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招商银行后台业务运营集中管理分析黄海波【摘要】With the full integration of Chinese economy into the world economic system , the Chinese financial service industry is facing Analysis serious challenge and fierce competition. Under this condition,commercial banks in China must strengthen thecentralized management in background operation. This paper starts from studying the centralized management in background operation in the western country commercial banks,and analyzes the four stages of development as well as five characteristic of centralized management in background operation of these advanced banks. Meanwhile,this paper looks into the currentsitua⁃tion and deficiency of China Merchants Bank background operation,and points out the necessity of centralized management of background operation to the bank. At last,this paper puts forward the author’s thoughts on China Merchants Bank centralized management in background operation from five perspectives.% 在我国经济已全方面融入世界经济体系的条件下，我国金融服务业面临着严峻的挑战和激烈的竞争。
我国银行业次级债特征及其市场约束效应分析摘要：商业银行发行的次级债不仅具有弥补资本金功能，还具有特殊的市场约束效应。
本文首先对2003-2010年间我国商业银行发行的次级债特征进行了统计分析，在与美国银行次级债券特征比较的基础上揭示这些特征对次级债市场约束效应的影响，然后从市场约束的角度总结了我国银行业次级债存在的主要问题，最后提出了进一步完善我国银行业次级债市场约束效应的政策建议。
关键词：次级债；市场约一、我国银行业次级债市场发展现状（一）发行规模及其分布自兴业银行2003年发行第一笔30亿元人民币次级债券以来，截至2010年4月，我国先后有42家银行发行了6184.7亿元次级债，其中，四大国有商业银行发行额为3726.3亿元，股份制商业银行发行额2130.5亿元，城市商业银行发行额为315.9亿元（资料来源：笔者根据各商业银行年报及其他公开消息整理，下同。
）二、我国银行业次级债券市场存在的问题：市场约束角度的分析基于上述统计数据，从次级债市场约束的角度看，我国银行业次级债存在的主要问题有：（一）次级债发行目的单一商业银行发行次级债券的目的对其市场约束功能存在直接影响。
理论分析表明，次级债券是一种具有资本属性的长期债券，因此可以用来补充资本金；次级债还具有特殊的市场约束功能，商业银行不仅可以通过发行次级债融资，还可以藉此调节其负债结构，实施长期负债管理，充分发挥次级债券的市场约束功能。
（二）实际期限偏短附带赎回权是我国银行业次级债的一个重要特征，赎回权的存在使得次级债券的实际期限大大缩短（例如，由10年缩短为5年），当然，这也与商业银行发行次级债的单一目的有关系。
