简述金融衍生工具的功能

《证券投资学》练习题答案第一章证券投资工具概述一、简答题1．证券的定义是记载并代表一定权利的法律凭证，它用以证明持券人有权取得凭证拥有的特定权益。

2．有价证券是记载着具体的票面金额，证明持有人有权按期取得饿一定收入并且可以自由转让和买卖的所有权或债权凭证。

3．证券的特征：1．产权性；2．收益性；3．风险性；4．变现性；5．期限性；6．价悖性4．公司证券是指公司、企业等企业法人为筹集资金而发行的证券。

主要包括股票、债券、认股证书等。

5．政府证券是指政府财政部门或者其他代理机构为筹集资金，以政府名义发行的证券。

6．证券投资工具的属性比较：1．性质和功能的不同2．发行条件和流通方式的不同3．收益和风险水平不同7．固定收益证券是指持券人可以在特定时间内取得固定的收益，而且知道取得收益的数量和时间。

8．证券投资的基本要素：三要素：收益、风险和时间9．证券投资的含义是指企业和个人用积累起来的货币购买股票、债券、投资基金以及金融衍生产品等有价证券，借以获取收益的行为。

10．私募证券是指向少数特定的投资者发行的证券。

二、填空题1．上市证券和非上市证券2．公募证券和私募证券3．（1）公司证券（2）金融证券（3）政府证券4．（1）固定收益证券（2）变动收益证券5．（1）适销证券（2）不适销证券6．（1）上市证券（2）非上市证券7．（1）国内证券（2）国际证券8．证券的变现性9．证券的价悖性10．股票第二章股票一、简答题1．股份有限公司的特征：承担有限责任；资本总额划分为相等金额的股份；可向社会公开发行股票；股东人数有下限但无上限。

2．股份有限公司设立程序：设立准备；申请与批准；募集股份；召开创立大会；登记注册。

3．股份公司的一般性质：具有独立法人资格；以股份筹资的形式组建；它的股份投资具有永久性；所有权和经营权相互分离4．股票是指股份有限公司在筹集资本时向出资人签发的证明股东所持有股份的凭证。

5．股票的性质：（1）股票是一种有价证券（2）股票是一种要式证券（3）股票是一种证权证券（4）股票是一种资本证券（5）股票是一种综合权利证券6．股票的特征：（1）收益性（2）风险性（3）流动性（4）永久性（5）参与性（6）波动性7．普通股票的功能：（1）筹资功能（2）投资功能8．普通股票的主要权利：（1）公司重大决策的参与权（2）公司盈余和剩余资产的分配权；（3）选择管理者；9．优先股票的特征：（1）股息率固定（2）股息分派优先（3）剩余资产分配优先（4）一般无表决权10．优先认股权是指股份公司为增加公司资本而决定发行新股时，原来的普通股股东享有按照持有比例以特定价格优先认购新股的权利。

简述金融衍生工具市场的经济功能一、金融衍生工具概述1.金融衍生工具的含义金融衍生工具又称金融衍生产品，它是一种金融合约，是以一种或多种基础标的资产或指数衍生出来的各种合约的总称。

金融衍生工具的标的资产范围广泛，既包括贵金属、大宗商品、股票债权等基础金融资产，也包括在期货、期权等基础衍生品上再衍生出的各种复杂的衍生产品。

金融衍生产品交易的对象并不是基础标的资产本身，而是要在现在交易取得能够在未来某个约定时点处置某项标的资产的权利和义务。

交易者既可以是买方，也可以是卖方。

2.金融衍生工具的分类根据产品形态分，基础的金融衍生工具可以分为期货、期权、远期、互换四大类。

根据原生资产大致可以分为四类，即股票、利率、汇率和商品。

根据交易方法可分为场内交易和场外交易。

另外在金融市场还有大量已存在或尚待发掘的复杂的衍生工具。

3.金融衍生工具的特点(1)跨期性金融衍生产品是在现在交易取得未来某个约定时点处置标的资产的权利和义务，因此是现在与未来时间的跨期。

金融衍生产品的价格走势随着标的资产价格的变动会受到人们在不同时间不同时点各种心理预期和各种其他事件或因素的影响。

(2)联动性因为金融衍生产品是从基础金融产品或指数衍生而来，以基础产品的走势为主要变量，与其变动紧密联系。

通常，金融衍生工具与基础变量相联系的支付特征由衍生工具合约所规定，其联动关系既可以是简单的线性关系，也可以表达为非线性函数或者分段函数。

(3)保证金交易和高杠杆性金融衍生产品通常采用保证金制度，即只需付出一定百分比的保证金(保证金相对于标的资产本身价值低很多)和少许交易手续费就可以拥有在未来交易(可买入或卖出)该项标的资产的权利，同时也要承担诸如到期交割、风险损失等相应义务。

