第八章_基金利润分配与税收1
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第八章 利润分配xin
2．风险偏好 现金股利和资本利得支付时点的差别，反映了两种收益所包含的 风险是不同的。相对来说，现金股利代表的是现时的收益，而资 本利得是一种未来收益，它需要一定的预期和假设作条件。资本 利得的顺利实现，必须以公司股票价格上涨为前提。因此，一切 影响股票价格的因素都会影响到股东的资本利得收益。当公司股 票价格下跌时，不仅没有资本利得，而且会发生投资损失。另外， 资本利得依托于企业未来的经营状况，控股股东能够使企业顺着 自己的意图发展，表现在重大经营决策上，因此，其可控性和可 预测性强；而众多的中小投资者在企业经营中却处于一种劣势地 位，他们很难通过影响或操纵公司经营维护自身利益。这样，即 使同一家公司，股东地位不一样其投资风险也会有很大的差别。 所以，惧怕风险的投资者更愿意选择现金股利，而喜好风险的投 资者却对资本利得寄予厚望。
2
（二）缴纳企业所得税 企业所得税通常采用按年计征、按期预 缴。国家对企业按属地原则就地征收。 本期应补缴或退回的税额，可按累计应 缴所得税额计算出累计应纳所得税，减 去上期累计已缴所得税额来确定。
3
（三）税后利润的分配 税后利润分配一般按下列程序进行： 1．弥补超过用所得税前利润抵补期限、须用税后利润弥补的亏损。 2．按规定提取法定盈余公积。 一般按税后利润减去上述后的余额的10%提取,当法定盈余公积金 超过资本总额的50%时,可不再提取。 法定盈余公积金提取额 =(税后利润 - 规定的扣除项目)×10% 3．按规定提取公益金 公益金的提取基数与提取法定盈余公积的基数相同，比例为5～ 10%。 公益金提取额 =(税后利润 - 规定的扣除项目)×规定的比例 4．向投资者分配利润 向投资者分配利润，即通常所说的分红，其顺序是先支付优先股 股东的股息；再提取任意盈余公积金；最后支付普通股股利。其 分配总额应包括以前年度转入的未分配利润。
西方经济学第八章课后测验
一、填空题1、分配理论是理论在分配问题上的应用。
正确答案是：价格2、工资根据计算方式可分为。
正确答案是：计时工资和计件工资3、工资根据购买力可分为。
正确答案是：名义工资和实际工资4、工资根据支付手段可分为。
正确答案是：货币工资和实物工资5、劳动的需求曲线是一条的曲线。
正确答案是：向右下方倾斜6、工会影响工资的方式主要有三种，即增加对劳动的需求、、最低工资法。
正确答案是：减少劳动的供给7、工会对工资决定的影响是有一定限度的，从劳动的需求来看要受到三种因素的影响，即产品的弹性、劳动在总成本中所占的比例、劳动的可替代性。
正确答案是：需求8、工会对工资决定的影响是有一定限度的，从劳动的供给来看要受到三种因素的影响，即工会所控制工人的多少、、工会基金的多少。
正确答案是：工人的流动性大小9、利息是这种生产要素的价格。
正确答案是：资本10、资本具有是资本能带来利息的根源。
正确答案是：净生产力11、资本的需求，即投资，与利率成变动；资本的供给，即储蓄，与利率成变动。
正确答案是：反方向同方向12、生产要素的需求是一种的需求，也是一种联合的需求或相互依存的需求。
正确答案是：派生13、地租是这种生产要素的价格。
正确答案是：土地14、地租的产生首先在于土地本身具有生产力；其次，土地作为一种自然资源具有、位置不变以及不能再生的特点。
正确答案是：数量有限15、土地的需求曲线是一条的线，土地的供给曲线是一条的线，它表示土地的供给是固定的。
正确答案是：向右下方倾斜与横轴垂直16、随着经济的发展，对土地的需求不断增加，而土地的供给不能增加，这样，地租就有的趋势。
正确答案是：不断上升17、准地租是指固定资产在内所得到的收入。
正确答案是：短期18、经济租是指所得到的实际收入高于他们所希望得到的收入的差额。
正确答案是：生产要素的所有者19、如果生产要素的所有者所得到的实际收入高于他们所希望得到的收入，则超过的这部分收入就被称为。
正确答案是：经济租20、利润是这种生产要素的报酬。
会计学第八章利润及利润分配
• （8）盘盈1台设备，其重置完全价值8 000元， 估计折旧额5 200元，经批准作营业外收入处理。
• （9）以现金260元，支付延期提货的罚款。 • （10）月末将“主营业务收入”．“其他业务收入
”．“营业外收入”账户结转“本年利润”账户。 • （11） 月末将“主营业务成本”．“主营业务税金
84895.90
营业费用
7000
其他业务支出
37700
管理费用
14000
财务费用
3500
营业外支出
7950
该企业某年12月份实现利润总额为36654.10元(201600-164945.90)。