国外商业银行将次级债券作为一种长期融资工具，发行的次级债往往不附带赎回权，而我国商业银行发行次级债旨在解决短期内的资本充足率问题，往往通过设定赎回条款缩短次级债的实际期限。
然而，过短的期限直接影响了次级债的市场约束效应。
（三）发行价格偏低与美国银行业次级债与国债50bp-100bp的利差相比，我国银行发行的次级债券与国债平均利差只有不到50bp，这说明我国银行业次级债定价普遍偏低。
内蒙古财经学院学报1999年 第2期论现代商业银行的经营制度葛兆强1,曾思建2(1.招商银行总行研究部,广东 深圳 518001;2.中国建设银行湖南省分行,湖南 长沙 410000)[摘 要]现代商业银行经营制度大体可分为“全能制度”和“分离制度”两种模式。
现代商业银行经营制度的生成不仅有理论基础,而且有制度基础。
通过分析商业银行制度变迁的路径,可得出这样一个结论:全能制优于分离制,分离制并非是现代商业银行经营制度变迁难以逾越的阶段。
[关键词]经营模式;理论基础;制度基础;制度变迁[中图分类]F830.1 [文献标识码]A [文章编号]1004-5295(1999)02-0062-06以1993年12月25日国务院《关于金融体制改革的决定》的出台为标志,国有商业银行全能制经营制度开始转向分离制。
1995年5月10日《中华人民共和国商业银行法》的颁布,则在法律上使分离制商业银行经营制度模式最终得以正式确立。
迄今为止,无论是决策界,还是理论界,大多数人士认为,在经济转轨时期对商业银行的经营制度作出分离制安排是适宜的或必须的,认为分离制模式优于全能制模式。
果真如此吗?我们认为,要说明这一问题,有必要从理论上对商业银行经营制度进行深刻的理论分析。
一、现代商业银行经营制度及其模式现代商业银行的经营制度大体可以分为“全能制度”和“分离制度”两种模式。
(一)、全能制商业银行经营制度全能制商业银行经营制度是指一国的商业银行在业务范围上不受限制约束,可为社会提供全方位、综合性金融服务的银行经营制度。
其突出的制度特征表现为:国家对商业银行的经营范围在短期信贷业务与长期信贷业务、直接金融业务与间接金融业务、银行业务与非银行业务、商业性业务与政策性业务之间不作或较少作法律限制。
商业银行只要在现行的法律框架内合规守法经营,就可以从事任何金融业务,兼营证券、信托以及保险业务,商业银行资本与工商企业的产业资本可以相互融合。
作者： 葛兆强[1,2]
作者机构： [1]招商银行战略发展部,深圳518040;[2]山东大学经济研究院,济南250100出版物刊名： 金融教学与研究
页码： 2-8页
年卷期： 2011年 第3期
主题词： 经营转型;选择;方略
摘要：在经济金融全球化发展背景下,随着中国资本市场的快速发展和中国金融监管制度的日益严格,中国商业银行在战略上推进经营转型是非常必要的。
中国商业银行的经营转型应是多维的全面转型和深层次的结构性变革,具体包括：发展战略要由本土化向国际化转变;管理体制由科层制的总-分-支结构,逐步转向矩阵式的、扁平化的组织管理体系;经营结构由单一的银行业务结构转向综合的金融服务结构;经营资源由一元化结构转向多元化结构。
推进中国商业银行的经营转型必须审慎而为,在转型路径和时间选择上必须充分考虑外部环境变化和内部资源能力的提高,在体制、机制、文化等方面做出全面安排。
根据权威的经济学词典解释，规模经济是在给定的技术水平下，在企业产出水平不断增加的情况下，企业的单位成本下降，从而形成企业长期平均成本曲线下降的趋势，但是规模经济只能够在一定的产量范围内实现，具体来说长期平均成本曲线上的最低点就是“最小最佳规模（m i n i m u m o p ti m a l s c a le）”。
规模经济问题一直是经济学中经久不衰的重要问题，从经济学史的角度看，亚当.斯密是规模经济的创始人，但是真正意义上的规模经济理论则是由马歇尔在其《经济学原理》中提出的：“大规模生产的利益在工业上表现得最为清楚。
