金融学复习思考题部分参考答案

《金融学》复习思考题一、名词解释1.货币的流动性结构：流动性高的货币和流动性低的货币之间的比率2.直接融资：货币资金需求方通过金融市场与货币资金供给方直接发生信用关系3.货币时间价值：货币的时间价值就是指当前所持有的一定量货币比未来持有的等量的货币具有更高的价值。

货币的价值会随着时间的推移而增长4.年金:一系列均等的现金流或付款称为年金。

最现实的例子包括：零存整取、均等偿付的住宅抵押贷款、养老保险金、住房公积金5.系统性风险:一个经济体系中所有的资产都面临的风险, 不可通过投资组合来分散6.财务杠杆:通过债务融资，在资产收益率一定的情况下，会增加权益性融资的回报率。

7.表外业务：是指不在银行资产负债表中所反映的、但会影响银行所能取得的利润的营业收入和利润的业务。

分为广义的表外业务和狭义的表外业务。

8.缺口：是利率敏感型资产与利率敏感型负债之间的差额。

9.贷款五级分类法：把贷款分为正常、关注、次级、可疑和损失五类，后三类称为不良贷款。

10.可转换公司债券：可转换公司债券是可以按照一定的条件和比例、在一定的时间内转换成该公司普通股的债券。

11.市盈率：市盈率是指股票的市场价格与当期的每股收益之间的比率。

12.市场过度反应：是指某一事件引起股票价格剧烈波动，超过预期的理论水平，然后再以反向修正的形式回归到其应有的价位上来的现象。

13.回购：债券一方以协议价格在双方约定的日期向另一方卖出债券，同时约定在未来的某一天按约定价格从后者那里买回这些债券的协议。

14.贴现：票据的持有人在需要资金时，将其持有的未到期票据转让给银行，银行扣除利息后将余款支付给持票人的票据行为。

15.汇率：一种货币换成另一种货币的比价关系，即以一国货币表示另一国货币的价格16.直接标价法：以一定单位的外国货币作为标准，折算成若干单位的本国货币来表示两种货币之间的汇率。

17.期权：事先以较小的代价购买一种在未来规定的时间内以某一确定价格买入或卖出某种金融工具的权利。

复习思考题：金融结构的经济学分析1、如何用规模经济来解释金融中介机构的存在？金融中介机构可以聚集大量的资金，运用专门技术，将其进行分散化投资，而且可以优化投资结构。

这些都是个体投资者无法做到的。

2、描述金融中介机构降低交易成本的两种途径。

规模经济和专门技术3、如果信息是对称的，金融市场中是否还会出现逆向选择和道德风险问题？不会存在逆向选择，但仍会存在道德风险。

4、政府要求的会计准则是否会使金融市场更加有效地运行，为什么？政府要求披露会计准则，在一定程度上抑制了逆向选择的发生，使金融市场的运行更有效。

5、政府监管当局要求的信息披露是否会使金融市场更加有效地运行，为什么？政府要求信息披露，在一定程度上抑制了道德风险度的发生，使金融市场的运行更有效。

6、在交易所交易的股票和在场外市场交易的股票，哪一个柠檬问题更加严重，为什么？场外市场交易的股票柠檬问题更加严重，相对而言缺少监管。

7、哪些公司最有可能通过银行融资而不是发行债券或股票融资，为什么？资信较低的小企业。

因为其直接融资的成本过高。

8、信息不对称问题的存在是否为政府监管当局鼓励金融市场提供了理论基础？是的，金融市场越发达，信息披露越容易，可以在一定程度上缓解信息不对称问题。

9、未婚的富人常常担心别人为了他们的钱财而同他们结婚，这是逆向选择问题吗？已婚的一方常常忧虑自己的配偶是否有外心或者隐私，这是道德冒险问题吗？如何消除婚恋市场上信息不对称带来的问题？（参考老师上课的讲解）10、如果一个人将其全部储蓄投资创办一个企业，而另一个人只是将其家当的零头投入运营，你更愿意向谁提供贷款，为什么？更愿意向前者提供贷款，因为前者的运营中发生道德风险的可能性较低。

