工程项目财务分析课件
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工程经济学4-项目的财务分析课件
• 对于某些水利、交通等服务年限很长的特殊项目， 经营期的年限可适当延长，比如25年，甚至30 年以上，具体计算期可由部门或行业根据本部门 或行业项目的特点自行确定。
工程经济学4-项目的财务分析
本节内容在课本P72－74上
• 关注课本P73，图5－3
工程经济学4-项目的财务分析
§3 资金筹措
• 资金筹措，也叫资金规划，它包括资金筹集和资金运用两个方面。 前者主要是筹资渠道的选择和落实，后者主要是投资使用的进度 安排和计划。
工程经济学4-项目的财务分析
§2 费用、收益识别和 计量
1.明确范围：企业内以项目为界，不包括外部效应 2.效益：
• 销售（营业）收入 • 资产回收期末回收的残值、流动资金 • 补贴（鼓励扶持项目）
3.费用：工程项目投资、经营成本和税金等
（折旧摊销是固定资产价值分次转移到产品中，折旧期满， 投资回收，不作为费用，否则与投资作支出重复计算现金流 量表中不列，成本表中列）
3．为企业制定资金规划，合理地筹措和使用资金。一个好的资金 规划，不仅能够满足资金平衡的要求，而且要在各种可行的资金 筹措和运用方案中选择最好的方案。
工程经济学4-项目的财务分析
4．为协调企业利益和国家利益提供依据。当项 目的财务效益与国民经济效益发生矛盾时，国 家需要采用经济手段予以调节。财务评价可以 通过考察有关经济参数（如价格、税收、利率、 补贴等）变动对分析结果的影响，寻找国家为 了实施调控可以采用的方式和幅度，使企业利 益和国家利益趋于一致。
④速动比率
Quick Ratio＝（∑流动资产-存货）/∑流动负债 （一般要求达到100%以上）
工程经济学4-项目的财务分析
§1 投资估算
• 见word文档投资估算
工程经济学4-项目的财务分析
本节内容在课本P72－74上
• 关注课本P73，图5－3
工程经济学4-项目的财务分析
§3 资金筹措
• 资金筹措，也叫资金规划，它包括资金筹集和资金运用两个方面。 前者主要是筹资渠道的选择和落实，后者主要是投资使用的进度 安排和计划。
工程经济学4-项目的财务分析
§2 费用、收益识别和 计量
1.明确范围：企业内以项目为界，不包括外部效应 2.效益：
• 销售（营业）收入 • 资产回收期末回收的残值、流动资金 • 补贴（鼓励扶持项目）
3.费用：工程项目投资、经营成本和税金等
（折旧摊销是固定资产价值分次转移到产品中，折旧期满， 投资回收，不作为费用，否则与投资作支出重复计算现金流 量表中不列，成本表中列）
3．为企业制定资金规划，合理地筹措和使用资金。一个好的资金 规划，不仅能够满足资金平衡的要求，而且要在各种可行的资金 筹措和运用方案中选择最好的方案。
工程经济学4-项目的财务分析
4．为协调企业利益和国家利益提供依据。当项 目的财务效益与国民经济效益发生矛盾时，国 家需要采用经济手段予以调节。财务评价可以 通过考察有关经济参数（如价格、税收、利率、 补贴等）变动对分析结果的影响，寻找国家为 了实施调控可以采用的方式和幅度，使企业利 益和国家利益趋于一致。
④速动比率
Quick Ratio＝（∑流动资产-存货）/∑流动负债 （一般要求达到100%以上）
工程经济学4-项目的财务分析
§1 投资估算
• 见word文档投资估算
工程项目财务分析(课堂PPT)
估算价值
建筑 设备 安装 其他 合 其中 工程 购置 工程 费用 计 外币
1.2 其他费用 ．．
1.3 基本预备费 ．
2 建设投资动态部分 2.1 涨价预备费 2.2 建设期利息
2.3 其他
合计
占建设投资 的比例（%）
备注
辅助报表2
序
号
项目
流动资金估算表
年份
最低周 周转 转天数 次数
投产期 达到设计能力生产期
(辅助报表 8 ) 总成本费用估算表 (辅助报表 9 ) 产品销售收入和销售税金及附加估算表 (辅助报表 10 ) 借款偿还计划表
资金需求：投资 资金来源：筹措
资 金 使 用 ： 费 用
投资回报：收益
辅助报表1
序 工程或费用
号
名称
1 建设投资静态部分 1.1 工程费用 ． ．一车间
．二车间
固定资产投资估算表
3 4 5 6 ．．． n
合计
1 1.1 1.2 1.2.1 1.2.2 1.2.3 1.2.4 1.2.5 1.3
流动资产 应收账款 存货
原材料 燃料、动力 在制品 产成品 其他 现金
①流动资金与销售收入、经营成本、固定资产投资的
比例，②单位产量的流动资金占用额、周转次数等， 参照同类项目进行粗略估算。
财务分析报表
基本财务报表：
现金流量表(全部投资) (基本报表1.1) 现金流量表(自有资金) (基本报表1.2) 利润表(基本报表 2 ) 资金来源与运用表(基本表 3 ) 资产负债表(基本报表 4 )
辅助报表：
