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专题八基本的财务报表分析+杜邦分析法+因素分析法本专题涉及的内容及重要性：（1）基本的财务报表分析的相关计算（★★★）。
（2）杜邦分析法的相关计算（★★）。
（3）因素分析法：连环替代法；差额分析法（★★★）。
一、基本的财务报表分析（一）短期偿债能力分析1.计算方法计算公式中均需要使用流动负债：（1）营运资金=流动资产-流动负债（2）其余3个比率均为分子比率，分母均为流动负债。
2.具体公式（1）营运资金=流动资产-流动负债（2）流动比率=流动资产÷流动负债（3）速动比率=速动资产÷流动负债【提示】速动资产：货币资金、交易性金融资产、应收款项。
（4）现金比率=（货币资金+交易性金融资产）÷流动负债（二）长期偿债能力分析1.分母分子率资产负债率=负债总额÷资产总额产权比率（资本负债率）=负债总额÷股东权益2.倍数指标权益乘数=总资产÷股东权益利息保障倍数=息税前利润/应付利息【提示】利息保障倍数，反映付息能力。
3.具体解释（1）权益乘数①权益乘数=总资产÷股东权益=（负债总额+股东权益）÷股东权益=1+产权比率②权益乘数=总资产÷股东权益=总资产÷（总资产-负债总额）=1÷（1-资产负债率）3.具体解释（2）利息保障倍数=息税前利润÷应付利息=（净利润+利润表中的利息费用+所得税）÷应付利息①分子“息税前利润”是指利润表中未扣除利息费用和所得税前的利润。
②分母“应付利息”是指本期的全部应付利息，不仅包括费用化利息，还包括资本化利息。
（三）营运能力分析1.分母分子率（1）应收账款周转率（次数）=营业收入÷应收账款平均余额（2）其余周转率，均参照应收账款周转率学习即可。
（3）注意存货周转率的周转额为营业成本，其余均为营业收入。
2.理解记忆周转天数=计算期天数÷周转次数3.应收账款周转率的具体解释（1）应收账款为未扣除坏账准备的金额，而报表上列示的已经扣除了坏账准备，报表附注中披露的坏账准备信息，可以作为调整的依据。
第1篇一、引言财务分析报告是企业财务状况、经营成果和现金流量等方面的综合反映，对于投资者、债权人、管理层等利益相关者了解企业的财务状况、评估企业风险和投资价值具有重要意义。
本文将介绍财务分析报告的分析思路，以帮助读者更好地理解和运用财务分析方法。
二、分析思路概述财务分析报告的分析思路主要包括以下几个方面：1. 明确分析目的2. 收集和分析数据3. 分析财务报表4. 评估企业财务状况5. 提出改进建议三、详细分析思路1. 明确分析目的在进行财务分析之前，首先要明确分析的目的。
分析目的可以是评估企业的盈利能力、偿债能力、运营效率、成长性等。
明确分析目的有助于指导后续的数据收集、分析和评估工作。
2. 收集和分析数据（1）数据来源：财务分析所需数据主要来源于企业的财务报表，包括资产负债表、利润表和现金流量表。
此外，还可以参考行业报告、竞争对手数据、宏观经济数据等。
（2）数据收集：收集数据时，应注意数据的真实性和完整性。
对于缺失或异常的数据，应进行调查核实。
（3）数据处理：对收集到的数据进行清洗、整理和分类，为后续分析提供准确、可靠的数据基础。
3. 分析财务报表（1）资产负债表分析：分析企业的资产结构、负债结构以及所有者权益状况，评估企业的资产质量、负债水平和偿债能力。
（2）利润表分析：分析企业的收入、成本、费用和利润状况，评估企业的盈利能力、盈利质量和盈利稳定性。
（3）现金流量表分析：分析企业的经营活动、投资活动和筹资活动产生的现金流量，评估企业的现金流量状况和偿债能力。
4. 评估企业财务状况（1）盈利能力分析：通过计算毛利率、净利率、净资产收益率等指标，评估企业的盈利能力。
（2）偿债能力分析：通过计算流动比率、速动比率、资产负债率等指标，评估企业的偿债能力。