11、“支持贷款的抵押物越多，贷款人对逆向选择的担心越少”，这种说法对吗？对，因为抵押物的存在可以补偿贷款违约的损失，降低逆向选择的危害。

12、免费搭车问题如何使金融市场中的逆向选择和道德风险问题加剧？免费搭车问题使得个体挖掘信息的动力减弱，因此信息不对称得程度加剧，逆向选择和道德风险问题加剧。

全校性任选课国际金融思考题1、什么是外汇外汇是如何标价的外汇：指以外币表示的、可用于进行国际结算的支付手段;外汇的标价：直接标价法,以一单位外币为基础,用一定数量的本币表示的外币的价格；间接标价法,以一个单位的本币为基础,用一定数量的的外币表示的本币的价格;2、什么是国际收支它的组成内容有哪些国际收支是对一国在一定时期内通常为1年、1季或1月本国居民与外国居民之间发生的全部经济交易的系统的货币记录通常以本币作为记帐货币;组成内容：1经常帐户包括货物和服务贸易、资本收益和单边转移三个具体组成项目; 2资本帐户3金融项目４错误和遗漏净额５储备及有关资产3、调节国际收支的方法有哪些并加以简要评论;一财政政策从宏观上来说,财政政策包括两个方面,一个是财政收入政策,主要是税收与补贴；另一个是财政支出政策;这两个方面都可以用来调节国际收支;1．税收与补贴税收与补贴政策主要包括出口退税、出口免税、对出口企业或者进口替代企业实行税收优惠或者税收减免以及进口加税等;这些政策的主要目的是为了改善本国产品的出口条件,刺激出口,减少进口; 2．支出政策财政支出政策是通过影响社会总需求来影响国际收支的;二货币政策货币政策的中心是利率与汇率;调节国际收支的货币政策主要有改变准备金比率、贴现政策、公开市场业务以及调整汇率等措施;1．改变准备金比率的政策准备金比率的高低决定了商业银行等金融机构的最高贷款规模,从而决定了全社会的信用规模与货币供应量,并最终影响社会总需求和国际收支;2．贴现政策通过调整再贴现率可以影响整个金融市场的利率水平,进而影响国内的社会总需求和资本的流出入规模,达到改善国际收支状况的目标;3．公开市场业务即央行通过在公开市场上进行外汇的买卖来影响本国货币的汇率,从而达到引导国际收支的目的; 4．调整汇率汇率是一个重要的宏观经济杠杆,也可被运用来调节国际收支;当国际收支出现逆差时,可以对本币实行贬值,以改善国际收支；当国际收支出现顺差时,可以对本币实行升值,以减少和消除国际收支顺差; 三直接管制在国际收支出现不平衡时,也可以采用直接管制的办法加以扭转;直接管制的办法主要有外汇管制和贸易管制;4、什么是调节国际收支的弹性分析法国际收支是用货币表示的,进出口数量的变化能否刚好产生所需要的货币收入和支出的变化,以满足实现国际收支平衡的要求,取决于进出口商品需求的价格弹性;在这个意义上,我们把分析汇率变化调节国际收支的方法,称为弹性分析法;5、什么是J曲线效应为甚么会产生J曲线效应：现实中,本币的贬值并不能立即带来一国国际收支的改善,相反,在贬值的初期,还会引起该国国际收支状况的进一步恶化,只有经过一段时期之后,本币的贬值才会发生改善一国国际收支的作用;亦即本币贬值之后,汇率对贸易量的调整存在着一个时间上的滞后,这就是货币贬值的时滞效应,也称为“J曲线效应”;J曲线效应的成因可以这样来解释：由于本币贬值汇率上升对贸易量的调整存在如下几个方面的时滞：①货币贬值后,本国出口商品的新价格的信息还不能立即为需求方所了解,即存在认识上的时滞；②本币贬值、汇率上升后,供求双方都需要一定的时间来判断价格变化的重要性,即存在决策上的时滞；③供给方国内对商品和劳务的供应量调整需要一定的时间,因而不能马上增加生产,即存在生产上的时滞；④汇率变动后,供求双方都有一个按先进先出法处理存货的问题,即存在替代时滞；⑤出口国将商品运往进口国也需要一定的时间,即存在交货时滞;这些时滞的存在,使得在本币贬值的初期大约6个月左右,在经常项目收支改善之前,先会有一个恶化的过程,这就形成了J曲线效应;6、试分析物价-铸币流动机制调节国际收支的过程;在金铸币本位制下,各国的货币数量与黄金储备之间存在严格的关系,各国货币之间的比价汇率完全由各国货币的含金量之比决定,汇率变动的幅度被严格限制在黄金输出和输入点由金铸币平价±黄金输送的运费和保险费决定,黄金输送成本=黄金输送的运费和保险费,大约相当于金铸币平价的%左右的狭小范围内,一旦逆差国的货币贬值超过了黄金输出点,逆差国就要以黄金的输出结算其贸易逆差；一旦顺差国的货币升值超过了黄金输入点,顺差国就要求以黄金的输入结算其贸易顺差;这样,顺差国因黄金的输入而导致国内货币供应量增加,逆差国则因黄金的输出而导致国内货币供应量减少;如果货币数量论成立,则货币的增减变动直接引起国内价格的上升和下降;在汇率固定不变的条件下,国内价格的升降就直接表现为外币价格的升降;从而改变了国内外商品的比价,逆差国因黄金流出、货币供应量减少、价格下降而使出口增加、进口减少,导致逆差消除；顺差国则因黄金流入、货币供应量增加、价格上升而使出口减少、进口增加,导致顺差消除;7、如果伦敦外汇市场1英镑=美圆,法兰克福市场1英镑=欧元,纽约外汇市场1美圆=欧元;问：1这三个汇率那些个是直接标价汇率,那些个是间接标价汇率2这三地是否存在套汇的可能性如果存在,当你拥有1000万英镑资金时,应如何套汇,能获利多少解答:11美圆=欧元是直接标价汇率.1英镑=美圆,1英镑=欧元是间接汇率2存在.由1英镑=美圆1美圆=欧元得 1英镑==欧元可以现在在纽约市场上买入欧元卖出英磅,于是就获得了1256万欧元,然后在法兰克福市场上卖出欧元买入英镑,可获得1256/=万英镑.=万英镑,即获利万英镑.8、什么是蒙代尔分配法则恰当的使用财政政策与货币政策可以同时实现国民经济的内部平衡与外部平衡,货币政策应该用于外部平衡,财政政策应该用于内部平衡;9、为什么在控制国际收支上货币政策比财政政策更有效如果假定货币政策和财政政策对影响总需求,从而对影响国民收入具有同样的效果,则它们对国际收支的影响是不同的,相比之下,货币政策对国际收支的影响,比财政政策对国际收支的影响要大一些;因为货币政策不仅通过影响总收入变化从而影响进口变化,对经常帐户产生影响,而且还通过利率的变化影响国际资本流动,从而对资本帐户产生影响,但财政政策除了通过影响总收入从而对经常帐户产生与货币政策同样的效果以外,并不能对资本帐户产生影响;由此可见,政策工具与政策目标的正确配对应该是：财政政策→内部平衡；货币政策→外部平衡;10、国际储备的作用有那些国际储备的作用是进口支付；调节国际收支和稳定本币汇率第一,弥补国际收支逆差,维持对外支付能力；第二,充当干预资产,调节本国货币汇率；第三,信用保证11、固定汇率制和浮动汇率制各有何优劣固定汇率制的主要优点是汇率稳定,从而能稳定国际交易的价格预期,有利于国际贸易、国际投资等的发展和世界经济的发展;而其缺点是,当一国国际收支恶化时,加上国际游资的冲击,会引起一国黄金、外汇储备的流失甚至枯竭;而一国货币的法定贬值,尤其是作为国际储备货币的美元法定贬值,会导致各国美元储备的贬值,以及国际汇率制度的动荡和混乱,不利于国际贸易和投资的开展;浮动汇率制的主要优点是使各国能独立地实施货币政策、财政政策和汇