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财务管理第三次作业答案

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财务管理第三次作业
一、单项选择题
3．2002年甲企业的税前利润为50万元，利息费用为30万元。

2003年税前利润增为60万元，利息费用仍为30万元。

则甲企业2003年的财务杠杆系数为（ D ） A 2.5 B 1.6 C 2 D 1.5 （60+30）/（90-30）=1.5 5．某企业平均每天消耗甲材料30千克，预计每天最大消耗量为50公斤。

甲材料从发出订单到货物验收完毕平均需要10天，预计最长需要13天。

甲材料的订货点为（ C ） 30×50×
A 175公斤
B 300公斤
C 475公斤
D 650公斤
8．在存货ABC管理中，将存货金额很大、品种数量很少的存货划分为（ A ）
A、A类
B、B类
C、C类
D、ABC类
二、多项选择题
2．下列对信用政策的叙述中正确的是（ ABCD ）
A信用标准越严，企业坏账风险越小
B信用期限越长，应收账款的机会成本越高
C信用期限越长，越有利于销售收入规模的扩大
D现金折扣越高，应收账款平均收账期越短
E收账政策越严，对企业越有利
3．下列各项中属于“五C”评估法中所包含的因素的是（ ACD ）
A品德（character） B成本（cost）
C资本（capital） D情况（condition） E现金流（cashflow）4．某公司全年需要甲零件1200件，每次订货成本为600元，每件年储存成本为4元，则下列各项中正确的有（ BCE ）
A经济订货批量为300件 B经济订货批量为600件
C经济订货批数为2 D经济订货批数为4
E经济总成本为2400元
5．为加强现金的支出管理，延期支付账款的方法一般包括（ ABCD ）
A、推迟支付应付款
B、改进工资支付方式
C、采用支票付款
D、合理使用浮游量
7.企业为应付紧急情况而持有的现金余额主要取决于（ AD ）
A、企业愿意承担风险的程度
B、企业临时举债能力的强度
C、企业派发现金股利的需要
D、企业对现金流量预测的可靠程度
9. 进行债券投资时，应考虑的风险有（ ABCD ）
A、违约风险
B、利率风险
C、购买力风险
D、变现力风险
10.成本费用按其与业务量的关系，可以分为（ ACD ）
A、固定成本
B、制造费用
C、变动成本
D、混合成本
三、计算分析题
5.A公司现金收支平稳，预计全年（按360天计算）现金需要量为250000元，现金与有价证券的转换成本为每次500元，有价证券年利率为10％。

计算：（1）最佳现金持有量；
（2）最低现金管理总成本、转换成本、持有机会成本；
（3）有价证券交易次数；有价证券交易间隔期。

2=
⨯
250000
=
最佳现金持有量
⨯
500
%
50000
10
/
⨯
⨯
=
2=
最低现金管理总成本
⨯
5000
250000
%
10
500
有价证券变现次数=250000/50000=5（次）
转换成本=5×500=2500
持有机会成本=50000/2×10%=2500
有价证券交易间隔期=360/5=72（天）
6.某公司年度赊销收入预测值为450万元，信用条件为“5/20，n/60，”估计约有50％的客户（按赊销额计算）会利用5％的折扣，变动成本率为70％，资金成本率为12％。

试计算应收账款的机会成本
收账期=20*50%+60*50%=40(天)
周转率=360/40=9(次)
应收账款机会成本=450/9*70%*12%=4.2(万元)
7.某公司预计年耗用乙材料6000千克，单位采购成本为15元，单位储存成本9元，平均每次进货费用为30元，假设该材料不存在短缺情况，试计算：
（1）乙材料的经济进货批量；
（2）经济进货批量下的总成本；
（3）经济进货批量的平均占用资金；
（4）年度最佳进货批次。

（1）乙材料的经济进货批量= 2009/3060002=⨯⨯
（2）经济进货批量下的总成本= 180093060002=⨯⨯⨯（元）
（3）经济进货批量的平均占用资金=15×200/2=1500（元）
（4）年度最佳进货批次=6000/200=30（次）
8.已知ABC 公司与库存有关的信息如下：
（1）年需求数量为30000单位（假设每年360天）；
（2）购买价每单位100元；
（3）库存储存成本是商品买价的30％；
（4）订货成本每次60元；
（5）订货数量只能按100的倍数（四舍五入）确定；
要求：
（1）最优经济订货量为多少？
（2）存货平均占用多少资金？
（3）年度最佳进货批次是多少?
(1)最佳经济订货量
346%
3010060300002=⨯⨯⨯=Q 因为订货数量为100的倍数，所以最佳经济订货量为300单位
(2)存货平均占用资金
)(9000602
300元=⨯=
I (3) 年度最佳进货年批次)(100300
30000次==N 例：1998年某公司的信用条件是：30天内付款，无现金折扣。

1998年平均收现
期为40天，销售收入为10万元。

预计1999年的销售利润与1998年相同，仍保持30%。

现为了扩大销售，企业财务部门制定了两个方案：
方案一：
信用条件为“3/10， N/20”，预计销售收入将增加4万元，坏账损失率为3%，客户获得现金折扣的比率为60%，平均收现期为15天。

