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财务报表分析.ppt我们组的成员：1王沛婉（01）2陆雯静（02）3黄美娟（04）4马⽂璇（05）5李丽（06）6符⾦萍（07）7刘志强（10）8吴志浩（26）财务报表分析—保利地产股票代码：600048保利地产简介保利房地产（集团）股份有限公司（SH600048）成⽴于1992年，是中国保利集团控股的⼤型国有房地产企业，也是中国保利集团房地产业务的主要运作平台，国家⼀级房地产开发资质企业，国有房地产企业综合实⼒榜⾸，并连续四年蝉联央企房地产品牌价值第⼀名，2009年，公司品牌价值达90.23亿元，为中国房地产"成长⼒领航品牌"。
2006年7⽉，公司股票在上海证券交易所上市，2009年获评房地产上市公司综合价值第⼀名，并⼊选"2008年度中国上市公司优秀管理团队"。
2009年公司实现销售签约433.82亿元。
截⾄2010年⼀季度，公司总资产已超千亿。
2002年完成股份制改造后，公司开始实施全国化战略，加强专业化运作，连续实现跨越式发展。
⽬前公司已完成以⼴州、北京、上海为中⼼，覆盖24个城市的全国化战略布局，拥有81家控股⼦公司，业务拓展到包括房地产开发、建筑设计、⼯程施⼯、物业管理、销售代理以及商业会展、酒店经营等相关⾏业。
2007—2009年经营业绩概述2007年，报告期内公司结算⾯积⾯积110万平⽅⽶，结算房屋销售收⼊70.08亿元，已售未结转⾯积达132.95万平⽅⽶，⾦额及116.34亿元。
2008年，报告期内公司结算⾯积⾯积192.63万平⽅⽶，结算房屋销售收⼊151.14亿元，已售未结转⾯积达173.99万平⽅⽶，⾦额计138.85亿元，实现利润总额40.23亿元，同⽐增长67.42%。
2009年，报告期内，公司结转⾯积274.85万平⽅⽶，结转⾦额223.43亿元。
1260.241356.881438.81存货周转期5.344.487.98应收账款周转期64.5370.0648.67应付账款周转期0.740.670.66速动⽐率=速动资产/流动负债2 009200820071291.31201.052.732.310.710.700.510.610.990.991398.12营业周期?2.15流动⽐率=流动资产/流动负债0.69资产负债率=总负债/总资产0.67流动负债/总负债0.99流动资产/总资产07~09年各财务指标（未修正）1267.601368.101439.68存货周转期365（平均存货+存货减值损失）/营业成本8.45应收账款周转期365/[主营业务收⼊/（平均应收票据+平均应收账款）]27.2230.22411.14应付账款周转期365/[（期末存货+主营业务成本-期初存货）/应付账款]0.7430.6670.66速动资产/流动负债（流动资产-存货-待摊费⽤）/流动负债2009200820074.7599.076?4.295流动资产/流动负债（流动资产-预付账款）/（流动负债-预收账款）07~09年部分财务指标（已修正）注：07,08年由于没有应收票据，所以不⽤调整应收账款周转期07年共同⽐20.1%121.9%894，324，186733，945，894.61，628，270，081净利润9.5%144.8%458，301，229.5316，518，775.6774，820，005.1所得税-0.4%364.6%-25，059，781.52-6，874，051.1-31，933，832.62财务费⽤2.6%99.4%103，811，883.8104，394，240.9208，206，124.7管理费⽤3.2%51.9%87，293，111.32168，302，392.4255，595，503.7销售费⽤38.5%116.3%1，680，054，4851，444，081，2793，124，135，764⽑利61.5%92.9%2，403，968，1652，587，130，9604，991，099，125营业成本100.00%101.3%4，084，022，6504，031，212，2398，115，234，889营业收⼊26.75%122.25%6,017,474,927.004,922,380,424.7310,939,855,351.73预收账款2.72%410.85%895,234,306.16217,897,681.361,113,131,987.52应付账款1.51%-5.63%-36,890,800.00655,000,000.00618,109,200.00短期借款0.35%240.11%99,670,386.6341,510,972.85141,181,359.48固定资产68.67%149.31%16,819,573,018.6911,264,792,237.3628,084,365,256.05存货15.63%119.69%3,481,234,438.162,908,576,085.876,389,810,524.03预付账款0.43%-2.34%-4,201,563.39179,452,900.10175,251,336.71应收账款11.31%402.57%3,705,522,540.78920,469,923.724,625,992,464.50货币资⾦100.00%147.73%24,386,775,877.5516,507,888,340.9540,894,664,218.50总资产共同⽐增幅增减额期初余额期末余额项⽬利润总额增长净利润利润总额增长所得税业务规模扩⼤以及本年新增项⽬公司所管理费⽤在售楼盘数量增加销售费⽤收⼊增加的幅度⽐成本的⼤⽑利因收⼊结转增加,相应成本增加营业成本房产销售结转、其他收⼊均有较⼤增加营业收⼊预售楼盘和