1.1单选
1.B
2.C
3.D
4.A
5.B
1.2多选
1.ABE
2.ABC
3.ACD
4.ABCD
5.ABC
1.3思考题
1.答：
A.金融资产。现金是一种为了财务管理而产生的资产，它本身并不能创造财富，其价值的体现必须依附于其他实物资产的价值，因此，这个宝箱应该属于金融资产。
B.不会。只有实物资产才是真正的财富，因此金融资产本身是不具有价值的，整个社会的金融资产总量为零，此宝箱并不能够增加社会财富。
C.会。金融资产虽然本身不能创造财富，但可以依赖于实物资产而使其具有价值。拥有这个装有100亿美元的宝箱即可交换等值的实物资产，实物资产为真正的财富，可以使拥有者更加富有。
D.这个宝箱的拥有者购买力增加，必定以其他人购买力的下降为代价，最终使得社会财富不变。因此，由于拥有者购买力的增加而导致购买力下降的经济中的其他人即为这个发现的受损方。
2.答：
（1）商品特殊性：以货币和资本为交易对象
（2）交易活动集中性：通常在交易所集中进行
（3）主体角色的可变性：参与主体在金融市场上可以既是资金供给者又是资金需求者
（4）金融市场可以是有形市场，也可以是无形市场
3.答：
金融工具的流动性是指金融资产能够以一个合理的价格顺利变现的能力
流动性对金融市场的意义：与一般商品不同，金融资产往往不具备特定的物质属性。金融资产持有者主要关心持有期间所能获得的收益及其面临的风险，因而金融资产的流动性（转手买卖的难易度）成为投资者关心的重点。流动性好的市场通常被认为是能够提供交易而且对价格影响较小的市场，除了能够增强交易者的信心，而且还能够抵御外部冲击，从而降低系统风险。市场流动性的增强不仅保证了金融市场的正常运转，也促进了资源有效配置和经济增长。
4.答：
资产证券化是以特定资产组合或特定现金流为支持，发行可交易证券的一种融资形式。其对金融市场的影响主要表现在以下几个方面：
第1章 金融市场概述
1
本章学习重点
金融资产的概念
金融市场的概念及功能
金融市场的参与者
金融市场的发展趋势
1.1 金融资产和金融产品
1.1.1资产
资产（asset）是有价值的所有权。凭借这种所有权，所有人可以获得对未来财富的索取权（claim）。资产包括如下两个特征：资产存在未来的经济价值（这是资产的价值所在）；资产被特定主体控制（这决定了资产价值由谁实现）。
根据有无物质形态，将资产分成两类：
实物资产（real asset）：有形资产具有实体物质形态，能直接用于生产以创造未来财富，是社会财富的直接代表。
无形资产（intangible asset）：无形资产则是不具有实体形态的资产。
1.1.2金融资产的概念
无形资产中的专利、商誉等尽管不具备实体形态，但是企业能将其直接运用到生产过程中创造财富，因此也被视为社会财富的直接代表。
无形资产中还有一类，其价值源自对企业或政府等单位的收入或财富的索取权，通常以凭证、收据、或其他交易合同形式表示。我们称之为金融资产，比如银行存款、贷款合约、债券、股票等资产，它们的未来收益完全由社会实体经济的财富创造能力来决定。
1.1.3金融资产和实物资产的关系
1、实物资产是社会财富的代表，可以直接用于生产消费，创造财富。
2、金融资产不是社会财富的直接代表，其的收益权来自于实物资产的财富创造能力，价值源于并依赖于实物资产的价值。
3、金融资产使得实物资产创造社会财富的能力有了流动性。
4、金融资产和实物资产在企业平衡表上容易区分。
5、金融资产的消除是通过一般的市场交易过程，实物资产则是通过事故或者自然损耗而逐渐消耗掉。
1.1.4金融资产的三个特征 第1章 金融市场概述
2
1、自身无价值，价格与其物质形态无关。
2、价值贮存。
3、流动性强于实物资产：不需要占有实物资产的物质形态就可以分享实物资产创造的财富收益。
金融市场
