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使用方法介绍：1、红色表示是重点记忆内容，蓝色表示次重点记忆内容或较难理解内容，褐色表示暂时需要记忆的内容或简单理解内容。
现实中可用红笔划红色内容，蓝笔或黑笔划蓝色内容，一定用铅笔划褐色内容。
日常复习主要关注三色划线内容，考前快速浏览红色和蓝色内容，铅笔内容确定掌握时请擦掉。
2、知识点把握。
日常复习注意明确知识点，特别注意多选题知识点的提示。
“□”代表一个明显的知识点。
3、1-10 章是一个知识体系：基金基本内容，相关内容在基础复习中已有所涉及。
11-15 章是另一个知识体系：基金投资方法，同时亦是难点，考前重点记忆。
考试中有部分计算题，注意时间把握和取舍。
4、第五章基金托管人部分内容缺失，请自行补上，相关内容简单，影响不大。
说明：此笔记归纳总结是针对书中的重点进行整理，不管是新版或旧版教材，变化都不会太大，考生在看笔记时不必去纠结这个笔记是新的还是旧的，只要掌握了都会比没有头绪的看一次书后,还是一问三不知来得强，所以有时间的考生尽量花点时间过一过此材料吧。
第一章证券投资基金概述知识点101（P1-3）：证券投资基金的特点证券投资基金是一种实行组合投资、专业管理、利益共享、风险共担的集合投资方式。
□基金是通过发售基金份额，将众多投资这的资金集中起来，形成独立资产，由基金托管人托管，基金管理人管理，以投资组合的方式进行证券投资的一种利益共享、风险共担的集合投资方式。
证券投资基金通过发行基金份额的方式募集资金，所募集的资金在法律上具有独立性。
基金合同与招募说明书是基金设立的两个重要法律文件。
与股票、债券不同（它们是直接投资工具），基金是间接投资工具。
一方面，以股票、债券等金融证券为投资对象；另一方面，投资者通过购买基金份额的方式间接进行证券投资。
□证券投资基金在美国称为共同基金，在英国和香港称为单位信托基金，在欧洲称为集合投资基金（计划），在日本和台湾称为证券投资信托基金。
□证券投资基金的特点：1、集合理财、专业管理2、组合投资、分散风险3、利益共享、风险共担。
2011年证券从业资格《证券投资基金》第三章习题及答案第三章证券投资基金的功能与作用（一）单项选择题1．在社会经济活动中，融资就是（）活动，将分散在社会上的资金集中起来的同时，也就是从社会各界融入资金并集为一体的过程。
A：集资B：资源配置C：获取资金D：集资及资源配置[参考答案] D2．在证券投资基金（尤其是公司型基金）中，基金的最终设立需要由（）决定。
A：基金发起人B：基金持有人大会C：基金管理人D：基金持有人[参考答案] B3.理财的主要原则是由（）决定的。
A：投资者B：基金发起人C：基金管理人D：基金公司[参考答案] A4．1998年以后，随着证券投资基金的设立及其他机构投资者的成长，新股发行中通过（）进行市场寻价逐步展开。
A：申请表B：存单C：路演D：上网定价[参考答案] C5．在实行（）基金的条件下，虽然基金证券上市交易也可能造成市场扩容大于资金供给，从而造成资金来源不足的现象，但其程度明显小于股票。
A：封闭式基金B：开放式基金C：混合基金D：货币市场基金[参考答案] A6．基金管理人运作基金资金属（）业务，在基金运作中，如若发生违反公平竞争的行为，其后果由基金管理人自己承担。
A：代客理财B：专家理财C：专业理财D：个人理财[参考答案] A7．在金融创新过程中，商业银行的业务大幅度突破了存贷款的限制，到20世纪90年代，（）在商业银行的业务收入和经营利润都已占居主要地位，展示出新的发展前景。
A：表内业务B：表外业务C：中间业务D：信用卡业务[参考答案] B8．在美国，商业银行可直接担任基金管理人，即在开放式基金条件下，由基金公司直接将基金资金铰给商业银行管理。
这种方式在（）基金中较为常见。
A：货币市场B：资本市场C：债券基金D：混合基金[参考答案] A9．在货币体系中，通过（）业务活动，商业银行具人创造派生货币的能力。
A：中间B：信用卡C：存贷款D：银行通兑[参考答案] C10．证券投资基金通过集中社会方面（）资金并组合投资全证券市场来为基金持有人争取满意的投资回报。