上述利润实现核算的过程如下图所示（另设该企业11 月末“本年利润”账户
贷 方余额为603345.90元）。
账户，其中，主营业务成本106000，主营业务税金及附加935，销
售费用3000，管理费用19365，财务费用700，其他业务支出10000、
营业主外营支业出务成25本000
本年利润
106000 106000
营养税金及附加
935
935
销售费用
3000
3000
管理费用
19365
19365
财务费用
165000
及附加”．“其他业务支出”．“营业费用”．“管理费 用” （账户余额为7 600元）．“财务费用”．“营业 外支出”．结转到“本年利润”账户。 • （12）计算并结转本月应交所得税，税率为 33%。 • （13）将本月实现的净利润转入“利润分配”账 户 • （14）该企业决定向投资者分配利润15 000元 。
另一方面，企业在某一年度可能是发生了净亏损，这时 企业的利润分配核算工作实际上就是指企业按照国家的相关 政策和投资者的决议，对企业当年未弥补的亏损所进行的弥 补。它的前提是企业没有“可供分配的利润”，其本身具有 的核算内容，即企业当年发生的净亏损和年初未弥补的亏损。
2011证券从业考试《投资基金》习题-第8章
17. 开放式基金的分红方式有（）。 A.增加投资份额 B.现金分红方式 C.股利分红 D.分红再投资转换为基金份额
18. 下列关于本期利润的说法正确的是（）。 A.是基金在一定时期内全部损益的总和 B.包括计入当期损益的公允价值变动损益 C.该指标既包括了基金已经实现的损益，也包括了未实现的估值增值或减值 D.是一个能够全面反映基金在一定时期内经营成果的指标
8. 基金税收涵盖的内容有（）。 A.基金作为一个营业主体的税收 B.基金管理人作为基金营业主体的税收 C.基金托管人作为基金营业主体的税收 D.投资者买卖基金涉及的税收
9. 基金本期已实现收益是指（）扣除相关费用后的余额。 A.基金本期利息收入 B.投资收益 C.公允价值变动收益
20. 关于机构投资者买卖基金的税收，以下说法正确的是（）。 A.对金融机构买卖基金的差价收入征收营业税 B.对非金融机构买卖基金份额的差价收入征收营业税 C.目前印花税暂免征收 D.对企业投资者买卖基金份额获得的差价收入不征收企业所得税
21. 下列关于货币市场基金利润分配的规定，正确的有（）。
19. 关于个人投资者投资基金的税收，以下说法不正确的是（）。 A.目前个人投资者投资基金暂免征收印花税 B.对个人投资者从封闭式基金分配中获得的企业债券差价收入应征收个人所得税，税 款由封闭式基金在分配时依法代扣代缴 C.在对个人买卖股票的差价收入未恢复征收个人所得税以前，对个人投资者申购和赎 回基金份额取得的差价收入仍要征收个人所得税 D.投资者从基金分配中获得的股票股利收入以及企业债券利息收入，由上市公司和发 行债券的企业在向基金派发股息、红利、利息时代扣代缴 25％的个人所得税
11. 证券投资基金从上市公司分配取得的股息红利所得，扣缴义务人在代扣代缴个人所得 税时，按（）计算应纳税所得额。 A.30% B.40％ C.45％
18. 下列关于本期利润的说法正确的是（）。 A.是基金在一定时期内全部损益的总和 B.包括计入当期损益的公允价值变动损益 C.该指标既包括了基金已经实现的损益，也包括了未实现的估值增值或减值 D.是一个能够全面反映基金在一定时期内经营成果的指标
8. 基金税收涵盖的内容有（）。 A.基金作为一个营业主体的税收 B.基金管理人作为基金营业主体的税收 C.基金托管人作为基金营业主体的税收 D.投资者买卖基金涉及的税收
9. 基金本期已实现收益是指（）扣除相关费用后的余额。 A.基金本期利息收入 B.投资收益 C.公允价值变动收益
20. 关于机构投资者买卖基金的税收，以下说法正确的是（）。 A.对金融机构买卖基金的差价收入征收营业税 B.对非金融机构买卖基金份额的差价收入征收营业税 C.目前印花税暂免征收 D.对企业投资者买卖基金份额获得的差价收入不征收企业所得税
21. 下列关于货币市场基金利润分配的规定，正确的有（）。
19. 关于个人投资者投资基金的税收，以下说法不正确的是（）。 A.目前个人投资者投资基金暂免征收印花税 B.对个人投资者从封闭式基金分配中获得的企业债券差价收入应征收个人所得税，税 款由封闭式基金在分配时依法代扣代缴 C.在对个人买卖股票的差价收入未恢复征收个人所得税以前，对个人投资者申购和赎 回基金份额取得的差价收入仍要征收个人所得税 D.投资者从基金分配中获得的股票股利收入以及企业债券利息收入，由上市公司和发 行债券的企业在向基金派发股息、红利、利息时代扣代缴 25％的个人所得税
