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信托公司的信托行业趋势把握未来发展的机遇与挑战信托行业作为我国金融体系的重要组成部分，一直处于快速发展的阶段。
随着我国经济的不断发展，信托行业也面临着新的机遇和挑战。
本文将重点探讨信托公司在未来发展中需要把握的趋势，以及如何应对所面临的挑战。
一、趋势分析1. 互联网金融的快速发展随着互联网的普及，互联网金融在信托行业中的应用越来越广泛。
信托公司通过搭建在线交易平台，可以实现与客户的直接对接，提供更便捷、高效的信托产品和服务。
同时，通过互联网金融平台，信托公司可以更好地拓展客户群体，实现规模化经营。
2. 多元化的产品创新传统的信托产品主要包括信托贷款、信托投资等，但随着市场需求的变化，信托公司需要不断创新，推出更多元化的产品。
例如，房地产信托、高科技产业信托等，可以满足不同客户的投资需求，提供更有针对性的信托服务。
3. 资产证券化的发展随着我国资本市场的不断发展，资产证券化成为一个重要的理财工具。
信托公司可以通过资产证券化的方式，将信托产品转化为证券化产品，并通过证券交易所进行交易。
这不仅可以提高信托产品的流动性，还可以吸引更多的投资者参与，实现更好的资金利用效率。
二、挑战分析1. 监管政策的不确定性信托行业作为金融行业的一部分，受到监管政策的影响较大。
目前，我国信托行业的监管政策还在不断完善之中，信托公司需要时刻关注监管政策的变动，并及时进行调整。
同时，信托公司需要加强内部风控管理，提高自身的合规能力。
2. 市场竞争的加剧随着信托行业的快速发展，市场上的竞争也越来越激烈。
传统的金融机构、互联网金融平台等纷纷进入信托市场，信托公司面临着更多的竞争对手。
在这样的背景下，信托公司需要提高自身的竞争力，通过不断优化产品和服务，赢得更多的市场份额。
三、应对策略1. 加大技术投入，提高服务水平面对互联网金融的快速发展，信托公司需要及时跟进，并加大技术投入，提升自身的信息化程度。
通过建设更智能化的交易平台和风控系统，提高客户的使用体验，并确保交易的安全性和可靠性。
2０1０-2013年中国信托投资前景预测与发展战略分析报告201０-201３年中国信托投资前景预测与发展战略分析报告介绍:第一部分行业发展现状第一章信托产业相关概述第一节信托简述一、信托基本原理二、信托职能与作用三、信托投资公司第二节中国信托行业发展概况一、中国信托业起源二、中国信托业特点三、中国信托政策分析第二章２００9年中国信托投资业运行动态分析第一节2009年我国信托业发展分析一、2０09年信托产品资金集中流向分析二、2009年信托资金投向领域三、2009年信托理财产品发展情况四、20０9年信托业结构性调整情况分析五、2009年信托创新有利拓展空间第二节20０９年中国信托行业发展分析一、2０09年集合信托发行数量分析二、２0０9年监管政策和信托产品的互动分析4三、２00９年差异化战略采用情况四、20０９年信托产品模式创新情况五、２０09年对赌协议引入信托计划六、20０9年信托产品集中度分析七、20０9年集合信托发展战略分析八、2009年信托公司间的合作情况九、２009年信托与房地产业相辅相成十、2009年信托公司证券投资信托管理能力评价十一、2009年声誉风险分析第三章２009年中国信托品种发行新形势透析第一节２009年信托产品运行综述一、20０9年信托产品运行特点二、信托产品打新面临禁令银信合作或进冷静期三、信托产品抵押手段频频创新四、房地产和证券类信托产品受青睐第二节２00９年细分信托产品发行状况一、２０09年1-7月信托品种发行状况二、２０09年