2017年版《证券投资基金》必考点总结第一章金融、资产管理与投资基金1.金融市场与资产管理行业考点理解金融与居民理财的关系：居民理财属于金融的组成部分理解金融市场的分类和构成要素按交易工具的期限分为：货币市场、资本市场按交易标的物分为：票据、证券、衍生工具、外汇、黄金市场按交割期限分为：现货，期货市场金融市场的构成要素：市场参与者/金融工具/金融交易的组织方式理解金融资产的概念：代表未来收益和资产合法要求全的凭证，表明交易双方的所有权和债权的关系，一般分为债权类和股权类。
理解资产管理的特征:1）从参与方来看，包含委托方与受托方；2）受托方资产主要为货币等金融资产3）管理方式主要通过投资存款，证券，期货，基金，保险或实体企业股权等资产管理行业的功能:1）为市场经济体系有效配置资源，是有限的资源配置到最有效率的产品和服务部门，提高整个社会经济的效率和生产服务水平2）通过资产管理行业专业的管理行为活动，帮助投资人收集处理和投资有关的宏观微观信息，提高各种投资机会，帮助投资者进行投资决策，并提高投资决策的最佳执行服务；3)资产管理行业创造十分广泛的投资产品和服务，满足投资者的各种投资需求，是资金的需求方和提供方能便利的连接起来；4）资产管理行为还能对金融资产合理定价，给金融市场提高流动性，是金融市场更加健康有效，最终有利于一国经济发展。
2.投资基金掌握投资基金的定义：投资基金是资产管理的主要方式之一，它是一种组合投资、专业管理、利益共享。
风险共担的集合投资方式。
投资基金的主要类别按照资金募集方式，分为公募和私募；按法律形式分为契约型，公司型，有限合伙型；按照运作方式，分为开放式和封闭式；按照所投资的对象，分为证券投资基金，私募股权基金，风险投资基金，对冲基金，另类投资基金第二章证券投资基金概述第一节证券投资基金的概念与特点二、证券投资基金的特点(一)集合理财，专业管理(二)组合投资，分散风险(三)利益共享，风险共担(四)严格管理，信息透明(五)独立托管，保障安全三、证券投资基金与其他金融工具的比较(一) 基金与股票、债券的差异(共3条)1、反映的经济关系不同。
2015年证券从业资格考试内部资料2015证券投资基金第三章 基金的募集、交易与登记知识点：现金替代● 定义：现金替代是指申购赎回过程中，投资者按基金合同和招募说明书的规定，用于替代组合证券中部分证券的一定数量现金。
● 详细描述：1.禁止现金替代：在申购、赎回时，该成份证券不允许使用现金作为替代。
2.可以现金替代：在申购时，允许使用现金作为全部或部分该成份证券的替代，但在赎回时，该成份证券不允许使用现金作为替代。
（1）可以现金替代的证券一般是由于停牌等原因导致投资者无法在申购时买人的证券。
（2）替代金额=替代证券数量X该证券最新价格x(1+现金替代溢价比例)。
现金替代溢价又称为现金替代保证，收取现金替代的原因是对于使用现金替代的证券，基金管理人需在证券恢复交易后买入，而实际买入价加上相关交易费用后与申购时的最新价格可能有所差异。
3.必须现金替代：在申购、赎回时，该成份证券必须使用现金作为替代。
由于标的指数调整即将被剔除的成份证券。
4.预估现金部分是指为便于计算基金份额参考净值及申购、赎回，代理证券公司预先冻结申请申购、赎回的投资者的相应资金，由基金管理人计算的现金数额。
预估现金部分的数值可能为正、为负或为零。
5.T日现金差额在T+1日的申购、赎回清单中公告。
现金差额的数值可能为正、为负或为零。
在投资者申购时，如现金差额为正数，则投资者支付相应的现金；如现金差额为负数，则投资者获得相应的现金。
例题：1.T日投资者申购、赎回ETF份额时，需按照（）日的公告的T日的先进差额进行资金的清算交收。
A.T+2B.T+3C.T+0D.T+1正确答案：D解析：T日投资者申购、赎回ETF份额时，需按照T+1日的公告的T日的先进差额进行资金的清算交收。
2.ＥＴＦ预估现金部分是指为便于计算基金份额参考净值及申购、赎回，基金管理人预先冻结申请申购、赎回的投资者的相应资金，由代理证券公司计算的现金数额。
A.正确B.错误正确答案：B解析：ＥＴＦ预估现金部分是指为便于计算基金份额参考净值及申购赎回，代理证券公司预先冻结申请申购赎回的投资者的相应资金，由基金管理人计算的现金数额。