（3）运营效率分析：通过计算应收账款周转率、存货周转率、总资产周转率等指标，评估企业的运营效率。
（4）成长性分析：通过计算营业收入增长率、净利润增长率、净资产增长率等指标，评估企业的成长性。
财务报表分析一般会有哪些思路和方法？展开全文很多人拿到一份财务报表，脑中一片空白，不知道从何开始分析，同时又对一些高手一步一步的计算推导过程膜拜的不行。
在这里，我提供一些基础的分析方法给大家，共同学习。
财务报表分析的目的拿到一份财务报表，先不要急于对数据一顿计算，首先你要搞懂财务报表分析的目的是什么，一般主要有如下四点：•了解企业以前、现在和未来的发展状况；•准确分析企业目前存在的困难；•采取有效的措施，去解决企业所面临的难题；•预测经营决策将会给企业带来何种财务上的影响；财务报表分析的视角视角是解决从何下手的问题，就如同想好了一篇文章的标题，从哪里写起一样。
财务分析到底是由深入浅、以点概面还是横向纵向比较，总结一下可以归为下述三大视角：•从财务报表层次切入，进而深入报表项目层次；•以财务报表应存在的合理预期关系为判断基础；•以财务数据的变化趋势、指标值相互关系的协调性及个别项目金额的可行性为主要分析方向；财务报表分析的方法这部分内容是大家最关心的，无论是从课本还是实际工作来看，大致有五类基本分析方法可供各位投资者使用，即•财务比例分析•结构百分比报表结构百分比=（部分/总体）*100%•比较分析•因素分析•敏感性分析财务比率分析方法财务比率是涉及两个会计数据指数，常由一个数据除以另一个数据得到。
财务比例分析的细化的目的主要有两个，即：•为了控制公司之间或同一公司不同时期之间规模差异的影响；•发现一个财务比率与一个重要变量（如公司出现破产的可能性）之间的经验性关系。
在设计或选择财务比率时，应遵循三个原则：•分子和分母必须来自同一个企业的同一期间的财务报表；•如果是时点数，分子分母要选取同一时点，如果既有时期数、也有时点数，要注意二者匹配性；•分子和分母之间必须存在一定的逻辑联系（如因果关系），从而保证所计算的必须能够说明一类问题，即具有财务意义。
选用财务比率分析时，应注意以下四点：•·一个或多个比率的机械性计算并不能自动生成对复杂的集团公司的洞察；•比率可以想象为侦探小说中的线索；•一个或多个比率可能会产生误导，但当结合一个公司的管理知识及经济环境时，比率分析可以讲述一个发人深省的故事；•一个比率没有唯一正确的值，好坏完全取决于对公司的深刻分析；结构百分比分析法这部分我们来用几个简单的图例来说明。
上市公司的财务报表是公司的财务状况、经营业绩和发展趋势的综合反映，是投资者了解公司、决定投资行为的最全面、最翔实的、往往也是最可靠的第一手资料。
因此，要想成为一个优秀的投资者，在证券市场上长期稳定地获利，就必须学会分析公司的财务报表。
在企业众多的财务报表中，对外公布的报表主要是资产负债表、利润表、现金流量表。
下面就对如何分析这些报表作简单的说明。
1．如何分析资产负债表资产负债表是反映上市公司会计期末全部资产、负债和所有者权益情况的报表。
通过资产负债表，能了解企业在报表日的财务状况，长短期的偿债能力，资产、负债、权益和结构等重要信息。
（1）对资产类科目的分析在资产负债表中资产类的科目非常多，但投资者不用全部费心费力地分析，只要抓住主要的项目就可以了。
这些主要项目有四个：应收款项、待摊费用、待处理财产净损失和递延资产。
①应收款项。
应收账款：通常而言，公司存在三年以上的应收账款是一种极不正常的现象，这是因为在会计核算中设有“坏账准备”科目，正常情况下，三年的时间已经把应收账款全部计提了坏账准备，因此它不会对股东权益产生负面影响。
但在中国，由于存在大量“三角债”，以及利用关联交易通过该科目来进行利润操纵等情况。