上半年信托类理财产品发行情况三、２009年上半年工商企业类信托产品发行情况四、2０09年1-7月证券类信托发行情况五、200９年上半年集合信托产品发行情况六、２00９年上半年信托贷款产品发行情况分析第四章200９年中国细分信托品种市场运行态势分析第一节信托贷款产品一、2009年信托贷款产品或纳入银行表里业务二、2００９年信托贷款产品市场分析三、２00９年信托贷款类理财产品市场消费情况第二节信托ＰＥ产品一、信托PＥ对私募基金投资门槛影响二、PE信托理财发展机遇三、２009年PE信托发行分析第三节房地产信托基金一、2０09年上半年房地产信托平均回报率分析二、2009年上半年房地产信托规模发展情况及分析三、20０9年房地产信托规模变化分析四、20０9年９月份房地产信托产品市场动向第四节信托化私募股权基金。
我国信托业发展中存在问题及对策研究（初稿）1、我国的信托业法律法规不断健全。
在推出了“一法两规”后，对我国信托制度的法律起到一个框架的作用，以后在这个框架里可以不断补充和完善法律法规。
在以往的几年，我国不断推出了各种各样的信托管理办法和有关制度的设立，这些对我国信托业的法律体系建设甚至整个金融行业的规范具有非常重大的意义。
与此同时，我国的信托业也存在着许多挑战：1、没有一个清晰的战略模式。
信托产品缺乏认同感，落后于其它金融行业，由于信托产品涉及范围广泛，在与银行、证券、保险竞争时没有优势，而又缺少创新，没有找到一个专属于自己的信托产品特色。
2、人力资源不足。
大多数信托投资公司缺少技术型人才，满足不了在各种需要高素质人员才能胜任的部门，比起外国人才的差距甚远，导致许多服务都不全面，社会对其认同也偏低。
二、我国信托业发展中存在的问题及原因（一）内部问题1.管理水平低及人才缺乏首先，我国信托公司在管理水平上与外国的信托公司相差较远，管理机制也有待提高，及在信托人才上相对缺乏。
我国的信托行业在这30年来的快速发展，呈现出一片欣欣向荣的现象，但是由于高速发展也带来了许许多多的问题。
首先是信托机构的迅速增加，使其对信托人员的过分需求，许多没有经过信托培训的人员涌进了信托机构，而这些信托素质不高的人员不但不利于信托公司业务的拓展，而其本身也是一个不安全的因素，低素质的信托人员容易引起信托行业的犯罪问题，对公司的影响是非常大的。
其次，我国的信托投资公司的决策流程没有第2页共10页吉林农业大学发展学院毕业论文一个科学统一的管理，也缺少一个正确的内部控制系统，只会盲目地扩张，经营。
对企业战略的规划没有一个明确的目标，低下的管理水平和管理机制严重制约着我国信托机构的健康发展，也降低了其在市场上的竞争力。
2.缺乏核心盈利业务3.存在治理结构缺陷再次，我国在信托业方面存在着严重的治理结构缺陷，对我国信托业的发展形成了阻力。
分析中国信托行业发展现状及问题2篇中国信托行业发展现状及问题（一）随着中国金融体系的不断完善和金融市场的开放，中国信托行业在过去几年取得了快速发展。
信托公司作为中国金融市场的重要参与者，发挥着独特的作用。
本文将从行业发展的角度和问题的角度，对中国信托行业进行分析。
一、行业发展现状中国信托行业在过去几年取得了快速的增长。
截至2021年底，中国信托公司数量已达到了数百家，信托资产规模也呈现出持续增长的趋势。
信托产品种类繁多，覆盖了房地产、基础设施、能源、医疗、农业等多个领域。
同时，信托公司的盈利能力也在不断提高，成为了中国金融业一支重要的利润来源。
二、行业问题尽管中国信托行业在发展过程中取得了不小的成绩，但仍面临一些问题。
1.风险管理不足信托产品涉及的行业和领域广泛，涉及的资金规模较大。
然而，信托公司在风险管理方面存在一定的不足。
