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frm一级考试内容

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- 1 - frm一级考试内容

“FRM”是FinancialRiskManager的简称，是专门给风险管理从业者提供认证考试的国际性专业考试，FRM考试分为一级和二级，考试内容涉及风险管理的实践与理论；考试分值占比一级考试由4门课程组成，每门课程的分值占50分，共200分；二级考试由2门课程组成，每门课程的分值占40分，共80分。本文主要就FRM一级考试内容做一个详细的介绍。

FRM一级考试内容主要包括四门课程，分别是风险定性和风险定量、资产定价、金融市场和机构投资者、市场风险管理。

首先，风险定性和风险定量这些术语最容易混淆，但两者是有别的。风险定性是指以非数量方式研究风险，而风险定量则是以统计数据进行研究。风险定性覆盖了金融产品风险分析、风险综合评价、公司金融风险管理和金融模拟等内容；风险定量主要包括投资组合理论、市场模型、信用风险的测算、资产定价理论等。

紧接着是资产定价，这是考试的一大重点，它覆盖了复杂的资产定价模型、证券定价理论、利率理论和微观金融学等内容。资产定价还包括投资者心理学、行为金融学和证券市场学知识。

接下来讲的是金融市场和机构投资者，它覆盖了基本的证券市场理论，如宏观和微观金融环境、投资者行为、投资学、组合管理和投资风险分析等。考生还需要掌握机构投资者的知识，包括基础的期权定价理论等。

最后是市场风险管理，这也是FRM考试中的一大重点，其内容主 - 2 - 要涉及到金融产品及其他金融工具的评价、投资组合管理、资产负债表管理、流动性管理、衍生品和投资组合结构等知识。考生需要了解不同国家市场中各种投资组合管理策略，这些策略可以帮助投资者降低投资风险，增加投资回报率。

以上就是FRM一级考试的内容的概括，不仅学习的内容涉及风险管理的实务和理论，而且还覆盖了金融市场的宏观经济和微观经济，考生需要综合运用所学的知识，以考察其在实际工作中的应用能力。通过参加FRM一级考试，考生可以获得一个专业的认证证书，扩展更多的就业机会，增加其职业能力。

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FRM第一套题

FRM第一套题

 单选题

1. On a multiple choice exam with four choices for each of six questions, what is the

probability that a student gets less than two questions correct simply by guessing?

(D)

A. 0.46%

B. 23.73%

C. 35.60%

D 53.39%

2. A portfolio manager enters into a total rate of return swap as the total return receiver.

Under which of the following situations would the portfolio manager be required to

make a net outlay to the counterparty? (C)

哪种类型的分布产生最低的概率为变量极值超过指定“X”,比平均的分布假设都具有相同的均值和方差吗

A. If the transaction was initiated as a hedge, then no outlay was required.

B． There was a capital gain on the reference asset.

C. The market value of the reference asset decreased significantly.

D. The spread between the reference asset and the benchmark asset changed.

3. Which type of distribution produces the lowest probability for a variable to exceed a

FRM一级模考

FRM一级模考

专注国际财经教育

FRM一级模拟题

1. A sample has the following characteristics

. The mean of the sample is 2.5%.

. Standard deviation is l.5%.

. 400 0bservations in the sample.

Which is the standard error of the mean estimate?

A. 0.125%

B. 0.088%

C. 0.053%

D. 0.075%

Answer: D

2 . Based on a sample size of 100 and sample mean of $30, you estimate a 95% confidence

interval for the mean weekly soft drink expenditures of students at a local college. Your estimate

of the confidence interval is. $26.77 to $33.23. Since you knew the standard deviation

beforehand, your confidence interval was based on a standard deviation closest to:

A. 1.65

B. 6.59

C. 11.53

D. 16.48

Answer: D

3 . Assume the six-month LIBOR is 6% and its annualized volatility is 20%. Based on this

frm一级考试真题

frm一级考试真题

frm一级考试真题

一级考试主要是看理解与掌握金融资产定价理论与方法，同时也是对金融资产定价相关知识的一个检验。一级考试最大的特点是题目的难度较大；但相对来说难度也是中等的。本次的试题以“新冠肺炎疫情”为主题，考察了金融资产定价理论与方法中涉及到的风险评估与风险管理。本题共有11个问题：新冠肺炎疫情对金融资产估值影响的分析方法以及影响？新冠肺炎疫情对市场利率与金融资产定价体系会有什么影响？金融资产定价模型有哪些关键要素？

1.对于新冠肺炎疫情的分析，以下哪个因素会影响新冠肺炎的估值？

对于疫情的相关分析，需要考虑两个变量：政府对疫情的反应程度(paradox)和新冠肺炎对经济的影响(predictive)。对于政府做出的反应程度，需要考虑两个因素：一是政府对疫情管控力度是否足够(rasmust);二是新冠肺炎对经济的影响(value)。答案：政府对疫情反应程度对疫情结束后股市的估值产生巨大影响，进而影响到股市盈利水平。此外，疫情在不同国家之间存在较大差异。所以，应该考虑各国政府采取的不同应对措施对股市价值产生影响而决定股市估值水平。

2.对新冠肺炎疫情估值影响，下列哪种分析方法能充分说明？

【答案】 C。解析：对于新冠肺炎疫情，目前采用的技术并不能完全预测风险变化结果。对于风险调整后的收益（长期),其影响主要体现在两个方面：对未来现金流折现）的影响；以及投资价值损失）。但并不是所有的疫情冲击都会对收益产生影响（有正面影响的也有负面影响）。对未来现金流（长期）影响最大的是疫情冲击导致的投资价值下降问题。因此，虽然疫情冲击可以直接影响现金流（长期),但短期内还是会对投资价值产生一定影响。对于投资价值损失）的影响，根据 FRM理论（最优经济参数）并考虑企业正常运营可能面临的不确定性和非线性风险后，最终确定长期投资价值影响系数并求得相应的参数范围。因此本题可以说采用了最优经济参数作为判断标准进行相关分析。

FRM一级模考 2

FRM一级模考 2

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FRM一级模拟题

1 . What are the duration and convexity of a two-year bond that pays an annual coupon of 10%

and whose current yield to maturity is 14%? Use $1,000 as the face value.

A. 1.637 years and 3.3491

B. 1.732 years and 4.0283

C. 1.892 years and 4.2276

D. 1.906 years and 4.3278

Answer: D

The duration is l.906 years, as shown in the table. Therefore the correct answer has to be D; you

don't need to compute the convexity.

2 . Immunization is the process of offsetting the effects of interest-rate changes on the value of

assets and liabilities. C. overage of liabilities with significant convexity may be more effectively

matched with a:

A. Bullet portfolio with little convexity.

B. Callable bond portfolio, especially in a declining-rate environment.