(辅助报表 1 ) 固定资产投资估算表 (辅助报表 2 ) 流动资金估算表 (辅助报表 3 ) 资金投入计划与资金筹措表 (辅助报表 4 ) 主要产出物和投入物使用价格依据表 (辅助报表 5 ) 单位产品生产成本估算表 (辅助报表 6 ) 固定资产折旧估算表 (辅助报表 7 ) 无形资产及递延资产摊销估算表
建筑 设备 安装 其他 合 其中 工程 购置 工程 费用 计 外币
1.2 其他费用 ．．
1.3 基本预备费 ．
2 建设投资动态部分 2.1 涨价预备费 2.2 建设期利息
2.3 其他
合计
占建设投资 的比例（%）
备注
辅助报表2
序
号
项目
流动资金估算表
年份
最低周 周转 转天数 次数
投产期 达到设计能力生产期
(辅助报表 8 ) 总成本费用估算表 (辅助报表 9 ) 产品销售收入和销售税金及附加估算表 (辅助报表 10 ) 借款偿还计划表
资金需求：投资 资金来源：筹措
资 金 使 用 ： 费 用
投资回报：收益
辅助报表1
序 工程或费用
号
名称
1 建设投资静态部分 1.1 工程费用 ． ．一车间
．二车间
固定资产投资估算表
3 4 5 6 ．．． n
合计
1 1.1 1.2 1.2.1 1.2.2 1.2.3 1.2.4 1.2.5 1.3
流动资产 应收账款 存货
原材料 燃料、动力 在制品 产成品 其他 现金
①流动资金与销售收入、经营成本、固定资产投资的
比例，②单位产量的流动资金占用额、周转次数等， 参照同类项目进行粗略估算。
财务分析报表
基本财务报表：
现金流量表(全部投资) (基本报表1.1) 现金流量表(自有资金) (基本报表1.2) 利润表(基本报表 2 ) 资金来源与运用表(基本表 3 ) 资产负债表(基本报表 4 )
辅助报表：
(辅助报表 1 ) 固定资产投资估算表 (辅助报表 2 ) 流动资金估算表 (辅助报表 3 ) 资金投入计划与资金筹措表 (辅助报表 4 ) 主要产出物和投入物使用价格依据表 (辅助报表 5 ) 单位产品生产成本估算表 (辅助报表 6 ) 固定资产折旧估算表 (辅助报表 7 ) 无形资产及递延资产摊销估算表
工程项目的财务分析(ppt 64页)
自有资金盈利能力
自有资金盈利能力是研究投资者出资这部分的 投资收益。
用年数总和法支付的税额总现值较少， 与直线法相比，其差额为28.79。
直线折旧法
年数总和法
摊销的估算
受让或投资的无形资产， 法律和合同或者企业申请书分别规 定有效期限和受益期限的，按法定有效期与合同 或企业申请 书规定的受益年限孰短原则摊销；法律没有规定使用年限的， 按照合同 或者企业申请书受益年限摊销；法律和合同或者企 业申请书没有规定使用年限的， 或者自行开发的无形资产， 摊销期限不得少于10年。 为了促进企业技术进步，财政部、 国家税务总局还规定：企业购入的计算机应 用软件，随同计 算机一起购入的，计入固定资产价值；单独购入的，作为无 形资产 管理，按法律规定的有效期限或合同规定的受益年限 进行摊销，没有规定有效期限 或受益年限的，在五年内平均 摊销。
（三）设备购置费估算
设备购置费包括设备原价加上设备运杂费。 设备购置费＝原价＊（1＋运杂费率）
进口设备的购置费应包括设备到岸价(C·I·F)、外贸手 续费、关税、增值税和国内运杂费。如果货价是按离 岸价 (F·O·B)计算的，还应加上国外运输和保险费才得 到到岸价。进口设备和货物的增值税可按下式估算。
u 递延资产是指不能全部计入当年损益，应当由以后年度内分 期摊销的各项费用， 包括开办费、租入固定资产的改良支出 等。 企业在筹建期间的开办费，应当从开始生产、经营月份 的次月起， 在不短于5 年的期限内分期扣除。
利润与所得税的估算
年利润总额=年销售收入-总成本费用-销售税金及附加 所得税=应纳税所得额*所得税税率
还本付息的估算(二)
等额还款的计算公式
A
P
i
1
i n
第四章 工程项目财务评价《工程经济学》PPT课件
第二节 财务评价报表的编制
第二节 财务评价报表的编制
一、现金流量表
（一）现金流量和现金流量表的概念与作用 • 现金流量是现金流入与现金流出的统称，它是以项目作为一个独立系统，反
映项目在计算期内实际发生的流入和流出系统的现金活动及流动数量。项目 在某一时间内支出的费用称为现金流出，取得的收入称为现金流入，二者之 差即为净现金流量。 • 现金流量表是反映项目在计算期内各年的现金流入、现金流出和净现金流量 的计算表格。编制现金流量表的主要作用是计算各种静态和动态指标，如财 务内部收益率、净现值和投资回收期等技术经济指标，进行盈利能力分析。
（一）现金流量和现金流量表的概念与作用 • 2.项目资本金现金流量表 • 为了全面考察项目的盈利能力，除了对融资前的项目现金流量进行分析外，
还需要进行项目资本金现金流量分析，其实质是进行项目融资后的财务分析。 • 项目资本金现金流量表的净现金流量包括了项目在缴税和还本付息后所剩余