因此，当投资者发现一个上市公司的资产很高，一定要分析该公司的应收账款项目是否存在三年以上应收账款，同时要结合“坏账准备”科目，分析其是否存在资产不实，“潜亏挂账”现象。
预付账款：该账户同应收账款一样是用来核算企业间的购销业务的。
这也是一种信用行为，一旦接受预付款方经营恶化，缺少资金支持正常业务，那么付款方的这笔货物也就无法取得，其科目所体现的资产也就不可能实现，从而出现虚增资产的现象。
其他应收款：主要核算企业发生的非购销活动的应收债权，如企业发生的各种赔款、存出保证金、备用金以及应向职工收取的各种垫付款等。
但在实际工作中，并非这么简单。
例如，大股东或关联企业往往将占用上市公司的资金挂在其他应收款下，形成难以解释和收回的资产，这样就形成了虚增资产。
第1篇一、引言财务经营分析报告是企业经营管理过程中不可或缺的重要工具，通过对企业财务状况、经营成果和现金流量等方面的分析，为企业管理层提供决策依据。
本文将从以下几个方面阐述财务经营分析报告的思路。
二、财务经营分析报告的基本框架1. 概述在报告开头，简要介绍企业基本情况、报告目的、报告范围和报告时间等。
2. 财务状况分析（1）资产负债表分析分析企业资产、负债和所有者权益的构成及变化情况，重点关注流动资产、非流动资产、流动负债和非流动负债等。
（2）利润表分析分析企业营业收入、营业成本、期间费用、利润总额和净利润等指标，评估企业盈利能力。
（3）现金流量表分析分析企业经营活动、投资活动和筹资活动的现金流量，评估企业偿债能力和经营风险。
3. 经营成果分析（1）销售收入分析分析企业销售收入的构成、增长趋势和市场份额，评估企业市场竞争能力。
（2）成本费用分析分析企业成本费用构成、变动趋势和成本控制能力，为成本管理提供依据。
（3）利润分析分析企业利润构成、增长趋势和盈利能力，为提高企业盈利水平提供参考。
4. 风险与机遇分析（1）外部风险分析分析宏观经济、行业政策、市场竞争等因素对企业经营的影响。
（2）内部风险分析分析企业内部管理、财务状况、人力资源等因素对企业经营的影响。
（3）机遇分析分析市场、政策、技术等方面的机遇，为企业发展提供支持。
5. 发展建议根据分析结果，提出针对性的发展建议，包括但不限于：（1）优化产业结构，提高市场竞争力；（2）加强成本费用控制，提高盈利能力；（3）改善财务状况，降低经营风险；（4）加强人才培养，提升企业核心竞争力。
三、财务经营分析报告的写作要点1. 数据准确确保报告中所使用的数据真实、准确，避免因数据错误导致分析结果失真。
2. 结构清晰报告结构应合理，逻辑严谨，使读者能够快速了解报告内容。
3. 图表并茂运用图表展示数据，使报告更加直观易懂。
4. 突出重点在分析过程中，要抓住关键问题，深入剖析，为决策提供有力支持。
财务报表分析基本方法一、趋势分析法1.趋势分析法：将连续数年的财务报表上有关项目按金额或选用某一年为基期进行比较，计算趋势百分比，以揭示财务状况和经营成果的变化和发展趋势. 2。
趋势分析法的具体运用主要是通过编制比较财务报表来进行的，既有按金额编制的比较财务报表,又有按百分比编制的比较财务报表.由于趋势百分比分析，均以基期为计算基础，因此基期的选择必须慎重.基期选择要求:代表性（Typical）或正常性（Normal）条件．否则,运用百分比比较得出结果没有意义，还可能引起误解．（一）比较分析法(Comparative analysis method）——-横向比较分析法1。
概念:就是将相关两个或两个以上的相同项目的财务数据直接进行比较,以发现财务指标变动差异及其趋势的方法.思路：在进行比较分析时，除了可以对单个项目研究其趋势外，还可以针对特定项目之间的关系进行分析，以揭示出其隐藏的问题.2. 比较分析法的具体形式（1)根据财务报表分析的要求与目的a. 实际指标与本公司以前多时期历史指标比较b. 实际指标与本公司计划指标或预算指标比较c。