第三章基金的募集、交易与登记考点网络图考纲要求根据考试大纲及近年考试的命题规律，本章需要重点掌握的知识点有：(1)开放式基金、封闭式基金、ETF与LOF、QDII基金的认购。
(2)封闭式基金折(溢)价率的计算。
(3)开放式基金申购、赎回的概念、原则、申购与认购的区别及申购份额、赎回金额的计算方法。
(4)开放式基金份额的转换、非交易过户、转托管与冻结的概念，ETF份额的交易规则及申购和赎回原则。
(5)LOF份额的交易规则，QDII基金申购赎回与～般开放式基金申购赎回的区别。
(6)开放式基金份额的登记概念。
需要熟悉和了解的内容有：(1)基金及开放式基金的募集程序，封闭式基金的交易费用，巨额赎回的认定与处理方式。
(2)ETF份额申购、赎回清单与内容，LOF份额上市的交易条件，开放式基金登机构及其职责，基金登记及基金份额申购(认购)、赎回资金清算流程。
(3)分级基金上市交易的特点，申购、赎回的特点，转托管的概念。
专点知识清单1基金墓集的含义及程序 (重要等级：★★)基金的募集是指基金管理公司根据有关规定向中国证监会提交募集申请文件、发基金份额、募集基金的行为。
基金的募集一般要经过申请、核准、发售、基金合同生效四个步骤。
2 基金合同生效的条件(重要等级：★★★)(1)基金募集期限届满，封闭式基金需满足募集的基金份额总额达到核准规模的80%以上、基金份额持有人不少于200人的要求；开放式基金需满足募集份额总额不少于2亿份、基金募集金额不少于2亿元人民币、基金份额持有人不少于200人的要求。
(2)基金管理人应当自募集期限届满之日起10曰内聘请法定验资机构验资，并自收2．收费模式基金份额的认购通常采用前端收费和后端收费两种模式。
前端收费是指在认购基金份额时就支付认购费用的付费模式；后端收费是指在认购基金份额时不收费，在赎回基金份额时才支付认购费用的收费模式。
6开放式基金认购份额的计算(重要等级：★★★★★)中国证监会于2007年3月对认购费用及认购份额计算方法进行了统一规定。
第三章基金的募集、交易与登记大纲要求：掌握开放式基金的认购步骤、认购方式、收费模式，掌握开放式基金认购份额的计算。
掌握封闭式基金的认购，ETF与LOF份额的认购, QDII基金份额的认购。
掌握封闭式基金折（溢）价率的计算。
掌握开放式基金申购、赎回的概念，掌握开放式基金申购、赎回的原则，掌握开放式基金申购份额、赎回金额的计算方法。
掌握开放式基金份额的转换、非交易过户、转托管与冻结的概念。
掌握ETF份额的交易规则；掌握ETF份额的申购和赎回的原则。
掌握上市开放式基金的交易规则，掌握上市开放式基金份额转托管的概念。
掌握QDII 基金申购赎回与一般开放式基金申购赎回的区别。
掌握开放式基金份额的登记的概念。
本章由2009年的7节变为现在的3节只是内容重新梳理和修改，没有新增知识点第一节基金的募集与认购第二节基金的交易、申购和赎回第三节基金份额的登记基金的募集是指证券投资基金投资的起点，交易活动为基金投资提供流动性，注册登记则确保了基金募集与交易活动的安全性。
运作方式不同的基金在募集和交易上也存在较大的差异。
第一节基金的募集与认购一、基金的募集程序基金的募集是指基金管理公司根据有关规定向中国证监会提交募集申请文件、发售基金份额、募集基金的行为。
一般分为申请、核准、发售、基金合同生效四个个步骤。
原来是（备案、公告）五个步骤。
（一）基金募集申请申请募集基金应提交的主要文件包括：基金申请报告、基金合同草案、基金托管协议草案、招募说明书草案等。
（二）基金募集申请的核准国家证券监管机构应当自受理基金募集申请之日起6个月内作出核准或者不予核准的决定。
（三）基金份额的发售基金管理人应当自收到核准文件之日起6个月内进行基金份额的发售。
基金的募集期限自基金份额发售日开始计算，募集期限不得超过3个月。
（四）基金的合同生效1.基金募集期限届满，封闭式基金份额总额达到核准规模的80%以上；基金份额持有人人数达到200人以上；开放式基金满足募集份额总额不少于2亿份，基金募集金额不少于2亿元人民币，基金份额持有人的人数不少于200人。
基金管理人应当自募集期限届满之日起10日内聘请法定验资机构验资。