主讲：郭研
1、参考书：Anthony M. Santomero& Dacid F. Babbel《金融市场、工具与结构》东北财经大学出版社（着眼于提供一个对金融市场的职能、定价和制度性结构的透析，略去宏观经济学工具的同时，给出了不同金融工具的定价方法，以及市场中运做的工具与机构间的差别）
2、Peter S.Mishkin《货币与资本市场》机械工业出版社（货币与资本市场课程，热中于对机构和金融工具的描述）
3、Frederic S Mishkin《货币金融学》中国人民大学出版社（货币和银行业课程，从货币在社会的作用入手，到金融市场的宏观经济学意义。对金融工具并不注重，也不对金融市场与机构的结构进行任何细节的分析。）
第一部分 金融体系的结构与作用
第一章 概论
前言和基本概念
金融市场的发展过程：音乐盒子与金融；
市场的构成；
基本概念：
金融工具：标明交易双方权利、义务关系的书面凭证。包括股票、债券和存单等。
金融机构：根据借贷双方的要求创造和交易金融工具的机构。指从社会聚集资金,然后投资于各种股票,债券货币市场工具,银行存款等金融资产或发放贷款的机构.
金融市场:指经济生活中用来进行资本和信贷资金交易的场所,即金融工具进行交易的场所和机构.
一、金融体系的作用
金融体系对现代经济的作用：
1、为交易提供了支付手段
交换的两方面：实物的过程与金融的过程，伴随交换的发展，金融的形式日益复杂。有实际资产和金融资产的划分。对金融资产的划分。对金融资产的购买称之为金融投资----因为放弃了当前消费（产出）而获得的对经济其他部分的未来消费（产出）的书面所有权。
2、储蓄－投资的转化
金融体系为储蓄－投资的转化提供了一个桥梁的作用 金融体系在整个经济中储蓄－投资到转化的过程
（书中第二页图1.1）
金融体系与个人、企业的活动密切相关
金融体系为整个经济的盈余提供渠道并通过企业投资 使资金增值。
第1章 金融市场概述
1
本章学习重点
金融资产的概念
金融市场的概念及功能
金融市场的参与者
金融市场的发展趋势
1.1 金融资产和金融产品
1.1.1资产
资产（asset）是有价值的所有权。凭借这种所有权，所有人可以获得对未来财富的索取权（claim）。资产包括如下两个特征：资产存在未来的经济价值（这是资产的价值所在）；资产被特定主体控制（这决定了资产价值由谁实现）。
根据有无物质形态，将资产分成两类：
实物资产（real asset）：有形资产具有实体物质形态，能直接用于生产以创造未来财富，是社会财富的直接代表。
无形资产（intangible asset）：无形资产则是不具有实体形态的资产。
1.1.2金融资产的概念
无形资产中的专利、商誉等尽管不具备实体形态，但是企业能将其直接运用到生产过程中创造财富，因此也被视为社会财富的直接代表。
无形资产中还有一类，其价值源自对企业或政府等单位的收入或财富的索取权，通常以凭证、收据、或其他交易合同形式表示。我们称之为金融资产，比如银行存款、贷款合约、债券、股票等资产，它们的未来收益完全由社会实体经济的财富创造能力来决定。
1.1.3金融资产和实物资产的关系
1、实物资产是社会财富的代表，可以直接用于生产消费，创造财富。
2、金融资产不是社会财富的直接代表，其的收益权来自于实物资产的财富创造能力，价值源于并依赖于实物资产的价值。
3、金融资产使得实物资产创造社会财富的能力有了流动性。
4、金融资产和实物资产在企业平衡表上容易区分。
5、金融资产的消除是通过一般的市场交易过程，实物资产则是通过事故或者自然损耗而逐渐消耗掉。
1.1.4金融资产的三个特征 第1章 金融市场概述
2
1、自身无价值，价格与其物质形态无关。
2、价值贮存。
3、流动性强于实物资产：不需要占有实物资产的物质形态就可以分享实物资产创造的财富收益。