由于信托产品的投资范围和复杂性，信托公司在评估和控制风险方面面临一定的挑战。
部分信托公司的风险管理机制尚未完善，对于风险防范和风险应对能力有待提升。
2.信任危机信托行业在一些事件中曾经受到负面的媒体报道，这导致了一定程度上的信任危机。
由于一些不当经营行为和信托产品的亏损，投资者对于信托行业的信任度下降，对于信托公司的产品和服务产生了疑虑。
这无疑对整个行业的声誉造成了一定的负面影响。
三、如何解决问题为了解决信托行业的问题，有必要采取一系列措施：1.加强监管加强对信托行业的监管是重要的一步。
监管机构应该加强对信托公司的监督和管理，加强对信托产品的审查和评估，提高信托行业的规范程度。
同时，加强对信托行业的信息披露和透明度，加强对信托产品的风险提示和警示，有助于提高投资者的知情权和选择权。
2.提升风险管理水平信托公司应该加强自身的风险管理能力。
加强对信托产品的风险评估与控制，建立风险预警机制，及时识别和应对潜在风险。
同时，加强内部控制和合规管理，规范经营行为，提高企业的治理水平。
3.加强行业自律信托行业应该加强行业自律，建立健全行业协会，在行业内制定严格的自律规则。
2012年我国信托市场回顾与2013年展望一 2012年中国信托业发展概况（一）资产规模与盈利能力持续高速增长截至2012年底，全国共有67家信托公司，2012年内新增2家，分别为万向信托和长城新盛信托。
2012年，信托行业受托管理资产规模延续了2007年“一法两规”颁布以来的高速增长态势，从2011年底的4.81万亿元增长至7.5万亿元，当年净增长2.69万亿元，增幅为55.93%。
2012年1～10月份，全行业累计完成清算信托项目10257个、规模46231.26亿元，累计支付受益人信托收益1399.19亿元，投资者平均年化收益率为6.27%，较2011年同期增长了0.38个百分点。
图1 2006～2012年基金资产、保险资产、信托资产变动情况资产管理规模高速增长的同时，信托行业盈利能力也得到了较大提升。
截至2012年三季度末，全行业利润总额为288.05亿元，同比增长55.90%；全行业人均利润为202.47万元，同比增长22.71%；全行业净资产收益率为15.22%，同比增加2.85个百分点。
信托业务收入持续增加的同时，信托行业盈利模式日益强化。
自2010年底全行业信托业务报酬收入首次超过固有业务收入以来，虽然此后为应对净资本管理要求，信托公司不断增加固有资金，但信托业务收入仍然持续增加，占行业营业收入比例也不断提高，主营信托业务的模式日益强化。
2011年底，全行业经营收入增加到439.29亿元，其中信托业务收入为346.06亿元，占比为78.78%。
2012年前三季度，全行业实现经营收入400.39亿元，同比增长50.61%；其中信托业务收入为292.52亿元，同比增长达45.19%，占本期营业收入比例为73.06%，比去年同期53.31%的比例，提高了近20个百分点。
（二）信托公司自身资产实力稳步提升截至2012年三季度末，信托行业实收资本总额为934.94亿元，相比二季度末，环比增长2.34%，相比2011年末，增长7.28%；平均每家（按66家计，不含长城新盛信托）实收资本为14.17亿元，相比二季度末，环比每家平均增加3300万元，相比2011年底，每家平均增加9700万元。
中国信托行业发展历程及现状分析一、信托行业综述1、信托定义按照中国人民银行提供的定义，信托是指委托人基于对受托人的信任,将其财产权委托给受托人,由受托人按委托人的意愿以自己的名义,为受益人的利益或者特定目的,进行管理或者处分的行为。