自收到验资报告之日起10日内，向国务院证券监督管理机构提交备案申请和验资报告，办理基金备案手续。
证监会收到验资报告和备案申请之日起3个工作日内以书面确认；确认之日起，备案手续办理完毕，基金合同生效。
基金收到确认文件次日，发布基金合同生效公告。
基金募集失败，基金管理人应承担责任：（1）固有财产承担因募集行为而产生的债务和费用；（2）在基金募集期限届满后30 日内返还投资者已缴纳的款项，并加计银行同期存款利息。
二、基金的认购在基金募集期内购买基金份额的行为——基金的认购（一）开放式基金的认购1.开放式的认购步骤通过基金管理人、管理人委托的商业银行、证券公司办理投资者参与认购开放式基金，分开户、认购、确认三个步骤。
（1）账户的开立基金账户和资金账户的开立。
基金账户是基金注册登记机构为基金投资人开立的、用于记录持有基金份额及其变动情况的账户；资金账户是投资者在基金代销银行、证券公司开立的用于基金业务的结算账户。
（2）认购。
填写认购申请表，并全额缴款。
可以多次认购，一般情况，认购申请不得撤销。
（3）确认。
销售机构对认购申请受理不代表申请一定成功，要以注册登记机构的确认结果为准。
投资者T 日提交认购申请后，可于T+2 日后到办理认购的网点查询认购申请的受理情况。
认购申请无效的，认购资金将退回投资人资金账户。
认购的最终结果要待基金募集期结束后才能确认。
2.开放式基金的认购方式。
（金额认购）开放式基金的认购采取金额认购的方式，即投资者在办理认购申请时，不是直接以认购数量提出申请，而是以金额申请。
基金注册登记机构在基金认购结束后，再按基金份额的认购价格，将申请认购基金的金额换算为基金份额。
3.认购费率和收费模式《证券投资基金销售管理办法》规定，开放式基金的认购费率不得超过认购金额的5%。
目前，我国股票基金的认购费率一般为1%—1.5%，债券基金通常在1%以下，货币基金一般为不收取认购费。
基金份额的认购通常采用前端收费模式与后端收费模式两种模式。
前端收费模式是指在认购基金份额时就支付认购费用的付费模式；后端收费模式是指在认购基金份额时不收费，在赎回基金时才支付认购费用的收费模式。
后端收费主要是为了鼓励投资者长期持有基金。
持有时间越长，认购费率一般递减，一定时间后可降为零。
4.开放式基金认购份额的计算净认购金额=认购金额/（1+认购费率）认购费用=认购金额×认购费率认购份额=（净认购金额+认购利息）/基金份额面值（二）封闭式基金的认购封闭式基金发售的方式主要有网上发售（通过与证券交易系统联网的营业部）和网下发售（通过基金管理人指定的营业网点和承销商的指定账户）两种。
封闭式基金的认购价格一般采用1元基金份额面值加计0.01元发售费用的方式加以确定。
拟认购封闭式基金的投资人必须开立深沪证券账户或者深沪基金账户以及资金账户，以份额为单位提交认购申请。
认购申请一般受理就不能撤单。
（三）ETF和LOF份额的认购1.ETF份额的认购。
ETF份额可以现金认购，也可以证券认购。
现金认购是指用现金换购ETF 份额的行为，证券认购是指用指定证券换购ETF 份额的行为。
我国的投资者一般可选择场内现金认购、场外现金认购及证券认购等方式。
场内认购是指投资者通过基金管理人指定的基金发售代理机构，使用证券交易所的交易网络系统进行的认购。
场外认购是指投资者通过基金管理人或其指定的发售代理机构进行的认购。
证券认购是指投资者通过基金管理人及其指定的发售代理机构以指定的证券进行的认购。
要具有沪深证券账户。
投资者进行场外现金认购时需要具有开放式基金账户或沪深证券账户，进行证券认购时需具有沪深A股账户。
2.LOF份额的认购。
目前我国只有XX证券交易所开办上市开放式基金业务。
LOF的募集分为场外募集与场内募集两个部分。
场外募集的基金份额注册登记在中国结算公司开立的开放式基金注册登记系统。
场内募集的基金份额注册登记在中国结算公司开立的证券登记结算系统。
基金募集期内，投资者可以通过具有基金代销业务资格的证券经营机构营业部场内认购LOF份额，也可以通过基金管理人及其代销机构的营业网点场外认购LOF份额。
投资者场内认购LOF基金，应该持有XX人民币普通股票账户或证券投资基金账户。
场外认购LOF份额，应使用中国结算公司XX开放式基金账户。