11. 证券投资基金从上市公司分配取得的股息红利所得，扣缴义务人在代扣代缴个人所得 税时，按（）计算应纳税所得额。 A.30% B.40％ C.45％
2023年基金从业资格证之证券投资基金基础知识题库与答案
2023年基金从业资格证之证券投资基金基础知识题库与答案单选题（共30题）1、基金利润分配对投资者的影响是（）A.基金份额净值上升，投资者获益B.基金份额净值上升，投资者的利益没有实际影响C.基金份额净值下降，投资者的利益没有实际影响D.基金份额净值下降，投资者受损失【答案】 C2、以时间为横轴、以收益率为纵轴，反映私募股权基金投资收益率与时间关系的曲线叫做（）。
A.β曲线B.α曲线C.K曲线D.J曲线【答案】 D3、（）是对风险因子的暴露程度。
A.在险价值B.风险收益C.风险价值D.风险敞口【答案】 D4、（）是评估证券或投资组合系统性风险的指标，反映的是投资对象对市场变化的敏感度。
A.下行风险标准差B.贝塔系数（β）C.风险敞口D.风险价值【答案】 B5、按照现行有关规定，上海证券交易所B股结算费的收取标准为（）。
A.成交金额的0.1%B.成交金额的0.05%C.成交金额的0.05%，不超过500美元D.成交金额的0.05%，不超过500港元【答案】 B6、债券评级是反映债券违约风险的重要指标，以下两项评级都属于高收益债券评级的是（）。
A.穆迪的BAA3和惠誉的BA1B.标准普尔的BBB和穆迪的AA2C.惠誉的BB+和穆迪的B1D.标准普尔的BBB-和惠誉的B+【答案】 C7、允许基金组合在满足特定的披露要求后投资股权挂钩的掉期协议等衍生金融工具的指令是（）。
A.UCITS一号指令B.UCITS二号指令C.UCITS三号指令D.UCITS四号指令【答案】 C8、短期政府债券的特点包括（）.A.Ⅱ、 IVB.Ⅰ、Ⅱ、ⅢC.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ【答案】 D9、( )取决于投资者的风险厌恶程度。
A.风险容忍度B.风险承担意愿C.收益要求D.风险承受能力【答案】 B10、单个境外投资者通过合格投资者持有一家上市公司股票的，持股比例不得超过该公司股份总数的( )。
A.2%B.5%C.10%D.20%【答案】 C11、（）用来体现企业经营期间的资产从投入到产出的流转速度。
CPA财务管理第八章[1]
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（3）计提任意公积金
由股东会决定 （4）向股东支付股利（向
投资者分配利润） 可供股东分配的利润=可供 分配的利润-从本年净利润 中提取的公积金。
第二节 股利支付的程序和方式 一、股利支付的程序 股利宣告日：董事会将股利支 付情况予以公告的日期 股权登记日：有权领取股利的 股东登记截止日期。 只有在股权登记日前在公司股 东名册上登记的股东，才有权 分享股利。 股利支付日：发放股利的日期
第四节 股票股利和股票分割 一、股票股利 股票股利是公司以发放的股票 作为股利的支付方式。 股票股利并不直接增加股 东的财富，不导致公司资产的 流出或者负债的增加，因而不 是公司资金的使用，同时也不 会因此增加公司的财产，但是 会引起所有者权益各项目的结 构发生变化。 【例8-2】P238 某公司在发放 股票股利前，股东权益情况表8 －1。
【例2答案】ABD 【解析】本题考核影响利润分 配的因素。经济增长速度减慢， 企业缺乏良好投资机会时，会 出现资金剩余，所以应增加股 利的发放，所以C不是答案。市 场销售不畅，企业库存量持续 增加，占用的资金增加，公司 往往支付较低的股利，所以，B 是答案。盈余不稳定的公司一 般采用低股利政策，所以选项A 正确。如果企业要扩大筹资规 模，则对资金的需求增大，所 以会采用低股利政策，即选项 D正确。
【例1】（2003年多选题）下列各 项中，会导致企业采取低股利政策 的事项有（ ）。 A.物价持续上升 B.金融市场利率走势下降 C.企业资产的流动性较弱 D.企业盈余不稳定 【例2】下列情形中会使企业减少股 利分配的有（ ）。（2004年） A.市场竞争加剧，企业收益的 稳定性减弱 B.市场销售不畅，企业库存量 持续增加 C.经济增长速度减慢，企业缺 乏良好的投资机会 D.为保证企业的发展，需要扩 大筹资规模
收益分配和股利政策haew
➢ 理由：
✓ 股利信息传播论：发放股利 → 表明公司财务状况及 盈利好 → 股价上升
✓ 偏爱收益论：多数股东追求现实的利益 → 应当发放 股利
✓ 消除不确定感论：“手中之鸟论”
➢ 问题：未考虑股东的长远利益和公司的发展
23
二、影响公司股利政策的因素
1．法律因素 《公司法》、《证券法》等有关法规对公司股
3
（一）支付罚没损失、迟纳金