的收益（含投资应分得的利润），即项目的净利润，是投资者的权益性收益。 通过项目资本金现金流量表，可以计算资本金的财务内部收益率，资本金财 务内部收益率能够从投资者整体角度考察项目的盈利能力。
费收入、技术转让或使用收入和其他现金流入。现金流出包括实缴资本、租赁资产 支出和其他现金流出。现金流入和现金流出的有关数据，可以依据“营业收入、税 金及附加和增值税估算表”、“项目总投资使用计划与资金筹措表”和“总成本费 用估算表”等有关财务报表直接填列，或者根据这些报表的数据间接计算得出。 • 投资各方财务现金流量表见表4-3。
• 资产负债表综合反映项目计算期内各年年末资 产、负债和所有者权益的增减变化及对应关系， 用于计算资产负债率、流动比率和速动比率， 从而分析财务主体的偿债能力。
工程项目财务评价PPT课件
（2）费用：投资、成本费用及税金
第二节 辅助报表和基本报表简介
辅助报表 基本报表 辅助报表与基本报表的关系
一、主要的辅助报表
建设投资估算表（不含建设期利息） （概算法、形成资产法进行估算） 建设期贷款利息估算表 流动资金估算表 （扩大指标估算法、详细估算法）
流动资金=流动资产-流动负债 流动资产=应收账款+预付账款+存货+现金 流动负债=应付账款+预收账款
安装工程费 （2）工程建设其他费：土地使用费、可行性研究费、
勘察设计费、工程建设监理费等等 （3）预备费：基本预备费和涨价预备费
（一）建设投资估算
形成资产法估算：固定资产费用、固定资 产其他费用、无形资产费用、其他资产费 用、预备费。
固定资产其他费用：建设单位管理费、可 行性研究费、勘察设计费、工程保险费、 环境影响评价费等。
一、项目投资现金流量表
续表
案例分析1
某拟建项目建设投资总额为3600万元，其 中：预计形成固定资产3060万元（含建设 期利息60万元），无形资产540万元。固定 资产使用年限为10年，残值率为4%。该项 目的建设期为2年，运营期为6年。项目的 资金投入、收益、成本等基础数据，见下 表。
案例分析（续）
编制财务评价的基本报表 计算财务评价的各项指标，判断
项目的财务可行性。
三、财务评价中的效益与费用
在财务分析中，项目的主体是企业，效益和 费用相对企业而言，凡是为企业赢得收入的 就是效益，削弱企业利润的就是费用。
采用“有无对比”即有项目和无项目对比的 差额部分才是建设项目的效益和费用
效益与费用估算时，采用的价格体系应一致， 采用预测价格。
1.建设投资估算表（概算法）
第二节 辅助报表和基本报表简介
辅助报表 基本报表 辅助报表与基本报表的关系
一、主要的辅助报表
建设投资估算表（不含建设期利息） （概算法、形成资产法进行估算） 建设期贷款利息估算表 流动资金估算表 （扩大指标估算法、详细估算法）
流动资金=流动资产-流动负债 流动资产=应收账款+预付账款+存货+现金 流动负债=应付账款+预收账款
安装工程费 （2）工程建设其他费：土地使用费、可行性研究费、
勘察设计费、工程建设监理费等等 （3）预备费：基本预备费和涨价预备费
（一）建设投资估算
形成资产法估算：固定资产费用、固定资 产其他费用、无形资产费用、其他资产费 用、预备费。
固定资产其他费用：建设单位管理费、可 行性研究费、勘察设计费、工程保险费、 环境影响评价费等。
一、项目投资现金流量表
续表
案例分析1
某拟建项目建设投资总额为3600万元，其 中：预计形成固定资产3060万元（含建设 期利息60万元），无形资产540万元。固定 资产使用年限为10年，残值率为4%。该项 目的建设期为2年，运营期为6年。项目的 资金投入、收益、成本等基础数据，见下 表。
案例分析（续）
编制财务评价的基本报表 计算财务评价的各项指标，判断
项目的财务可行性。
三、财务评价中的效益与费用
在财务分析中，项目的主体是企业，效益和 费用相对企业而言，凡是为企业赢得收入的 就是效益，削弱企业利润的就是费用。
采用“有无对比”即有项目和无项目对比的 差额部分才是建设项目的效益和费用
效益与费用估算时，采用的价格体系应一致， 采用预测价格。
1.建设投资估算表（概算法）
第五章工程项目的财务分析
年折旧额＝（固定资产原值—预计净残值）×年折旧率
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第五章工程项目的财务分析
例子
n 某项资产原值为50000元，预计使用年限 为5年，预计净残值为2000元，分别用直 线折旧法、双倍余额递减法、年数总和 法求其折旧额。
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第五章工程项目的财务分析
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第五章工程项目的财务分析
（一）建筑工程费用估算
(1)工程直接费＝
pi:第i项分部工程概算定额单价 qi:第i项分部工程量