实际指标与同行业先进水平或平均水平比较重点选择：对比较报表上的财务数据，要选择重点项目进行分析，并非所有的项目都要进行分析（2）按指标数据形式的不同ａ。
绝对数指标的比较：即利用两个或两个以上的绝对数指标进行对比，以揭示这些绝对数指标之间的数量差异.如：银广夏虚构利润1999年为1。
78亿元，2000年为5。
67亿元,增长率高达318%,不可能！ｂ。
相对数指标的比较：即利用两个或两个以上的相对数指标进行对比，以揭示这些相对数指标之间的数量差异。
(3）比较分析法的常见形式：比较财务报表ａ.将最近两期或数期财务报表数据并列在一起编制的报表.ｂ.比较财务报表研究同一个项目在不同期间变动的情况，列示出财务报表各项目前后两期或多期的金额对比，并计算其增减变动金额和百分比，以便于财务分析师应用。
财务分析的思路与方法财务分析是指通过对企业的财务数据进行系统性的分析和研究，从而了解企业的财务状况、经营能力和盈利能力，并为企业的决策提供信息和依据。
财务分析不仅是评价企业价值的重要手段，也是投资者判断企业投资价值的重要依据。
本文将介绍财务分析的思路和方法，以帮助读者更好地理解和应用财务分析。
一、财务分析的思路财务分析的思路主要包括三个层次：整体层面、过程层面和细节层面。
1. 整体层面在进行财务分析时，首先要从整体的层面把握企业的财务状况、经营能力和盈利能力。
这需要对企业的财务报表进行全面、系统地分析，包括资产负债表、利润表和现金流量表。
通过对这些报表的分析，可以初步了解企业的资产规模、债务水平、盈余能力等主要财务指标，为后续的分析提供总体的参考。
2. 过程层面在整体分析的基础上，可以进一步对企业的盈利过程进行分析。
这涉及到企业的经营活动、盈余产生的过程。
通过对企业的收入、成本、利润率等指标进行分析，可以进一步了解企业的盈利能力以及盈利能力的变化趋势。
同时，在这个层面上，还可以对企业的盈利能力进行比较，以确定企业在同行业中的优势和劣势。
3. 细节层面在整体分析和过程分析的基础上，可以进一步对企业财务数据的具体细节进行分析。
这包括对各项财务指标的分解和解读，对特定事件或问题的分析和判断。
例如，对企业的负债结构进行分析，对企业的现金流状况进行分析，对企业的风险状况进行分析等等。
在这个层面上，需要充分运用各种财务工具和指标，如财务比率分析、财务比较分析、财务趋势分析等等，以便深入了解企业的财务状况和问题所在。
二、财务分析的方法财务分析的方法多种多样，可以根据需要进行选择和组合。
下面列举几种常用的财务分析方法。
1. 财务比率分析财务比率分析是最常见和常用的财务分析方法之一，通过对企业各项财务指标进行运算和比较，以衡量企业的财务状况和经营能力。
常见的财务比率包括偿债能力比率、盈利能力比率、运营能力比率、市场价值比率等等。
上市公司财务报表分析方法思路大全一、如何分析上市公司财务报表中的有用信息？在对上市公司财务报表进行分析时，主要是分析上市公司的整体情况，并综合判断公司财务健康与否，管理水平，盈利能力等，但是对于一些短中期价值投资决策在综合分析中不容易发现，然而这些短中期决策会在相应的时间段内明显的影响股价，甚至能改变一贯的估值判断。
如何发现这些隐藏价值，因个人分析水平不同而不同。
首先，上市公司财务报表中的资产负债表中易变现固定资产、存货突然变大，或者是积累以后数额奇大，那么就可以分析一下这些资产的价值是不是具有快速增值的潜力、期货性质等或者是在人为的给这些比较大的有价值流动资产计提最大减值而造成账面大幅亏损，以至于严重影响股价等，如云南铜业2008年积累了大量存货，后因遇金融危机国际期铜价格暴跌又计提了巨额资产减值，但是这部分存货依然存在，资产减值只是浮亏，账面上的游戏而己。
如今从上市公司财务报表看云南同业继续囤积存货，如果等到另一个商业周期到来，期铜价格上涨，那么将可能出现大幅盈利状况，届时股价也会随之上升。