销售回笼增加预收账款开发楼盘较多，相应的应付⼯程款增加应付账款新增债款以长期借款为主短期借款新增公司较多，合并范围变动所致固定资产加⼤项⽬投⼊和项⽬拓展，经营规模扩⼤存货加⼤项⽬拓展，主要是预付⼟地款增加预付账款公司规模扩⼤，本年销售楼盘回款增加所致货币资产主要原因项⽬08年共同⽐20%87%1，415，401，5771，628，270，0813，043，671，658净利润6%26%204，793，167.1774，820，005.1979，613，172.2所得税0%4%-1，282，613.67-31，933，832.62-33，216，446.29财务费⽤2%49%103，001，392.8208，206，124.7311，207，517.5管理费⽤3%81%206，807，402.9255，595，503.7462，402，906.6销售费⽤41%103%3，207，534，4153，124，135，7646，331，670，179⽑利59%84%4，197，131，7724，991，099，1259，188，230，897.40营业成本100%91%7，404，666，1878，115，234，88915，519，901，076营业收⼊100%31%12,737,498,528.1740,894,664,218.5053,632,162,746.67总资产0%-89%-548,109,200.00618,109,200.0070,000,000.00短期借款18%-10%-1,141,317,866.8110,939,855,351.739,798,537,484.92预收账款5%117%1,301,221,232.781,113,131,987.522,414,353,220.30应付账款0%34%47,479,489.06141,181,359.48188,660,848.54固定资产75%43%12,111,253,226.2728,084,365,256.0540,195,618,482.32存货13%9%579,619,467.366,389,810,524.036,969,429,991.39预付账款0%17%30,294,775.49175,251,336.71205,546,112.20应收账款10%18%843,768,060.864,625,992,464.505,469,760,525.36货币资⾦共同⽐增幅增减额期初余额期末余额科⽬利润总额增长净利润利润总额增长所得税公司规模扩⼤，相应管理成本增加管理费⽤销售收⼊增长，销售费⽤随之增加销售费⽤公司业务增长，利润增加⽑利营业收⼊增长，相应成本结转所致营业成本公司业务增长，收⼊结转增加营业收⼊调整借款结构，增加长期借款，减少短期借款所致短期借款开发规模扩⼤，应付⼯程款等应付账款增加应付账款⾃⽤物业转⼊固定资产固定资产公司房地产项⽬开发投⼊增加存货主要原因科⽬09年共同⽐17,4%24%964,055,574.243,043,671,657.774,007,727,232.01净利润5,97%29%391,707,058.13979,613,172.211,371,320,230.34所得税0%50%-32,956,457.45-33,216,446.29-66,172,903.74财务费⽤1.99%32%145,509,664.62311,207,517.51456,717,182.13管理费⽤2.57%22%128,378,562.63462,402,906.62590,781,469.25销售费⽤37%25%2,130,882,251.076,331,670,178.878,462,552,429.94⽑利63,9%37%5,335,824,273.169,188,230,897.4014,524,055,170.56营业成本100%32%7,466,706,524.2315,519,901,076.2722,986,607,600.50营业收⼊13.6%76%5,265,564,553.096,969,429,991.3912,234,994,544.48预付账款100%67%36,198,561,114.6753,632,162,746.6789,830,723,861.34总资产33%204%20,031,895,529.279,798,537,484.9229,830,433,014.19预收账款3%13%306,789,664.512,414,353,220.302,721,142,884.81应付账款0%340%238,019,786.7770,000,000.00308,019,786.77短期借款0%9%17,553,928.42188,660,848.54206,214,776.96固定资产67%50%19,903,301,219.9740,195,618,482.3260,098,919,702.29存货1%127%261,502,458.52205,546,112.20467,048,570.72应收账款17%178%9,758,151,441.855,469,760,525.3615,227,911,967.21货币资⾦09共同⽐%增幅增减额期初余额期末余额科⽬利润总额增长净利润利润总额增长所得税公司规模扩⼤，相应管理成本增加管理费⽤销售收⼊增长，销售费⽤随之增加销售费⽤收⼊增加，利润增加⽑利营业收⼊增长，相应成本结转所致营业成本公司业务增长，收⼊结转增加营业收⼊预付地价和项⽬合作款增加预付账款销售状况良好，相应房款回笼增加预收账款根据经营规模扩⼤的资⾦需求，适当增加借款规模短期借款加⼤项⽬投⼊和项⽬拓展，经营规模扩⼤存货营业收⼊⼤幅增加，应收账款相应增加应收账款销售回笼资⾦增加货币资⾦主要原因科⽬。