率政策,促进国内经济稳定发展,减少国外经济波动对国内经济的冲击以及国际游资的冲击,防止外汇储备的大量流失;其缺点是汇率波动频繁,波动幅度大,不利于国际贸易和投资中形成稳定的价格预期,助长投机,容易引起银行危机和金融危机;12、什么是国际储备决定一国国际储备水平的方法有哪些国际储备是指各国政府为了弥补国际收支赤字,保持汇率稳定,以及应付其他紧急支付的需要而持有的国际间普遍接受的所有流动资产的总称1定性分析法,也叫质量分析法;定性分析法的基本思路是：国际储备的短缺或过剩会直接影响到某些关键的经济变量和政策倾向,因此,考察这些经济变量和政策倾向的变动,就可以判断储备水平是否适度;2定量分析法,主要包括比例分析法、成本—收益分析法;13、根据你所学的国际经济学知识,分析人民币升值问题·积极影响·1、有利于中国进口2、原材料进口依赖型厂商成本下降3、国内企业对外投资能力增强4、在华外商投资企业盈利增加5、有利于人才出国学习和培训6、外债还本付息压力减轻7、中国资产出卖更合算8、中国GDP国际地位提高9、增加国家税收收入10、中国百姓国际购买力增强·负面影响·1、人民币在资本帐户下是不能自由兑换的,也就是说决定汇率的机制不是市场,改变没有意义2、人民币升值会给中国的通货紧缩带来更大的压力3、人民币汇率升值将导致对外资吸引力的下降,减少外商对中国的直接投资4、给中国的外贸出口造成极大的伤害5、人民币汇率升值会降低中国企业的利润率,增大就业压力6、财政赤字将由于人民币汇率升值而增加,同时影响货币政策稳定14、1什么是套汇试举例说明三点套汇的操作过程;2如果一个外国货币中心的年利率比本国高4个百分点,而这种外币的远期贴水率为每年2％;一个套利者抛补套利,购买外国国库券6个月期;他能获利多少答：１套汇是指利用同一时刻不同外汇市场上的汇率差异,在这些不同外汇市场上转移资金,以赚取汇率差价的行为;例如,如果在香港外汇市场,100港元兑换元人民币,在纽约外汇市场,100美元兑换港元,而在上海外汇交易中心,100美元兑换元人民币,则这三地存在套汇的可能性;你可以用100美元在上海外汇交易中心换成元人民币,再在香港外汇市场换成港元,最后到纽约外汇市场换成美元;这样,套汇者每100美元就可以赚取套汇利润美元;215、什么是Marshall—Lerner Condition请予以推导;当出口商品的汇率弹性与进口商品的汇率弹性之和大于1时,汇率上升本币贬值有利于改善一国的国际收支;这就是马歇尔—勒纳条件Marshall—Lerner Condition;推导：国际收支等于贸易收支：B=PxX-rPmM1需要汇率变化能平衡国际收支dB/dr=dPxX/dr-drPmM/dr=PxdX/dr-PmM-rPmdM/dr>02初值条件假设平衡PxX=rPmM3假设：ηx=dX/X/dr/r;ηm=-dM/M/dr/r所以：ηx+ηm>116、试分析固定汇率和资本充分流动条件下扩张性货币政策和扩张性财政政策的效果;要求结合图形进行分析如图2-1所示,E点是初始的内外均衡点,扩张的货币政策使LM曲线右移至LM’,与IS曲线相交于E’点,国民收入增加,利率水平降低,从而经常账户出现逆差,资本和金融账户由于资本净外流也出现逆差,存在本币贬值压力;中央银行为维持汇率稳定,必须运用外汇储备购回本币,导致货币存量减少;最终,国民收入和利率回到初始水平;固定汇率制下,基础货币的数量始终没有改变,改变的只是中央银行的资产结构,货币政策的变动对于改善国民收入无能为力;17、试分析无国外反响时国际收支与自主出口增长之间的关系;国际收支顺差,说明国际市场顺差国货币需求量大于供应量,顺差国币值上升,外国购买顺差国商品需要更多的外币来兑换顺差国货币,使顺差国企业商品出口困难.顺差国货币升值,顺差国企业获得同样的外汇兑换的本币减少,企业利润率下降,影响企业出口.国际收支顺差,会使自主性出口减少.18、在浮动汇率制下,分别分析资本完全流动和资本非完全流动时扩张性财政政策的效果;要求结合图形进行分析在资本完全流动的条件下,固定汇率制下货币政策将完全失效,浮动汇率制下则财政政策完全失效;我们考虑图18—4;在图18—4的上半部分,在Y－i平面上,我们考虑当汇率处于均衡水平时的IS、LM 和BP曲线;在完全资本流动的条件下,BP曲线为一条水平线,三条曲线相交于一点E;在图18—4的下半部分,在Y－r平面上,我们考虑对应于利率的IS和BP曲线,其交点决定均衡的国民收入YE和均衡的汇率;现在我们假定实行扩张性的货币政策,货币供应量的增加使图18—4上半部分中的LM曲线向右下方移动到位置,过量的货币供给使国内利率产生下降的压力;当国内利率倾向于低于时,资本发生外流,造成国际收支逆差,从而引起图18—4下半部分中的BP曲线向移动,与IS曲线交于点,汇率上升为本币贬值;汇率的上升又引起图的上半部分中IS曲线向右上方移动到位置,直至,与BP相交于同一点,经济系统恢复均衡;此时均衡的国民收入,均衡的汇率,均衡利率仍为;由此可见,在浮动汇率制下,货币政策具有调节国民收入的作用,这与固定汇率制下的结论完全相反;图18—4 完全资本流动条件下货币政策的效果同样,我们可以运用图18—5说明财政政策在浮动汇率制和资本充分流动条件下的作用;在图18—5的上半部分,当汇率为时,在Y－i平面上,IS、LM和BP曲线相交于一点E,决定均衡的国民收入YE,而利率则由国外利率给定;在图的下半部分,当时,在Y－r平面上,IS与BP相交于E点,决定均衡的国民收入YE和汇率;现在假定实行扩张性财政政策,则图的上半部分和下半部分中IS曲线向位置移动,国民收入的增加使得货币需求增加,在货币供给不变时,产生使利率上升的压力,国内利率超过,引起资本流入和国际收支顺差,使得图的下半部分中BP曲线向位置移动,汇率由下降为本币升值,当汇率变化完全保证国际收支顺差消除时,货币供应量不变,此时本币升值汇率下降完全抵消了扩张性财政政策的影响,图的上半部分中曲线又回移到IS位置,恢复原来的平衡;此时,财政政策完全失效;图18—5 完全资本流动条件下财政政策的效果19、什么是最优货币区试分析一国加入最优货币区的成本和收益;答：最优货币区是由一组国家组成的,在这个区域内,要么采用单一的货币完全货币联盟,要么在保留不同国家货币的同时,这些货币之间实行永久固定不变的汇率,且相互之间实行完全可自由兑换,但对非成员国的货币之间采用浮动汇率制;收益：1永久的固定汇率制,可以消除成员国之间投机资本的流动;2可以节省国际储备;3货币一体化可以刺激经济政策一体化甚至经济一体化;4尽管货币区内各成员国的货币对非成员国的货币采用浮动汇率,但货币区采取共同的对外汇率政策,这无疑有利于提高货币区整体的谈判实力;成本：1各成员国会丧失货币政策和汇率政策的自主性;2财政政策受到约束;3可能引起失业增加;4如果货币区内事前存在不均衡,则这种不均衡会恶化;20、在考虑汇率变动和货币供应量变动调节国际收支的条件下,为什么Marshall—Lerner Condition 既不充分,也不必要答：因为Marshall—Lerner Condition中汇率变化是影响商品进出口流量的唯一因素。