其次，上市公司财务报表中的现金流量表可从异常规模投资活动支出分析该公司是否有其他未披露重大信息等等。
现金流分析应作为上市公司财务报表分析中最重要的分析，因为相比资产负债表和利润表，现金流量表更具可靠性和真实性，同时它反映的信息也是最丰富的，因此对价值投资的意义也更大。
而价值投资对企业财务状况和经营成果的分析主要通过上市公司财务报表中的比率分析实现。
常用的财务比率衡量企业三个方面的情况，即偿债能力、营运能力和盈利能力。
对现金流的分析是最重要的，尽量能力求精细分析，核心分析要求从现金流的数量和质量两个方面评价企业的现金流动情况，并据此判断其产生未来现金流的能力。
财务比率分析与现金流分析作用各不相同，不可替代。
上述这些分析和发现都要靠平时积累的财务分析素养，对于价值投资这都是很重要的东西，需要经常的分析判断养成。
第1篇一、引言财务报告是企业财务状况和经营成果的重要体现，是企业经营者、投资者、债权人等各方了解企业情况的重要途径。
财务报告分析是通过对财务报告中的数据进行深入研究和解读，从而评估企业的财务状况、经营成果和未来发展潜力。
本文将从以下几个方面阐述财务报告分析的思路。
二、财务报告分析的基本原则1. 客观性原则：财务报告分析应基于客观事实，避免主观臆断和偏见。
2. 全面性原则：财务报告分析应全面考虑企业的财务状况、经营成果和未来发展潜力，避免片面分析。
3. 持续性原则：财务报告分析应关注企业的长期发展趋势，而非短期波动。
4. 比较性原则：财务报告分析应通过与其他企业或同行业平均水平进行比较，以评估企业的相对地位。
三、财务报告分析的主要内容1. 财务报表分析（1）资产负债表分析资产负债表反映了企业在一定时期内的资产、负债和所有者权益状况。
分析资产负债表，可以从以下几个方面进行：a. 资产结构分析：分析企业资产构成，如流动资产、非流动资产等，以了解企业的资产配置情况。
b. 负债结构分析：分析企业负债构成，如流动负债、非流动负债等，以了解企业的负债状况。
c. 所有者权益分析：分析所有者权益构成，如实收资本、资本公积等，以了解企业的资本实力。
（2）利润表分析利润表反映了企业在一定时期内的收入、成本、费用和利润情况。
分析利润表，可以从以下几个方面进行：a. 收入分析：分析企业收入构成，如主营业务收入、其他业务收入等，以了解企业的收入来源。
b. 成本分析：分析企业成本构成，如主营业务成本、期间费用等，以了解企业的成本控制情况。
c. 利润分析：分析企业利润构成，如营业利润、利润总额、净利润等，以了解企业的盈利能力。
（3）现金流量表分析现金流量表反映了企业在一定时期内的现金流入、流出和净流量情况。
分析现金流量表，可以从以下几个方面进行：a. 经营活动现金流量分析：分析企业经营活动产生的现金流量，以了解企业的经营状况。
财务报表中的利润表分析在财务报表中，利润表是一项关键的财务报告，用于分析企业的盈利能力和财务状况。
利润表由收入、成本和费用组成，通过计算净利润来评估企业的经营绩效。
本文将对财务报表中的利润表进行分析，以更好地理解企业的盈利能力。
一、收入部分的分析利润表的收入部分反映了企业销售产品和提供服务所获得的收入。
我们可以关注以下几个方面来分析这一部分。
1.1 收入结构：首先，我们可以分析企业不同产品或服务的收入构成比例。
通过比较不同产品的销售收入，可以了解哪些产品是主要的利润来源，以及哪些产品需要进一步发展和改进。
1.2 收入增长率：其次，我们可以比较不同年度的收入，计算增长率。
这可以帮助我们了解企业的收入趋势，判断企业的业务是否在增长或下滑。
1.3 销售渠道分析：此外，我们还可以分析企业不同销售渠道的收入比例，例如线上销售和线下销售。
这有助于了解企业的销售策略是否合适，以及销售渠道的效益如何。
二、成本部分的分析利润表的成本部分描述了企业生产和销售产品所发生的成本。