而信托公司是指依法设立的,以营业和收取报酬为目的,以受托人身份承诺信托和处理信托事务的金融机构。
2、信托业务分类信托业务是信托公司的表外资管类业务，灵活性极强，可依据客户需求进行定制化，业务种类横跨融资市场和投资市场，从业务本质上看主要分为主动管理和被动管理两类：3、中国信托行业发展历程自1979年新中国第一家信托公司成立以来，中国信托业已走过40多个春秋，这四十多年里，中国信托行业大致走过了三个阶段。
1979年至2007年间，中国经济转轨，融资需求旺盛，银行功能单一，难以满足社会各层面融资需求。
中国信托业开启了信托投资时代，信托业务呈现多样化特征，“类银行”和“类证券”业务均有涉及。
其间,信托业历经6次大整顿，初步建立信托业基础监管体系框架，推动中国信托业进入下一个阶段。
2008年起，随着“四万亿”刺激经济计划出台，银信合作时代拉开序幕，信托业被赋予“银行贷款的补充”的使命，促使信托业发展迅速，信托资产规模实现了近10倍的增长。
然而，金融机构套利需求兴起，部分信托公司因其制度的灵活性而成为金融机构套利的通道，伴随着信托资产规模高速增长的是整个信托业“虚胖”。
2017年始，伴随国内经济增长减速换挡，供给侧结构性改革步入深水区，在金融严监管、资管新规出台的背景下，信托牌照“优势”逐步减弱，券商、基金、保险资管、银行理财子公司等金融机构不断与信托争夺资管市场份额，信托行业又一次来到了转型分化的十字路口。
二、中国信托市场发展现状2010-2017年，中国信托资产规模由3.04万亿元高速增长至26.25万亿元，每年增速都超过15%，2017年同比增速29.82%。
2017年之后，在“去杠杆、防风险”强监管的驱动下，信托通道业务大幅缩减，导致行业整体信托资产规模持续下降，信托资产规模从2017年的26.25万亿元的高点渐次回落。
2013年3季度中国信托业发展评析--信托业的“拐点”到来了吗？中国信托业协会一、固有业务呈现良性发展态势（一）资本和权益不断增厚。
自2011年起，监管部门对信托业实行了净资本管理，推动信托公司近年来不断增资扩股，资本实力不断增强。
今年3季度末，全行业（67家信托公司）实收资本为1053.03亿元，平均每家公司15.72亿元，相比去年3季度末的934.94亿元总额和平均每家（当时为66家公司）14.17亿元，同比分别增长12.63%和10.94%；相比今年2季度末的1014.78亿元总额和平均每家15.15亿元，环比增长3.77%。
此外，得益于信托业的良好经营业绩，行业所有者权益和每股净资产也不断增厚。
3季度末，全行业所有者权益为2355.56亿元，平均每家公司达到35.16亿元，每股净资产平均达到2.24元。
相比去年3季度末的1892.15亿元权益总额、每家（当时为66家公司）28.67亿元的平均额和每股2.02元的平均净资产，同比分别增长24.49%、22.64%和10.89%；相比今年2季度末的2248.72亿元权益总额、每家（当时为67家公司）33.56亿元的平均额和每股2.22元的平均净资产，环比分别增长4.75%、4.75%和0.9%。
毫无疑问，全行业实收资本和所有者权益的不断增强，进一步增厚了信托公司的行业风险抵御防线，提升了信托行业的资本信誉，为信托业的健康、快速发展构筑了良好的经营基础。
（二）固有资产结构日趋合理。
3季度末，67家信托公司固有资产规模为2621.80亿元，相比去年3季度末的2082.93亿元，同比增长25.87%；相比今年2季度末的2517.29亿元，环比增长4.15%。
在固有资产的结构分布上，多年来货币类资产一直在20%上下略有增减，3季度末占比为17.75%，平均每家公司持有现金类资产高达6.95亿元，资产流动性较好。