➢ 税法规定，不得用罚没损失、税收迟纳金扣减应纳税 所得
➢ 会计处理方法： ✓ 平时核算： 记入“营业外支出” 借：营业外支出 贷：银行存款 借：本年利润 贷：营业外支出 ✓ 计算应纳税所得时予以调整，加入到利润 中， 增加应纳税所得，据以计算应纳所得税。
4
（二） 弥补亏损
公司宣布分派清算股利，可能是因为缩减经营规模 而压缩资本数额，也可能使公司解散结束经营。
清算股利不是对留存收益的分配，而是股东缴入资 本的发还。
14
我国股利支付主要形式：
➢股票股利 —— 主要形式 ➢现金股利 —— 补充手段 股票股利分配的的条件
满足利润分配的条件 满足股票发行的条件
15
➢ 利润分配方面的条件： 可发放股票股利 ≤ 可分配的利润
➢ 税前弥补 ➢ 税后弥补
—— 五年为分界
5
（三） 提取（法定）盈余公积
➢ 比例： 税后利润的10％ ➢ 当法定盈余公积≥50％注册资本，可不再提取 ➢ 用途：
✓ 1、弥补亏损 ✓ 2、转增资本 ✓ 3、分配股利（超过注册资本的25％的部分）
➢ 效果：直接增加了企业的自有资金，扩大了再生产。
6
（四） 提取公益金
公益金的性质—— 属于盈余公积的一种， 用于职工集体福利设施
✓ 股利信息传播论：发放股利 → 表明公司财务状况及 盈利好 → 股价上升
✓ 偏爱收益论：多数股东追求现实的利益 → 应当发放 股利
✓ 消除不确定感论：“手中之鸟论”
➢ 问题：未考虑股东的长远利益和公司的发展
23
二、影响公司股利政策的因素
1．法律因素 《公司法》、《证券法》等有关法规对公司股
3
（一）支付罚没损失、迟纳金
➢ 税法规定，不得用罚没损失、税收迟纳金扣减应纳税 所得
➢ 会计处理方法： ✓ 平时核算： 记入“营业外支出” 借：营业外支出 贷：银行存款 借：本年利润 贷：营业外支出 ✓ 计算应纳税所得时予以调整，加入到利润 中， 增加应纳税所得，据以计算应纳所得税。
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（二） 弥补亏损
公司宣布分派清算股利，可能是因为缩减经营规模 而压缩资本数额，也可能使公司解散结束经营。
清算股利不是对留存收益的分配，而是股东缴入资 本的发还。
14
我国股利支付主要形式：
➢股票股利 —— 主要形式 ➢现金股利 —— 补充手段 股票股利分配的的条件
满足利润分配的条件 满足股票发行的条件
15
➢ 利润分配方面的条件： 可发放股票股利 ≤ 可分配的利润
➢ 税前弥补 ➢ 税后弥补
—— 五年为分界
5
（三） 提取（法定）盈余公积
➢ 比例： 税后利润的10％ ➢ 当法定盈余公积≥50％注册资本，可不再提取 ➢ 用途：
✓ 1、弥补亏损 ✓ 2、转增资本 ✓ 3、分配股利（超过注册资本的25％的部分）
➢ 效果：直接增加了企业的自有资金，扩大了再生产。
6
（四） 提取公益金
公益金的性质—— 属于盈余公积的一种， 用于职工集体福利设施
第八章股利决策
适用的股利政策 剩余股利政策
低正常加额外 股利政策 固定或稳定增长 股利政策
固定支付率 股利政策 剩余股利政策
四、股利政策实施
（一）股利支付程序
股利支付的程序： 1、股利宣告日，是指公司董事会公告股利支付的日 期。公告中将宣布股利支付方式、支付金额、股权 登记日、除息日和股利支付日期。 2、股权登记日，是指有权领取当期股 利的股东资格登记的截止日期。 3、除息日，是指投资者为获得股利而必须购买股票 的日期。在除息日之前的股票交易都是含息的，除息 日始，股票交易不含息，股利权与股票相分离，新购 入股票的投资者不能分享股利。除息日是在股权登记 日的次日。也称除权日。 4、股利支付日，是指公司向股东支付股利的日期
只能适用于稳定发展的公司和公司财务状况 较稳定的阶段。
（五）低正常股利加额外股利政策
本政策的要点：
在一般情况下每年都只支付数额较低的正常股利， 在盈余较多的年份里，再根据实际情况向股东发放额 外股利 。
采用本政策的理由：
不仅可以使公司具有较大的灵活性，而且还可以让 那些依靠股利生活的投资者每年都可以得到数额较低 但稳定的股利 ；有助于稳定股价，增强投资者信心。 克服了定额股利政策和定率股利政策的缺点。
分析: （1）公司拥有剩余现金发放股利 假设公司在满足项目投资需要之后，尚有剩余现金 N元支付股利。
股利支付前
股利支付后
公 司N 资 产
股东对公司 资产具有N 元的要求权
公 司 资 产
N
股东得到N元现金，但丧失 了对公司资产N元要求权。
（2）公司发行新股筹资，发放现金股利 如果公司没有足够的现金支付N元股利，则需要先增 发N元新股，这可以暂时地增加公司价值，股利支付后， 公司价值又回到原来发行新股前的价值。
证券从业《证券投资基金》第八章基金利润分配与税收