可编辑修改精选全文完整版第1、2、3章一、名词解释货币制度：国家以法律形式规定的货币流通结构和组织形式。

金银复本位制：金银两种金属货币同时作为本位币的货币制度。

金银都是币材，金银币同时流通。

有限法偿：货币具有的法定支付能力，即在一次支付中有法定支付限额的限制，若超过限额，对方可以拒绝接受。

无限法偿：具有无限的支付能力，即法律上赋予它流通的权力，不论每次支付的金额多大，受款人均不得拒绝接受。

格雷欣法则：在双本位制下，虽然金银之间规定了法定比价，但市场价格高于法定价格的金属货币就会从流通中退出来进入贮藏或输出国外；而实际价值较低的金属货币则继续留在流通中执行货币职能，产生“劣币驱逐良币”的现象。

商业信用：工商企业间以赊销商品和预付定金方式提供的信用。

消费信用：对消费者个人提供的，用以满足其消费方面所需货币的信用。

银行信用：是指银行或其他金融机构以货币形态提供的信用。

二、简答1.简要比较商业信用与银行信用。

答：商业信用是指工商企业间以赊销商品和预付定金方式提供的信用。

它是企业之间相互提供的，与商品交易直接相联系的信用形式，以赊销方式为典型。

银行信用是银行以货币形态提供的信用。

它最基本的形式是存款和贷款。

商业信用保证了工商企业之间的种种稳定的经济联系，直接为商品流通服务，是创造信用流通工具最简单的方式，但商业信用中企业的信用能力有限，提供的范围有限，数量、期限也有限。

使商业信用具有一定的局限性，有些企业很难从这种形式取得必要的信用支持。

银行信用是银行和金融机构以货币形态向社会提供的信用，是在商业信用基础上发展起来的一种更高层次的信用，其信用标的为货币而且有金融机构为中介，因此克服了商业信用的局限性。

具有广泛的接受性，扩大了信用的数量和范围；但银行信用不能代替商业信用。

2.信用的三要素及主要形式有哪些？答：信用的三要素是：1、债权和债务关系；2、时间的间隔；3、信用工具，即融资工具或称金融工具。

其主要形式有商业信用、银行信用、国家信用、消费信用和国际信用等。

11 800按章别离插入各章的末尾复习思考题第一章1．钱、货币、通货、现金是一回事吗？银行卡是货币吗？2．社会经济生活中为什么离不开货币？为什么自古至今，人们又往往把金钱看作是万恶之源？3．货币种种形态的演进有何内在规律？畅通了几千年的金属货币被钞票和存款货币所代替，为什么是历史的必然？4．就你在生活中的体验，说明货币的各种本能机能以及它们之间的彼此关系。

如果高度地概括，你认为货币本能机能最少不克不及少于几个？5．如何定义货币，才能最为简明易懂地概括出这一经济范畴的本质？6．成立货币制度的主要目的是什么？当当代界上的货币制度是由哪些要素构成的？7．货币制度与国家主权的联系应该怎样理解？结合欧洲货币、货币局制度和“美元化〞,理一理你的思路。

8．货币是不是终归要消亡？第二章1．你过去对于信用这个经济范畴是怎样理解的？应该怎样界定信用较好？2．经济学意义上的“信用〞，与日常生活和道德尺度里的“信用〞，有没有关系，是怎样的关系？3．为什么说在现代经济生活中，信用联系几乎无所不在，以至可以称之为“信用经济〞？能否谈谈你本人的体验4．记住资金流量核算的底子模型。