相比之下，贷款类资产一直呈下降趋势，而投资类资产则一直呈稳步上升趋势。
中国信托业的发展历程及业务演变中国人民大学信托与基金研究所执行所长邢成博士1979年改革开放至今的三十年，中国信托业在新的历史条件下演绎了一段不同寻常的发展历程。
这段发展历程按照时间沿革大致可以划分为五个发展阶段。
第一阶段：起步试验阶段一、信托业起步试验阶段的发展历程该阶段大致从1979年至1999年，约20年的时间。
以1979年10月中国国际信托投资公司在宣告成立为标志，中国现代信托业在完全没有制度准备的情况下摸索起步。
期间信托公司历经了五次大起大落的艰辛历程。
最终使该行业元气大伤，经验惨痛。
1999年3月，国务院下发国发第12号文，宣布中国信托业的第五次清理整顿开始。
这次清理整顿的措施包括：①对所有问题严重的信托公司一律实行停业整顿、关闭、撤销；②少数在解决各类历史遗留问题后，经人民银行验收和重新登记。
③信证分业。
④先后出台《信托法》、《信托投资公司管理办法》、《信托投资公司资金信托管理暂行办法》（以下简称“一法两规”）。
二、起步试验阶段的主要信托业务总结起来看，信托公司在20年无序发展的时期中，基本围绕两类主要的业务运作：第一是负债类业务：（变相）高息揽存，大规模开展存款、贷款等债权性业务；第二是证券类业务：包括证券经纪业务、自营证券投资和IPO业务。
前者被业界戏称为“二银行”，后者则被戏称为“二证券”。
当然，其他业务，包括债券承销、委托贷款等也参与一部分，但远远赶不上上述两项业务的比例。
换言之，中国信托公司在长达20年的无序发展时期，基本就没有开展真正意义上的信托本源业务，而是利用经济转型期间出现一些政策漏洞和改革缝隙，游走于主流金融机构严格控制和禁止的业务地带，进行一些擦边运作、灰色运作、体外运作，充其量起一个拾遗补缺的作用。
因此，在总结信托业走过的这段无序发展的历史时，业界概括为“耕了别人的田，荒了自己的地”。
第二阶段：真空停滞阶段一、信托业真空停滞阶段的发展历程该阶段特指1999年至2002年，约4年的时间。
信托行业研究报告信托行业是我国金融体系中的重要组成部分，信托公司作为专业机构可为客户提供风险管理、财富增值等服务。
下面是信托行业研究报告的示例：一、行业概述信托行业是我国金融体系中的重要组成部分，起源于上世纪80年代。
信托公司作为专业机构，可以对信托财产进行管理和运用，为客户提供风险管控、财富增值等服务。
二、行业发展概况近年来，信托行业取得了快速发展。
截至2021年底，中国信托行业已有近百家信托公司，资产规模已超过30万亿元人民币。
在金融改革力度加大的政策背景下，信托行业也将迎来更大的发展机遇。
三、行业特点1. 多元化服务：信托公司可以提供信托计划、资产管理、财富管理等多种服务，满足不同客户的需求。
2. 高风险高收益：信托产品的投资收益相对较高，但也伴随着较高的投资风险。
3. 投资门槛较高：信托产品的投资门槛相对较高，通常需要较大的资金量。
四、行业面临的挑战1. 监管风险：信托行业的监管力度较大，监管要求不断提高，需要信托公司不断提升自身的风险管理能力。
2. 利益冲突：信托公司常常需要面对委托人与受益人的利益冲突，需要在维护客户利益的前提下平衡各方利益。
3. 市场竞争：信托行业竞争激烈，需要公司不断提供创新的业务产品，提高服务水平。
五、发展趋势与展望1. 专业化发展：随着行业竞争的加剧，信托公司将进一步聚焦专业化服务，提供个性化、定制化的产品。
2. 技术创新：随着金融科技的快速发展，信托公司将借助科技手段提升服务效率，降低运营成本。
