉及的相关国家聘请律师事务所与会计师事务所进行该国(或地区)范围内的尽职调查,也通常会有一个牵头律师事务所与一个牵头会计师事务所(或该事务所在某地的办公室)分别协调法律与财务尽职调查工作。
(一)卖方尽职调查(Vendor Due Diligence)在收购方对目标公司进行尽职调查前,一些目标公司会聘请律师事务所与会计师事务所对自身进行尽职调查,以评估自身价值与存在的风险。
有些情况下,目标公司股东会将该尽职调查报告(Vendor Due Diligence Report,以下称‘VDD Report’)提交收购方作前期尽职调查之用。
之所以有这个程序,主要是因为并购谈判漫长而充满变数,转让方不愿一开始就把目标公司的信息与资料全盘披露给潜在的收购方,而会根据谈判进展逐步披露。
VDD Report 包含的信息全面但间接,适于在正式尽职调查之前向收购方披露。
收购方的律师与会计师研究、审查VDD Report后,会将发现的问题及需补充的资料清单提交给转让方,同时向收购方出具一个Red Flag Report(法律风险报告),提示从VDD Report中发现的重大风险。
(二)正式尽职调查1. Data Room(数据库)跨国并购中的尽职调查通常采用Data Room的方式。
转让方会将尽职调查涉及的相关资料按类别置于一个Data Room中,收购方参与尽职调查的顾问提供自己的企业邮箱进行网上注册,凭借注册后获得的用户名与密码进入该Data Room浏览其中的所有资料。
Data Room一般有开放期限(如一个月),过期关闭,而且非经转让方特别授权,其中的资料无法下载或打印。
Data Room也会根据调查的进展随时添加资料。
采用Data Room而非现场尽职调查的方式,原因一方面在于节省跨国往返的开支与时间;另一方面使尽职调查在一种秘密状态下进行,不至于影响目标公司正常的运转;更重要的是如前面所述,转让方不愿意将目标公司所有信息毫无保留地披露给一个仅仅是潜在的收购方,而更愿意采用逐步披露的方式。
当然,采取这种方式获得的信息是间接且未必全面的,因而收购方顾问会在其尽职调查报告中特别指出报告仅依据Data Room、VDD Report及转让方对收购方问题所作的回答做出,并假设Data Room中的资料均为真实、准确、详尽。
其后,在股权收购协议(SPA)中,收购方会要求转让方保证Data Room中的资料均为真实、准确、详尽,否则将承担相应的法律责任。
2. Question & Answer阶段浏览数据库中的资料时,收购方顾问应将需要转让方解释或进一步说明的问题以清单方式提交于转让方,问题根据重要程度分为高/中/低三类,其中重要程度为高的问题不宜超过一定比例(如25%),以便优先处理重要问题。
转让方应及时对清单中的问题作出解释、说明,或向Data Room添加进一步资料供收购方审核。
3. 制作尽职调查报告最终,收购方顾问会根据尽职调查结果出具尽职调查报告。
报告通常分正文与附件两部分,正文包括定义、背景、总体概要及报告,对目标公司历史沿革、股权状况、资产、负债、保险、员工、合同、争议与诉讼、知识产权、环境保护、竞争与反垄断、税收等事项出具审查意见;附件包括调查范围与程序、假设与限制、未回答问题及其他。
其中,员工与环境保护事宜是最易被中国公司忽视,但在国外法律环境下对公司的发展前景与估值关系重大的两类事项。
尽职调查报告的主要目的在于描述目标公司的现状,说明存在的问题并提出解决该等问题的思路。
对于存在的问题,收购方顾问通常会以清单方式列出事项(Issue)、存在的风险(Implication)及解决建议(Action)。
事项可细分为五类:·估价事项(Valuation Issues): 与购买价格有关的事项;·确认事项(Verification Issues):需要进一步确认或调查的风险/事项;·分隔事项(Separation Issues): 在交易文件签署前需要处理的事项;·交易文件事项(SPA Issues):可能需要在交易文件中由转让方提供担保或赔偿的事项;·交割后事项(Post Closing Issues): 可推迟至交割后处理的事项。
同时,收购方顾问会特别列出关键事项(Key Issues)与关键发现(Key Findings)供收购方决策时参考。
中国公司在从事海外并购时往往不太重视尽职调查工作。
然而,海外市场对中国公司而言意味着陌生的法律环境与监管体系、全新的公司治理结构与运作模式,只有与其顾问紧密合作,通过专业的尽职调查,尽可能全面、深入地掌握目标公司的各类信息并发现其中存在的风险与问题,才能为收购决策及收购价款提供依据,并在并购实施后尽快接掌目标公司。