对于它的重要性你有什么认识？5．比较商业信用与银行信用的特点，二者之间有怎样的联系？我国目前为什么鼎力推广单据的使用？6．在我国，操纵外资包罗哪些形式？大量地、长久地操纵外国成本是否必然会陷入债务奴隶的境地？7．为什么把股份公司与信用联系在一起？马克思对于股份公司形式在社会经济开展中的作用为什么赐与极高的评价？8．1997年以来我国开始鼎力开展消费信用，其意义安在？了解一下我国商业银行目前推出的有关消费信用的贷款有哪些类型。

大学生助学贷款算不算一种消费信用？第三章1．你是如何理解“金融是现代经济的核心〞这个论断的？2．如果你是国内某高校金融学专业的学生，你是否能够在美国高校找到“对口〞的专业3．中文的“金融〞与英文的“finance〞有何异同？为什么对一些学术概念往往有不同的理解和不同的使用方法？应如何面对这样的现实？4．金融范畴的形成经历了怎样的开展过程？现代金融涵盖了哪些领域？5．金融的宏不雅方面与金融的微不雅方面有何不同，它们之间有什么内在的联系？6．本身做一个金融体系图表和一个金融学科体系图表。

货币金融学思考题附解答by婧哥哥1、什么是货币？货币的本质？货币的职能？1)货币是商品经济发展到一定阶段的必然产物，是固定充当一般等价物的特殊商品。

货币的本质是商品。

①货币作为一般等价物，它可以和一切商品进行交换。

②由于货币是固定充当一般等价物的特殊商品，商品生产者必须把自己生产的商品换成货币，他的劳动才算得到了社会的承认，他才可以用换得的货币购买自己所需要的其他商品，以维持和扩大再生产。

③作为一般等价物，货币是财富的象征。

2)货币的职能通常概括为：价值尺度、流通手段、支付手段、贮藏手段和世界货币。

其中，价值尺度和流通手段是货币最基本的两个职能。

2、支付手段职能与流通手段职能都需要以社会信用为基础吗？当买卖以赊销赊购的方式进行时，货币就开始执行支付手段的职能。

货币支付手段职能的出现是信用关系发展的结果，只有当卖方给予买方到期支付的承诺以信任时，货币才承担支付手段的职能。

货币执行支付手段职能需要有发达的社会信用作为基础。

3、信用货币与代用货币的价值基础有什么不同？（1）信用货币是独立的货币形式，其价值取决于它的购买力。

（2）它稳定的基础是社会公众向货币发行者提供的资源和资产的数量。

（3）代用货币是代替金属货币流通的货币，它的价值决定于它所代表的金属货币的价值。

4、货币形式如何演变？货币发行主体多元化是否有利于经济发展？1)货币形式大致经历了以下四个发展阶段：①商品货币②代用货币（代用货币是在贵金属货币流通的制度下，代替金属货币流通的货币符号）③信用货币④电子货币2)不利于。

货币发行主体多元化会带来银行券流通不畅问题，银行相互间恶意挤兑问题、银行券兑现危机。

5、什么是信用？有哪三要素？目前主要的信用形式有哪些？1)信用——在商品生产和货币流通条件下，以商品赊销或货币借贷形式体现的一种经济关系，是以偿还为条件的价值的特殊运动形式。

（P40）2)信用本质是一种以偿还和还本付息为条件的价值的单方面运动，是一种借贷活动。

金融学复习思考题一、单项选择题1.下列()属于直接金融活动。

A.银行贷款B.发行CDsC.私人借款D.银行承兑2.下列()属于间接金融活动。

A.吸取存款B.物物交换C.赊销D.预付定金3.劣币是指实际价值()的货币。

A.等于零B.等于名义价值C.高于名义价值D.低于名义价值4.典型的金本位制是()。

A.金块本位制B.金汇兑本位制C.虚金本位制D.金币本位制5.金融市场的主体是指()。

A.金融工具B.金融中介机构C.金融市场交易者D.金融市场价格6.股份公司在发行股票时,以票面金额为发行价格,这种发行是()。

A.市价发行B.平价发行C.中间价发行D.溢价发行7.下列不属于中央银行职能的是()。

A.金融服务职能B.政策职能C.监管职能D.信用创造职能8.在银行体系中,处于主体地位的是()。

A.中央银行B.商业银行C.专业银行D.投资银行9.根据我国《商业银行法》规定,我国商业银行的经营管理原则是()。

A.安全性、流动性、盈利性B.非盈利性、安全性、流动性C.效益性、安全性、流动性D.安全性、流动性、政策性10.中央银行对商业银行的监督管理主要是通过()来实现。

A.国家下达文件B.运用经济手段C.制定银行法D.运用行政手段11.被认为是历史上最早的中央银行的雏形是()。

A.瑞典国家银行B.意大利银行C.英格兰银行D.日本银行12.下列哪个国家或地区的中央银行采用准中央银行制()。

A.苏联B.美国C.欧盟D.香港特别行政区13.下列哪项职能体现中央银行是管理金融的银行()。

A.保证及时供应货币B.中央银行充当最后贷款人C.代表政府从事国际金融活动,并提供决策咨询D.制定和执行货币政策14.中央银行买卖证券主要以()为主。

A.股票B.债券C.国库券D.商业票据15.我国正式启动中央银行国债公开市场业务始于()。

A.1994年B.1995年C.1996年D.1997年16.()是指债务人没有能力或不愿意偿付债务而使金融资产受损的风险,又称为违约风险。

第一章货币与货币制度复习思考题1.马克思是怎样用完整的劳动价值理论富有逻辑地论证货币产生的客观性的？答：按照马克思的货币起源学说，货币是伴随着商品价值形式的不断发展变化而最终产生的。

