汽车零部件行业分析报告

- 1 - 汽车行业零部件采购的分析

陈亚琴

有数据显示，汽车总成本的约70%来源于汽车零部件采购环节，如果采购成本降低1%，利润将会提高5﹪—10﹪，而增加销售额的1%仅能提高的利润的1%，显然，通过降低采购成本更容易增加利润，增强竞争优势。

一、汽车行业零部件采购管理现状分析

（一）汽车零部件采购管理比较

中国汽车制造业能否真正成为具有世界影响力的支柱产业，取决于汽车零部件工业的发展。没有强大的、具有世界竞争力的汽车零部件采购管理系统，中国汽车制造业就难以具有国际竞争优势。我国汽车零部件业经过几十年的改造、调整，正向着宽系列、集成化的现代企业形式转换，其国内市场供给量也从短缺步入了相对充裕的过剩，且已有少量零部件产品出口到国外市场。但世界汽车零部件产业也在迅速发展，与发达国家的汽车零部件采购管理比较，我国汽车零部件采购管理无论在采购开发模式、采购系统的关键环节都存在着巨大的差距。具体表现如下。

1、汽车零部件采购开发模式比较

目前，汽车工业发达国家的采购开发模式基本上有两种模式，即日本模式和欧美模式。

（1） 以转包合作为基础的日本模式

日本汽车制造企业零部件的自制率低，平均只有30%，其余70%都是从零部件企业采购的。如图（一）所示。日本汽车厂商在汽车设计图纸确定前期，根据零部件价格、零部件厂商的设计开发能力和长期的改善能力等多方面进行动态评价，在开发的早期阶段选定零部件供应厂商。

日本汽车零部件企业数量众多，规模不一，为了把不同的汽车零部件企业组织起来，日本企业主要采用了多层次转包体制，按照集成部件、稍加工组合部件和单纯加工部件3种情况，将零部件企业分为一级零部件协作企业、二级零部件协作企业和三级零部件协作企业，经过层层转包，最后将各层次零部件企业的零部件集中到整车厂商进行总装，形成金字塔型多层交互垂直式的、以合作为基础的分工转包模式。通过这种组织形式，各主要汽车公司形成了自己的汽车零部件供应采购体系和广泛的协作网，而汽车零部件

汽车零部件行业产业链分析

第一节 汽车零部件行业产业链介绍

汽车零部件行业产业链是汽车产业链的一部分，它的上游是原材料行业，涉及钢铁、塑料、橡胶、石油、布料等生产原材料。下游是汽车整车行业，主要是针对整车装配方面。从其上游说，涉及的行业较多，尤其是钢铁、石油等产业在国民经济中占有重要战略地位，零部件行业的发展可以有效带动此类行业的发展；从其下游说，汽车零部件工业是汽车产业的重要组成部分，汽车零部件工业是基础，没有强大的零部件工业做基础，就不会拥有独立完整和具备国际竞争力的汽车工业。总的来说，汽车零部件行业能够直接或间接的带动国家经济的发展，在国民经济中占有重要的战略地位。

钢铁行业石油行业天胶行业塑料行业汽车零部件整车装配售后服务市场

资料来源：世纪未来

图1 汽车零部件行业产业链简图

第二节 2011年汽车零部件行业上游产业分析

汽车零部件行业的上游产业包括钢铁行业、石油行业、天然橡胶、合成橡胶及塑料行业等，其中影响最大的行业为钢铁行业及合成橡胶行业。作为零部件上游产业的钢铁行业是一个较为成熟的行业，对于零部件行业来说，其供给量及价格情况直接影响零部件行业的发展，而合成橡胶行业的价格则决定了零部件行业利润空间的大小。国内原煤和石油价格都有小幅增长，国内尿素价格经历了一轮小幅上涨，从年初的1900元/吨在波动中上涨到了年底的2100 元/吨。

一、钢铁行业发展情况分析

（一）供需平衡分析及预测

1、产能利用率：长期在90%以上运行

2011年来，我国钢铁行业的生产处于高速运转的状态，粗钢日均产量长期在190 -200万吨之间。2011年6月，粗钢日均产量达到199.77万吨，创下今年、乃至历史新高，折合全年粗钢产量达到7.3亿吨。2011年8月后，粗钢日均产量有下降，但仍处于180万吨左右水平。根据2011年底，我国粗钢产能7.9-8.1亿吨计算，并考虑到有效产能的因素，预计2011年我国钢铁行业的粗钢产能利用率约90%，创下近几年最高水平。