3. 开放合作：信托行业将进一步拓展与其他金融机构的合作，实现资源共享和互利共赢。
综上所述，信托行业作为我国金融体系的重要组成部分，发展势头迅猛。
随着金融改革不断深化，信托行业将迎来更多的机遇与挑战。
信托公司需要不断创新，提升服务水平，以适应市场竞争的需要，并与其他金融机构开展合作，实现共同发展。
【信托】2013中国信托行业发展研究报告11月28日，平安信托联合麦肯锡发布《中国信托业发展研究报告(2013)》，以下为报告部分内容。
开启行业转型序幕：重塑商业模式打造核心能力中国信托行业发展研究报告(2013)一、为什么要变革：站在十字路口的中国信托业与国际市场相比，中国的信托行业非常独特。
国际上，信托是一种财产管理制度和法律形式，以实现风险隔离和税收优化为目的。
例如，国际上的私人银行通常使用信托这种法律形式帮助客户进行财产传承或慈善捐赠管理。
在中国，信托则是一种特殊金融牌照，专业的信托公司在此牌照下开展一系列截然不同的金融服务。
当前，中国的信托公司主要围绕两大业务模式开展业务：私募投行业务，即撮合有融资需求的较高风险企业客户，和有投资需求的高净值个人客户和企业/机构投资者。
通道业务，即利用信托牌照，帮助银行和其他金融机构投向某些受限制的资产类别，以此发行理财产品或达到其他目的。
在所有金融牌照中，信托是唯一可以进行跨资金市场、资本市场和另类投资(如企业贷款，和非公开交易的股权等)的牌照形式过去五年中国信托业实现了高速增长。
截至2012年底，管理资产规模达到7.5万亿，到2013年三季度末更是超过了10万亿人民币，超越了保险和基金行业的管理资产规模。
由于种种限制，银行和资本市场无法为飞速发展、资金需求旺盛的某些行业和客户群(例如：房地产、中小企业)提供足够的融资，是造就信托行业飞速发展的根本原因。
信托行业通过承接个人和机构投资客户对于高收益投资回报的需求，广泛接纳社会资金，弥补了金融体系中的融资空缺。
高净值个人客户(个人可投资资产在100万美金或600万人民币以上)对于低存款利率和股票市场长期投资表现的失望，很大程度上促成了信托行业资金端的高速增长。
然而，在规模繁荣的表象下，信托行业面临着很大的挑战。
据估算，当前中国信托公司的业务组合中，88%的业务收入都将在中长期面临严峻的挑战。
2012年，通道业务贡献了信托行业收入的约39%。
伴随着信托业务结构向非信托金融机构的逐步放开，我们有理由相信，信托公司的通道业务将在五年内趋于消亡，使得信托形式的使用与国际市场逐步接轨。
私募投行业务目前贡献了信托业收入的另外49%。
国际上，私募投行业务的“撮合”(信用中介)角色，一般是由商业银行和资本市场承担的。
随着中国银行业的信贷投放逐步转向中小企业和其它高风险客户群，资本市场向着更加灵活和成熟的方向发展(尤其是高收益企业债/垃圾债市场的出现)，信托行业的私募投行业务在长期还有多大空间以及利润水平，都尚不可知。
但是，毕竟高收益债券市场的发展以及银行风险偏好和风控能力的培养，都不是一朝一夕可以完成的。
在未来的相当长时间之内，高风险、高增长经济领域的融资需求依然旺盛。
在此期间，信托公司的私募投行业务模式仍然有其生存和发展的空间。
私募投行业务的另外一个挑战在于，管理资产规模和收入体现出很高的波动性，对于整体经济环境、监管政策的变化以及其他金融行业的发展高度敏感。
在今天的市场环境中，信托贷款的放贷标准相比银行贷款、资本市场融资等传统渠道更为宽松。
由于信托贷款集中于房地产、政府融资平台等较高风险领域，一旦宏观经济开始周期性下行，信托贷款业务势必首当其冲受到冲击。
市场对于信托贷款的需求，与政策监管和宏观经济形势息息相关，导致行业整体波动性较大，这从过去五年投资热点和投资规模的频繁变换中可见一斑。