商品价值形式经历了四个不同的发展变化阶段：1）简单的或偶然的价值形式阶段在这一阶段上，一种商品的价值仅仅是简单的或偶然的表现在与它相交换的另外一种商品上。

2）总和的或扩大的价值形式阶段在这一阶段上，一种商品的价值表现在了与它相交换的一系列商品上。

3）一般价值形式阶段在这一阶段，所有商品的价值都表现在了一个作为一般等价物的商品身上。

4）货币形式阶段在这一阶段，所有商品的价值都表现在了作为固定的一般等价物的金或银上。

当价值形式发展到第四个阶段时，货币就产生了。

2.推动货币形式由低级向高级不断演变的动力是什么？答：推动货币形式由低级向高级不断演变的动力是商品生产和商品交换活动的不断发展。

3.什么是货币的交易媒介职能？货币为什么具有价值贮藏职能？答：货币的交易媒介职能是指，当货币作为商品交换的媒介物时所发挥出的职能。

货币之所以具有价值贮藏职能是因为货币本身具有价值。

4.货币制度的构成要素有哪些？答：货币制度的构成要素有五个方面：1）规定货币材料（币材） 2）规定货币单位3）规定流通中货币的种类 4）规定货币的法定支付能力 5）规定货币的铸造或发行。

5.不兑现信用货币制度的特点是什么？我国人民币制度的主要内容包括哪些？答：不兑现的信用货币制度的基本特点是：一是流通中的货币都是信用货币，只要由现金和银行存款组成。

二是信用货币都是通过金融机构的业务活动投入到流通中去的。

三是国家通过中央银行的货币政策操作对信用货币的数量和结构进行管理调控。

我国人民币制度的三项主要内容：一是人民币是我国法定货币，以人民币支付中华人民共和国境内的一切公共的和私人的债务，任何单位和个人不得拒收。

人民币主币的单位是元，辅币的单位有“角”和“分”两种，分、角、元均为十进制。

《金融学概论》（09-10）复习思考题《金融学概论》（09-10）复习思考题.txt这是一个禁忌相继崩溃的时代，没人拦得着你，只有你自己拦着自己，你的禁忌越多成就就越少。

自卑有多种档次，最高档次的自卑表现为吹嘘自己干什么都是天才。

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《金融学概论》期末（09-10）金融学概论》期末（09-10）复习思考题一、简答题为什么说“金银天然不是货币，但货币天然是金银” 1、为什么说“金银天然不是货币，但货币天然是金银” ？首先，金属有可以充当货币的特性：金属可以多次且按不同比例分割，还可以冶炼还原，并旦金属易于保存，不易腐蚀变质。

于是金属开始代替商品充当货币。

但货币并不是由自然界产生的，而是在一定的社会生活条件下形成的，而货币一旦产生，并进入经济生活之后，就逐渐找到了金银这类最适宜的贵金属充当货币。

金融市场的功能是什么？2、金融市场的功能是什么？第一，有助于引导社会资金的有效配置。

第二，金融市场承担着分散风险的功能。

第三，金融市场具有发现价格的功能，即金融资产的定价必须依靠金融市场来第四，金融市场可以满足金融资产流动性的要求。

第五，金融市场可以降低交易成本。

简述企业融资前的需要做好哪些准备工作？3、简述企业融资前的需要做好哪些准备工作？4、通货膨胀的经济效率损失有哪些？通货膨胀的经济效率损失有哪些？（1）通货膨胀导致储蓄率降低；（2）通货膨胀导致投资率下降；（3）通货膨胀影响产业结构、产品结构的合理配置；（4）通货膨胀打乱了正常的商品流通秩序。

货币政策的四大目标是什么？它们之间的关系如何？5、货币政策的四大目标是什么？它们之间的关系如何？四大目标：稳定物价、充分就业、经济增长、国际收支平衡关系：（1）稳定物价与充分就业的矛盾（2）物价稳定与国际收支平衡的矛盾（3）物价稳定与经济增长的矛盾（4）充分就业与国际收支平衡之间的矛盾我国的货币供给层次是如何划分的？6、我国的货币供给层次是如何划分的？现代信用经济条件下的货币供给机制是由两个层次构成的货币供给系统。