(2)工程间接费＝直接费＊间接费率 (3)法定利润＝（直接费＋间接费）＊法定利润率 (4)营业税＝上述各项之和＊营业税率 (5)营业税附加＝营业税＊有关费率
建筑工程投资＝(1)+(2)+(3)+(4)+(5)
n 平均年限法 n 工作量法 n 加速折旧法
双倍余额递减法 年数总和法
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第五章工程项目的财务分析
平均年限法
n 年折旧率＝（1―预计净残值率）÷折旧 年限 年折旧额＝年折旧率×原值
n 年折旧额＝（原值―残值）÷折旧年限
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第五章工程项目的财务分析
工作量法
n 工作量法是根据实际工作量计提折旧额 的一种方法，计算公式如下：
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第五章工程项目的财务分析
流动资产投资估算
一、流动资产构成
储备资金: 原材料、燃料、动力外购半成品、低值 易耗品 生产资金: 在制品、自制半成品、 待摊费用 成品资金：产成品 结算资金： 应收与预付款、发出商品货币资金备用 金、存款、有价证券 永久性流动资产和临时性流动资产
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售
•外购原材料,燃料及动力费
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第五章工程项目的财务分析
例子
n 某项资产原值为50000元，预计使用年限 为5年，预计净残值为2000元，分别用直 线折旧法、双倍余额递减法、年数总和 法求其折旧额。
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第五章工程项目的财务分析
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第五章工程项目的财务分析
（一）建筑工程费用估算
(1)工程直接费＝
pi:第i项分部工程概算定额单价 qi:第i项分部工程量
(2)工程间接费＝直接费＊间接费率 (3)法定利润＝（直接费＋间接费）＊法定利润率 (4)营业税＝上述各项之和＊营业税率 (5)营业税附加＝营业税＊有关费率
建筑工程投资＝(1)+(2)+(3)+(4)+(5)
n 平均年限法 n 工作量法 n 加速折旧法
双倍余额递减法 年数总和法
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第五章工程项目的财务分析
平均年限法
n 年折旧率＝（1―预计净残值率）÷折旧 年限 年折旧额＝年折旧率×原值
n 年折旧额＝（原值―残值）÷折旧年限
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第五章工程项目的财务分析
工作量法
n 工作量法是根据实际工作量计提折旧额 的一种方法，计算公式如下：
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第五章工程项目的财务分析
流动资产投资估算
一、流动资产构成
储备资金: 原材料、燃料、动力外购半成品、低值 易耗品 生产资金: 在制品、自制半成品、 待摊费用 成品资金：产成品 结算资金： 应收与预付款、发出商品货币资金备用 金、存款、有价证券 永久性流动资产和临时性流动资产
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售
•外购原材料,燃料及动力费
第七章-建设工程项目的财务分析精品PPT课件
建筑安装工程费
间接费
利润 税金
折旧费 大修理费 经常修理费 安拆费及场外运费 人工费 燃料动力费 养路费及车船使用税
材料原价 材料运杂费 运输损耗费 采购及保管费 检验试验费
直接费
直接工程费 措施费
1.环境保护 2.文明施工 3.安全施工 4.临时设施 5.夜间施工 6.二次搬运 7.大型机械设备进出场及安拆 8.混凝土、钢筋混凝土模板及支架 9.脚手架 10.已完工程及设备保护 11.施工排水、降水
工器具和生产家具购置费指投资项目按初步设计规定， 保证生产初期正常生产所必须购置的、未达到固定资 产标准的设备、仪器、工卡模具、器具、生产家具和 备品备件等购置费用。
14
2.建筑安装工程费
指主要生产、辅助生产、公用工程等单项工程中需要 安装的机械设备、各种机电设备、专用设备、仪器仪 表等设备的装配和安装工程费用。与设备连接的工作 台子、梯子、栏杆等装设工程费、附属于被安装设备 的管线敷设工程费；对单个（台）设备的试运转和对 系统设备的联动无负荷运转和调试等费用，以及工艺、 供热、供水等各种管道、配件阀门和供电外线的安装 工程费等。