大工厂的利益在于：专门机构的使用与改革、采购与销售、专门技术和经营管理工作的进一步划分。
”此外，马歇尔也提出了规模经济与市场垄断之间的矛盾，他认为规模经济、集中生产必然会带来垄断，从而造成对市场价格机制的破坏，这就是著名的“马歇尔冲突”。
美国诺贝尔经济学奖得主保罗.A.萨缪尔森则提出“从传统成本理论观点来看，随着企业规模的扩大，在大规模经济规律的作用下，企业生产成本将不断降低，直到实现适度生产规模，如再继续扩大规模，则因管理上的不经济而导致成本增加”。
著名经济学家科斯则从交易成本的独特视角出发，提出了交易费用和成本是促使企业代替市场价格机制的重要原因，因而企业的规模扩张和规模经济则主要取决与由此增加的费用和所节约的交易费用的比较。
在梅森和贝恩等人创立的产业组织理论中，则从企业的长期平均成本曲线角度入手，提出了自然垄断的概念。
企业的生产成本并不是固定不变的，企业的单位生产成本也可以随着生产总产量的增加而趋于下降，原因在于当企业的总产品不断扩大时，原先的固定成本被逐渐摊薄。
这在固定成本投资较大的企业表现的尤为明显。
当长期平均总成本随着产量的增加而降低时，规模经济就出现了。
当社会对某些行业的长期平均成本的降低速度与幅度提出要求时，这个行业往往就是自然垄断。
规模经济很好地解释了产品单一领域行业的自然垄断。
《商业银行业务与经营》课程教学大纲(Operation and Practiceof the Commercial Bank)制定单位:金融学院金融系制定人：商业银行课程组审核人：蔡则祥编写时间：2011年10月29日第一部分课程概述一、基本信息（一）课程代码05110280、05190320（二)课程属性、学分、学时课程属性：专业课学分：3学时： 48（三）适用对象金融专业、投资专业、信用管理学专业的本科生（四）先修课程与知识准备货币银行学、西方经济学、财务会计、经济法、财务管理等二、课程简介《商业银行业务与经营》是全国高等教育金融专业的主干课程，是金融学系重要的专业必修课,《商业银行业务与经营》以商业银行为研究对象，以“中华人民共和国商业银行法"、“巴塞尔协议"等法规和国际惯例为依据，研究内容主要包括商业银行的各项业务以及如何对商业银行进行管理以达到商业银行的经营目标。
具体来说，它是基于理论与实际相结合，研究商业银行的资本、负债业务、贷款业务、投资业务、中间业务等各种业务的操作与管理以及营销管理、信用管理、风险管理、财务及人力资源管理及90年代以来商业银行发展中出现的一些新趋势。
该课程具有理论性、政策性、实用性和操作性强的特点。
本课程主要讲授以下3方面的内容：第一部分商业银行基本概论在界定商业银行基本属性的基础上,本部分主要讲述商业银行的发展历程、基本职能、组织架构及经营原则等,及指导商业银行经营的基本理论发展进程，现代商业银行业务经营活动,受一定的经营理论的指导,而其理论又将随着商业银行经营管理实践的不断发展，逐渐形成比较系统、全面的经营理论体系。
不同历史时期，由于经营条件的变化，现代商业银行的经营理论，经历了资产管理理论→负债管理理论→资产负债管理理论的演进过程.第二部分商业银行主要业务本部分按照资金的流动方向将商业银行的业务划分为资产业务、负债业务与中间业务等等，资产业务：商业银行运用其集中的货币资金从事放款、投资(证券投资、现金资产投资、固定资产投资）、租赁、买卖外汇、票据贴现等的业务。
商业银行經营转型的动因与国际經验作者：葛兆强来源：《金融教学与研究》2011年第02期摘要：无论是經济转型还是社会转型都源于外部环境的巨大变化，商业银行經营转型则是金融制度变迁和金融价值链裂变的必然结果。
在上世纪80年代以前，世界各国商业银行的經营模式都是以贷款规模扩张来获得利差收入最大化为基本特征的。
然而，随着资本市场的迅猛发展、金融全球化进程的不断加快、信息技术在金融业的广泛普及以及各国政府对金融业进入壁垒的不断降低，新兴金融机构的发展对传统商业银行的核心竞争力构成了威胁和侵蚀，利差收入持续下降，盈利能力不断减弱。