金融学复习思考题答案第一章货币概述一、本章重要概念1.等价交换原则:商品交换中,相互交换的两种商品必须具有相等的价值(即生产这两种产品时,必须耗费同样多的人类劳动),这就是等价交换原则.2.一般价值形式:即一切商品的价值共同表现在某一种从商品世界中分离出来而充当一般等价物的商品上.3.货币价值形式:即一切商品的价值固定地由一种特殊商品来表现,这种特殊商品(黄金、白银)固定地充当一般等价物.它是价值形式的最高阶段.4.信用货币:信用货币是由国家和银行提供信用保证的流通手段.它通常由一国政府或金融管理当局发行,其发行量要求控制在经济发展的需要之内.信用货币包括辅币、现钞、银行存款、电子货币等形态.5.价值尺度:货币在表现商品的价值并衡量商品价值量的大小时,发挥价值尺度的职能.这是货币最基本、最重要的职能.6.价格标准:指包含一定重量的贵金属的货币单位.在历史上,价格标准和货币单位曾经是一致的,随着商品经济的发展,货币单位名称和货币本身重量单位名称分离了.7.流通手段:货币充当商品流通的媒介,就执行流通手段职能.8.贮藏手段:当货币由于各种原因退出流通界,被持有者当作独立的价值形态和社会财富的绝对化身而保存起来时,货币就停止流通,发挥贮藏手段职能.9.支付手段:当货币作为价值的独立形态进行单方面转移时,执行着支付手段职能.如货币用于清偿债务,支付赋税、租金、工资等所执行的职能.10.世界货币:随着国际贸易的发展,货币超越国界,在世界市场上发挥一般等价物作用时,执行着世界货币职能.11.货币制度:货币制度简称"币制",是一个国家以法律形式确定的该国货币流通的结构、体系与组织形式.它主要包括货币金属,货币单位,货币的铸造、发行和流通程序,准备制度等.12.本位币:本位币是一国的基本通货.在金属货币流通的条件下,本位币是指用货币金属按照国家规定的货币单位所铸成的铸币.本位币是一种足值的铸币,并有其独特的铸造、发行与流通程序,其特点如下①自由铸造.②无限法偿.13.金本位制:金本位制又称金单本位制,它是以黄金作为本位货币的一种货币制度.其形式有三种金币本位制、金块本位制和金汇兑本位制.14.无限法偿:即在货币收付中无论每次支付的金额多大,用本位币支付时,受款人不得拒绝接受,也即本位币具有无限的法定支付能力,即无限法偿.15.格雷欣法则:即所谓"劣币驱逐良币"的规律.就是在两种实际价值不同而面额价值相同的通货同时流通的情况下,实际价值较高的通货(所谓良币)必然会被人们熔化、输出而退出流通领域;而实际价值较低的通货(所谓劣币)反而会充斥市场.16.银行券:银行券是一种信用货币,它产生于货币的支付手段职能,是代替金属货币充当支付手段和流通手段职能的银行证券.17.国际货币制度:国际货币制度就是各国政府对货币在国际范围内发挥世界货币职能所确定的规则、措施和组织形式.它一般包括三个方面的内容①国际储备资产的确定.②汇率制度的确定.③国际收支不平衡的调节方式.18.布雷顿森林体系:为了消除金本位制崩溃后国际货币的混乱局面,1944年7月在美国布雷顿森林召开的有44个国家参加的布雷顿森林会议上,通过了以美国怀特方案为基础的《国际货币基金协定》和《国际复兴开发银行协定》,总称《布雷顿森林协定》,从而形成了以美元为中心的国际货币体系,即布雷顿森林体系.19.区域货币一体化:所谓区域性货币一体化,是指一定地区内的有关国家和地区在货币金融领域实行协调与结合,形成一个统一体,最终实现一个统一的货币体系.20.欧元:欧元是欧盟各国统一使用的唯一法律货币,是区域货币的代表,其中罗伯特·蒙代尔因倡议并直接设计了区域货币——欧元,他因此获得了"欧元之父"之誉.二、本章思考题1.试述作为一般等价物的货币的类型.答:(1)实物货币、(2)代用货币、(3)信用货币.2.什么是货币量层次划分,我国划分的标准和内容如何?答:(1)所谓货币量层次划分,即是把流通中的货币量,主要按照其流动性的大小进行相含排列,分成若干层次并用符号代表的一种方法.(2)我国目前货币量层次的划分内容如下:M0=现金;M1=M0+企业结算户存款+机关团体活期存款+部队活期存款;M2=M1+城乡储蓄存款+企业单位定期存款;M3=M0+全部银行存款3.什么是价值尺度,它与价格标准的关系如何?答:(1)价值尺度是货币表现商品的价值并衡量商品价值量的大小的职能.这是货币最基本、最重要的职能.(2)两者的区别是①价值尺度是在商品交换中自发地形成的;而价格标准则是由国家法律规定的.②金充当价值尺度职能,是为了衡量商品价值的;规定一定量的金作为价格标准,是为了比较各个商品价值的不同金量,并以此来衡量不同商品的不同价值量.③作为价值尺度,货币商品的价值量将随着劳动生产率的变化而变化;而作为价格标准,是货币单位本身的重量,与劳动生产率无关.(3)两者联系表现在,价格标准是为货币发挥价值尺度职能而作出的技术规定.4.货币执行流通手段有哪些特点?答:(1)必须是现实的货币、(2)不需要有足值的货币本体,可以用货币符号来代替、(3)包含有危机的可能性.5.随着商品经济发展,货币的贮藏作用有哪些进展?答:①作为流通手段的货币,是商品交换的媒介物;而作为支付手段的货币,则是补足交换的一个环节.②流通手段只服务于商品流通,而支付手段除了服务于商品流通外,还服务于其他经济行为.③就媒介商品流通而言,二者虽都是一般的购买手段,但流通手段职能是即期购买,支付手段职能是跨期购买.④流通手段是在不存在债权债务关系的条件下发挥作用,而支付手段是在存在债权债务关系下发挥的作用.⑤货币赊销的发展,使商品生产者之间形成了一个很长的支付链条,一旦某个商品生产者不能按期还债,就会引起连锁反应,严重时会引起大批企业破产,造成货币危机.6. 货币制度构成的基本要素是什么?答:(1)货币金属即规定哪一种金属作货币材料.(2)价格标准.(3)发行和流通程序.(4)货币准备制度是为稳定货币设立的.7. 典型的金本位制具有哪些特点?答:①金币可以自由铸造和自由熔化.②价值符号包括辅币和银行券可以自由兑换为金币,使各种价值符号能够代表一定数量的黄金进行流通,以避免出现通货膨胀现象.③黄金可以自由地输出入国境.第二章信用、利息与利率一、本章重要概念1. 信用:是以还本付息为条件的,体现着特定的经济关系,是不发生所有权变化的价值单方面的暂时让渡或转移.2. 