这就是所谓的以小资金撬动起大资金，金融衍生工具就像是发挥撬动作用的这根杠杆。

因此金融衍生工具交易也具有高风险高收益的特点。

(4)不确定性或高风险性金融衍生产品的高风险性来源于标的资产未来价格的波动性和人们对标的资产价格走势预测的不确定性。

浅谈金融衍生工具在商业银行利率风险管理中的作用【摘要】本文主要探讨了金融衍生工具在商业银行利率风险管理中的作用。

首先介绍了金融衍生工具的定义和分类，然后分析了商业银行利率风险管理所面临的挑战。

接着重点讨论了金融衍生工具在商业银行利率风险管理中的应用，特别着重介绍了利率互换工具的优势和远期利率协议的作用。

结论部分指出金融衍生工具在商业银行利率风险管理中的重要性，并展望了未来发展方向。

金融衍生工具在商业银行利率风险管理中发挥着重要作用，为银行管理风险提供了有效的手段和工具。

未来随着金融市场的不断发展，金融衍生工具的应用将更加广泛，为商业银行带来更多机遇和挑战。

【关键词】金融衍生工具，商业银行，利率风险管理，利率互换工具，远期利率协议，重要性，展望未来，金融市场1. 引言1.1 背景介绍金融衍生工具是指其价值是由某个或某些基础资产的价值所决定的合约。

根据其基础资产和合约性质的不同，金融衍生工具可以分为利率衍生工具、股票衍生工具、汇率衍生工具等多种类型。

在商业银行利率风险管理中，利率衍生工具的应用尤为重要。

本文将从金融衍生工具的定义和分类出发，探讨商业银行利率风险管理面临的挑战，分析金融衍生工具在商业银行利率风险管理中的应用，并着重介绍利率互换工具的优势和远期利率协议的作用。

通过对这些内容的深入研究，以期进一步认识金融衍生工具在商业银行利率风险管理中的作用，为商业银行有效应对利率风险提供一定的借鉴和参考。

1.2 问题提出在商业银行的运营中，利率风险管理是一个至关重要的环节。

随着市场环境的不断变化和金融市场的复杂性增加，商业银行需要有效地管理其利率风险，以保障其盈利能力和稳定性。

利率风险的管理存在着一系列挑战，包括利率波动的不确定性、市场利率变化的影响、资产负债匹配的难度等问题。

这些挑战需要商业银行采取有效的措施来进行管理。

在这一背景下，金融衍生工具成为了一种重要的工具，用来帮助商业银行管理其利率风险。

金融衍生工具的应用可以有效地帮助商业银行对冲利率风险，降低其面临的风险和损失。

金融衍生工具市场的经济功能【摘要】金融衍生工具市场是现代金融市场中不可或缺的一部分，具有重要的经济功能。

通过提供风险管理工具，金融衍生工具市场帮助投资者规避风险，提高资产组合的收益和稳定性。

金融衍生工具市场还能够带来市场流动性，促进价格发现，提升投资组合效率，推动金融创新。

在经济中，金融衍生工具市场扮演着重要角色，对金融市场和实体经济均有积极影响。

为了确保市场稳定和风险控制，监管和规范也是必不可少的。

金融衍生工具市场的健康发展需要各方共同努力，以确保其发挥良好的经济功能，为经济的稳定和繁荣做出贡献。

【关键词】金融衍生工具市场，经济功能，风险管理，市场流动性，价格发现，投资组合效率，金融创新，市场稳定，监管规范，积极影响1. 引言1.1 介绍金融衍生工具市场的基本概念和意义金融衍生工具市场是指各种衍生品合约在交易所或场外市场上进行买卖的场所。

衍生工具是一种金融工具，其价值是由其他资产的价格或表现所决定的。

金融衍生工具市场的意义在于提供了各种工具和机制来管理和转移金融风险，同时也促进了市场的流动性和价格发现。

金融衍生工具市场为投资者提供了丰富多样的风险管理工具，例如期货、期权和互换合约等。

这些工具可以帮助投资者在波动的市场环境中保护资产，规避风险。

金融衍生工具市场也为投资者提供了更多的投资机会，提升了投资组合的效率。

金融衍生工具市场的存在也促进了市场的流动性，使资产更容易买卖和转让。

大量的交易活动和投资者参与进来，为市场提供了更准确的价格发现机制，有利于市场的有效运作和资源配置。

金融衍生工具市场在经济中扮演着重要角色，为金融市场和实体经济带来了积极影响。

这也需要监管和规范以确保市场稳定和风险控制。

1.2 探讨金融衍生工具市场在经济中的作用金融衍生工具市场是现代金融市场中一个重要的组成部分，其在经济中扮演着关键的角色。

金融衍生工具市场为投资者提供了丰富的选择，不仅是投资的工具，更是一种风险管理工具。

通过金融衍生工具市场，投资者可以更好地分散风险，降低投资组合的波动性，提高整体的收益。

金融衍生工具的作用衍生金融工具是作为国际金融市场的避险工具应运而生的，它的核心功能是消除信息非均衡和不对称性，通过复制和分解，构建对冲组合达到控制风险，降低不确定性的目的。