这使得传统的以存贷款为主体业务的商业银行从纯粹的融资中介逐步转向提供服务范围广泛的金融服务企业，业务模式也由传统的追求存贷款量扩张外延数量增长模式转向以各种价值增值服务为主体的内涵式增长模式。
关键词：經营转型；动因；国际經验；启示中图分类号：F830.3文献标识码：A文章编号：1006－3544(2011)02－0002－ 07改革开放30多年来，中国金融改革取得了巨大进展，但这种进展具有的“深化但狭窄”特征，导致当前中国银行体系混杂着传统的、政府管制的、现代的和市场的各种成分，呈现出一种极不寻常的多样性和复杂性。
就本质而言，这一格局源自两个未完成的转型：一是中国的金融体制仍然在完善从计划体制向市场体制的转型；二是中国的商业银行仍在延续从传统的融资中介向现代金融服务中介的转型。
近年来，随着中国金融改革的纵深推进，以及政策环境、监管环境和市场环境的不断演变，商业银行纷纷启动了經营转型战略，试图从传统的以“高资本占用、高速资产扩张”为特征的外延数量增长模式转向“低资本占用、高资本回报”的内涵质量增长模式。
尽管經营转型初现成效，但总体上还仅仅是纵向自我比较而言的，与国际先进银行經营转型相比，中国银行业的經营转型还处于初级阶段，转型的深度和广度还远远不够。
因此，借鉴国际先进银行成功转型的經验，深入推进中国商业银行經营转型，是未来一段时间中国银行业改革的重要内容。
内蒙古财经学院学报1999年 第2期论现代商业银行的经营制度葛兆强1,曾思建2(1.招商银行总行研究部,广东 深圳 518001;2.中国建设银行湖南省分行,湖南 长沙 410000)[摘 要]现代商业银行经营制度大体可分为“全能制度”和“分离制度”两种模式。
现代商业银行经营制度的生成不仅有理论基础,而且有制度基础。
通过分析商业银行制度变迁的路径,可得出这样一个结论:全能制优于分离制,分离制并非是现代商业银行经营制度变迁难以逾越的阶段。
[关键词]经营模式;理论基础;制度基础;制度变迁[中图分类]F830.1 [文献标识码]A [文章编号]1004-5295(1999)02-0062-06以1993年12月25日国务院《关于金融体制改革的决定》的出台为标志,国有商业银行全能制经营制度开始转向分离制。
1995年5月10日《中华人民共和国商业银行法》的颁布,则在法律上使分离制商业银行经营制度模式最终得以正式确立。
迄今为止,无论是决策界,还是理论界,大多数人士认为,在经济转轨时期对商业银行的经营制度作出分离制安排是适宜的或必须的,认为分离制模式优于全能制模式。
果真如此吗?我们认为,要说明这一问题,有必要从理论上对商业银行经营制度进行深刻的理论分析。
一、现代商业银行经营制度及其模式现代商业银行的经营制度大体可以分为“全能制度”和“分离制度”两种模式。
(一)、全能制商业银行经营制度全能制商业银行经营制度是指一国的商业银行在业务范围上不受限制约束,可为社会提供全方位、综合性金融服务的银行经营制度。
其突出的制度特征表现为:国家对商业银行的经营范围在短期信贷业务与长期信贷业务、直接金融业务与间接金融业务、银行业务与非银行业务、商业性业务与政策性业务之间不作或较少作法律限制。
商业银行只要在现行的法律框架内合规守法经营,就可以从事任何金融业务,兼营证券、信托以及保险业务,商业银行资本与工商企业的产业资本可以相互融合。
在该种经营制度模式下,商业银行成为“超级银行”、“金融百货公司”或“金融超级市场”。
全能制商业银行经营制度的制度绩效主要表现在以下几个方面:第一、占据更大的市场份额,增强市场控制能力。
第二、降低社会金融交易成本。
第三、分散金融风险,使商业银行和整[收稿日期]1999-04-12[作者简介]葛兆强(1966-),男,山东青岛人,招商银行总行博士,从事商业银行经营管理理论研究;曹思建(1965-),女,湖南长沙人,中国建设银行湖南省分行经济师,从事商业银行经营管理工作.个金融体系更趋于稳定。
第四、降低银行经营成本,提高盈利能力。