我们可以从以下几个方面进行分析。
2.1 成本组成比例：首先，我们可以分析不同成本项目在总成本中所占的比例。
这可以帮助我们了解企业在不同方面的成本控制情况，如原材料成本、劳动力成本和制造成本。
2.2 成本增长率：其次，我们可以比较不同年度的成本，并计算成本的增长率。
这有助于我们判断企业的成本是否在增长或下降，以及寻找成本控制方面的改进机会。
2.3 盈亏平衡点分析：另外，利润表的成本部分还可以用于计算企业的盈亏平衡点。
通过计算销售额和成本之间的关系，我们可以了解企业需要实现的最低销售额，以覆盖所有成本并达到盈亏平衡。
三、费用部分的分析利润表的费用部分包括企业除销售和生产成本外的运营费用。
以下是对费用部分的一些分析方法。
3.1 费用构成比例：我们可以分析不同费用项目在总费用中的比例。
例如，销售和市场费用、行政费用和研发费用等。
这有助于我们了解企业在各个方面的费用控制情况，并评估费用的合理性和效益。
财务报表分析的作用企业的财务报表是企业经营活动的集中体现，它将一个企业分散的经营活动转化为一组组直观的数据，提供有关公司业绩、问题、及发展远景的信息，通过这些数字可以了解财务控制的结果、诊断企业的病症、评估经营业绩并对未来做出规划。
1、企业身处何处通晓各种财务报表，是任何一个想要控制企业经营的人员所必需的。
但只是简单地知道各种报表的构成还是远远不够的。
为了有效进行管理，经营人员必须能够分析和解释这些财务信息。
（1）知己知彼：经营策略分析在竞争日趋激烈、供求关系瞬息万变的市场环境下，企业要立于不败之地，首先必须通过自我分析，洞察自身的经营状况与财务状况，并依次规划和调整其市场定位的策略与行为目标。
企业在选择投资项目、拟定投资方案、规划投资规模、结构与时间安排时，不仅要知道自身的财务状况与竞争实力，也还必须了解掌握目标项目的市场状况、特别是对同行业竞争对手的情况要有个清楚的认识。
即：知彼知己。
1、经营战略分析的目的：为了确认企业的利润动因和业务风险，对企业潜在的利润有一个质的了解。
经营策略分析包括两个方面：行业分析和竞争策略分析，它为财务报表分析提供一个框架，是财务报表分析的一个重要前提。
通过经营策略分析，可以确定公司的利润动因和主要风险，据此正确评估公司经营的可持续性，并对未来的经营做出合理预测。
2、一家企业能否超出资本成本获得收益取决于自身策略选择：包括：行业选择和竞争定位行业分析——对影响盈利能力的各种经济因素的确认。
一般说：一个行业的平均盈利潜力受下列因素影响：现有企业间的竞争程度新企业加入这个行业的难易程度能否获得替代产品、买方的议价能力进行行业分析，主要分析上述因素的目前情况，并预测未来可能出现的变化。
竞争策略分析——是确定参与竞争的基础，总的说，有以下策略可为企业带来竞争优势：成本领先——能使企业以较低成本提供与其竞争对手相同的产品服务。
追求差异——比竞争对手更好地满足消费者需求的一个特定方面，其成本虽有所增加，但不能超过消费者愿意支付的最高水平价格。
进行行业分析，要确定企业打算实施的策略，估计企业是否具有实施策略的能力，认清必须防范的主要风险，并且对企业战略的持久性进行评估。
（二）、经营目标分析在进行经营策略分析后，经营者对行业中的竞争者及自身优劣做出初步评价，接下来可根据自身经营目标确定财务分析的重点。
一般而言，企业有两个最基本的经营目标：第一个目标：取得理想的投资收益率对一个企业来说，“理想”的收益率必须满足四个标准：考虑到股东所冒的风险，必须能给股东一个应得的收益率。
必须创造足够的利润以支持公司的进一步发展。
因为：一个企业要发展，必须要有足够的资金投入，最安全、最有保证的货币来源是企业内部创造的利润。
投资收益率必须足够高以吸引新的投资者或出资人。
如果投资者从其他的相比较企业中能够得到较高的回报，一定不会将钱投入你的企业。