第八章基金利润分配与税收考点考题精讲依据最新颁布的考试大纲的要求，需要明确以下考点：熟悉基金的利润来源；掌握本期利润、本期已实现收益、期末可供分配利润以及未分配利润等概念。
熟悉基金利润分配对基金份额净值的影响；掌握封闭式基金、开放式基金、货币市场基金收益分配的有关规定。
熟悉针对基金作为营业主体的税收规定；了解针对基金管理人和托管人的税收制度与规定；熟悉针对机构法人和个人投资者的税收规定。
第一节基金利润一、基金利润来源利润包括收入减去费用后的净额、直接计入当期利润的剩得和损失等。
基金收入是基金资产在运作过程中所产生的各种收入。
利息收入指基金经营活动中因债券投资、资产支持证券投资、银行存款、结算备付金、存出保证金、按买入返售协议融出资金等而实现的利息收入。
具体包括债券利息收入、资产支持证券利息收入、存款利息收入、买入返售金融资产收入等。
(二)投资收益投资收益是指基金经营活动中因买卖股票、债券、资产支持证券、基金等实现的差价收益，因股票、基金投资等获得的股利收益，以及衍生工具投资产生的相关损益，如卖出或放弃权证、权证行权等实现的损益。
具体包括股票投资收益、债券投资收益、资产支持证券投资收益、基金投资收益、衍生工具收益、股利收益等。
(三)其他收入其他收入是指除上述收人以外的其他各项收入，包括赎回费扣除基本手续费后的余额、手续费返还、ETF替代损益，以及基金管理人等机构为弥补基金财产损失而支付给基金的赔偿款项等。
这些收人项目一般根据发生的实际金额确认。
(四)公允价值变动损益公允价值变动损益指基金持有的采用公允价值模式计量的交易性金融资产、交易性金融负债等公允价值变动形成的应计入当期损益的利得或损失，并于估值日对基金资产按公允价值估值时予以确认。
二、与基金利润有关的几个财务指标1．本期利润本期利润是基金在一定时期内全部损益的总和，包括计入当期损益的公允价值变动损益。
该指标既包括了基金已经实现的损益，也包括了未实现的估值增值或减值，是一个能够全面反映基金在一定时期内经营成果的指标。
基金从业资格考试培训
内部控制的基本要素
第三节：基金托管人
一、基金托管人的基金资产托管业务 二、基金托管人应该履行的职责 三、基金托管人在基金运作中的作用 四、基金托管的运作管理
五、基金托管人的内部控制制度
内部控制的原则
内部控制的内容
第四节：基金市场的服务机构基金代销机构
一、基金代销机构的资格管理 二、基金投资咨询机构 基金投资咨询机构的资格管理 基金投资咨询机构的作用
第二节：基金的投资运作
一、基金的投资管理 二、基金的交易管理 三、基金的绩效衡量 四、基金的投资风险控制
第三节：基金的估值、费用和会计核算
一、基金的资产估值 二、基金的费用 基金费用的种类 各种费用的计提标准及计提方式
三、基金的会计核算
基金会计核算的特点
基金会计核算的主要内容
开放式基金的认购渠道
开放式基金的认购步骤
开放式基金的认购方式
开放式基金的认购费率
第三节：开放式基金的申购与赎回
一、申购和认购的区别 二、股票基金、债券基金的申购、赎回原则 三、货币市场基金的申购、赎回原则
第八章：基金的信息披露
第一节：基金信息披露概述
一、基金信息披露的意义和作用 二、基金信息披露的原则 实质性原则 形式性原则
第四章：基金市场的参与主体
第一节：基金份额持有人
一、定义 二、权利 三、义务
第二节：基金管理人
一、基金管理人必须履行的职责 二、《证券投资基金法》规定的基金管理人不得有的行为 三、基金管理公司的主要业务 四、基金管理公司的内部控制制度
内部控制的概念
内部控制应当遵循的基本原则
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配对基金份额净值的影响 基金进行收益分配会导致基金份额净值的 下降，但基金价值不变。 二、封闭式基金的收益分配 每年不得低于一次，封闭式基金年度利润 分配比例不得低于基金年度已实现利润的90%。 封闭式基金当年利润应先弥补上一年度亏损， 然后才可进行当年分配。若基金投资的当年发 生亏损，则不进行分配。封闭式基金一般采用 现金方式分红。 7
3
（三）其它收入 其它收入是指上述收入以外的其他 各项收入，包括赎回费扣除基本手续费 后的余额、手续费返还、ETF替代损益， 以及基金管理人等机构为弥补基金财产 损失而支付给基金的赔偿款项等。这些 收入项目一般根据实际发生的实际金额 确认。 （四）公允价值变动损益
4
二、与基金利润有关的几个财务指标
【例5•判断】投资者于周五申购或转换转入的 基金份额享有周五和周六、周日的利润，投 资者于周五赎回或转换转出的基金份额不享 有周五和周六、周日的利润。（ ） 【例6•单选】从2008年9月起基金卖出股票按 照（ ）的税率征收证券交易印花税。 A.3‰ B.1.5‰ C.1‰ D.2‰