但是，金融衍生工具在促进金融经济发展的同时，也不可避免的带来了风险，也冲击着传统的金融体系，带来了不利的影响和负作用。

要正确认识金融衍生工具的作用，应持一分为二的观点，从正反两方面加以评价，以正确认识金融衍生工具的积极和消极作用。

（一）金融衍生工具的积极作用1 降低成本，满足投机套利需要与传统的融资方式相比，金融衍生工具可以把企业在各个市场的各种不同的有利因素有机地联系起来，进行全球范围的选择，形成最佳的融资条件，从而减少融资成本。

另外，当市场出现套利机会，企业也可以进行交易，这也提高了企业的获利能力。

2 可以转移风险作为金融衍生工具诞生的直接原因，它能将价格变动风险同其他正常商业活动风险分离开来，通过使用衍生工具，投资者可以把所承担的价格波动风险予以转移，这样就实现了金融衍生工具的规避风险的功能。

3 增加市场流动性由于衍生工具规避风险的作用，衍生市场因而提高了资本运用速度和效率，增强了资本的流动性。

我国国债期货交易前，国债发行很困难，现货市场不活跃。

引入国债期货交易后，现货交易变得十分活跃。

4 价格发现由于金融衍生工具的价格受制于基础产品的价格，再加上市场上大量的潜在买家和卖家自由竞价，这使形成的价格反映了对于该商品价格有影响的所有可获得的信息和不同参与者的预期，使真正的未来价格得以发现。

所以金融衍生工具能够进行市场预期并且发现价格，是建立均衡价格的一种有效方法。

5 推动金融业的竞争和发展，提高金融体系的效率衍生工具市场上各种投资者的需求旺盛，这加剧了金融市场间的激烈竞争，这样一方面刺激了新产品的创新和新市场的开辟，另一方面，市场间的竞争促进了金融产品交易的一体化，大大提高了金融市场的运作效率。

6 促进金融市场的证券化融资证券化的趋势是国际金融市场上一个重要的结构性变化。

2017年7期总第844期府的管理权限，对于在政府的管理权限之内考虑相关的矛盾，对于缺乏风险意识企业的进行科学的引导。

政府加快审批制度的改革，减少审批流程和审批的内容，增加信息的透明度，对违法行为及时的给予纰漏。

符合相应的工作人员行使权利的必须规范在执行公务，依法办事，为约束企业的行为对企业的进行监督管理奠定基础。

2.企业在市场经济体系构建中的地位工商行政管理信用体系建设企业在市场经济体系构建中的地位。

加强企业内部信用的管理，提高市场交易信用的透明度，极大的减少因授信不当而导致的企业经营风险，直接影响企业的经营，对于失信的企业和市场机制、使用信用记录不良的企业在管理中被筛选掉，积极的发展科学有序的市场环境，企业内部信用管理制度的规范化发展。

制定符合实际的信用管理政策，在制定信用管理政策积极的考虑降低企业经营的风险，围绕企业内外部发展的经济环境对产品的发展现状，资金运行情况进行分析，结合企业自身的生产经营能力，使得其发展与企业相匹配的信用管理制度。

并注意规避交易风险和信用管理，建立客户相应匹配的信息对称性，在企业经营风险的来源上对客户数量和质量进行密切的关注。

3.社会在市场经济体系构建中的地位工商行政管理信用体系建设，在市场经济体系构建中的地位。

构建以诚信为核心的社会道德建设，以互相责任为核心的道德世界，相互信任、相互承认平等的原则，尊重他人的人格。

市场经济发展要求强化契约精神。

对信用中介机构的发展，建立信用体系方面具有非常重要的作用。

开放企业信用数据库向信用中介企业开放，减轻信用中介机构的负担，在通讯技术上提供相应的着支持政策给予引导，在监督管理上加大力度，加强对其信用产品质量的监督，重视信用中介置于需要信用产品开发。

加强信用行业的自律，行业管理协会要承担起行业自律的工作。

三、结论信用经过了数千年的发展历史，在市场经济条件下得到了迅速的发展，以市场为中心的经济信用活动日趋成为主体，信用作用也发生着翻天覆地的变化，在市场经济条件下，信用仅次于利益成为第二市场运作的动力源泉，同时信用风险同样影响着企业的发展。