行业案例分析

一、已发行项目

（一）世纪华通

1、发行人主营业务

公司属于汽车零部件二级供应商，主要从事各种汽车用塑料零部件及相关模具的研发、制造和销售，公司产品共分6大系列、3000余种，目前已形成以热交换系统塑料件为主打产品，空调系统、车灯系统、安全系统、内外饰件等各类塑料零部件以及散热器主片等金属件协同发展的业务格局。根据国家统计局行业分类标准，公司属于汽车零部件行业，细分行业为汽车用塑料零部件行业。

2、发行人设立以来主营业务变化情况

公司控股股东华通控股及实际控制人具有十几年专业从事汽车用塑料零部件的研发、生产、销售经历。2002年以前，华通控股及实际控制人专注于研发、生产汽车散热器水室产品，实际控制人于1994年在国内研制成功桑塔纳轿车塑料水室，水室类产品在国内市场始终保持较高市场地位，并出口北美售后市场；2002年起，华通控股逐步向空调系统、车灯系统等其他汽车用塑料件领域拓展。2005年华通有限（即公司前身）设立后，华通控股及其关联企业陆续将经营性资产及汽车塑料零部件相关业务整合进华通有限，截至2006年9月，业务整合基本完成，公司2008年整体改制前后，公司一直从事汽车用塑料零部件研发、生产、销售，主营业务未发生变化。

系列名称 典型产品 主要应用车型

热交换系统塑料件 散热器水室、放水开关、膨胀箱、闷盖、堵塞等 别克、雪佛兰、大众、宝马、福特、本田、奥迪、奔驰等系列车型

空调系统塑料件 空调壳体、风道、风门、摆臂、拨杆、摇臂、叶轮、传动轴等 斯柯达、POLO、奔驰、福特、双龙、桑塔纳、马自达等系列车型

车灯系统塑料件 灯体、配光镜、灯饰条、灯饰圈、灯饰板、灯底座等 别克、大众、福特、POLO、凯迪拉克、宝马等系列车型

安全系统塑料件 气囊罩壳、气囊门盖、安全带扣、手刹把手等 宝来、五菱、菲亚特、别克、奥迪、现代等系列车型

内外饰塑料件 车门拉手、地图袋、仪表板盖板饰板、格栅、防擦条、车门饰条、翼子板、转向柱盖等 别克、荣威、晶锐、雪佛兰、丰田、宝来、马自达、朗逸等系列车型

汽车行业产业链分析之四：

汽车零部件行业

2016年9月 汽车零部件行业分析报告

一、汽车零部件行业发展状况

从中国汽车工业协会的统计数据可以发现，2015年汽车零部件制造业项下12090家规模以上企业的主营业务收入为32117.23亿元，同比增长8.29%，这一增长率水平高于整体汽车行业4.73%和汽车制造业1.68%的水平。

从实现利润总额情况看，2015年汽车零部件制造业项下12090家规模以上企业实现利润总额2464.79亿元，同比增长13.41%，同样明显好于整体汽车行业1.74%和汽车制造业-5.62%的水平。

2016年上半年，汽车行业零部件公司总体业绩回暖，且呈增长态势，但净利润率仍维持在6%水平，整体盈利能力无明显提升。

截至8月31日，共有96家汽车零部件上市公司披露了2016年半年报。96家零部件上市公司总营业收入为2556.61亿元，与去年同期相比增长了19.82%；归属上市公司股东的净利润一改2015年上半年大幅下滑四成的态势，同比增长13.14%，至153.88亿元。从营业收入看，排名前三的零部件公司营业收入均超过百亿元规模。数据同时显示，约64%的零部件公司营业收入和净利润实现双增长。

二、汽车零部件行业所处生命周期

以乘用车零部件市场为例：国际汽车市场发展的历史表明，一个国家乘用车市场的中长期发展趋势和该国车价水平与人均GDP的比例数R（R=车价/人均GDP）高度相关；世界汽车产业发达国家的发展经验也表明，当R值达到2-3时乘用车开始大规模进入家庭，乘用车普及率迅速提高，市场开始进入快速成长期。

图表1：日本及韩国轿车普及化过程

根据国家统计局数据，2015年我国人均GDP值超过7990美元，人均GDP继续保持较快速度增长。随着普通家庭用轿车平均价格水平的下降，汽车价格和人均GDP这两个因素同时朝着有利于R值降低的方向发展，国内汽车消费仍将在较长时期内保持较平稳发展，汽车零部件行业将受益于汽车整车行业的发展，与之保持同步增长趋势，汽车行业持续快速发展前景为汽车零部件行业提供了广阔的市场前景。