19
第八章 基金利润分配 与税收
1
第一节 基金利润
一、基金利润来源 基金利润是指基金在一定的会计期间 的经营成果。利润=收入-费用，直接计 入当期损益。 基金资产估值引起的资产价值变动作 为公允价值变动损益计入当期损益。
2
（一）利息收入 具体包括债券利息收入、资产支持证 券利息收入、存款利息收入、买入返售 金融资产收入等。 （二）投资收益 具体包括买卖股票、债券、资产支持 证券、基金等得差价收益；因股票、基 金投资等获得的股利收益；衍生工具投 资产生的相关损益。
三、开放式基金的利润分配 需在基金合同中约定每年基金利润分配的 最多次数和基金利润分配的最低比例。一般 情况下，基金利润分配每年至少一次。 开放式基金的分红方式有两种。 （1）现金分红方式（最普遍的形式） （2）分红再投资转换为基金份额（分红除 息后折算为等值新份额） 基金份额持有人事先未做出选择的，基金 管理人应当支付现金。
10
第三节 基金税收
一、基金的税收 （一）营业税 对基金管理人运用基金买卖股票、债券的 差价收入，免征营业税。以发行基金方式募 集资金不属于营业税范围，不征收营业税。 （二）印花税 基金卖出股票时按照千分之一的税率征收 证券（股票）交易印花税，而对买入交易不 征收印花税。
11
（三）所得税 对基金买卖股票、债券的收入，免征企业所 得税。对基金取得的股利收入、债券的利息收 入、储蓄存款利息收入，由上市公司、发行债 券的企业和银行在向基金支付上述收入时代扣 代缴20%的个人所得税，股息红利代缴50%所 得税。 二、基金管理人和基金托管人的税收 对基金管理人、基金托管人从事基金管理活 动取得的收入，依税法规定征收营业税和企业 所得税。 12
三、机构投资者买卖基金的税收 （一）营业税 对金融机构买卖基金的差价收入征收营业税； 非金融机构买卖基金的差价收入不征收营业税。 （二）印花税 对企业投资者买卖基金份额暂免征印花税 （三）所得税 对企业投资者买卖基金份额获得的差价收入， 应并入企业的应纳税所得额，征收企业所得税， 企业投资者从基金分配中获得的收入，暂不征收 13 企业所得税。
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四、货币市场基金的利润分配 对于每日按照面值进行报价的货币市 场基金，可以在基金合同中将利润分配 的方式约定为红利再投资，并应当每日 进行利润分配。 当日申购的基金份额自下一个工作日 起享有基金的分配权益，当日赎回的基 金份额自下一个工作日起不享有基金的 分配权益。
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具体而言，货币市场基金每周五进 行利润分配时，将同时分配周六和周 日的利润；每周一至周四进行利润分 配时，则仅对当日利润进行分配。 投资者于周五申购或转换转入的基 金份额不享有周五和周六、周日的利 润。投资者于周五赎回或转换转出的 基金份额享有周五和周六、周日的利 润。
四、个人投资者投资基金的税收 （一）印花税 对个人投资者买卖基金份额暂免征收印花税。 （二）所得税 1.个人投资者买卖基金份额获得的差价收入， 暂不征收个人所得税。 2. 对个人投资者从基金分配中获得的股票的 股利收入、企业债券的利息收入、储蓄存储利 息收入，由上市公司发行债券的企业和银行在 向基金支付上述收入时，代扣代缴20%的个人 14 所得税。
（一）本期利润 本期利润是基金在一定时期内全部损益的 总和，包括已记入当期损益的公允价值变动 损益。既包括基金已经实现的损益，也包括 未实现的估值增值或减值，是一个能够全面 反映基金在一定时期内经营成果的指标。 （二）本期已实现收益 扣除本期公允价值变动收益损益后的余额
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（三）期末可供分配的利润 期末资产负债表中未分配利润与未分配利润 中已实现 部分的孰低数 。 如果期末未分配利润的为实现部分为正数， 则期末可供分配利润的金额为期末未分配利 润的已实现部分。 如果期末未分配利润的为实现部分为负数， 则期末可供分配利润的金额为期末未分配利 润。 （四）未分配利润 转入下期分配
3.投资者从基金分配中获得的国债利息、 买卖股票差价收入，暂不征收所得税。 4.个人投资者从封闭式基金分配中获得的 企业债券差价收入，应对个人投资者征收个 人所得税。 5.个人投资者申购和赎回基金份额取得的 差价收入，暂不征收所得税暂不征收个人所 得税。
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营业税
所得税