第七章 建设工程项目的财务分析
第一节 概述 第二节 工程项目投资估算 第三节 投资项目收益估算 第四节 投资项目盈利能力分析 第四节 投资项目清偿能力分析
第一节 概述
一、财务分析的概念及作用
财务分析是在国家现行会计准则、会计制度、税收法规和价格 体系下，通过财务效益与费用的预测，编制财务报表，计算评价 指标，进行财务盈利能力分析、偿债能力分析和财务生存能力分 析，据以评价项目的财务可行性。 （一）财务分析的目的 （1）衡量竞争性项目的盈利能力和债务清偿能力 （2）为企业（项目）制定适宜的资金规划 （3）协调企业利益和国家利益提供依据 （4）为合营项目提供双方谈判签约的依据
【2024版】工程的项目经济评价教学课件PPT
项目收益－贷款利息＝自有资金收益
0 12345
A19.875
2024/1借1/8款还本付息流量图
IR自 R2.95% 6
显然，借款比不借款得到的经济 效果好。
28
讨论：为什么借款比不借款得到的经济效果好
？
因为借款利率10％比项目的收益率小，资本金收益率 中的一部分来自项目的借款，借款越多资本金收益率越高。
一般地，设项目投资为Ｋ，资本金为Ｋ0，贷款为ＫL， 项目收益率为Ｒ，资本金收益率为Ｒ0，贷款利率为ＲL， 由投资收益率的公式可得
K RK 0R 0KLRL
由于 KK0KL：
R0
KRKLRL K0
(K0
KL)RKLRL K0
R0
RKL K0
(RRL)
2024/11/8
29
讨论（续1）
R0
RKL K0
4）建设规模与产品方案
16）国民经济评价
5）厂址选择
17）社会评价
6）技术方案、设备方案和工程方案 18）风险分析
7）原材料燃料供应
19）研究结论与建议
8）总图运输与公用辅助工程
9）环境影响评价
10）劳动安全卫生与消防
11）组织机构与人力资源配置
12）项目实施进度
2024/11/8
2
概述： 投资项目可行性研究的主要内容（续1）
偿债能力分析：预测计算期内可能存在较严重的通 胀时，应采用包括通胀影响的变动价格，反映通 胀因素对偿债能力的影响。
销售（营业）收入和生产成本所采用的价格可以 含增值税，也可以不含。
2024/11/8
23
财务评价基础数据与参数选取（续2）
2）税费
合理计算各种税费是正确计算项目效益与费用 的重要基础。增值税、营业税、消费税、所得税、 城市维护建设税和教育费附加等。评价时应说明： 税种、税基、税率、计税额、减免税费方式、金额 和政策依据。
0 12345
A19.875
2024/1借1/8款还本付息流量图
IR自 R2.95% 6
显然，借款比不借款得到的经济 效果好。
28
讨论：为什么借款比不借款得到的经济效果好
？
因为借款利率10％比项目的收益率小，资本金收益率 中的一部分来自项目的借款，借款越多资本金收益率越高。
一般地，设项目投资为Ｋ，资本金为Ｋ0，贷款为ＫL， 项目收益率为Ｒ，资本金收益率为Ｒ0，贷款利率为ＲL， 由投资收益率的公式可得
K RK 0R 0KLRL
由于 KK0KL：
R0
KRKLRL K0
(K0
KL)RKLRL K0
R0
RKL K0
(RRL)
2024/11/8
29
讨论（续1）
R0
RKL K0
4）建设规模与产品方案
16）国民经济评价
5）厂址选择
17）社会评价
6）技术方案、设备方案和工程方案 18）风险分析
7）原材料燃料供应
19）研究结论与建议
8）总图运输与公用辅助工程
9）环境影响评价
10）劳动安全卫生与消防
11）组织机构与人力资源配置
12）项目实施进度
2024/11/8
2
概述： 投资项目可行性研究的主要内容（续1）
偿债能力分析：预测计算期内可能存在较严重的通 胀时，应采用包括通胀影响的变动价格，反映通 胀因素对偿债能力的影响。
销售（营业）收入和生产成本所采用的价格可以 含增值税，也可以不含。
2024/11/8
23
财务评价基础数据与参数选取（续2）
2）税费
合理计算各种税费是正确计算项目效益与费用 的重要基础。增值税、营业税、消费税、所得税、 城市维护建设税和教育费附加等。评价时应说明： 税种、税基、税率、计税额、减免税费方式、金额 和政策依据。
第七章工程项目的财务分析ppt课件
精选PPT课件
18
3.造价指标估算法
对于建筑工程，可以按每m2的建筑面积 的造价指标估算投资。也可以再细分为每m2 的土建工程、水电工程、暖气通风和室内 装饰工程的造价，并汇总出建筑工程的造 价。另外，再估算其他费用及预备费，即 可估算出项目的固定资产的投资数。
精选PPT课件
19
（三）流动资金投资的估算
在项目决策研究的早期，流动资金可以 根据项目的特点和以往已建成运行的同类项 目的数据，按销售收入、经营成本或固定投 资的比例来估算，也可以按单位产量占用流 动资金的比率来确定。
随着项目投资决策研究的深入，有必要 进行分项的详细估算。
精选PPT课件
20
分项估算的思路