因此，信托行业已经走到了一个关键的十字路口，曾经带来繁荣增长的核心业务模式将在未来变得不可持续。
在金融体系逐步发展和走向成熟的过程中，信托行业需要回答的首要问题便是未来究竟应该选定怎样的战略定位，采取何种业务模式。
另一方面，我们观察到，一些信托公司已经开始在新兴的高增长领域开展业务，尤其是另类资产管理和私人财富管理。
然而，要向这些相对不熟悉、市场相对不成熟的业务模式转换，中国信托业需要的是系统性的变革，而不是在个别领域修修补补式的改良。
未来五年将是信托公司业绩加剧分化的五年。
能够率先转型、开创新的发展路径的企业，将可能快速建立起平衡的、可持续发展的业务平台。
它们也更有可能具备单独上市的条件，并在终将到来的行业整合浪潮中成为赢家。
而那些无法成功完成变革的信托公司，其业务发展将面临艰巨的挑战。
极端情况下，它们甚至会成为整合并购的对象，或者退出行业舞台。
二、三大业务领域：信托公司未来生存发展的舞台信托行业转型的核心目标，是通过开拓新兴的、可持续发展的收入来源，来弥补通道业务逐步消亡以及私募投行业务波动性过大对于整体业务的影响。
我们认为，另类资产管理和私人财富管理是两个高潜力的新业务领域。
首先，随着社会财富的爆发式增长以及去存款化的大势所趋，另类资产管理和私人财富管理将是未来十年中国最具成长性的金融服务领域之一。
其次，当前这两个业务领域还处于发展初期，市场上缺乏成熟的业务模式和专业性很强的机构，有利于信托公司作为新的力量进入市场。
其三，信托公司在资产获取网络的建立和高净值个人客户的积累方面已经有了很好的基础，使它们在这两个业务板块中存在一定的竞争优势。
第四，全球来看，和其他一些金融服务相比，另类资产管理和私人财富管理两项业务更为稳定且占用资本金更低，是对目前高波动性、高资本消耗的传统信托业务的有益互补。
自2008年金融海啸开始后，全球金融业对于波动性和风险更为敏感，加上去杠杆化和资本金管理更为严格的大势所趋，使得国际资本市场更为看好收入更为稳健、风险相对较低的资产管理和财富管理业务，而这也在行业估值中得到了体现。
我们相信，这样的趋势已经开始影响到中国市场。
因此，大力提高另类资产管理和私人财富管理的业务占比，将使得信托公司从战略上抓住中国金融体系中的高增长领域，并使得其收入和利润更为稳定。
同时，建立更加持续稳定的业务模式，将有助于为未来的有志于独立上市的信托公司铺平道路。
综上所述，我们认为，私募投行、另类资产管理和私人财富管理，将是可能支撑中国信托行业未来十年持续发展的三个不同的业务。
信托公司应根据自身的战略定位和能力禀赋，有选择地重点发展其中的一个或几个业务模式。
私募投行业务：对于大部分信托公司而言，私募投行仍将是核心业务之一，但需要优化和转型，建立一种更为专业化的作业模式。
与传统的由关系驱动、高度依赖银行渠道的信托贷款业务不同，新型的私募投行业务必须做到对特定行业板块内基础资产的专业化直接覆盖。
随着银行决策流程的集中化，信托公司需要建立起按行业划分的资产获取团队，以形成更为有效的总对总合作机制。
同时，要进一步扩大资产获取网络的地域覆盖，向更多的二三线城市延伸，以捕捉下一轮经济增长中心的机遇。
另类资产管理：未来可能成为更为成熟的信托公司的核心主业。
另类资产管理作为新兴领域，业界尚缺乏成熟的专业化的本土企业，所以对于信托公司来说是一个前景光明的发展领域。
随着机构投资者和超高净值个人投资者群体的日趋成熟，他们更加需要另类资产进行多元化的投资组合配置。
国际范围内，另类投资的主流化也是大势所趋，另类资产在机构投资者组合配置中的占比逐渐提高。