第五、充分动员社会储蓄,提高储蓄向投资转化的速率。
当然,全能制商业银行经营制度在制度绩效方面并不全是积极的,其本身也蕴含着若干潜在的负面绩效。
这些负面绩效主要表现在以下三个方面:其一,全能制可能招致新的金融风险,在外延上扩展金融风险。
其二,全能制商业银行有可能形成金融垄断,抑制市场竞争,对国民经济的发展产生消极影响。
其三,全能制商业银行在向其客户提供有关投资咨询等理财顾问服务时,有可能在贷款业务与投资业务之间、商业银行与客户之间产生某种程度上的利益冲突,等等。
(二)、分离制商业银行经营制度所谓分离制商业银行经营制度,是指一国商业银行在“分业经营,分业管理”的金融体制下,只能经营短期间接性资产业务、负债业务和中间业务的经营制度。
在这种制度下,商业银行和其它金融机构之间有着细致而严格的业务边界,各种金融机构在各自法定的业务界区内为社会提供专业化金融服务,业务一般不允许交叉。
分离制商业银行经营制度的主要内涵、特征包括:第一、商业银行与证券业、信托业、保险业分离;第二、短期融资与长期融资分离;第三、商业银行业务与投资银行业务分离;第四、政府性融资业务与商业性融资业务分离;第五、银行业务与非银行业务分离;第六、商业银行资本与产业资本关系松散。
分离制商业银行制度的绩效主要表现在四个方面:一是防止垄断,保护竞争,充分发挥竞争机制对经济和金融发展的作用;二是管理分明,有利于提高金融管理当局对金融业监管的质量,从而为政府实施宏观调控创造条件;三是有利于降低金融风险,防止“泡沫经济”和古典式经济危机(经济形势恶化→股市暴跌→银行信用危机→经济危机)的发生,保护存款人的利益,维护金融制度的安全与稳健;四是有利于保护和促进弱小资本市场的成长。
但是,这些理论化的制度绩效,在80年代以后的“金融创新”和“金融自由化”浪潮冲击下,遇到了强烈挑战。
目前,关于商业银行经营制度由“分离制”走向“全能制”的呼声日渐高涨,而且现实中这一呼声付诸于行动也已成为一种国际化的潮流。
二、现代商业银行经营制度形成的理论基础(一)、经济人假定理论现代商业银行作为经营信用货币的特殊企业,其本质是追求盈利或自我效应最大化的理性经济人,所以,无论是选择分离制经营制度,还是全能制经营制度,都必须以盈利最大化(效应最大化)目标的实现为基点。
否则,即使政府通过法律人为地给商业银行作出与其盈利目标相悖的经营制度安排,商业银行也可能有充分的激励在经营行为上突破政府的法律安排约束,降低制度绩效。
(二)、储蓄——投资转化理论从宏观或政府的角度而言,商业银行无论选择全能制模式,还是选择分离制模式,一个关键标准是通过该模式能否促进储蓄向投资转化,即能否以更快的速度和更高的效率把盈余部门的资金导向短缺部门,促进资本形成和资源的优化配置。
(三)、资产管理理论资产管理理论是一种以保证银行流动性为基点的管理理论,根据历史时序,这一理论先后经历了“商业贷款理论”、“转移理论”和“预期收入理论”三个阶段。
商业贷款理论为早期的商业银行实行分离制经营制度奠定了基础。
“转移理论”也称“可转换理论”,该理论的出现使商业银行资产范围扩大,业务经营更加灵活多样,为全能制形成奠定了理论基础。
“预期收入理论”使商业银行的经营范围进一步拓展,贷款形式愈加多样化。
由此可见,“转移理论”和“预期收入理论”为全能制商业银行的诞生奠定了理论基础。
(四)、风险——收益理论证券投资具有高风险、高收益的特点,但由于信息不对称,存款客户无形之中就替商业银行承担了一部分风险,商业银行并没有承担相应的潜在损失。
在这种情况下,商业银行在证券市场的投资如果成功,其在支付给客户有限的存款利息后剩余收入归银行的股东所有;如果失败,银行出现危机,损失中的一部分甚至大部分将由储户、银行存款保险公司或政府来承担。
证券投资中的这种风险与收益的不对称性,极有可能导致银行将大量资金用于证券业务,结果一方面致使急需资金的产业部门得不到贷款,另一方面导致证券市场呈现出在银行巨额资金支持下的虚假繁荣,形成泡沫经济,进而可能使银行资产遭受严重损失,产生金融动荡,甚至出现经济危机。