先按照项目各年生产运行的强度，估算出各大 类的流动资产的最低需要量，加总以后减去该 年估算出的正常情况下的流动负债（应付帐 款），这就是该年需要的流动资金，再减去上 年已注入的流动资金，就得到该年流动资金的 增加额。当项目已达到正常的生产运行水平后， 流动资金就可以不再投入。在各项流动资产估 算时，要先确定这项流动资产对应的成本和费 用，再确定这种流动资产的最低周转天数。
精选PPT课件
17
解 设备购置费估算为： Ec=3500×8.7×(1+0.015)×(1+0.20) ×(1+0.17)×(1+0.01)=43827万元人民币 再代入公式得到全部工程的投资估算值为： Ip=43827× （ 1+0.43+0.15+0.10 ） =73629.36
万元（人民币）
精选PPT课件
13
解：由于两个装置建成时间相隔三年，物 价上涨的调整系数ф可按（1+0.07）3估 计，有关数据代入上式可得：
工程项目的财务分析(ppt 49页)
设备原价
设备运杂费 土地使用费 与项目建设有关的其它费用 与企业未来生产经营有关的费用
4.预备费
基本预备费 调整（涨价）预备费
5.固定资产投资方向调节税
6.建设期贷款利息
7.其他税费
净营运资金投资
净营运资金
静 态 投 资
动 态 投 资
（1）生产能力指数法
X 这种方法是根据已建成的、 I I ( ) 性质类似的工程或装置的实 2
年其他 费用
=
制造 费用
+
管理 费用
财务 + 费用 +
销费售用－以费上用四中项所
包含的
工资及福利费 折旧费 维修费 摊销费 修理费 利息支出
年周转次数（n）=
360 最低周转天数
=
360 t
2.应收(预付)账款的估算
应收账款=年经营成本/周转次数
3.存货的估算 存货：外购原材料、燃料、在产品、产成品， 也可考虑备品备件。
涨价
第一年 第二年
预备费 第三年
PC1= 4462[(1+6%)1－1 ] =267.72 PC2= 12270.5 [(1+6%)2－1 ] =1516.63 PC3= 5577.5 [(1+6%)3－1 ] =1065.39
PC= PC1 + PC2 + PC3 =2849.74万元
③建设期利息分为两种： 1）一次性贷款 i ——有效利率
例:某项目的静态投资为22310万元，项目建设期为 3年，项目的投资分年使用比例为第一年20%，第二年 55%，第三年25%，建设期内年平均价格变动率为6%， 则估计该项目建设期的涨价预备费为多少万元？
解: 第一年20%
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估算价值
建筑 设备 安装 其他 合 其中 工程 购置 工程 费用 计 外币
1.2 其他费用 ．．
1.3 基本预备费 ．
2 建设投资动态部分 2.1 涨价预备费 2.2 建设期利息
2.3 其他
合计
占建设投资 的比例（%）
备注
辅助报表2
序
号
项目
流动资金估算表
年份
最低周 周转 投产期
达到设计能力生产期
转天数 次数 3 4 5 6
(辅助报表 8 ) 总成本费用估算表 (辅助报表 9 ) 产品销售收入和销售税金及附加估算表 (辅助报表 10 ) 借款偿还计划表
资金需求：投资 资金来源：筹措
资 金 使 用 ： 费 用
投资回报：收益
辅助报表1
序 工程或费用
号
名称
1 建设投资静态部分 1.1 工程费用 ． ．一车间
．二车间
固定资产投资估算表
说明：一般情况房屋及建筑物折旧年限30年，残值率 25％；机器设备折旧年限 8年，残值率 10％，运输 工具折旧年限 10年，残值率为 0。
折旧的几种常用方法
辅助报表7
序
号
项目
无形及递延资产摊销估算表 单位；万元
年份
摊销 原 投产期 达到设计能力生产期 年限 值 3 4 5 6 ．．． n
1 无形资产小计 1.1 土地使用权
3
流动资金（1-2）
4
流动资金本年增加额
辅助报表3 资金投入计划与资金筹措表
序
号
项目
年份
建设期
投产期 达产期
1 2 3 4 5 6 ．．． n
合计
1
总投资
1.1 建设投资
1.2 建设期利息
1.3 流动资金
2 2.1
2.2 2.2.1 2.2.2 2.2.3 2.3
资金筹措 自有资金 其中：用于流动资金 借款 长期借款 流动资金借款 其他短期借款 其他
．．． n
合计
1
流动资产
1.1 应收账款
1.2 存货
1.2.1
原材料
1.2.2
燃料、动力
1.2.3
在制品
1.2.4
产成品
1.2.5
其他
1.3 现金
①流动资金与销售收入、经营成本、固定资产投资的 比例，②单位产量的流动资金占用额、周转次数等， 参照同类项目进行粗略估算。
2
流动负债
2.1 应付账款
2.2 短期借款
显示建设年度的分类投资使用额及资金来源。做到各 年度资金平衡，保证资金来源及使用的经济效果。
辅助报表4 主要产出物和投入物价格依据表
序 号
名称
1 2 3 4
规格
产地
单位
单价
. . . .