方案二：
信用条件为“2/20，N/30”，预计销售收入增加5万元，所增加的销售额中，坏账损失率为4%，客户获得现金折扣的比率为70%，平均收现期为25天。

要求：如果应收账款的机会成本为10%，问上述哪个方案较优？
解答：若采纳方案一：
（1）增加的销售利润：40000*30%=12000（元）
（2）增加的应收账款机会成本：[140000*15/360-100000*40/360]*10%=-528 （元）
（3）增加的现金折扣：140000*60%*3%=2520（元）
（4）增加的坏账损失：40000*3%=1200（元）
（5）信用政策变化对利润综合影响： 12000-（-528）-2520-1200=8808（元）若采纳方案二：
（1）增加的销售利润：50000*30%=15000（元）
（2）增加的应收账款机会成本：[150000*25/360-100000*40/360]*10% = -69（元）
（3）增加的现金折扣：150000*70%*2%=2100（元）
（4）增加的坏账损失：50000*4%=2000（元）
（5）信用政策变化对利润的综合影响： 15000-（-69）-2100-2000=10969（元）比较以上两个方案，可以看出，方案二增加的利润较多，故应采纳方案二。

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财务管理作业3答案

财务管理作业3答案

财务管理作业3答案1某企业的流动比率为2，速动比率为1，现金和有价证券占速动资产的比率为0.5，流动负债为1000万元，该企业流动资产只有现金、短期有价证券、应收账款和存货四个项目。

要求：计算出存货和应收账款的金额。

（P258~261）解：∵ 流动比率：流动资产/流动负债=2∴ 流动资产=流动负债×2=1000×2=2000万元 （2分） 又∵ 速动资产=流动资产-存货速动比率=速动资产/流动负债=1∴ 速动资产=1×1000=1000万∴ 存货=流动资产-速动资产=2000-1000=1000万 ∵ 流动资产=现金+有价证券+应收账款+存货=2000万 即 应收账款+现金+有价证券=1000万 ∵ （现金+有价证券）/速动资产=0.5 ∴ 现金+有价证券=500万答：存货1000万，应收账款500万。

2某企业上年末的资产负债表如下： （9分)用等项目成正比，企业上年销售收入4000万元，实现净利100万元，支付股利60万元。

预计下年度销售收入为5000万元，销售净利率增长10%，股利支付率与上年相同。

试计算：⑵ 部资金需要量⑵假设其他因素不变，若预计下年度该企业折旧的提取数为1.75，零星资金需要量为5000元，计算外部资金需要量？（P93） 解： ⑴外部资金需要量=基期销售额敏感负责）（敏感资产-×(计划销售额-基期销售额)-计划销售额×销售净利润×（1-股利支付率） =[（240+65）-（18+25+7）]×（5000-4000）/4000-5000×100/4000×（1+10%）×（1-60/100）(2分)=8.75（万元） (1分)⑵外部资金需要量=8.75-1.75+0.5 (2分) =7.5（万元） (1分)3 某企业2001年资产负债表和损益表如下：损益表 单位：万元要求：(1)计算该公司有关的财务比率(按表中列出的比率指标计算,，保留两位小数。

最新财管第三次作业及答案讲课教案

最新财管第三次作业及答案讲课教案

第三次作业讲评本次作业涉及第5章至第6章教学内容各题参考答案如下：1、A公司是一个家钢铁企业，拟进入前景良好的汽车制造业。

现找到一个投资项目，是利用B公司的技术生产汽车零件，并将零件出售给B公司。

预计该项目需固定资产投资750万元，可以持续5年。

财会部门估计每年的付现成本为760万元。

固定资产折旧采用直线法，折旧年限5年，净残值为50万元。

营销部门估计各年销售量均为40000件，B公司可以接受250元/件的价格。

生产部门估计需要250万元的净营运资本投资。

假设所得税率为40%。

估计项目相关现金流量。

年折旧额=（750-50）/5=140（万元）NCF0= - 750-250=-1000(万元)NCF1-4=(4X250-760-140)(1-40%)+140=200(万元)NCF5=200+250+50=500(万元)2、海洋公司拟购进一套新设备来替换一套尚可使用6年的旧设备，预计购买新设备的投资为400000元，没有建设期，可使用6年。

期满时净残值估计有10000元。

变卖旧设备的净收入160000元，若继续使用旧设备，期满时净残值也是10000元。

使用新设备可使公司每年的营业收入从200000元增加到300000元，付现经营成本从80000元增加到100000元。

新旧设备均采用直线法折旧。

该公司所得税率为30%。

要求计算该方案各年的差量净现金流量。

△折旧=（400000-160000）/6=40000元△NCF0 = - (400000-160000)= -240000元△NCF1-6=（100000-20000-40000）（1-30%）+40000=68000元3、海天公司拟建一套流水生产线，需5年才能建成，预计每年末投资454000元。