（四）QDII基金份额的认购（新增）与一般开放式基金的认购程序基本相同。
开户、认购和确认。
认购渠道与一般开放式基金类似。
由于QDII基金主要投资于境外市场，在募集认购的具体规定上有如下特点：1.发售QDII基金的基金管理人必须具备合格境内机构投资者资格和经营外汇业务资格。
2.基金管理人可以根据产品特点确定QDII基金份额面值大小。
3.QDII基金份额除可以用人民币认购外，也可以用美元或其他外汇货币为计价货币认购。
【例题】根据有关规定，我国基金的募集期限为（）内。
A.一个月B.二个月C.三个月D.四个月[答疑编号1162010101]『正确答案』C【例题】基金募集不成功，（）必须承担基金募集费用。
A.基金发起人B.基金持有人C.基金托管人D.基金管理人[答疑编号1162010102]『正确答案』D第二节基金的交易、申购和赎回一、封闭式基金的交易（一）上市交易条件（重点掌握，常以多项选择题目出现）1.基金的募集符合《证券投资基金法》的规定。
2.基金合同期限为5年以上。
3.基金募集金额不低于2亿元人民币。
4.基金份额持有人不少于1000人。
5.基金份额上市交易规则规定的其他条件。
（二）交易规则投资者买卖封闭式基金必须开立深沪证券账户或者深沪基金账户及资金账户。
基金账户只能用于基金、国债及其他债券的认购及交易。
每个有效证件只允许开设1个基金账户，已开设证券账户的不能再重复开设基金账户。
每位投资者只能开设和使用1个资金账户，并只能对应1 个股票账户或基金账户。
封闭式基金的交易时间为每周一至周五，每天上午9:30－11:30、下午1:00－3:00。
交易原则：封闭式基金的交易遵从“价格优先、时间优先”的原则。
封闭式基金的报价单位为每份基金价格，申报价格最小变动单位为0.001元人民币，买入卖出数量为100份或整数倍，单笔最大数量应低于100万份。
封闭式基金的交收同A 股一样实行T+1交割、交收。
（三）交易费用按照收费标准，我国基金交易佣金不得高于成交金额的0.3%（XX证券交易所特别规定该佣金水平不得低于代收的证券交易监管费和证券交易经手费，上交所无此规定），起点5元，由证券公司向投资者收取。
目前，封闭式基金交易不收印花税。
（四）折溢价率折（溢）价率=（市场价格－基金份额净值）/基金份额净值×100%二、开放式基金的申购和赎回（一）申购、赎回的概念申购：投资者在开放式基金募集期结束后，申请购买基金份额的行为。
赎回：投资者要求基金管理人赎回基金份额的行为。
（二）申购和认购的区别认购是指在基金设立募集期间，投资者申请购买基金份额的行为。
申购指在基金合同生效后，投资者申请购买基金份额的行为。
一般，认购期购买基金的费率要比申购期优惠。
认购期购买的基金份额一般要经过封闭期才能赎回，申购的基金份额要在申购成功后的第二个工作日才能赎回。
在认购期内产生的利息以注册登记中心的记录为准，基金合同生效时自动转换为投资者的基金份额，利息收入增加了投资者的认购份额。
购买中，无论认购还是申购，可以多次提交申请，注册登记机构对投资者认购/申购费用按照单个交易账户单笔分别计算。
不过，一般，投资者在份额发售期正式受理的认购申请不得撤销。
对于在当日基金业务办理时间提交的申购申请，投资者可以在当日15点前提交撤销申请。
15点后无法撤销。
（三）申购、赎回原则1.“未知价”交易原则即投资者在申购、赎回时并不能即时获知买卖的成交价格。
申购、赎回价格只能以申购、赎回日交易时间结束后，基金管理人公布的基金份额净值为基准进行计算。
这与股票、封闭式基金等大多数金融产品按“已知价”原则进行买卖不同。
2.“金额申购、份额赎回“原则即申购以金额申请，赎回以份额申请。
（四）申购、赎回的费用及销售服务费1.申购费用。
开放式基金申购时，一般需要缴纳申购费，但申购费率不得超过申购金额的5%。
与基金份额的认购费一样，申购费可以采用在基金份额申购时收取的前端收费方式，也可以采用在赎回时从赎回金额中扣除的后端收费方式。
基金产品同时设置前端收费模式和后端收费模式的，其前端收费的最高档申购费率应低于对应的后端收费的最高档申购费率。
基金管理人可以对选择前端收费方式的投资者根据其申购金额适用不同的前端申购费率标准。