价格依据
辅助报表5 单位产品生产成本估算表
序 号
名称
规格
单位
消耗 定额
1 原材料 ．
．
．
2 燃料动力 ．
．
．
3 工资和福利 4 制造费用 5 副产品回收 6 生产成本
（1+2+3+4-5）
单位：元
单价
金额
辅助报表6 固定资产折旧费估算表
单位；万元
序
号
项目
年份
折旧 投产期 达到设计能力生产期
年限 3 4 5 6 ．．． n
固定资产合计 原值 折旧费 净值 1 房屋及建筑物 原值 折旧费 净值 2 A设备 原值 折旧费 净值 3 B设备 原值 折旧费 净值 4． ． ．
4、财务分析的原则
①费用与效益计算范围的一致性原则 ②费用与效益识别的“有无对比”原则——只需针对增量费用和效益 ③动态分析与静态分析相结合，以动态分析为主的原则 ④基础数据确定中的稳妥原则
基本财务报表
（1）财务现金流量表：反映项目计算期内各年的现金收支，用以计算各项动 态和静态评价指标，进行项目财务盈利能力分析。新设法人项目财务现金流量 表分为： ① 项目财务现金流量表：该表以项目为一个独立系统，从融资前的角度出发， 不考虑投资来源，假设全部投资都是自有资金。 ② 资本金财务现金流量表：该表从项目法人（或投资者整体）的角度出发， 以项目资本金作为计算基础，把借款还本付息作为现金流出。 ③ 投资各方财务现金流量表：该表分别从各个投资者的角度出发，以投资者 的出资额作为计算的基础 （2）损益和利润分配表：反映项目计算期内各年的利润总额、所得税及税后 利润的分配情况。 （3）资金来源与运用表：反映项目计算期内各年的资金盈余短缺情况。 （4）借款偿还计划表：反映项目计算期内各年借款的使用、还本付息，以及 偿债资金来源，计算借款偿还期或者偿债备付率、利息备付率等指标
摊销
净值
1.2 专有技术和专利权 摊销净值来自1.3 其他无形资产 摊销
净值
2 递延资产（开办费） 摊销
净值
3 无形资产及递延资产合计 （1+2） 摊销
建设工程项目财务评价
1、什么是财务分析？
又称为财务评价，是指在对投资和资金筹措、成本费 用、销售收入、销售税金及附加等进行估算的基础上，根据 国家现行财税制度、价格体系和项目评估的有关规定，从项 目的财务角度，分析计算项目直接发生的财务费用和效益， 编制财务（辅助和基本）报表，计算评估指标，对项目的盈 利能力、清偿能力及外汇平衡能力等进行分析，以判断项目 在财务上的可行性，为项目的投资决策提供科学依据。
财务现金流量表（全部投资现金流量表、权益投资现金流量
表）、损益和利润分配表、资金来源与运用表、借款偿还计划
表
Ⅱ、计算财务评价指标：①盈利能力；②清偿能力；
3、财务分析的目的
①从企业或项目角度出发，分析投资效果，判断企业投资所获得的实际利 益，分析经济可行性，为决策提供依据
②为企业制定资金规划提供依据——资金筹措；资金的使用安排 ③为协调企业利益与国家利益提供依据
2、财务分析的内容和步骤
Ⅰ、准备工作 ① 收集基础数据
！所有步骤均是建立在
财务预测的基础之上
② 编制辅助报表
建设投资估算表，流动资金估算表，建设进度计划表，固定资
产折旧费估算表，无形资产及递延资产摊销费估算表，资金使
用计划与资金筹措表，销售收入、销售税金及附加和增值税估
算表，总成本费用估算表
③ 编制基本财务报表
财务分析报表
基本财务报表：
现金流量表(全部投资) (基本报表1.1) 现金流量表(自有资金) (基本报表1.2) 利润表(基本报表 2 ) 资金来源与运用表(基本表 3 ) 资产负债表(基本报表 4 )
辅助报表：
(辅助报表 1 ) 固定资产投资估算表 (辅助报表 2 ) 流动资金估算表 (辅助报表 3 ) 资金投入计划与资金筹措表 (辅助报表 4 ) 主要产出物和投入物使用价格依据表 (辅助报表 5 ) 单位产品生产成本估算表 (辅助报表 6 ) 固定资产折旧估算表 (辅助报表 7 ) 无形资产及递延资产摊销估算表
建筑 设备 安装 其他 合 其中 工程 购置 工程 费用 计 外币
1.2 其他费用 ．．
1.3 基本预备费 ．
2 建设投资动态部分 2.1 涨价预备费 2.2 建设期利息
2.3 其他
合计
占建设投资 的比例（%）
备注
辅助报表2
序
号
项目
流动资金估算表
年份
最低周 周转 投产期
达到设计能力生产期
转天数 次数 3 4 5 6
(辅助报表 8 ) 总成本费用估算表 (辅助报表 9 ) 产品销售收入和销售税金及附加估算表 (辅助报表 10 ) 借款偿还计划表
资金需求：投资 资金来源：筹措
资 金 使 用 ： 费 用
投资回报：收益
辅助报表1
序 工程或费用
号
名称
1 建设投资静态部分 1.1 工程费用 ． ．一车间
．二车间
固定资产投资估算表
说明：一般情况房屋及建筑物折旧年限30年，残值率 25％；机器设备折旧年限 8年，残值率 10％，运输 工具折旧年限 10年，残值率为 0。
折旧的几种常用方法
辅助报表7
序
号
项目
无形及递延资产摊销估算表 单位；万元
年份
摊销 原 投产期 达到设计能力生产期 年限 值 3 4 5 6 ．．． n
1 无形资产小计 1.1 土地使用权
3
流动资金（1-2）
4
流动资金本年增加额
辅助报表3 资金投入计划与资金筹措表
序
号
项目
年份
建设期
投产期 达产期
1 2 3 4 5 6 ．．． n
合计
1
总投资
1.1 建设投资
1.2 建设期利息
1.3 流动资金
2 2.1
2.2 2.2.1 2.2.2 2.2.3 2.3
资金筹措 自有资金 其中：用于流动资金 借款 长期借款 流动资金借款 其他短期借款 其他
．．． n
合计
1
流动资产
1.1 应收账款
1.2 存货
1.2.1
原材料
1.2.2
燃料、动力
1.2.3
在制品
1.2.4
产成品
1.2.5
其他
1.3 现金
①流动资金与销售收入、经营成本、固定资产投资的 比例，②单位产量的流动资金占用额、周转次数等， 参照同类项目进行粗略估算。
2
流动负债
2.1 应付账款
2.2 短期借款
显示建设年度的分类投资使用额及资金来源。做到各 年度资金平衡，保证资金来源及使用的经济效果。
辅助报表4 主要产出物和投入物价格依据表
序 号
名称
1 2 3 4
规格
产地
单位
单价
. . . .