不征企业所得所，征 20%的个人所得税， 50%的股息红利所得税 征收 差价收入征收，基金分 配收入不征收
【例3•单选】某封闭式基金2009年实现净收益100万元，2010年实现净收益300万元，那么 此基金最少应分配收益（ ）万元。 A.0 B.200 C.270 D.180 【例4•单选】开放式基金的基金份额持有人未 选择将所获分配的现金利润按照基金合同有 关基金份额申购的约定转为基金份额的，基 金管理人应当（ ）。 A.支付现金 B.劝其转为基金份额 C.协商支付 D.不分配利润 18
印花税
卖出基金征收 千分之一，买 入不征收
基金
基金管理 人托管人
免征
征收
机构投 金融机构征 资者 收，非金融
机构不征收
免征
个人投 资者
差价收入不征收；利息 收入征20%，股息红利 征收50%，国债利息不 征收，封闭式基金差价 收入征收；申购赎回差 价收入不征收。
免征
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【例1•多选】基金本期已实现收益是指（ ） 扣除相关费用后的余额。 A.基金本期利息收入 B.投资收益 C.公允价值变动收益 D.其他收入 【例2•多选】下列关于期末可供分配利润的说 法正确的是。（ ） A.指期末可供基金进行利润分配的金额 B.如果期末未分配利润的未实现部分为正数,则 期末可供分配利润的金额为期末未分配利润 C.如果期末未分配利润的未实现部分为负数,则 期末可供分配利润的金额为期末未分配利润 D.如果期末未分配利润的未实现部分为负数， 则期末可供分配利润的金额为期末未分配利 17 润的已实现部分
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（三）其它收入 其它收入是指上述收入以外的其他 各项收入，包括赎回费扣除基本手续费 后的余额、手续费返还、ETF替代损益， 以及基金管理人等机构为弥补基金财产 损失而支付给基金的赔偿款项等。这些 收入项目一般根据实际发生的实际金额 确认。 （四）公允价值变动损益
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二、与基金利润有关的几个财务指标
【例5•判断】投资者于周五申购或转换转入的 基金份额享有周五和周六、周日的利润，投 资者于周五赎回或转换转出的基金份额不享 有周五和周六、周日的利润。（ ） 【例6•单选】从2008年9月起基金卖出股票按 照（ ）的税率征收证券交易印花税。 A.3‰ B.1.5‰ C.1‰ D.2‰
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第八章 基金利润分配 与税收
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第一节 基金利润
一、基金利润来源 基金利润是指基金在一定的会计期间 的经营成果。利润=收入-费用，直接计 入当期损益。 基金资产估值引起的资产价值变动作 为公允价值变动损益计入当期损益。
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（一）利息收入 具体包括债券利息收入、资产支持证 券利息收入、存款利息收入、买入返售 金融资产收入等。 （二）投资收益 具体包括买卖股票、债券、资产支持 证券、基金等得差价收益；因股票、基 金投资等获得的股利收益；衍生工具投 资产生的相关损益。
三、开放式基金的利润分配 需在基金合同中约定每年基金利润分配的 最多次数和基金利润分配的最低比例。一般 情况下，基金利润分配每年至少一次。 开放式基金的分红方式有两种。 （1）现金分红方式（最普遍的形式） （2）分红再投资转换为基金份额（分红除 息后折算为等值新份额） 基金份额持有人事先未做出选择的，基金 管理人应当支付现金。
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第三节 基金税收
一、基金的税收 （一）营业税 对基金管理人运用基金买卖股票、债券的 差价收入，免征营业税。以发行基金方式募 集资金不属于营业税范围，不征收营业税。 （二）印花税 基金卖出股票时按照千分之一的税率征收 证券（股票）交易印花税，而对买入交易不 征收印花税。
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（三）所得税 对基金买卖股票、债券的收入，免征企业所 得税。对基金取得的股利收入、债券的利息收 入、储蓄存款利息收入，由上市公司、发行债 券的企业和银行在向基金支付上述收入时代扣 代缴20%的个人所得税，股息红利代缴50%所 得税。 二、基金管理人和基金托管人的税收 对基金管理人、基金托管人从事基金管理活 动取得的收入，依税法规定征收营业税和企业 所得税。 12