信用制度:信用制度即为约束信用主体行为的一系列规范与准则及其产权结构的合约性安排.信用制度安排可以是正式的,也可以是非正式的.正式的信用制度是约束信用主体行为及其关系的法律法规和市场规则,而非正式的信用制度是约束信用主体行为及其关系的价值观念、意识形态和风俗习惯等.3. 信用工具:信用工具亦称融资工具,是资金供应者和需求者之间进行资金融通时所签发的、证明债权或所有权的各种具有法律效用的凭证.4. 信用证:信用证是银行根据其存款客户的请求,对第三者发出的、授权第三者签发以银行或存款人为付款人的汇票.信用证包括商业信用证和旅行信用证两种.5. 股票:股票是股份公司为筹集资金而发给投资者的入股凭证.股票持有人即为公司的投资者,即股东.6. 债券:债券是债务人向债权人承诺在指定日期偿还本金并支付利息的有价证券.债券按发行者的不同分为政府债券(国家债券)、公司债券和金融债券等.7. 信贷资金:信贷资金指在再生产过程中存在和发展的以偿还为条件的供借贷使用的货币资金.8. 直接融资:直接融资指通过金融市场资金供给者和需求者直接发生债权债务关系.9. 间接融资:间接融资指通过金融中介组织间接发生的债权债务关系,也即资金供给者与金融中介组织的直接债权债务关系和资金需求者与金融中介组织的直接债权债务关系构成了资金供给者与需求者之间的间接债权债务关系.10. 金融衍生工具:金融衍生工具(Derivative Security)是在货币、债券、股票等传统金融工具为基础上衍化和派生的,以杠杆或信用交易为特征的金融工具.金融衍生工具有两层含义,一方面,它指的是一种特定的交易方式,另一方面,它又指由这种交易方式所形成的一系列合约.11. 信贷风险:又称违约风险,是指受信人不能履行还本付息的责任而使授信人的预期收益与实际收益发生偏离的可能性,它是金融风险的主要类型,是经济风险的集中体现.12. 利率:是利息率的简称,是指一定时期内利息额同本金额的比率,即利率=利息/本金.13. 基准利率:基准利率指的是在市场存在多种利率的条件下起决定作用的利率,当它发生变动时,其他利率也相应发生变化.14. 利率市场化:利率市场化是指货币当局将利率的决定权交给市场,由市场主体自主决定利率,货币当局则通过运用货币政策工具,间接影响和决定市场利率水平,以达到货币政策目标.二、本章思考题1.试述信用的特征.答: (1)信用的标的是一种所有权与使用权相分离的资金.(2)以还本付息为条件.(3)以相互信任为基础.(4)以收益最大化为目标.(5)具有特殊的运动形式.2.试述信用的基本职能.答: (1)集中和积累社会资金.(2)分配和再分配社会资金.(3)将社会资金利润率平均化.(4)调节宏观经济运行与微观经济运行.(5)提供和创造信用流通工具.(6)综合反映国民经济运行状况.3.试述信用的主要形式.答: (1)商业信用,(2)银行信用, (3)国家信用, (4)消费信用, (5)国际信用4.试述商业信用的作用和局限性.答:(1)作用: 商业信用在调节企业之间的资金余缺、提高资金使用效益、节约交易费用、加速商品流通等方面发挥着巨大作用.(2)但它存在着以下三个方面的局限性:①严格的方向性.②产业规模的约束性.③信用链条的不稳定性.5.试述ISLM框架下的利率决定理论.答:如下图所示: iLMi*EISo Y*Y(1)IS曲线代表投资等于储蓄时的收入(Y)与利率(i)点的组合轨迹,在IS曲线上的任一点,实体经济部门均处于均衡状态.(2)LM曲线代表货币供求均衡时收入(Y)与利率(i)点的组合轨迹,在LM曲线上的任一点,货币部门均处于均衡状态.由于"流动性陷阱"的存在,LM曲线是一条折线.(3)只有当实体经济部门和货币部门同时达到均衡时,整个国民经济才能达到均衡状态.在IS 曲线和LM曲线相交时,均衡的收入水平和均衡的利率水平同时被决定.6.试述利率杠杆的功能.答:(1)宏观调节功能:①积累资金②调节宏观经济③媒介货币向资本转化④分配收入(2)微观调节功能:①激励功能②约束功能第三章金融市场一、本章重要概念1. 金融市场:金融市场是买卖金融工具以融通资金的场所或机制.之所以把金融市场视作为一种场所,是因为只有这样才与市场的一般含义相吻合;之所以同时又把金融市场视作为一种机制,是因为金融市场上的融资活动既可以在固定场所进行,也可以不在固定场所进行,如果不在固定场所进行的融资活动就可以理解为一种融资机制.2. 期货市场:指交易成立时不发生款货易手,而是在交易成立后约定日期实行交割的市场,它把成交与交割分离开来,给投机者提供了方便.3. 货币市场:货币市场是短期资金融通的场所,包括短期信贷、银行资金拆借、短期贴现、短期资金回购等交易形式.4. 票据:票据是一种商业证券.它是具有法定格式,表明债权债务关系的一种有价凭证,包括本票和汇票.5. 资本市场:资本市场主要是指长期资金交易的场所,它包括证券市场和长期借贷市场.6. 股票市场:股票市场也称权益市场,是指股票发行和交易转让所形成的市场,包括一级市场和二级市场.7. 市盈率:它等于股价/每股税后利润.通常,市盈率越高,股价上涨空间越小,市盈率越低,股价上涨空间越大.8. 债券市场:债券市场是发行和买卖债券的场所.根据不同的分类标准可分为不同的类别.最常见的分类有以下几种:(l)根据债券的运行过程和市场的基本功能,可将债券市场分为发行市场和流通市场.(2)根据市场组织形式,债券流通市场又可进一步分为场内交易市场和场外交易市场.(3)根据债券发行地点的不同,债券市场可以划分为国内债券市场和国际债券市场. 9. 外汇市场:外汇市场有狭义和广义之分.前者是指进行外汇交易的有形市场,即外汇交易所.它一般是采取交易中心方式,由参加交易各方于每个营业日的规定时间,汇集在交易所内进行交易.后者是指有形和无形外汇买卖市场的总和,它不仅包括封闭式外汇交易中心,而且还包括没有特定交易场所,通过电话、电报、电传等方式进行的外汇交易.10. 黄金市场:是买卖黄金的市场,包括黄金现货市场(又称实物黄金市场)、黄金期货市场、黄金期权市场.11. 开放式基金:又称开放型基金,仅通过发行基金股票筹集资金,基金设立后,股权是开放的,基金可以无限制地向投资者追加发行股份,投资者(持股人)也可。