这些趋势为信托公司开展这项业务，将其打造成为新的收入与利润来源提供了绝佳的历史契机。
不难想象，在不久的将来，中国也会拥有像“黑石”(Bl ackstone)、“凯雷”(Carl yl e)这样的管理资产规模超过万亿元的大型另类资产管理公司，其中可能不乏从信托行业中涌现出的佼佼者。
私人财富管理：是信托公司的另一个战略选择。
致力于全面服务高净值个人客户投资需求的信托公司可以将其作为一个核心业务来打造。
中国个人财富聚集的速度是惊人的，而且从2012年开始有加速增长的趋势。
麦肯锡预测，个人可投资资产超过600万元人民币的高净值人士，到2015年末将达到约200万人，可投资产约60万亿元，而2010年这两个数字仅有87万人和21万亿元。
届时，中国将成为亚洲仅次于日本的第二大在岸财富管理市场。
但是私人财富管理所需要的核心能力明显不同于信托公司目前具备的业务能力，且需要较长时间逐步建立。
已经有一定的高净值自有客户基础、具备一定规模和分销网络的信托公司可以战略性地涉足这块业务，进一步提升业务组合的稳定性和利润率。
无论是信托行业还是信托公司层面的转型过程都将是艰难的。
首先，信托公司需要在与证券、基金公司日益激烈竞争中维持私募投行业务的稳定与增长，保持短期业绩。
其次，另类资产管理、私人财富管理与传统信托业务所需要的能力截然不同，需要花费大量的资源和管理层精力进行培育。
其三，即使在新兴的另类资产管理、私人财富管理领域，信托公司也将面临广泛的竞争。
银行、券商、基金公司、保险公司、另类资管公司、第三方理财机构等，都在这些领域跃跃欲试，竞争已然相当激烈。
三、八大核心能力：信托公司的转型路径新的业务模式需要打造新的业务能力。
而私募投行、另类资产管理及私人财富管理是三种完全不同的业务模式，所需的核心能力也不尽相同。
我们总结了三个不同业务板块必需的八大核心能力如下。
私募投行方面，需要建立：能力一：资产获取能力。
信托公司应建立基于行业专业化、深度区域覆盖的资产获取团队，来大量获取高质量的基础资产。
能力二：机构客户销售和服务能力。
信托公司有必要建立专职的机构销售团队，加强总对总的合作关系，以及升级针对政府和非银行金融机构客户的销售和服务团队。
能力三：风险管理能力。
信托公司需要建立更完善的与银行类似的风险管理体系以优化信托贷款组合管理，以及一套标准化、集中化的信贷决策流程，提升信贷业务质量。
同时，需要建立覆盖前中后台的风控文化，并得到信托公司的考核激励体制的支撑。
另类资产管理方面，需要建立：能力四：专业投资能力。
制定明晰的投资策略，吸引和挽留优秀人才，优化投资管理机制和流程。
能力五：投后管理能力。
建立运营专家团队，打造以价值创造为核心的投后管理能力，提升所投公司的经营水平。
财富管理方面，需要建立：能力六：产品筛选能力。
建立开放式产品平台，形成支持资产配置业务模式的产品体系，引入外部产品，为高净值客户的提供一站式的服务。
能力七：投资咨询能力。
建立严谨的投资咨询流程，通过顾问团队、产品支持专家、远程客户服务等渠道的有机结合来实现有效的客户交互组织保障：为了确保三大业务支柱的发展和业务模式的顺利转型，需要建立一系列的组织保障能力，作为业务发展的基石。
能力八：战略方向和组织保障。
清晰的战略方向、高效的组织架构、专业的人才团队和灵活的体制机制是信托公司实现成功转型和长期发展的基石。
四、外部助推器：信托业转型所需的外部监管环境信托公司的转型除了内生式的变革之外，也需要有一个市场化的、开放式的政策环境。
基于对国际资产管理、私募投行和财富管理行业监管环境的研究，我们建议监管机构考虑从四个方面着手，为信托业成功转型创造有利的外部环境。