商业银行在证券投资中的这种风险——收益承担的不对称理论,为“分离制”模式的形成提供了理论依据。
(五)、信息理论信息理论认为,市场上的信息不仅不完全,而且信息在各经济主体之间存在着非对称性。
金融市场是一种典型的信息不对称市场,金融市场上的借贷双方拥有不同的信息,商业银行作为贷款方想最大程度地了解借款方的情况,以求尽可能地回避风险;而借款方则一般是尽可能提供有利于自己的信息,以便促成于自己有利的契约。
这种信息供需矛盾就使得商业银行处于信息不对称的环境之中。
如果将商业银行和投资银行的业务合二为一,即将大部分存贷款业务、投资业务都交由同一个“全能银行”来经营,银行就能较为及时地、全面地掌握客户的财务、信用状况,减少信息的非对称性,增加投资或贷款成功的可能性。
可见,信息理论为“全能制”商业银行经营制度的形成提供了理论依据。
(六)、产业经济理论产业经济学认为,在现代经济条件下,各产业行业都存在着“规模经济”和“范围经济”问题。
商业银行为了实现较低的单位成本,需要有一定的业务量规模,其规模水平与信息搜集、数据处理的现代化操作水平有关,但规模并非越大越好。
单位成本随着规模的增大而降低到一定程度时,会表现为成本的劣加性,即单位成本随规模的增大而上升。
“规模经济”的不充分性要求以“范围经济”来加以补充。
范围经济是研究经济组织的生产或经营范围与经济效益关系的一个基本概念,指的是由于经济组织生产或经营范围的张缩导致平均成本升降的状况。
范围经济的形成可以从一个经济行为主体在一般生产过程中对专业化或一体化的选择来加以说明。
以金融机构为例,假设X1为某金融机构的传统产品或传统地理市场,X2为非传统的、新的产品或市场,范围经济存在的条件是:共同经营X1与X2的成本C(X1、X2)将小于分别由两种金融机构经营的成本之和C1(X1)+C2(X2)。
如果银行向客户提供多种服务,就有可能享受范围经济的好处。
商业银行业务与投资银行业务的融合,是范围经济补充规模经济较为彻底的形式。
并且,银行业务的多样化,有可能使银行的一部分亏损由其它部分的盈利来弥补,从而保证了银行经营效益的稳定性。
由此可见,产业经济学中关于规模经济和范围经济的理论是商业银行全能制经营制度的又一理论根源。
三、现代商业银行经营制度生成的制度基础现代商业银行经营制度的生成不仅要有一定的理论基础支撑,更取决于一定的制度环境和制度条件。
这些制度基础主要包括:(一)、经济制度与金融制度的完善程度及其融合程度首先,特定的经济发展阶段及其对金融中介功能的现实要求;其次,以银行体系为主导的间接金融方式在宏观金融运行中的相对地位及其变化趋势;第三,证券市场的规模及其对实际经济运行的影响能力。
从世界范围看,在30年代以前,各国商业银行都采用了全能制模式,其主要原因就是在当时的经济发展阶段,间接金融方式占绝对的统治地位,而以股票、债券发行为代表的直接金融十分有限,银行和证券业的融合能够保持二者之间的协调运行。
德国自始至终采取融合模式,与其商业银行体系影响力较大、本国证券市场规模较小不无关系。
(二)、金融监管体系的完善程度、金融监管效率与质量的高低和法律框架的健全程度一般人把美国30年代经济大危机的爆发归咎于银行业与证券业过度融合,其实,金融法规的不完善和监督机构监管不力是其重要原因。
英国在80年代对银行业介入证券业禁令的解除,美国、日本90年代以来对银行业、证券业互相渗透的支持,固然与全球金融市场一体化有关,但更重要的是这些国家的监管机构在历经半个世纪的发展后,它们的完善程度和运作效率都有了长足的进步。
德国模式在德国本土的长期正常运行,在很大程度上可以说是因为其拥有德国联邦银行这样一个有权威、有效率的监管机构。
(三)、商业银行风险意识的强弱和内部约束机制的健全程度在政策、监管与风险等因素面前,商业银行是否在信贷投资等经营行为上具有理性,是否具有较强的风险意识和内部约束机制,从而实现利益与风险的均衡,是影响商业银行经营制度模式选择的关键因素。