三、机构投资者买卖基金的税收 （一）营业税 对金融机构买卖基金的差价收入征收营业税； 非金融机构买卖基金的差价收入不征收营业税。 （二）印花税 对企业投资者买卖基金份额暂免征印花税 （三）所得税 对企业投资者买卖基金份额获得的差价收入， 应并入企业的应纳税所得额，征收企业所得税， 企业投资者从基金分配中获得的收入，暂不征收 13 企业所得税。
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四、货币市场基金的利润分配 对于每日按照面值进行报价的货币市 场基金，可以在基金合同中将利润分配 的方式约定为红利再投资，并应当每日 进行利润分配。 当日申购的基金份额自下一个工作日 起享有基金的分配权益，当日赎回的基 金份额自下一个工作日起不享有基金的 分配权益。
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具体而言，货币市场基金每周五进 行利润分配时，将同时分配周六和周 日的利润；每周一至周四进行利润分 配时，则仅对当日利润进行分配。 投资者于周五申购或转换转入的基 金份额不享有周五和周六、周日的利 润。投资者于周五赎回或转换转出的 基金份额享有周五和周六、周日的利 润。
四、个人投资者投资基金的税收 （一）印花税 对个人投资者买卖基金份额暂免征收印花税。 （二）所得税 1.个人投资者买卖基金份额获得的差价收入， 暂不征收个人所得税。 2. 对个人投资者从基金分配中获得的股票的 股利收入、企业债券的利息收入、储蓄存储利 息收入，由上市公司发行债券的企业和银行在 向基金支付上述收入时，代扣代缴20%的个人 14 所得税。
（一）本期利润 本期利润是基金在一定时期内全部损益的 总和，包括已记入当期损益的公允价值变动 损益。既包括基金已经实现的损益，也包括 未实现的估值增值或减值，是一个能够全面 反映基金在一定时期内经营成果的指标。 （二）本期已实现收益 扣除本期公允价值变动收益损益后的余额
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（三）期末可供分配的利润 期末资产负债表中未分配利润与未分配利润 中已实现 部分的孰低数 。 如果期末未分配利润的为实现部分为正数， 则期末可供分配利润的金额为期末未分配利 润的已实现部分。 如果期末未分配利润的为实现部分为负数， 则期末可供分配利润的金额为期末未分配利 润。 （四）未分配利润 转入下期分配
3.投资者从基金分配中获得的国债利息、 买卖股票差价收入，暂不征收所得税。 4.个人投资者从封闭式基金分配中获得的 企业债券差价收入，应对个人投资者征收个 人所得税。 5.个人投资者申购和赎回基金份额取得的 差价收入，暂不征收所得税暂不征收个人所 得税。
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营业税
所得税
不征企业所得所，征 20%的个人所得税， 50%的股息红利所得税 征收 差价收入征收，基金分 配收入不征收
【例3•单选】某封闭式基金2009年实现净收益100万元，2010年实现净收益300万元，那么 此基金最少应分配收益（ ）万元。 A.0 B.200 C.270 D.180 【例4•单选】开放式基金的基金份额持有人未 选择将所获分配的现金利润按照基金合同有 关基金份额申购的约定转为基金份额的，基 金管理人应当（ ）。 A.支付现金 B.劝其转为基金份额 C.协商支付 D.不分配利润 18
印花税
卖出基金征收 千分之一，买 入不征收
基金
基金管理 人托管人
免征
征收
机构投 金融机构征 资者 收，非金融
机构不征收
免征
个人投 资者
差价收入不征收；利息 收入征20%，股息红利 征收50%，国债利息不 征收，封闭式基金差价 收入征收；申购赎回差 价收入不征收。
免征
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【例1•多选】基金本期已实现收益是指（ ） 扣除相关费用后的余额。 A.基金本期利息收入 B.投资收益 C.公允价值变动收益 D.其他收入 【例2•多选】下列关于期末可供分配利润的说 法正确的是。（ ） A.指期末可供基金进行利润分配的金额 B.如果期末未分配利润的未实现部分为正数,则 期末可供分配利润的金额为期末未分配利润 C.如果期末未分配利润的未实现部分为负数,则 期末可供分配利润的金额为期末未分配利润 D.如果期末未分配利润的未实现部分为负数， 则期末可供分配利润的金额为期末未分配利 17 润的已实现部分