该生产线建成投产后可用10年，按直线法折旧，期末无残值。

投产后预计每年可获得税后利润180000元。

试分别用净现值、内部收益率和现值指数法进行方案的评价。

财务管理第三次作业答案

财务管理第三次作业答案

财务管理第三次作业1.、某企业预计明年货币资金总需求为50万元，拟用短期有价证券变现取得，每次买卖证券的经纪费用为400元，证券年利率为1%。

【要求】确定货币资金最佳持有量及最小相关总成本。

解： 最佳货币资金持有量＝%14005000002⨯⨯＝200000（元） 最小相关总成本＝%14005000002⨯⨯⨯＝2000（元）2、企业全年耗用甲种材料1800千克，该材料单价20元，年单位储存成本4元，一次订货成本25元。

要求：确定(1)经济订货批量；(2)最小相关总成本；(3)最佳订货次数；(4)最佳订货周期；(5)最佳存货资金占用额。

3. 某公司年终收益分配前的有关资料如表该公司决定：本年按规定比例10%提取盈余公积金，发放股票股利10%，股票股利金额以股票面值计算，并且按发放股票股利的股数派发现金股利，每股0.1元。

要求：假设股票的每股市价与每股净资产成正比例，计算收益分配后的盈余公积金、股本、股票股利、资本公积金、现金股利、未分配利润数额和预计的普通股每股市价。

4.某公司流动资产由速动资产和存货构成，年初存货为145万元，年初应收账款为125万元，年末流动比率为300%，年末速动比率为150%，存货周转率为4次，年末流动资产余额为270万元。

一年按360天计算。

要求：（1）计算该公司流动负债年末余额；（2）计算该公司存货年末余额和年平均余额；（3）计算该公司本年主营业务成本；（4）假定本年赊销净额为960万元,应收账款以外的其他速动资产忽略不计,计算该公司应收账款周转天数。

正确答案：（1）流动负债年末余额＝270/300%＝90（万元）（2）存货年末余额＝270－90×150%＝135（万元）存货年平均余额＝（145+135）/2＝140（万元）（3）本年主营业务成本＝140×4＝560（万元）（4）应收账款年末余额＝270－135＝135（万元）应收账款平均余额＝（135＋125）/2＝130（万元）应收账款周转天数＝130×360/960＝48.75（天）5..某企业2005年主营业务收入净额为77万元，主营业务净利率10%，按照主营业务收入计算的存货周转率为7次，期初存货余额为8万元；期初应收账款余额为12万元，期末应收账款余额为10万元，速动比率为150%，流动比率为200%，固定资产总额是50万元，该企业期初资产总额为80万元。

财务管理作业三(会计)答案

财务管理作业三(会计)答案

财务管理作业三答案1、某公司拟于2003年初用自有资金购置一台设备，需一次性投资100万元。

经测算，该设备使用寿命为5年，税法亦允许按5年计提折旧，设备投入运营后每年可新增利润20万元。

假定该设备按直线法折旧，预计的净残值率为5%，不考虑建设安装期和所得税。

要求：（1）计算使用期内各年净现金流量。

（2）计算该设备的静态投资回收期。

（3）计算该投资项目的投资利润率。

（4）如果以10%作为折现率，计算其净现值。

解：年折旧额=(100-100×5%)÷5=19 (万元) （1）各年现金净流量：)(4451920)(391920)(1005410万元 万元 万元 =++==+=-=-NCFNCF NCF（2）静态投资回收期=100÷39=2.56 (年) （3）投资利润率=20÷100×100%=20%（4）NPV=-100+39×(P/A,10%,4)+44×(P/F,10%,5)=50.95（万元）2、华丰公司拟投资一个新项目，现有甲、乙两个投资方案可供选择。

甲方案：投资总额1000万元，需建设期一年。

投资分两次进行：第一年初投入500万元，第二年初投入500万元。

第二年建成并投产，投产后每年税后利润100万元，项目建成后可用9年，9年后残值100万元。

乙方案：投资总额1000万元，需建设期两年。

投资分三次进行：第一年初投入500万元，第二年初投入300万元，第三年年初投入200万元。

第三年建成并投产，投产后每年税后利润200万元，项目建成后可用8年，8年后残值200万元。

若资金成本为10％，项目按直线法进行折旧，请通过计算净利现值进行方案选优。

解：甲方案年折旧额＝（1000-100）/9＝100万元NCF 0＝-500万元NCF 1＝-500万元NCF 2～9=100+100＝200万元 NCF 10＝200+100＝300万元NPV ＝－500－500×（P/F ，10％，1）+200×（P/A ，10％，8）×（P/F,10%,1）+300×（P/F ，10％，10）＝－500－500×0.9091+200×5.3349×0.9091+300×0.3855 ＝131.1万元乙方案年折旧额＝（1000-200）/8＝100万元NCF 0＝-500万元NCF 1＝-300万元 NCF 2＝-200万元NCF 3～9=200+100＝300万元 NCF 10＝300+200＝500万元NPV ＝－500－300×（P/F ，10％，1）－200×（P/F ，10％，2）+300×（P/A ，10％，7）×（P/F,10%,2）+400×（P/F ，10％，10）＝－500－300×0.9091－200×0.8264+300×4.8684×0.8264+500×0.3855 ＝461.71万元乙方案净现值大于甲方案，应选择方案乙。