投资收益率必须提供足够的储备以保持实际回报不减少。
即：必须认识到通货膨胀的影响。
为控制企业的经营，必须研究影响投资收益率的各种因素。
注意：任何增加净利润的变化（如：更多的销售额、更低的费用、税额等）不会增加占用资本的数量，占用资本的任何减少（如：存货降低）不会降低利润，但同样会增加回报率，反过来，能增加运用资本的任何变化，如果不按同一比例增加，就会减少回报率。
第二个目标：保持良好的财务状况除了取得一个令人满意的收益率外，投资人、贷款人、企业职员都期望企业能够避免不必要的风险，显然，企业都面临市场风险（经营风险），因债务同时面临财务风险投资人、贷款人对于非必要的高财务风险总是特别关注，故：经营分析和控制不仅仅考虑盈利性问题，还要考虑生存及实现良好的财务状况问题。
总之，企业的财务分析应从理想的回报率和良好的财务状况这两个基本方面着手，掌握以下四个方面的内容：企业的盈利状况是否令人满意企业的资产周转是否流畅企业的财务状况是否健康企业的现金流转是否充足2、企业的资产流转是否流畅营运能力——指企业的各项资源，通过配置组合与相互作用生成的推动企业运行的物质能量。
作为企业存在和发展的能量来源，营运能力的作用机制首先表现为各项资源价值的贡献上，然后，通过这种贡献作用于企业的利润。
企业拥有或控制的各项资源，从财务的角度表现为各项资产，营运能力分析主要针对流动资产和固定资产而言。
总资产周转率流动资产周转率应收账款周转率固定资产营运效率（1）总资产周转率总资产营运能力集中反映在总资产的销售能力上，即：总资产周转率总资产周转率 =平均资产总额 =总资产周转天数=资产平均占用额应以分析期的不同分别加以确定，并与销售收入净额在时间上保持一致。
为分析其快慢的影响因素，需进一步从各构成要素进行分析，以查明其升降的原因。
其中最主要的是：流动资产和固定资产注意：销售收入及利润虽说是各项资产共同作用的结果，但直接来源是流动资产的周转，而固定资产作用的对象首先是对流动资产价值转换能力（流动资产周转率）与转换效率（流动资产利润率）的影响，故：对流动资产的考核应着眼于销售收入的实现状况，而对固定资产则侧重于利用效率的考察。
（2）流动资产周转率流动资产营运能力的大小主要体现为流动资产销售能力大小。
流动资产周转率 = ，流动资产周转期（天数）=流动资产周转期反映在一定时期内，流动资金周转一次所需的天数。
流动资产周转率的分析主要揭示以下问题：一定时期内，实现的周转额越多，对财务目标的贡献程度越大。
流动资产利润率=销售利润率×流动资产周转率流动资产投资的节约与浪费情况。
在销售额既定的情况下，流动资产周转速度越快，流动资产占用额就少。
反之越多。
流动资产周转指标与企业供、产、销活动密切相关，进一步分析的方向是：第一，按资金周转的阶段分别研究储备资金、生产资金、成品资金运行，揭示某些脱节现象。
第二，查明由于销售产品数量、品种结构、质量、售价等因素变动对周转指标所产生的影响。
第三，若周转缓慢，还要计算由于延缓周转而浪费的流动资金数。
延缓周转浪费的流动资金额 =第四：可对各主要构成要素的周转率进行分析：1、应收账款周转率= ，反映应收账款周转速度，即应收账款变现速度。
赊销收入净额 = 销售收入–现销收入 – 销售退回 – 销售折扣 – 销售折让应收账款平均余额=应收账款周转期（天数）=应收账款周转率高，表明：①收账迅速，账龄较短；②资产流动性强，短期偿债能力强；③可以减少收账费用和坏账损失，从而相对增加流动资产的投资收益；④借助应收账款周转期与企业信用期限比较，还可评价购买单位的信用程度及企业原定的信用条件是否适当。
2、存货周转率存货周转率 = 存货平均余额 =存货周转天数指一定时期内存货平均周转一次所需要的天数。
存货周转天数 =分析：①存货周转率不仅可以反映企业的销售能力，而且可以衡量生产经营中各有关方面的运作和管理存货的水平。