二、融资化工收购项目的收购资金(总计约20亿美元)小部分为自有资金,大部分来自国内某银行的贷款。
出于税收方面的考虑,收购方在海外设立了两个层级的子公司,由第二层级的海外子公司收购目标公司股权,收购资金亦通过该子公司支付至目标公司的股东。
来自银行贷款的收购资金一部分以股权转让金的方式支付给目标公司的股东,另一部分以债务替换资金的方式支付给目标公司的股东以偿还目标公司所欠股东债。
除收购资金外,收购方还向另一个国内银行的海外分行申请了部分流动资金贷款。
银行与借款人均聘请了中国律师与国外律师,中国律师负责贷款主协议(分为股权收购贷款协议Acquisition Facility Agreement与债务替换贷款协议Debt Substitution Facility Agreement)、担保协议及相关文件的起草、谈判,外国律师负责国外法项下股权质押协议及相关文件的起草、谈判及股权质押登记的办理。
我们以收购方的中国律师身份参与了此次融资。
(一)贷款合同标准的贷款合同正文包括释义、贷款额度、用途、期限、利息、先决条件、提款、本息的偿还、提前还款、增加成本、还款顺序、陈述与保证、资金使用情况的检查、财务承诺、担保、违约、补偿和利差成本、费用、信息披露、抵销、管辖法律、执行等条款。
附件通常还包括提款先决条件和后续条件、提款请求格式、还款计划等内容。
鉴于上述条款目前在国际国内融资中运用已较为成熟,本文不再一一赘述,仅简要介绍一下本项目贷款合同中谈判难度较大的几个条款。
1. 交叉违约 (Cross-default)这是银行方面坚持放在贷款合同中的一个条款,其内容如下:保证人或者任何借款人集团成员发生任何下述事件,则构成违约:(a) 其任何财务负债在到期时(任何原先适用的宽限期过后)未能得到支付;(b) 其任何财务负债:(i) 提前到期和应付;(ii) 被要求支付;或者(iii) 可以被债权人宣布为提前到期和应付或者被要求支付。
(c) 任何承诺额基于一项违约事件或具有类似效力的其他规定(不论如何表述)而被取消或中止。
除非前述(a) 至(c) 款项下的财务负债的总额少于美元(USD )或其它等值金额。
也就是说,即使保证人、借款人集团成员(包括借款人、借款人为收购目的设立的子公司、目标公司)在本贷款合同项下不存在违约行为,但一旦该等成员在其他财务负债项下出现未及时偿还等违约情形,则银行有权宣布借款人违约并行使其权利(包括要求借款人提前还款)。
银行方面坚持这个条款的基本考量在于,一旦借款人集团成员产生其他财务负债项下的违约行为,表明借款人集团成员的资信状况与履约能力出现问题,出于最大限度降低风险的考虑,银行要及时采取行动,避免在主张债权时其受偿顺序劣于其他银行或债权人。
2. 清理期(Clean-up Period)清理期条款是我们为保护借款人利益而设置的一个条款。
在贷款合同中,银行要求借款人集团成员就其主体资格、披露信息的完整与真实性、收购交易的合法性、名下资产的权属、无重大诉讼仲裁等诸多事项作出承诺与保证。
然而,贷款合同签订时,借款人就目标公司有关事项向银行作出的承诺与保证并非基于借款人本身的确信,而是基于目标公司及其股东向借款人(收购方)所作的承诺与保证,如该等承诺与保证不实,亦并非借款人的本意。
因而,我们主张在贷款合同中添加清理期条款,约定在交割日后一定期限(如60日)之内,借款人违反其对目标公司(及其子公司)有关事项的承诺与保证,不视为违约。
经反复谈判,银行方面接受了此条款,但对此条款设定了若干前提:(a) 其仅因仅与目标公司或目标公司任何子公司有关的情形(或就目标公司的成员进行促使或确保的任何义务)的原因(如无本规定)本应构成对陈述或保证的违反、或对承诺的违反;且(b) 其能够补救,且已经采取合理措施进行补救;(c) 不会产生重大不利影响;且(d) 产生该等事项的情形非经任何借款人集团成员的促使或批准。
3.提款先决条件银行与借款人商定,提款日确定在股权交割日前数日。
在提款日前,借款人应满足各项提款先决条件,这些条件也是双方谈判时争议的焦点。
银行方面提出了多达60多项的提款先决条件,包括借款人集团对收购与融资的批准与授权文件、各政府机构的审批文件、转让方出具的收购方义务全部得到满足或豁免的状态证明、股权质押手续全部办理完毕的证明等,并设置了一个兜底条款:借款人应满足的其他条件或提交的其他文件。
考虑到在交割日之前,收购方应处理/提交接近千份交割事项/交割文件,而银行方面提出的提款先决条件中有些并非十分必要,有些因为各种原因未必能及时提交(如股权质押手续的办理可能出现延期),有些提交难度很大(如经与转让方律师沟通,转让方律师告知届时无法出具一个关于收购方义务已全部满足或豁免的证明),我们提出删除部分提款先决条件或将其移至后续条件(可在提款日后一段时间内提交的文件)。