价格依据
辅助报表5 单位产品生产成本估算表
序 号
名称
规格
单位
消耗 定额
1 原材料 ．
．
．
2 燃料动力 ．
．
．
3 工资和福利 4 制造费用 5 副产品回收 6 生产成本
（1+2+3+4-5）
单位：元
单价
金额
辅助报表6 固定资产折旧费估算表
单位；万元
序
号
项目
年份
折旧 投产期 达到设计能力生产期
年限 3 4 5 6 ．．． n
固定资产合计 原值 折旧费 净值 1 房屋及建筑物 原值 折旧费 净值 2 A设备 原值 折旧费 净值 3 B设备 原值 折旧费 净值 4． ． ．
4、财务分析的原则
①费用与效益计算范围的一致性原则 ②费用与效益识别的“有无对比”原则——只需针对增量费用和效益 ③动态分析与静态分析相结合，以动态分析为主的原则 ④基础数据确定中的稳妥原则
基本财务报表
（1）财务现金流量表：反映项目计算期内各年的现金收支，用以计算各项动 态和静态评价指标，进行项目财务盈利能力分析。新设法人项目财务现金流量 表分为： ① 项目财务现金流量表：该表以项目为一个独立系统，从融资前的角度出发， 不考虑投资来源，假设全部投资都是自有资金。 ② 资本金财务现金流量表：该表从项目法人（或投资者整体）的角度出发， 以项目资本金作为计算基础，把借款还本付息作为现金流出。 ③ 投资各方财务现金流量表：该表分别从各个投资者的角度出发，以投资者 的出资额作为计算的基础 （2）损益和利润分配表：反映项目计算期内各年的利润总额、所得税及税后 利润的分配情况。 （3）资金来源与运用表：反映项目计算期内各年的资金盈余短缺情况。 （4）借款偿还计划表：反映项目计算期内各年借款的使用、还本付息，以及 偿债资金来源，计算借款偿还期或者偿债备付率、利息备付率等指标
摊销
净值
1.2 专有技术和专利权 摊销净值来自1.3 其他无形资产 摊销
净值
2 递延资产（开办费） 摊销
净值
3 无形资产及递延资产合计 （1+2） 摊销
建设工程项目财务评价
1、什么是财务分析？
又称为财务评价，是指在对投资和资金筹措、成本费 用、销售收入、销售税金及附加等进行估算的基础上，根据 国家现行财税制度、价格体系和项目评估的有关规定，从项 目的财务角度，分析计算项目直接发生的财务费用和效益， 编制财务（辅助和基本）报表，计算评估指标，对项目的盈 利能力、清偿能力及外汇平衡能力等进行分析，以判断项目 在财务上的可行性，为项目的投资决策提供科学依据。
财务现金流量表（全部投资现金流量表、权益投资现金流量
表）、损益和利润分配表、资金来源与运用表、借款偿还计划
表
Ⅱ、计算财务评价指标：①盈利能力；②清偿能力；
3、财务分析的目的
①从企业或项目角度出发，分析投资效果，判断企业投资所获得的实际利 益，分析经济可行性，为决策提供依据
②为企业制定资金规划提供依据——资金筹措；资金的使用安排 ③为协调企业利益与国家利益提供依据
2、财务分析的内容和步骤
Ⅰ、准备工作 ① 收集基础数据
！所有步骤均是建立在
财务预测的基础之上
② 编制辅助报表
建设投资估算表，流动资金估算表，建设进度计划表，固定资
产折旧费估算表，无形资产及递延资产摊销费估算表，资金使
用计划与资金筹措表，销售收入、销售税金及附加和增值税估
算表，总成本费用估算表
③ 编制基本财务报表
财务分析报表
基本财务报表：
现金流量表(全部投资) (基本报表1.1) 现金流量表(自有资金) (基本报表1.2) 利润表(基本报表 2 ) 资金来源与运用表(基本表 3 ) 资产负债表(基本报表 4 )
辅助报表：
(辅助报表 1 ) 固定资产投资估算表 (辅助报表 2 ) 流动资金估算表 (辅助报表 3 ) 资金投入计划与资金筹措表 (辅助报表 4 ) 主要产出物和投入物使用价格依据表 (辅助报表 5 ) 单位产品生产成本估算表 (辅助报表 6 ) 固定资产折旧估算表 (辅助报表 7 ) 无形资产及递延资产摊销估算表