②可衡量存货储存是否适当，是否能保证生产不间断地进行和产品有序地销售。
③可反映存货结构合理与质量合格的状况。
在做“存货周转率”分析时，应注意：第1，并非越高越好。
过高，意味着存货不足可能引起脱销，过低时，应该进一步分析存货质量结构，分析存货中是否包含有实际价值远远低于账面价值的即将报废或已损害的原材料、商品和产品。
第2，分子采用“销售成本”而非“销售收入净额”，目的是为剔除毛利对周转速度的虚假影响。
第3，为分析影响存货周转速度的具体原因，可进一步按原材料、在产品、产成品计算周转率。
原材料周转率 = 在产品周转率 =产成品周转率 =第4，采用不同的存货计价方法，对存货周转率具有较大影响。
（3）固定资产营运效率严格讲，销售收入并非由固定资产周转带来，只能直接来自于流动资产周转。
而且固定资产要完成一次周转要经过整个一个折旧期，故：用销售收入除以固定资产占用额来反映固定资产周转速度具有很大缺陷，并不反映实际周转速度。
但固定资产通过推动流动资产的周转与企业的销售收入有着必然联系，即：流动资产投资规模、周转速度很大程度决定与固定资产的生产经营能力和利用效率。
有必要将流动资产投资规模与固定资产结合起来，考察固定资产的营运效率。
固定资产营运效率=固定资产平均占用额按原值计算，避免因折旧方法不同而产生差异。
在不断提高流动资产自身营运能力的同时，如何提高固定资产使用效率，并以相对节约的固定资产投资推动尽可能多的流动资产规模，加速流动资产价值的转换速度，从而实现更多的销售收入，这是提高固定资产营运效率的重点。
三、财务状况是否健康？企业的偿债能力是综合财务能力的组成部分，是经济效益持续增长的稳定性保证。
（1）短期偿债能力短期偿债能力——指企业流动资产对流动负债及时足额偿还保证程度。
反映当前偿付日常债务的财务实力。
短期偿债能力分析以流动资产与流动负债的关系为基础，往往不涉及企业获利能力对企业的影响。
短期偿债能力的衡量指标主要有：流动比率、速动比率、现金比率。
1．流动比率流动比率 = ，表示的是用企业的流动资产偿付流动负债的能力。
分析：①与营运资金相比，流动比率更能反映短期偿债能力；②流动比率越高，反映企业的短期偿债能力越强；③西方认为这个比例2 :1合适，但应该根据行业和企业的情况而定。
在我国的运用有一些局限性；④流动比率的分析应注意流动资产结构、流动资产周转情况、流动负债数量与结构情况，并结合现金流量加以考察；⑤应注意伪造流动比率，掩饰短期偿债能力的行为。
2．速动比率速动比率==，它是比流动比率更进一步说明短期偿债能力的比率。
计算速动资产时将存货从流动资产中剔除，原因有：第一，在流动资产中存货的变现速度最慢；第二，由于某种原因，部分存货可能已损失报废还未作处理；第三，部分存货已抵押给债权人；第四，存货估价可能会存在成本与合理市价相差悬殊的问题。
分析：①速动比率在西方一般认为1:1较安全；②速动比率会因所处行业的不同存在很大差别；③影响速动比率可信性的重要因素是应收账款的变现能力。
3．现金比率立即动用的资金与流动负债进行对比所确定的比例。
现金比率 = =一般认为现金比率为0.2以上好，但不能认为这个指标越高越好。
现金比率的高低受下例因素的影响：日常经营的现金支付需要应收账款、应收票据的收现周期短期有价证券变现的顺利程度企业筹集短期资金的能力（二）长期偿债能力分析企业支付长期债务的能力。
它与企业的盈利能力、资金结构有十分密切关系。
通过以下指标反映：1．资产负债率资产负债率=。
表明：在总资产中有多大比例通过借债来筹资的，及资产对债权人权益的保障程度。
比率越小，表明企业长期偿债能力越强。
分析：①债权人希望资产负债率越低越安全；②对所有者而言，关心的是总资产收益率是否超过借款的利率及其程度；③从经营者角度看，比率过大，风险加大，债务负担过重，但比率过小，会被视作过于保守。
